1.今日关注点
1）供应方面：今日泰国原料胶水价格上涨1.3泰铢/公斤，杯胶价格上涨0.35泰铢/公斤。云南产区停割原料价格暂无。海南产区停割原料价格暂无。
2）需求方面：预计本周期轮胎样本企业产能利用率整体将偏稳运行，目前半钢胎样本企业订单充足，产品供不应求，短期仍将维持高位运行状态，全钢胎企业整体出货仍处于恢复状态，且个别企业内外销出货存压力，不排除个别企业为控制库存处于合理水平，灵活调整排产。
3）库存方面：据隆众资讯统计，截至2024年3月10日，青岛地区天胶保税和一般贸易合计库存量65.25万吨，环比上期减少0.94万吨，降幅1.42%。保税区库存环比减少3.84%至9.19万吨，一般贸易库存环比减少1.01%至56万吨，青岛天然橡胶样本保税仓库入库率减少1.5个百分点；出库率增加1.35个百分点；一般贸易仓库入库率增加0.73个百分点，出库率增加0.79个百分点。
2. 今日行情
图 国内天然橡胶市场价格走势图
数据来源：隆众资讯
价格方面，今日天然橡胶现货价格下跌（全乳胶13450元/吨，-100/-0.74%；20号泰标1630美元/吨，-15/-0.91%，折合人民币11568元/吨；20号泰混13050元/吨，-130/-0.99%）。天胶收储消息尚未证实，炒作降温，胶价小幅回落。
表1 现货市场价格和价差统计 | |||||||
数据类别 | 3月11日 | 3月8日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
国内市场 | 全乳胶 | SCRWF（中国全乳胶）：上海 | 13450 | 13550 | -100 | -0.74% | 元/吨 |
5号标胶 | SCR5（中国5号标胶）：昆明 | 12300 | 12100 | +200 | +1.65% | 元/吨 | |
10号标胶 | SCR10（中国10号标胶）：昆明 | 12250 | 12100 | +150 | +1.24% | 元/吨 | |
9710标胶 | TSR9710：昆明 | 12700 | 12300 | +400 | +3.25% | 元/吨 | |
20号轮胎专用胶 | TSR20（20号轮胎专用胶）：昆明 | 12300 | 12050 | +250 | +2.07% | 元/吨 | |
3L标胶 | SVR3L（越南3L）：上海 | 13050 | 13100 | -50 | -0.38% | 元/吨 | |
3号烟片 | RSS3（泰国三号烟片）：上海 | 16550 | 16600 | -50 | -0.30% | 元/吨 | |
外盘市场 | 三号烟片胶 | RSS3（泰国三号烟片） | 2500 | 2380 | +120 | +5.04% | 美元/吨 |
20号标胶 | STR20 | 1675 | 1680 | -5 | -0.30% | 美元/吨 | |
SMR20 | 1635 | 1635 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
SIR20 | 1640 | 1645 | -5 | -0.30% | 美元/吨 | ||
20号混合标胶 | STR20 MIX | 1670 | 1675 | -5 | -0.30% | 美元/吨 | |
SMR20 MIX | 1635 | 1635 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
3L标胶 | SVR3L（散装） | 1585 | 1585 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | |
10号标胶 | SVR10（散装） | 1465 | 1465 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | |
青岛市场 | 三号烟片胶 | RSS3（泰国三号烟片） | 2160 | 2160 | 0 | 0.00% | 美元/吨 |
20号标胶 | STR20（泰国20号标胶） | 1630 | 1645 | -15 | -0.91% | 美元/吨 | |
SMR20（马来20号标胶） | 1625 | 1635 | -10 | -0.61% | 美元/吨 | ||
SIR20（印尼20号标胶） | 1610 | 1625 | -15 | -0.92% | 美元/吨 | ||
20号混合标胶 | STR20 MIX（泰国20号混合标胶） | 1625 | 1640 | -15 | -0.91% | 美元/吨 | |
