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交通用气在中国LNG下游消费结构中比重过半

对于中国液化天然气（LNG）市场而言，交通用气一直为LNG消费的重中之重，2023年国内LNG下游消费占比依旧集中在交通用气、城市燃气、工业用气三大部分，发电及其他占比较小。其中，受经济恢复不及预期影响，工业用气量虽有增加，但是占比有所下降，较2022年下降1个百分点到23%；城市燃气则由于管道天然气气源供应充裕，外采LNG有限，占比较2022年下降1个百分点到22%；发电及其他用量依旧占比较小，受制于气价成本，气源因素等原因，气电发展速度难以提升。

由于LNG经济性较强支撑其作为燃料在交通领域的应用，2023年LNG消费占比较2022年提高2个百分点到52%。

LNG重卡销量的两大决定因素

是否存在经济性是LNG重卡发展的必要条件

近五年来LNG交通用气量仅在2021-2022年出现跌幅，其他时期均呈上涨趋势。随着“油改气”进程的推动，以及气头车相较油头车在经济性优势上的表现，车用市场对气头车认可度日渐增加，国内LNG重卡保有量提升速度加快，下游消费量稳步增加。但2022年由于俄乌冲突的影响，国内进口量大幅减少，国内LNG价高量少，叠加后疫情时期物流活跃度降低，LNG用气萎缩严重，交通用气量出现大幅走跌，2022年LNG交通用气1297万吨，同比降低18%。

自2022年俄乌冲突爆发后，国际LNG价格居高不下，直至2023年初现货价格开始逐渐回落，带动LNG进口成本下降，相比于柴油挺价销售而言，LNG经济性优势表现稳定，从2023年5月开始LNG对比柴油的等热值比甚至在0.6以下，大大促进了LNG重卡的需求。

政策推动给LNG重卡发展锦上添花

2018年6月22日，环境保护部、国家质检总局发布《重型柴油车污染物排放限值及测量方法（中国第六阶段）》，自2019年7月1日起实施，2019年6月，“气头车”销量大幅增加，2019-2020年LNG重卡销量逐步增加，增长率为72.11%、22.41%。

2023年随着经济快速恢复和LNG价格逐步回落，以及2023年7月1号国六排放标准政策的全面执行，多方面推动了2023年LNG重卡销量的提升，2023年国内LNG交通用气1728万吨，同比增加33%。

2024年LNG重卡销量猛增，销售出现新的特点

在货运市场疲软，整体需求有限的情况下，LNG重卡销售仍旧较为可观，据统计，2024年3月LNG重卡销量为29300辆，环比上月增加207.51%，同比上年增加252.93%；4月份LNG重卡销售26400辆，销量依旧势头猛烈，环比上月减少10%，同比上年增加140%。3月LNG重卡销量达到2019年以来的第二高，仅次于2019年6月销售39000万辆。

LNG重卡销售如此火爆，其中原因有二：

1、重卡行业运费竞争激烈，三桶油纷纷加入“战场”

以槽车运输天津LNG为例，2022年以来，LNG槽车运费整体维持在0.5元/吨/公里，供暖季时由于供暖需求旺盛，槽车运费短期内有所上涨，最高可达1.8元/吨/公里，但全年整体市场运费较为疲软，贸易商运输利润空间较小。

整合全年来看，2023年LNG作为燃料百公里成本仅170.17元，而柴油百公里成本高达231.78元，两者价差-61.61元；截至2024年4月，LNG百公里成本再度下降，达到153.265元，柴油达到224.31元，二者价差再度扩大，达到-71.045元，LNG作为燃料更加适合物流运输行业，以帮助承运商降低运输成本，获取利润。

随着LNG重卡需求在近些年的重启，以中石化为代表的传统加油站经营企业开始转向加气站的经营，通过建设LNG加气站、在原有加油站基础上增加LNG加气的撬装设施的方式扩大终端零售利润，同时也增加了LNG加气站站点分布密度，中海油在2022年更是加深与加气站的合作关系，单独制定合作加气站销售政策，抢占加气站市场，加气站的规划建设逐渐得到重视。

2、1-4月华东、华南市场LNG重卡销量开始大增

2024年1-4月LNG重卡销售仍以重点资源省份为主，“山河四省”（河北、山西、山东、河南）仍为LNG重卡销售主要地区，今年1-4月河北、山西、山东、河南LNG重卡销量分别为1.35万辆、1.19万辆、6793万辆、6269万辆，占比分别达到18.9%、16.6%、9.5%、8.8%，“山河四省”LNG重卡销售共占全国LNG重卡销量53.8%。

2024年1-4月天然气重卡市场4.22万辆的增量中，主要是被河北、山东、河南、四川、辽宁等地消化，其中河北一省就贡献了超万辆的“增量”，山东、河南两地增量分别超过6000辆和接近5000辆。从增幅来看，山东、江苏、安徽、广东等省份上牌量分别大增了1824%、2833%、4935%和2681%。

LNG重卡从传统的北方市场逐渐向华南地区延伸，面对庞大的南方市场，LNG重卡上牌区域向沿海地区拓展为进口日益增多沿海进口LNG提供了新的增量市场，同时也将为淡季的LNG市场价格进行托底。

LNG重卡真的能影响LNG消费增加么？

据隆众资讯测算，1-4月重卡保有量分别为，75.38万辆、76.14万辆、78.68万辆、80.96万辆；LNG表观消费量为277.96万吨、215.26万吨、358.9万吨、362.42万吨。2023年，LNG重卡保有量与LNG表观消费量相关性为0.58，呈正强相关关系，2024年1-4月，LNG重卡保有量与LNG表观消费量相关性为0.82，二者高度正相关。

2023年重卡保有量增加约18.87%，按此增速推测，2024年底，LNG重卡保有量将达到90万辆，全年增量约为15万辆，若一辆LNG重卡百公里耗气量为35公斤，年内陆续新增车辆平均里程数假设为6万公里，则将增加LNG消费315万吨。约占2023年LNG表观消费量9.48%，LNG重卡市场的崛起，将为LNG市场注入新的活力。