1.今日关注点
1）供应方面：今日泰国原料胶水价格上涨0.5泰铢/公斤，杯胶价格持稳。云南产区停割原料价格暂无。海南产区停割原料价格暂无。
2）需求方面：目前多数轮胎企业装置运行平稳，个别全钢胎企业存短期检修计划，主要是节后开工恢复较快，然整体出货表现一般，库存去库缓慢，趁机检修以缓解库存压力。市场方面，天气转暖，物流行业逐步启动中，然节后物流行业车多活少，整体需求疲软，对于轮胎替换需求减弱，市场多维持刚需走货，短期来看，渠道间消化库存为主。
3）库存方面：据隆众资讯统计，截至2024年3月3日，青岛地区天胶保税和一般贸易合计库存量66.2万吨，环比上期减少0.41万吨，降幅0.61%。保税区库存环比减少0.29%至9.56万吨，一般贸易库存环比减少0.67%至56.64万吨，青岛天然橡胶样本保税仓库入库率增加1.75个百分点；出库率增加0.42个百分点；一般贸易仓库入库率增加1.83个百分点，出库率增加1.34个百分点。
2. 今日行情
图 国内天然橡胶市场价格走势图
数据来源：隆众资讯
价格方面，今日天然橡胶现货价格下跌（全乳胶13050元/吨，-100/-0.76%；20号泰标1600美元/吨，-25/-1.54%，折合人民币11364元/吨；20号泰混12880元/吨，-50/-0.39%）。市场利好驱动逐渐削弱，场内看多情绪进一步降温，现货价格小幅回调整理。
表1 现货市场价格和价差统计 | |||||||
数据类别 | 3月5日 | 3月4日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
国内市场 | 全乳胶 | SCRWF（中国全乳胶）：上海 | 13050 | 13150 | -100 | -0.76% | 元/吨 |
5号标胶 | SCR5（中国5号标胶）：昆明 | 12000 | 12050 | -50 | -0.41% | 元/吨 | |
10号标胶 | SCR10（中国10号标胶）：昆明 | 11900 | 12000 | -100 | -0.83% | 元/吨 | |
9710标胶 | TSR9710：昆明 | 12250 | 12250 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
20号轮胎专用胶 | TSR20（20号轮胎专用胶）：昆明 | 12000 | 12050 | -50 | -0.41% | 元/吨 | |
3L标胶 | SVR3L（越南3L）：上海 | 12800 | 12850 | -50 | -0.39% | 元/吨 | |
3号烟片 | RSS3（泰国三号烟片）：上海 | 16450 | 16500 | -50 | -0.30% | 元/吨 | |
外盘市场 | 三号烟片胶 | RSS3（泰国三号烟片） | 2330 | 2260 | +70 | +3.10% | 美元/吨 |
20号标胶 | STR20 | 1650 | 1660 | -10 | -0.60% | 美元/吨 | |
SMR20 | 1605 | 1615 | -10 | -0.62% | 美元/吨 | ||
SIR20 | 1615 | 1625 | -10 | -0.62% | 美元/吨 | ||
20号混合标胶 | STR20 MIX | 1645 | 1655 | -10 | -0.60% | 美元/吨 | |
SMR20 MIX | 1605 | 1615 | -10 | -0.62% | 美元/吨 | ||
3L标胶 | SVR3L（散装） | 1570 | 1570 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | |
10号标胶 | SVR10（散装） | 1455 | 1455 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | |
青岛市场 | 三号烟片胶 | RSS3（泰国三号烟片） | 2130 | 2130 | 0 | 0.00% | 美元/吨 |
20号标胶 | STR20（泰国20号标胶） | 1600 | 1625 | -25 | -1.54% | 美元/吨 | |
SMR20（马来20号标胶） | 1590 | 1615 | -25 | -1.55% | 美元/吨 | ||
SIR20（印尼20号标胶） | 1580 | 1600 | -20 | -1.25% | 美元/吨 | ||
20号混合标胶 | STR20 MIX（泰国20号混合标胶） | 1600 | 1605 | -5 | -0.31% | 美元/吨 | |
SMR20 MIX（马来20号混合标胶） | 1590 | 1595 | -5 | -0.31% | 美元/吨 | ||
STR20 MIX（泰国20号混合标胶） | 12880 | 12930 | -50 | -0.39% | 元/吨 | ||
SMR20 MIX（马来20号混合标胶） | 12830 | 12880 | -50 | -0.39% | 元/吨 | ||
表2 期货市场收盘价格统计 | |||||||
数据类别 | 3月5日 | 3月4日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
上期所 | RU主连 | 13780 | 13850 | -70 | -0.51% | 元/吨 | |
RU01 | 14965 | 15020 | -55 | -0.37% | 元/吨 | ||
RU05 | 13780 | 13850 | -70 | -0.51% | 元/吨 | ||
RU09 | 13910 | 13975 | -65 | -0.47% | 元/吨 | ||
RU11 | 13950 | 14010 | -60 | -0.43% | 元/吨 | ||
上期能源 | NR主连 | 11645 | 11710 | -65 | -0.56% | 元/吨 | |
NR主连（美金折算参考价） | 1640 | 1649 | -9 | -0.55% | 美元/吨 | ||
