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元月伊始，炼油行业新增产能逐步投产落地，中国的炼油能力将在2024年首次突破10亿吨/年，随着产能过剩、替代能源冲击等，2024年能源市场竞争依然较为严峻，随着国家对碳达峰、碳中和目标的逐步推进，或将导致装置利用率下降，以及老旧产能加速退出，行业供需逐步收窄，直至接近平衡。

从四季度华东独立炼厂竞拍价格以及产销存变化趋势来看，华东区内大炼化竞拍价格环比均跌，同比汽涨柴跌；原油加工量及开工率同比上涨；汽柴油产量同比涨环比跌；而销量同比及环比均呈下跌趋势。随着区内大炼化市场份额占比增加，虽然竞拍价格时有高于江内价格的情况，但市场关注度依然较强。下面从独立炼厂竞拍价格、产销存变化趋势等情况进行分析。

从华东大炼化竞拍价格来看，2023年四季度汽油竞拍均价为8434元/吨，同比涨幅为2.97%；柴油季度均价为7496元/吨，同比跌幅为8.47%。从环比来看，汽油环比跌幅4.05%；柴油环比跌幅3.74%。季度汽油走势趋弱，天气转冷，民众出行意愿下降；柴油延续下跌趋势，原油成本面缺乏强势支撑，市场心态谨慎，入市意愿下降，且终端工矿、基建用油需求进入淡季，库存消化进度缓慢，价格承压走跌。

从供应方面来看：2023年四季度华东样本企业原油加工量1586万吨，环比增长1.4%，开工率同比上涨9.29%。其中，12月华东样本企业原油加工量539.9万吨，环比上涨8.59%，日均开工率为100.37%，环比涨4.85%。月内苏北大炼化因供热公司高压蒸汽问题逐步解决，负荷相应提升；另外两家样本企业装置负荷均有提升，华东样本综合开工率上涨。

结合产量分析：四季度华东样本企业汽油产量为149万吨，环比下降19.4%；柴油产量196万吨，环比下降7.6%。季度产量下降，主要是部分样本企业调整汽柴油产出比例。其中12月份华东样本企业汽油产量为47.14万吨，环比提升7.06%，即3.11万吨，日均上涨3.61%；柴油产量67万吨，环比上涨13.75%，即8.1万吨，日均提升10.09%。月内样本企业装置负荷上涨，汽柴油产出相应增加。

从季度销量情况来看：四季度华东样本汽油销量152万吨，环比降16.5%；柴油销量196万吨，环比降9.6%。销量的下降与中下游市场需求疲势，以及产量相应下降有很大关系。具体到12月份来看，华东样本汽油销量54.76万吨，环比上涨26.26%，即11.39万吨，日均提升22.19%；柴油销量66.75万吨，环比上涨15.17%，即8.79万吨，日均上涨11.46%。区内炼厂汽柴油均有交付主营外采，但汽柴油受贸易投机减少影响，整体季度销量继续下降。

结合库存方面来看：12月底，华东样本企业汽油库存9.8万吨，占汽油库容的14.7%；柴油库存14.7万吨，占柴油库容的20.65%。华东样本企业库存汽跌柴涨，12月份柴油需求低迷，炼厂出货压力增大，库存略有累积。另外，月内柴油出口下降，而汽油出口增加，终端用油单位消化进度缓慢，炼厂柴油整体库存略增。

整体来看，华东独立炼厂汽柴油价格以及产销走势有所分化，汽油需求好于柴油，供应因市场需求问题产销两降，库存同样出现汽降柴涨的趋势，与当前市场行情及需求相符，柴油销售承压，库存高于汽油。1月份虽有部分补库需求，但整体行情走势仍不容乐观，但随着春节假期将至，汽油价格尚存支撑，而柴油在1月份出口计划提升的情况下，汽柴油库存在可控范围之内。