SMR20 MIX（马来20号混合标胶） | 1615 | 1630 | -15 | -0.92% | 美元/吨 | ||
STR20 MIX（泰国20号混合标胶） | 13050 | 13180 | -130 | -0.99% | 元/吨 | ||
SMR20 MIX（马来20号混合标胶） | 13000 | 13130 | -130 | -0.99% | 元/吨 | ||
表2 期货市场收盘价格统计 | |||||||
数据类别 | 3月11日 | 3月8日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
上期所 | RU主连 | 14080 | 14250 | -170 | -1.19% | 元/吨 | |
RU01 | 15280 | 15385 | -105 | -0.68% | 元/吨 | ||
RU05 | 14080 | 14250 | -170 | -1.19% | 元/吨 | ||
RU09 | 14215 | 14370 | -155 | -1.08% | 元/吨 | ||
RU11 | 14260 | 14405 | -145 | -1.01% | 元/吨 | ||
上期能源 | NR主连 | 11735 | 11935 | -200 | -1.68% | 元/吨 | |
NR主连（美金折算参考价） | 1654 | 1682 | -28 | -1.66% | 美元/吨 | ||
TOCOM | 东京胶 | 319.1 | 313 | +6.1 | +1.95% | 日元/公斤 | |
数据来源：隆众资讯
3. 今日交投动态
今日进口干胶人民币市场报盘下跌，场内交投氛围平平，买盘低价还盘，贸易商轮换，轮胎厂逢低补货。今日进口美金胶市场报盘下跌，成交一般。
今日天然橡胶现货市场报价有所调整，市场上22年全乳报价统一，买盘较少，成交一般；越南胶报价持稳为主，随着泰混现货报价持续升水越南3L，部分轮胎该厂低价采购，买盘尚可。
今日天然胶乳现货市场交投氛围冷淡，贸易商加价报盘出货，但下游制品企业对高价原料存抵触心理，接单心态谨慎，维持少量刚需买盘。
4. 相关产品行情
表3 关联产品价格统计 | |||||||
数据类别 | 3月11日 | 3月8日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
关联产品 | 山东市场 | 丁二烯：山东 | 11600 | 11600 | 0 | 0.00% | 元/吨 |
齐鲁丁苯1502：山东 | 13000 | 12900 | +100 | +0.78% | 元/吨 | ||
齐鲁顺丁：山东 | 13400 | 13400 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
来源：隆众资讯
（1）今日主流销售公司上调丁苯橡胶供价100元/吨。苯乙烯以及 丁二烯价格高位，部分丁苯橡胶生产企业装置出现降负现象，虽终端下游刚需询盘采购，市场交投仍显僵持，但主流供方价格相对强势下，商家报盘提升。隆众资讯预计明日 丁苯橡胶市场涨后整理为主，关注下游终端买盘积极性。
（2）今日，国内顺丁橡胶主流出厂价格陆续上调100元/吨，市场价格稳中整理，受成本高位支撑，业者谨慎观望操作，市场刚需成交跟进为主，午后出厂供价小幅上调，且期货盘面走弱，交投氛围转弱，再陷僵持局面。隆众资讯预计明日国内顺丁橡胶市场行情涨后整理，主流报盘或围绕供价附近试探，交投不乏延续商谈，关注原料价格及盘面走势指引。
5. 后市预测
预计短期天然橡胶市场偏强势运行。短时泰国产区原料价格高企，成本支撑仍存，后期混合到港不足，国内天胶库存仍有去库预期，需求端下游开工继续提升，但缺乏实质增量驱动，对原材料采购仍存谨慎态度，基本面表现仍存利好下方支撑较强，短期天然橡胶价格维持偏强运行。
表4 原料及成本利润统计 | |||||||
数据类别 | 3月11日 | 3月8日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
原料 | 泰国 | 生胶片 | 80.02 | -- | -- | -- | 泰铢/公斤 |
烟片 | 85.23 | 83.08 | +2.15 | +2.59% | 泰铢/公斤 | ||
胶水 | 74.8 | 73.5 | +1.3 | +1.77% | 泰铢/公斤 | ||
杯胶 | 54.7 | 54.35 | +0.35 | +0.64% | 泰铢/公斤 | ||
马来西亚 | 杯胶 | 692.50 | 683 | +9.5 | +1.39% | 仙/千克 | |
