今年来看,山东独立炼厂加工原料主要以进口原油、海洋油、稀释沥青以及部分燃料油、少量凝析油构成,但低价进口资源更加受到青睐。
图1 独立炼厂原料需求现状
来源:隆众资讯
从图中可以看出,独立炼厂对原料的需求仍以进口原油为主。从海关数据了解到,2022年上半年中国原油进口量在25253.3万吨,同比下降18.63%,较去年比炼厂采购进口原油的积极性明显降温。我国进口原油来源国前五名为沙特阿拉伯、俄罗斯、伊拉克、阿曼、阿联酋等国家。由于价格优势,独立炼厂对传统加工油种ESPO、稀释沥青等油种的关注度较高。
表1 山东独立炼厂装置检修情况
企业名称 | 装置运行情况 |
东明石化 | 7月24日停车检修、轮检 |
亚通石化 | 催化裂化月底重启运行 |
恒源石化 | 装置拆迁至新厂,预计2023年重启运行 |
滨阳燃化 | 装置停车拆除(裕龙岛项目) |
中海精细化工 | 装置停车拆除(裕龙岛项目) |
玉皇盛世 | 装置停车拆除(裕龙岛项目) |
寿光联盟 | 装置停车拆除(裕龙岛项目) |
富宇石化 | 装置停车拆除(裕龙岛项目) |
海科瑞林 | 焦化装置停车 |
方宇润滑油 | 装置停车 |
鲁清石化 | 开工率在七成左右 |
海化石化(山东滨海鲁清石化) | 开工率在八成左右 |
鑫泰石化 | 开工率在九成左右 |
齐成石化 | 开工率在九成以上 |
垦利石化 | 开工率在九成左右 |
利津石化 | 开工率在八成左右 |
华联石化 | 开工率在九成左右 |
联合石化 | 开工率在八成左右 |
岚桥石化 | 开工率在五成左右 |
东方华龙 | 开工率在九成左右 |
尚能石化 | 开工率在七成左右 |
京博石化 | 开工率在七成左右 |
广悦化工 | 装置长期停车 |
安邦石化 | 长期停工 |
注:表中未包含满负荷运转的独立炼厂。
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整体来看,近期山东地区独立炼厂一次装置运行负荷偏高,其中东明石化全厂开始轮检降量,海科瑞林和尚能石化因生产计划亦有所降量。山东独立炼厂常减压产能利用率为67.71%,较上周下跌2.49%。近期山东独立炼厂的炼油利润持续下滑,成本压力增加,促使多数炼厂普遍执行低价买入原则。
图2 国际油价与现货价格走势对比
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表2 山东独立炼厂主流炼油贴水价格
日期 | ESPO | 稀释沥青 |
3月 | 0.0-5.8 | (-23.0)-(-25.0) |
4月 | 0.0-(-1.5) | (-25.0)-(-27.0) |
5月 | (-1.5)-(-3.0) | (-27.0)-(-32.0) |
6月 | (-2.0)-(-4.0) | (-32.0)-(-34.0) |
7月 | (-2.0)-0.5 | (-32.5)-(-34.0) |
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从价格来看,年初在独立炼厂进口原油配额充足的情况下,独立炼厂采购积极性延续前一年的余温,采购价格仍有窄幅上涨趋势。但从4月份开始,市场升贴水价格开始明显下滑,独立炼厂成交贴水价格降至负值,部分外贸商以-1块左右的价格成交进口原油油种。且4月份国内稀释沥青库存达到历史高位、全国库存量突破400万吨后,贴水价格明显走低。进入7月份,独立炼厂加工的传统低价进口原油价格连续上涨,独立炼厂持续观望心态,订货意愿放缓。市场上炼厂询盘、成交透明度有限,进口原油成交甚微。
整体来看,国内独立炼厂对进口原油的观望情绪起主导作用,原油配额使用进度较快的独立炼厂后期原料采买意向或受到牵制,升贴水价格将明显炼厂的采购积极性,预计三季度远期现货原油采购难达峰值。