1.今日关注点
1)供应方面:今日泰国原料胶水价格55.3泰铢/公斤,杯胶价格46.15泰铢/公斤。云南产区停割原料胶水价格暂无。海南胶水制全乳价格与制浓乳胶价格均稳定,二者价差1000元/吨(0)。胶水交割到RU01合约海南利润977(+89)元/吨。
2)需求方面:预计本周期,轮胎样本企业产能利用率仍存走低预期。下周期正值元旦假期,加之环保因素影响,停限产企业排产仍不稳定,整体维持弱势运行。
3)库存方面:截至2023年12月24日,中国天然橡胶社会库存154.88万吨,较上期增加0.38万吨,增幅0.25%。中国深色胶社会总库存为93.45万吨,较上期增加0.4%。其中青岛现货库存环比下降0.59%;云南库存增加0.99%;越南10#增加9.4%;NR库存小计增加3.59%。中国浅色胶社会总库存为61.42万吨,较上期增加0.01%。其中老全乳胶环比下降3.95%,3L环比增加6.7%,RU库存小计增加3.38%。
2. 今日行情
图 国内天然橡胶市场价格走势图
数据来源:隆众资讯
价格方面,今日天然橡胶现货价格上涨(全乳胶13100元/吨,+150/+1.16%;20号泰标1560美元/吨,+30/+1.96%,折合人民币11049元/吨;20号泰混12350元/吨,+220/+1.81%)。“元旦节”期间保税区库存失火,20号胶交割品仓单减少引发市场炒作情绪,场内看多氛围推涨胶价,现货价格小幅上涨。
表1 现货市场价格和价差统计 | |||||||
数据类别 | 1月2日 | 12月29日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
国内市场 | 全乳胶 | SCRWF(中国全乳胶):上海 | 13200 | 13100 | +100 | +0.76% | 元/吨 |
5号标胶 | SCR5(中国5号标胶):昆明 | 11750 | 11650 | +100 | +0.86% | 元/吨 | |
10号标胶 | SCR10(中国10号标胶):昆明 | 11500 | 11350 | +150 | +1.32% | 元/吨 | |
9710标胶 | TSR9710:昆明 | 11900 | 11800 | +100 | +0.85% | 元/吨 | |
20号轮胎专用胶 | TSR20(20号轮胎专用胶):昆明 | 11800 | 11700 | +100 | +0.85% | 元/吨 | |
3L标胶 | SVR3L(越南3L):上海 | 12650 | 12500 | +150 | +1.20% | 元/吨 | |
3号烟片 | RSS3(泰国三号烟片):上海 | 14900 | 14850 | +50 | +0.34% | 元/吨 | |
外盘市场 | 三号烟片胶 | RSS3(泰国三号烟片) | 1850 | 1850 | 0 | 0.00% | 美元/吨 |
20号标胶 | STR20 | 1605 | 1585 | +20 | +1.26% | 美元/吨 | |
SMR20 | 1585 | 1555 | +30 | +1.93% | 美元/吨 | ||
SIR20 | 1575 | 1535 | +40 | +2.61% | 美元/吨 | ||
20号混合标胶 | STR20 MIX | 1605 | 1585 | +20 | +1.26% | 美元/吨 | |
SMR20 MIX | 1585 | 1555 | +30 | +1.93% | 美元/吨 | ||
3L标胶 | SVR3L(散装) | 1530 | 1510 | +20 | +1.32% | 美元/吨 | |
10号标胶 | SVR10(散装) | 1470 | 1460 | +10 | +0.68% | 美元/吨 | |
青岛市场 | 三号烟片胶 | RSS3(泰国三号烟片) | 1810 | 1780 | +30 | +1.69% | 美元/吨 |
20号标胶 | STR20(泰国20号标胶) | 1580 | 1560 | +20 | +1.28% | 美元/吨 | |
SMR20(马来20号标胶) | 1570 | 1550 | +20 | +1.29% | 美元/吨 | ||
SIR20(印尼20号标胶) | 1560 | 1500 | +60 | +4.00% | 美元/吨 | ||
20号混合标胶 | STR20 MIX(泰国20号混合标胶) | 1580 | 1560 | +20 | +1.28% | 美元/吨 | |
SMR20 MIX(马来20号混合标胶) | 1570 | 1550 | +20 | +1.29% | 美元/吨 | ||
