1.今日关注点
1)供应方面:今日泰国原料胶水价格上涨0.1泰铢/公斤,杯胶价格持稳。云南胶水制全乳价格上涨100元/吨,制浓乳胶价格上涨100元/吨。二者价差0元/吨(0)。海南胶水制全乳价格下跌100元/吨,制浓乳胶价格下跌100元/吨,二者价差-300元/吨(0)。胶水交割到RU01合约云南利润79(-123)元/吨,海南利润259(+77)元/吨。
2)需求方面:预计本周期轮胎样本企业产能利用率仍将存一定差异,其中半钢胎样本企业产能利用率延续稳定,全钢胎样本企业产能利用率或仍存走低预期。当前半钢胎外贸订单支撑,叠加前期库存储备低位,企业排产仍将维持高位不减。全钢胎部分企业整体库存高位承压,销售压力加大,为缓解库存压力,部分企业或存限产预期,将对整体样本企业产能利用率形成拖拽。
3)库存方面:据隆众资讯统计,截至2023年11月26日,青岛地区天胶保税和一般贸易合计库存量70.01万吨,较上期减少1.42万吨,环比减少1.99%。保税区库存环比减少1.11%至11.5万吨,一般贸易库存环比减少2.16%至58.51万吨,青岛天然橡胶样本保税仓库入库率减少1.86个百分点;出库率减少0.72个百分点;一般贸易仓库入库率增加0.73个百分点,出库率增加1.26个百分点。
2. 今日行情
图 国内天然橡胶市场价格走势图
数据来源:隆众资讯
价格方面,今日天然橡胶现货价格小幅下跌(全乳胶12870元/吨,-50/-0.39%;20号泰标1490美元/吨,0/0%,折合人民币10603元/吨;20号泰混12060元/吨,-20/-0.17%)。市场利好消化,缺乏明确指引,天胶价格小幅盘整。
表1 现货市场价格和价差统计 | |||||||
数据类别 | 11月27日 | 11月24日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
国内市场 | 全乳胶 | SCRWF(中国全乳胶):上海 | 12870 | 12920 | -50 | -0.39% | 元/吨 |
5号标胶 | SCR5(中国5号标胶):昆明 | 11600 | 11600 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
10号标胶 | SCR10(中国10号标胶):昆明 | 11500 | 11500 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
9710标胶 | TSR9710:昆明 | 11900 | 11900 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
20号轮胎专用胶 | TSR20(20号轮胎专用胶):昆明 | 11800 | 11800 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
3L标胶 | SVR3L(越南3L):上海 | 12350 | 12350 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
3号烟片 | RSS3(泰国三号烟片):上海 | 14550 | 14550 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
外盘市场 | 三号烟片胶 | RSS3(泰国三号烟片) | 1730 | 1730 | 0 | 0.00% | 美元/吨 |
20号标胶 | STR20 | 1540 | 1535 | +5 | +0.33% | 美元/吨 | |
SMR20 | 1520 | 1520 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
SIR20 | 1510 | 1510 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
20号混合标胶 | STR20 MIX | 1540 | 1535 | +5 | +0.33% | 美元/吨 | |
SMR20 MIX | 1520 | 1520 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
3L标胶 | SVR3L(散装) | 1525 | 1530 | -5 | -0.33% | 美元/吨 | |
10号标胶 | SVR10(散装) | 1430 | 1430 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | |
青岛市场 | 三号烟片胶 | RSS3(泰国三号烟片) | 1700 | 1700 | 0 | 0.00% | 美元/吨 |
20号标胶 | STR20(泰国20号标胶) | 1490 | 1490 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | |
SMR20(马来20号标胶) | 1485 | 1485 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
