1.今日关注点
1)供应方面:今日泰国原料胶水价格上涨0.3泰铢/公斤,杯胶价格下跌0.4泰铢/公斤。云南产区停割原料胶水价格暂无。海南胶水制全乳价格持稳,制浓乳胶价格下跌100,二者价差-500元/吨(-100)。胶水交割到RU01合约海南利润-311(+76)元/吨。
2)需求方面:本周中国半钢胎样本企业产能利用率为79.19%,环比-0.08个百分点,同比+12.07个百分点。本周中国全钢胎样本企业产能利用率为62.52%,环比+1.65个百分点,同比-0.46个百分点。
3)库存方面:截至2023年12月10日,中国天然橡胶社会库存153万吨,较上期增加0.74万吨,增幅0.49%。中国深色胶社会总库存为93万吨,较上期下降0.44%。其中青岛现货库存环比下降1.41%;云南库存增3.46%;越南10#下降8.96%;NR库存小计增加3.88%。中国浅色胶社会总库存为59.9万吨,较上期增加1.96%。其中老全乳胶环比下降1.35%,3L环比增加3.03%,RU库存小计增加8.34%。
2. 今日行情
图 国内天然橡胶市场价格走势图
数据来源:隆众资讯
价格方面,今日天然橡胶现货价格调整(全乳胶12400元/吨,-50/-0.4%;20号泰标1470美元/吨,+15/+1.03%,折合人民币10450元/吨;20号泰混11750元/吨,+30/+0.26%)。供需面无明显驱动,天胶市场多空因素并行,现货价格小幅盘整为主。
表1 现货市场价格和价差统计 | |||||||
数据类别 | 12月14日 | 12月13日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
国内市场 | 全乳胶 | SCRWF(中国全乳胶):上海 | 12400 | 12450 | -50 | -0.40% | 元/吨 |
5号标胶 | SCR5(中国5号标胶):昆明 | 11550 | 11550 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
10号标胶 | SCR10(中国10号标胶):昆明 | 11250 | 11250 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
9710标胶 | TSR9710:昆明 | 11700 | 11700 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
20号轮胎专用胶 | TSR20(20号轮胎专用胶):昆明 | 11600 | 11600 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
3L标胶 | SVR3L(越南3L):上海 | 12000 | 12050 | -50 | -0.41% | 元/吨 | |
3号烟片 | RSS3(泰国三号烟片):上海 | 14200 | 14200 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
外盘市场 | 三号烟片胶 | RSS3(泰国三号烟片) | 1740 | 1730 | +10 | +0.58% | 美元/吨 |
20号标胶 | STR20 | 1495 | 1485 | +10 | +0.67% | 美元/吨 | |
SMR20 | 1485 | 1470 | +15 | +1.02% | 美元/吨 | ||
SIR20 | 1455 | 1445 | +10 | +0.69% | 美元/吨 | ||
20号混合标胶 | STR20 MIX | 1495 | 1485 | +10 | +0.67% | 美元/吨 | |
SMR20 MIX | 1485 | 1470 | +15 | +1.02% | 美元/吨 | ||
3L标胶 | SVR3L(散装) | 1490 | 1485 | +5 | +0.34% | 美元/吨 | |
10号标胶 | SVR10(散装) | 1400 | 1395 | +5 | +0.36% | 美元/吨 | |
青岛市场 | 三号烟片胶 | RSS3(泰国三号烟片) | 1690 | 1680 | +10 | +0.60% | 美元/吨 |
20号标胶 | STR20(泰国20号标胶) | 1470 | 1455 | +15 | +1.03% | 美元/吨 | |
SMR20(马来20号标胶) | 1460 | 1450 | +10 | +0.69% | 美元/吨 | ||
SIR20(印尼20号标胶) | 1410 | 1400 | +10 | +0.71% | 美元/吨 | ||
20号混合标胶 | STR20 MIX(泰国20号混合标胶) | 1470 | 1460 | +10 | +0.68% | 美元/吨 | |