STR20 MIX(泰国20号混合标胶) | 12430 | 12350 | +80 | +0.65% | 元/吨 | ||
SMR20 MIX(马来20号混合标胶) | 12400 | 12320 | +80 | +0.65% | 元/吨 | ||
表2 期货市场收盘价格统计 | |||||||
数据类别 | 1月2日 | 12月29日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
上期所 | RU主连 | 14205 | 14170 | +35 | +0.25% | 元/吨 | |
RU01 | 14030 | 13955 | +75 | +0.54% | 元/吨 | ||
RU05 | 14205 | 14170 | +35 | +0.25% | 元/吨 | ||
RU09 | 14270 | 14275 | -5 | -0.04% | 元/吨 | ||
RU11 | 14350 | 14295 | +55 | +0.38% | 元/吨 | ||
上期能源 | NR主连 | 11300 | 11170 | +130 | +1.16% | 元/吨 | |
NR主连(美金折算参考价) | 1597 | 1577 | +20 | +1.27% | 美元/吨 | ||
TOCOM | 东京胶2月 | 休市 | 256.5 | -- | -- | 日元/公斤 |
数据来源:隆众资讯
3. 今日交投动态
今日进口美金胶市场报盘上涨,出货情绪尚可,买盘一般。干胶人民币市场报盘上涨,部分套利盘平仓及贸易商换月,买盘情绪一般,轮胎厂观望补货。
今日天然橡胶现货市场价格上涨,市场上22年全乳,买盘较多,多为套利盘拿货为主,越南胶现货3L报盘上涨,盘中成交表现尚可。
今日天然胶乳现货市场交投氛围偏弱,期货盘面冲高回落,拖拽市场成交节奏,场内谨慎观望情绪加重,下游制品企业询盘积极性尚可,但压价商谈为主,实单成交有限。
4. 相关产品行情
表3 关联产品价格统计 | |||||||
数据类别 | 1月2日 | 12月29日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
关联产品 | 山东市场 | 丁二烯:山东 | 8975 | 9050 | -75 | -0.83% | 元/吨 |
齐鲁丁苯1502:山东 | 12450 | 12300 | +150 | +1.22% | 元/吨 | ||
齐鲁顺丁:山东 | 12700 | 12650 | +50 | +0.40% | 元/吨 |
来源:隆众资讯
(1)今日国内乳聚丁苯橡胶主流供价上调300元/吨,市场价格窄幅整理。节后首个工作日市场多暂稳观望报盘,但部分业者考虑市场报盘存在明显溢价,供价上调后市场高价报盘调整不大,低价报盘减少,总体溢价幅度明显收窄。下游询盘氛围偏弱,成交少闻。
(2)今日,国内顺丁橡胶主流出厂价格陆续上调200元/吨,市场价格普遍上涨,合成橡胶期货盘面震荡上行,现货市场谨慎观望氛围明显,午后出厂供价陆续上调后,业者加价惜售试探,下游刚需跟进为主,交投氛围表现一般。隆众资讯预计明日国内顺丁橡胶市场行情或涨后整理,业者围绕新供价附近试探出货,关注原料价格及盘面走势指引。
5. 后市预测
预计短时天胶市场攀高后或存稳中向下预期。近期天然橡胶市场消息频出,随着消息面利多逐渐兑现,胶价难有持续上涨驱动。橡胶主产区供应端短时仍表现较为紧张,原料价格易涨难跌,但国内下游企业因环保监察部分工厂降负检修,上游市场报盘难有较大涨幅。节后正处于全球橡胶旺产末期,随着进口货源不断到港,国内深色胶库存将出现累库拐点,届时利空因素占据市场,胶价或存稳中向下预期。
表4 原料及成本利润统计 | |||||||
数据类别 | 1月2日 | 12月29日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
原料 | 泰国 | 生胶片 | 54.6 | -- | -- | -- | 泰铢/公斤 |
烟片 | 57.3 | -- | -- | -- | 泰铢/公斤 | ||
胶水 | 55.3 | -- | -- | -- | 泰铢/公斤 | ||
杯胶 | 46.15 | -- | -- | -- | 泰铢/公斤 | ||
马来西亚 | 杯胶 | 638.50 | 625.5 | +13 | +2.08% | 仙/千克 | |
中国海南 | 胶水(进浓乳厂) | 12600 | 12600 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
