图一 国产LNG工厂产量及价格走势
数据来源:隆众资讯
据隆众资讯统计数据显示,2022年1-6月国产LNG工厂产量851.91万吨,同比上涨3.88%,虽然供暖季结束以后部分工厂陆续进入检修状态,但整体供应依旧较去年增幅明显;上游气源供应充足,气源价格稳中下调;且随着陕蒙工厂陆续检修结束,以及湖北黄冈本月底计划开机,本月国产工厂或将迎来复工高潮,供应有较大增量预期。
图二 接收站LNG进口量、出货量及价格走势
数据来源:隆众资讯
据隆众资讯统计数据显示,2022年1-6月,国内LNG进口量3108.84万吨,同比下跌24.63%。今年以来液态进口量大幅走跌,且就船期来看,预计7月份国内LNG进口量433.62万吨,较6月份环比下跌3.8%,进口量继续下滑。
与此同时国内接收站槽批出货量下滑幅度更大,2022年1-6月份,国内接收站LNG出货量479.85万吨,同比下跌57.46%。
就市场利好利空因素来看,目前有多重因素叠加,使得这个LNG传统淡季的行情模糊不清。
利好因素:国际市场价格持续高企致使国内采购LNG现货量少谨慎,船期减少,液态进口量下滑;第二季度结束后国内海气窗口期出货结束,接收站槽批出货量下滑;夏季以来国内多地气温突破新高且高温情况反复,用电需求增加,故天然气气态需求增加,接收站在保证气态管输量的同时,提高LNG价格控制槽批出货量。
利空因素:除了LNG价格相较往年偏高太多这个因素以外,今年国际疫情影响国内生产企业的订单量大幅下滑;同时由于钢材市场的不景气,许多钢厂纷纷减产停机,普货运输量跌幅明显,气站需求萎靡。据隆众资讯了解,以主消费地河北唐山为例,目前唐山主流钢厂库存是5年来的最高水平,而利润是5年来的最低值且达到负利润400-500之间,七月初华北唐山一带部分大型钢厂停机关炉,致使华北主消费地天然气需求大幅走跌。以及近日了解到,山西地区部分大型钢铁厂不仅关停部分分厂,且有裁员计划。
截至目前,国产LNG工厂均价5924元/吨,较去年同期上涨32.97%。LNG接收站价格6846元/吨,较去年同期上涨57.23%。虽然今年供暖季结束以后随着LNG进入传统淡季,价格稳中下滑,但短期表现却常常出现价格反弹趋势;原因在于LNG进口量的大幅下跌使得国内市场处于供应紧平衡的状态,一旦接收站上调价格控制槽批出货量,国产工厂资源外流增多,出货范围扩大,且国产工厂受气源成本支撑,推涨心态积极,故LNG价格联动上涨。
比如自上周以来华南地区粤东、迭福、金湾、九丰、大鹏、莆田接收站相继上调300元/吨;华东地区如东、北仑接收站;华北地区曹妃甸接收站价格均有不同程度上调的同时,国产工厂主产地区受此带动,价格再次上涨。
表 国产LNG工厂出货价格
元/吨
7月15日 | 7月18日 | 涨幅 | |
陕西 | 5736 | 5854 | 2.06% |
山西 | 5845 | 5944 | 1.69% |
内蒙 | 5769 | 5813 | 0.76% |
四川 | 6020 | 6231 | 3.50% |
数据来源:隆众资讯
根据国际原油价格估算,7 月长协价格在在 14.74-14.91 美元/百万英热,折合进口成本 4965-5019 元/吨。而截至7月15日中国LNG现货到岸估计12914元/吨,远高于国内市场均价6388元/吨,当前 LNG 长协进口价格仍有较大优势,预计中短期内国内进口资源仍以长协为主。
明日中石油西北直供LNG工厂7月下旬(21-31日)气源竞拍,资源投放量在日均300万方,共计3300万方,起拍价格3.12元/方,封顶价格6.7元/立方米,较上期持稳。预计明日国产工厂价格窄幅调整,大面以稳价观望为主。而海气经过一轮涨价后,销量有所减少,贸易商提货积极性减弱,当前海气出货整体意向不佳,本轮涨价后预计短期高位震荡,以观望市场情绪及明日竞拍情况为主。