SMR20 MIX(马来20号混合标胶) | 1460 | 1450 | +10 | +0.69% | 美元/吨 | ||
STR20 MIX(泰国20号混合标胶) | 11750 | 11720 | +30 | +0.26% | 元/吨 | ||
SMR20 MIX(马来20号混合标胶) | 11720 | 11700 | +20 | +0.17% | 元/吨 | ||
表2 期货市场收盘价格统计 | |||||||
数据类别 | 12月14日 | 12月13日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
上期所 | RU主连 | 13470 | 13405 | +65 | +0.48% | 元/吨 | |
RU01 | 13300 | 13215 | +85 | +0.64% | 元/吨 | ||
RU05 | 13470 | 13405 | +65 | +0.48% | 元/吨 | ||
RU09 | 13600 | 13535 | +65 | +0.48% | 元/吨 | ||
RU11 | 13685 | 13625 | +60 | +0.44% | 元/吨 | ||
上期能源 | NR主连 | 10305 | 10225 | +80 | +0.78% | 元/吨 | |
NR主连(美金折算参考价) | 1450 | 1438 | +12 | +0.83% | 美元/吨 | ||
TOCOM | 东京胶2月 | 236.2 | 238 | -1.8 | -0.76% | 日元/公斤 |
数据来源:隆众资讯
3. 今日交投动态
今日进口美金胶市场报盘下跌,市场卖盘出货积极性尚可,买盘略显一般,低价成交接货。人民币市场报盘下跌,贸易商换月,近月卖盘混乱,买盘压价,下游按排产进度适量补货。
今日天然橡胶现货市场价格下跌,市场上22年全乳,买盘成交尚可,越南胶现货偏紧,报价下调,贸易商多低价出货,成交不错。
今日天然胶乳现货市场交投氛围一般,下游制品企业成品订单不景气,采购原料刚需补仓,贸易商出货节奏偏缓,操盘积极性不高。
4. 相关产品行情
表3 关联产品价格统计 | |||||||
数据类别 | 12月14日 | 12月13日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
关联产品 | 山东市场 | 丁二烯:山东 | 8300 | 8400 | -100 | -1.19% | 元/吨 |
齐鲁丁苯1502:山东 | 11300 | 11300 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
齐鲁顺丁:山东 | 11700 | 11700 | 0 | 0.00% | 元/吨 |
来源:隆众资讯
(1)今日乳聚丁苯橡胶主流供价稳定。原料端及需求端仍缺乏利好消息指引,丁苯橡胶市场观望情绪仍较强,业者报盘调整不大,部分小幅倒挂尚存且仍有商谈空间,但市场询盘氛围冷清,几无成交听闻。隆众资讯预计明日丁苯橡胶市场弱势难改,考虑到丁二烯供价下调,建议谨慎关注主流供方价格指引。
(2)原料丁二烯价格低位整理,成本面偏弱势指引,后续仍存拖累;顺丁橡胶产能利用率有所下滑,现货层面两油顺丁资源和其他方面顺丁橡胶资源量补充条件下,供应面依旧略宽松;需求层面轮胎及其他橡胶制品行业采购偏刚需态度,对部分高价资源抵触,普遍意向压价拿货,故相对拖拽;顺丁胶盘面价格午后收盘向上,叠加考虑顺丁现货价格逐步贴水天胶产品后,上述层面或对顺丁胶价形成一定支撑。隆众资讯预计下周期国内顺丁橡胶市场弱势整理,部分现货价格跌破11000元/吨以后,成交或有向好,阶段性筑底整理,然短线来看,暂无明显上行反弹支撑,关注现货厂价及盘面走势。
5. 后市预测
预计短时天然橡胶市场处于区间调整阶段,仍有走低风险。国内停割后,海外产区季节性旺产来临,但整体仍处于供不应求局面,原料价格松动空间有限。青岛库存仍处于去库周期,中国库存面临持续累库可能,高位库存对胶价仍有压制。需求端,年终淡季来临,终端走货不畅,难以提振企业开工积极性,供需双弱下,天然橡胶市场短期或继续处于区间调整阶段,仍有走低风险。
表4 原料及成本利润统计 | |||||||
数据类别 | 12月14日 | 12月13日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
原料 | 泰国 | 生胶片 | -- | -- | -- | -- | 泰铢/公斤 |
烟片 | 54.7 | 54.5 | +0.2 | +0.37% | 泰铢/公斤 | ||
胶水 | 52.8 | 52.5 | +0.3 | +0.57% | 泰铢/公斤 | ||
杯胶 | 44.3 | 44.7 | -0.4 | -0.89% | 泰铢/公斤 | ||
马来西亚 | 杯胶 | 598.5 | 603.5 | -5 | -0.83% | 仙/千克 | |