胶水(进干胶厂) | 11600 | 11600 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
中国云南 | 胶水(进浓乳厂) | -- | -- | -- | -- | 元/吨 | |
胶水(进干胶厂) | -- | -- | -- | -- | 元/吨 | ||
胶块 | 10500 | 10200 | +300 | +2.94% | 元/吨 | ||
成本 | 理论CIF成本 | RSS3(泰国三号烟片) | 1803 | -- | -- | -- | 美元/吨 |
STR20(泰国20号标胶) | 1612 | -- | -- | -- | 美元/吨 | ||
SMR20(马来20号标胶) | 1611 | 1575 | +36 | +2.29% | 美元/吨 | ||
理论生产成本 | SCRWF(中国全乳胶):云南 | -- | -- | -- | -- | 元/吨 | |
SCRWF(中国全乳胶):海南 | 12600 | 12600 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
TSR9710:昆明 | 11300 | 11000 | +300 | +2.73% | 元/吨 | ||
理论交割成本 | SCRWF(中国全乳胶):云南 | -- | -- | -- | -- | 元/吨 | |
SCRWF(中国全乳胶):海南 | 13053 | 13067 | -14 | -0.11% | 元/吨 | ||
利润 | 理论生产利润 | RSS3(泰国三号烟片) | 7 | -- | -- | -- | 美元/吨 |
STR20(泰国20号标胶) | -32 | -- | -- | -- | 美元/吨 | ||
SMR20(马来20号标胶) | -41 | -25 | -16 | -64.00% | 美元/吨 | ||
TSR9710:昆明 | 600 | 800 | -200 | -25.00% | 元/吨 | ||
表5 现货市场价格和价差统计 | |||||||
数据类别 | 1月2日 | 12月29日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
价差 | RU01-RU05 | -175 | -215 | +40 | +18.60% | 元/吨 | |
RU05-RU09 | -65 | -105 | +40 | +38.10% | 元/吨 | ||
RU09-RU01 | 240 | 320 | -80 | -25.00% | 元/吨 | ||
全乳胶-RU主力 | -1005 | -1070 | +65 | +6.07% | 元/吨 | ||
RSS3-RU主力 | 695 | 680 | +15 | +2.21% | 元/吨 | ||
泰混-RU主力 | -1775 | -1820 | +45 | +2.47% | 元/吨 | ||
STR20-NR主力(美金折算价) | -17 | -17 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
STR20(人民币折算价)-NR主力 | -118 | -121 | +3 | -2.48% | 元/吨 | ||
全乳胶-泰混 | 770 | 750 | +20 | +2.67% | 元/吨 | ||
泰混:人民币现货价格-美金泰混人民币折算价 | -335 | -265 | -70 | -26.42% | 元/吨 | ||
STR20-SMR20 | 10 | 10 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
STR20-SIR20 | 20 | 60 | -40 | -66.67% | 美元/吨 | ||
泰混-丁苯1502 | -20 | 50 | -70 | -140.00% | 元/吨 | ||
泰混-顺丁 | -270 | -300 | +30 | +10.00% | 元/吨 | ||
表6 其他数据汇总 | |||||||
数据类别 | 1月2日 | 12月29日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
外汇 | 美元兑人民币 | 7.077 | 7.0827 | -0.0057 | -0.08% | 元 | |
泰铢兑人民币 | 0.2067 | 0.2074 | -0.0007 | -0.34% | 元 | ||
美元兑马币 | 4.59 | 4.6090 | -0.0190 | -0.41% | 林吉特 |
来源:隆众资讯