SIR20(印尼20号标胶) | 1455 | 1455 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
20号混合标胶 | STR20 MIX(泰国20号混合标胶) | 1510 | 1510 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | |
SMR20 MIX(马来20号混合标胶) | 1495 | 1495 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
STR20 MIX(泰国20号混合标胶) | 12060 | 12080 | -20 | -0.17% | 元/吨 | ||
SMR20 MIX(马来20号混合标胶) | 12040 | 12060 | -20 | -0.17% | 元/吨 | ||
表2 期货市场收盘价格统计 | |||||||
数据类别 | 11月27日 | 11月24日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
上期所 | RU主连 | 13935 | 13965 | -30 | -0.21% | 元/吨 | |
RU01 | 13935 | 13965 | -30 | -0.21% | 元/吨 | ||
RU05 | 14115 | 14115 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
RU09 | 14210 | 14235 | -25 | -0.18% | 元/吨 | ||
RU11 | 14265 | 14265 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
上期能源 | NR主连 | 10585 | 10635 | -50 | -0.47% | 元/吨 | |
NR主连(美金折算参考价) | 1488 | 1495 | -7 | -0.47% | 美元/吨 | ||
TOCOM | 东京胶2月 | 270.1 | 262.9 | +7.2 | +2.74% | 日元/公斤 |
数据来源:隆众资讯
3. 今日交投动态
今日进口干胶人民币市场报盘下跌,市场交投氛围一般,贸易商轮换为主,成交价格坚挺。今日进口美金胶市场报盘持稳,美金市场报盘依旧偏少,近港询盘相对尚可,工厂少量询盘。
今日天然橡胶现货市场价格小幅波动,市场上22年全乳,询盘一般,需求平淡,越南胶表现相对坚挺,市场买盘大多低价囤货为主,套利为主,成交表现一般。
今日天然胶乳现货市场成交氛围寡淡,场内现货供应偏少,贸易商挺价出货为主,但下游制品企业多持观望姿态,对市场保持谨慎,询盘及补库积极性低迷。
4. 相关产品行情
表3 关联产品价格统计 | |||||||
数据类别 | 11月27日 | 11月24日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
关联产品 | 山东市场 | 丁二烯:山东 | 9550 | 9700 | -150 | -1.55% | 元/吨 |
齐鲁丁苯1502:山东 | 11700 | 11650 | +50 | +0.43% | 元/吨 | ||
齐鲁顺丁:山东 | 12200 | 12200 | 0 | 0.00% | 元/吨 |
来源:隆众资讯
(1)今日国内丁苯橡胶主流供价稳定,市场价格小幅上涨。合成橡胶期货盘面及丁二烯外盘价格上行带动,丁苯业者报盘相对坚挺,且午后部分地区报盘进一步走高,市场询盘氛围有所好转,下游刚需小单跟进较多,成交重心小幅上移,但日内苯乙烯供价及丁二烯国内市场价格下跌,或对明日交投有所拖拽。
(2)今日,国内顺丁橡胶出厂价格持稳,市场价格普遍上涨,合成橡胶期货盘面持续走高带动,现货报盘小幅走高,叠加月末现货资源不多,业者谨慎操作,下游入市刚需为主,听闻部分民营成交尚可。隆众资讯预计明日国内顺丁橡胶市场价格或稳中上探,消息面存在提振,市场价格或表现坚挺,关注原料价格走势及市场实际成交指引。
5. 后市预测
预计短时天然橡胶市场维持宽幅区间震荡。上游海外产区季节性上量,但短期内原料释放有限,国内产区逐步进入停割阶段,原料价格偏高位运行,短时供应端仍有相对支撑,需求端进入年末淡季,终端替换需求减弱,国内下游全钢胎企业累库降负开工率回落,且走货销售压力渐增,国内天胶社会库存累库,多空因素并存预计天然橡胶市场或仍维持区间震荡,下跌探底后回调整理。
表4 原料及成本利润统计 | |||||||
数据类别 | 11月27日 | 11月24日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
原料 | 泰国 | 生胶片 | -- | -- | -- | -- | 泰铢/公斤 |
烟片 | 55.09 | 54.49 | +0.6 | +1.10% | 泰铢/公斤 | ||
胶水 | 52 | 51.9 | +0.1 | +0.19% | 泰铢/公斤 | ||
杯胶 | 45.65 | 45.65 | 0 | 0.00% | 泰铢/公斤 | ||