中国海南 | 胶水(进浓乳厂) | 11600 | 11700 | -100 | -0.85% | 元/吨 | |
胶水(进干胶厂) | 12100 | 12100 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
中国云南 | 胶水(进浓乳厂) | -- | -- | -- | -- | 元/吨 | |
胶水(进干胶厂) | -- | -- | -- | -- | 元/吨 | ||
胶块 | 10100 | 10000 | +100 | +1.00% | 元/吨 | ||
成本 | 理论CIF成本 | RSS3(泰国三号烟片) | -- | -- | -- | -- | 美元/吨 |
STR20(泰国20号标胶) | 1519 | 1513 | +6 | +0.40% | 美元/吨 | ||
SMR20(马来20号标胶) | 1494 | 1501 | -7 | -0.47% | 美元/吨 | ||
理论生产成本 | SCRWF(中国全乳胶):云南 | -- | -- | -- | -- | 元/吨 | |
SCRWF(中国全乳胶):海南 | 13100 | 13100 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
TSR9710:昆明 | 10900 | 10800 | +100 | +0.93% | 元/吨 | ||
理论交割成本 | SCRWF(中国全乳胶):云南 | -- | -- | -- | -- | 元/吨 | |
SCRWF(中国全乳胶):海南 | 13611 | 13602 | +9 | +0.07% | 元/吨 | ||
利润 | 理论生产利润 | RSS3(泰国三号烟片) | -- | -- | -- | -- | 美元/吨 |
STR20(泰国20号标胶) | -49 | -58 | +9 | +15.52% | 美元/吨 | ||
SMR20(马来20号标胶) | -34 | -51 | +17 | +33.33% | 美元/吨 | ||
TSR9710:昆明 | 800 | 900 | -100 | -11.11% | 元/吨 | ||
表5 现货市场价格和价差统计 | |||||||
数据类别 | 12月14日 | 12月13日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
价差 | RU01-RU05 | -170 | -190 | +20 | +10.53% | 元/吨 | |
RU05-RU09 | -130 | -130 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
RU09-RU01 | 300 | 320 | -20 | -6.25% | 元/吨 | ||
全乳胶-RU主力 | -1070 | -955 | -115 | -12.04% | 元/吨 | ||
RSS3-RU主力 | 730 | 795 | -65 | -8.18% | 元/吨 | ||
泰混-RU主力 | -1720 | -1685 | -35 | -2.08% | 元/吨 | ||
STR20-NR主力(美金折算价) | 20 | 17 | +3 | +17.65% | 美元/吨 | ||
STR20(人民币折算价)-NR主力 | 145 | 124 | +21 | +16.94% | 元/吨 | ||
全乳胶-泰混 | 650 | 730 | -80 | -10.96% | 元/吨 | ||
泰混:人民币现货价格-美金泰混人民币折算价 | -189 | -144 | -45 | -31.25% | 元/吨 | ||
STR20-SMR20 | 10 | 5 | +5 | +100.00% | 美元/吨 | ||
STR20-SIR20 | 60 | 55 | +5 | +9.09% | 美元/吨 | ||
泰混-丁苯1502 | 450 | 420 | +30 | +7.14% | 元/吨 | ||
泰混-顺丁 | 50 | 20 | +30 | +150.00% | 元/吨 | ||
表6 其他数据汇总 | |||||||
数据类别 | 12月14日 | 12月13日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
外汇 | 美元兑人民币 | 7.109 | 7.1126 | -0.0036 | -0.05% | 元 | |
泰铢兑人民币 | 0.2024 | 0.2001 | +0.0023 | +1.15% | 元 | ||
美元兑马币 | 4.7065 | 4.6845 | +0.0220 | +0.47% | 林吉特 |
来源:隆众资讯