中国海南 | 胶水（进浓乳厂） | -- | -- | -- | -- | 元/吨 | |
胶水（进干胶厂） | -- | -- | -- | -- | 元/吨 | ||
中国云南 | 胶水（进浓乳厂） | -- | -- | -- | -- | 元/吨 | |
胶水（进干胶厂） | -- | -- | -- | -- | 元/吨 | ||
胶块 | -- | -- | -- | -- | 元/吨 | ||
成本 | 理论CIF成本 | RSS3(泰国三号烟片） | 2487 | -- | -- | -- | 美元/吨 |
STR20(泰国20号标胶） | 1808 | 1791 | +17 | +0.95% | 美元/吨 | ||
SMR20（马来20号标胶） | 1698 | 1674 | +24 | +1.43% | 美元/吨 | ||
理论生产成本 | SCRWF（中国全乳胶）：云南 | -- | -- | -- | -- | 元/吨 | |
SCRWF（中国全乳胶）：海南 | -- | -- | -- | -- | 元/吨 | ||
TSR9710：昆明 | -- | -- | -- | -- | 元/吨 | ||
理论交割成本 | SCRWF（中国全乳胶）：云南 | -- | -- | -- | -- | 元/吨 | |
SCRWF（中国全乳胶）：海南 | -- | -- | -- | -- | 元/吨 | ||
利润 | 理论生产利润 | RSS3(泰国三号烟片） | -327 | -- | -- | -- | 美元/吨 |
STR20(泰国20号标胶） | -178 | -146 | -32 | -21.92% | 美元/吨 | ||
SMR20（马来20号标胶） | -73 | -39 | -34 | -87.18% | 美元/吨 | ||
TSR9710：昆明 | -- | -- | -- | -- | 元/吨 | ||
表5 现货市场价格和价差统计 | |||||||
数据类别 | 3月11日 | 3月8日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
价差 | RU01-RU05 | 1200 | 1135 | +65 | +5.73% | 元/吨 | |
RU05-RU09 | -135 | -120 | -15 | -12.50% | 元/吨 | ||
RU09-RU01 | -1065 | -1015 | -50 | -4.93% | 元/吨 | ||
全乳胶-RU主力 | -630 | -700 | +70 | +10.00% | 元/吨 | ||
RSS3-RU主力 | 2470 | 2350 | +120 | +5.11% | 元/吨 | ||
泰混-RU主力 | -1030 | -1070 | +40 | +3.74% | 元/吨 | ||
泰混-NR主力*1.13 | -211 | -307 | +96 | +31.27% | 元/吨 | ||
STR20-NR主力（美金折算价） | -24 | -37 | +13 | +35.14% | 美元/吨 | ||
STR20（人民币折算价）-NR主力 | -167 | -259 | +92 | +35.52% | 元/吨 | ||
全乳胶-泰混 | 400 | 370 | +30 | +8.11% | 元/吨 | ||
泰混：人民币现货价格-美金泰混人民币折算价 | -112 | -104 | -8 | -7.69% | 元/吨 | ||
STR20-SMR20 | 5 | 10 | -5 | -50.00% | 美元/吨 | ||
STR20-SIR20 | 20 | 20 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
泰混-丁苯1502 | 50 | 280 | -230 | -82.14% | 元/吨 | ||
泰混-顺丁 | -350 | -220 | -130 | -59.09% | 元/吨 | ||
表6 其他数据汇总 | |||||||
数据类别 | 3月11日 | 3月8日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
外汇 | 美元兑人民币 | 7.0969 | 7.0978 | -0.0009 | -0.01% | 元 | |
泰铢兑人民币 | 0.2012 | 0.2005 | +0.0007 | +0.35% | 元 | ||
美元兑马币 | 4.6895 | 4.6985 | -0.0090 | -0.19% | 林吉特 | ||
来源：隆众资讯