马来西亚 | 杯胶 | 617.00 | 614 | +3 | +0.49% | 仙/千克 | |
中国海南 | 胶水(进浓乳厂) | 11800 | 11900 | -100 | -0.84% | 元/吨 | |
胶水(进干胶厂) | 12100 | 12200 | -100 | -0.82% | 元/吨 | ||
中国云南 | 胶水(进浓乳厂) | 12100 | 12000 | +100 | +0.83% | 元/吨 | |
胶水(进干胶厂) | 12100 | 12000 | +100 | +0.83% | 元/吨 | ||
胶块 | 9800 | 9800 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
成本 | 理论CIF成本 | RSS3(泰国三号烟片) | -- | -- | -- | -- | 美元/吨 |
STR20(泰国20号标胶) | 1549 | 1555 | -6 | -0.39% | 美元/吨 | ||
SMR20(马来20号标胶) | 1531 | 1526 | +5 | +0.33% | 美元/吨 | ||
理论生产成本 | SCRWF(中国全乳胶):云南 | 13100 | 13000 | +100 | +0.77% | 元/吨 | |
SCRWF(中国全乳胶):海南 | 13100 | 13200 | -100 | -0.76% | 元/吨 | ||
TSR9710:昆明 | 10600 | 10600 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
理论交割成本 | SCRWF(中国全乳胶):云南 | 13856 | 13763 | +93 | +0.68% | 元/吨 | |
SCRWF(中国全乳胶):海南 | 13676 | 13783 | -107 | -0.78% | 元/吨 | ||
利润 | 理论生产利润 | RSS3(泰国三号烟片) | -- | -- | -- | -- | 美元/吨 |
STR20(泰国20号标胶) | -59 | -65 | +6 | +9.23% | 美元/吨 | ||
SMR20(马来20号标胶) | -46 | -41 | -5 | -12.20% | 美元/吨 | ||
TSR9710:昆明 | 1300 | 1300 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
表5 现货市场价格和价差统计 | |||||||
数据类别 | 11月27日 | 11月24日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
价差 | RU01-RU05 | -180 | -150 | -30 | -20.00% | 元/吨 | |
RU05-RU09 | -95 | -120 | +25 | +20.83% | 元/吨 | ||
RU09-RU01 | 275 | 270 | +5 | +1.85% | 元/吨 | ||
全乳胶-RU主力 | -1065 | -1045 | -20 | -1.91% | 元/吨 | ||
RSS3-RU主力 | 615 | 585 | +30 | +5.13% | 元/吨 | ||
泰混-RU主力 | -1875 | -1885 | +10 | +0.53% | 元/吨 | ||
STR20-NR主力(美金折算价) | 2 | -5 | +7 | +140.00% | 美元/吨 | ||
STR20(人民币折算价)-NR主力 | 18 | -34 | +52 | +152.94% | 元/吨 | ||
全乳胶-泰混 | 810 | 840 | -30 | -3.57% | 元/吨 | ||
泰混:人民币现货价格-美金泰混人民币折算价 | -212 | -190 | -22 | -11.58% | 元/吨 | ||
STR20-SMR20 | 5 | 5 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
STR20-SIR20 | 35 | 35 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
泰混-丁苯1502 | 360 | 430 | -70 | -16.28% | 元/吨 | ||
泰混-顺丁 | -140 | -120 | -20 | -16.67% | 元/吨 | ||
表6 其他数据汇总 | |||||||
数据类别 | 11月27日 | 11月24日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
外汇 | 美元兑人民币 | 7.1159 | 7.1151 | +0.0008 | +0.01% | 元 | |
泰铢兑人民币 | 0.2015 | 0.2022 | -0.0007 | -0.35% | 元 | ||
美元兑马币 | 4.6845 | 4.6780 | +0.0065 | +0.14% | 林吉特 |
来源:隆众资讯