TOCOM | 东京胶 | 299.4 | 298.3 | +1.1 | +0.37% | 日元/公斤 | |
数据来源：隆众资讯
3. 今日交投动态
今日进口干胶人民币市场报盘下跌，套利盘平仓，市场出货积极，买盘询盘一般，贸易商轮换，轮胎厂逢低补货。今日进口美金胶市场报盘下跌，市场出货较昨日好转，买盘一般。
今日天然橡胶现货市场报价下调，市场上22年全乳报价贴合市场趋势，但始终买盘较为冷清；越南胶报价相对坚挺，市场成交良好。
今日天然胶乳现货市场交投氛围一般，下游制品企业成品订单不旺，对高价原料询盘采购谨慎，部分贸易商低报以促进出货，下游逢低采买为主。
4. 相关产品行情
表3 关联产品价格统计 | |||||||
数据类别 | 3月5日 | 3月4日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
关联产品 | 山东市场 | 丁二烯：山东 | 11400 | 11350 | +50 | +0.44% | 元/吨 |
齐鲁丁苯1502：山东 | 12900 | 12950 | -50 | -0.39% | 元/吨 | ||
齐鲁顺丁：山东 | 13200 | 13300 | -100 | -0.75% | 元/吨 | ||
来源：隆众资讯
（1）今日主流销售公司稳定丁苯橡胶供价。丁苯橡胶生产成本仍延续高位，但合成期货盘面持续下行且丁苯业者出货阻力较大，贸易商获利了结情绪较强，市场倒挂报盘出货普遍且部分倒挂加深，拖拽市场价格进一步下行，下游部分刚需采购但压价明显，成交听闻不多且价格偏低。
（2）今日，国内顺丁橡胶出厂价格稳定，市场价格延续下行趋势，合成橡胶期货盘面持续走低，现货市场交投阻力加剧，业者普遍倒挂出货，下游入市延续压价，成交刚需跟进为主。隆众资讯预计明日国内顺丁橡胶市场价格或区间偏弱整理，成本高位下，业者更趋观望操作，关注原料价格及盘面走势指引。
5. 后市预测
预计短期天然橡胶市场多空矛盾不突出，胶价区间震荡整理。短时泰国产区原料价格仍走偏强逻辑，供应端对胶价提供支撑。下游开工明显继续回升，中国社会库存高位回落，但工厂高价接货意愿较弱或制约橡胶继续走强。短期内现货市场获利回吐，看多情绪降温，或回调整理。
表4 原料及成本利润统计 | |||||||
数据类别 | 3月5日 | 3月4日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
原料 | 泰国 | 生胶片 | -- | 74.59 | -- | -- | 泰铢/公斤 |
烟片 | 78.38 | 77.8 | +0.58 | +0.75% | 泰铢/公斤 | ||
胶水 | 72.3 | 71.8 | +0.5 | +0.70% | 泰铢/公斤 | ||
杯胶 | 53.85 | 53.85 | 0 | 0.00% | 泰铢/公斤 | ||
马来西亚 | 杯胶 | 688.50 | 693 | -4.5 | -0.65% | 仙/千克 | |
中国海南 | 胶水（进浓乳厂） | -- | -- | -- | -- | 元/吨 | |
胶水（进干胶厂） | -- | -- | -- | -- | 元/吨 | ||
中国云南 | 胶水（进浓乳厂） | -- | -- | -- | -- | 元/吨 | |
胶水（进干胶厂） | -- | -- | -- | -- | 元/吨 | ||
胶块 | -- | -- | -- | -- | 元/吨 | ||
成本 | 理论CIF成本 | RSS3(泰国三号烟片） | -- | 2306 | -- | -- | 美元/吨 |
STR20(泰国20号标胶） | 1770 | 1766 | +4 | +0.23% | 美元/吨 | ||
SMR20（马来20号标胶） | 1676 | 1681 | -5 | -0.30% | 美元/吨 | ||
理论生产成本 | SCRWF（中国全乳胶）：云南 | -- | -- | -- | -- | 元/吨 | |
SCRWF（中国全乳胶）：海南 | -- | -- | -- | -- | 元/吨 | ||
TSR9710：昆明 | -- | -- | -- | -- | 元/吨 | ||
理论交割成本 | SCRWF（中国全乳胶）：云南 | -- | -- | -- | -- | 元/吨 | |
SCRWF（中国全乳胶）：海南 | -- | -- | -- | -- | 元/吨 | ||
利润 | 理论生产利润 | RSS3(泰国三号烟片） | -- | -176 | -- | -- | 美元/吨 |
STR20(泰国20号标胶） | -170 | -141 | -29 | -20.57% | 美元/吨 | ||
SMR20（马来20号标胶） | -86 | -66 | -20 | -30.30% | 美元/吨 | ||
TSR9710：昆明 | -- | -- | -- | -- | 元/吨 | ||
表5 现货市场价格和价差统计 | |||||||
数据类别 | 3月5日 | 3月4日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
价差 | RU01-RU05 | 1185 | 1170 | +15 | +1.28% | 元/吨 | |
RU05-RU09 | -130 | -125 | -5 | -4.00% | 元/吨 | ||
RU09-RU01 | -1055 | -1045 | -10 | -0.96% | 元/吨 | ||
全乳胶-RU主力 | -730 | -700 | -30 | -4.29% | 元/吨 | ||
RSS3-RU主力 | 2670 | 2650 | +20 | +0.75% | 元/吨 | ||
泰混-RU主力 | -900 | -920 | +20 | +2.17% | 元/吨 | ||
STR20-NR主力（美金折算价） | -40 | -24 | -16 | -66.67% | 美元/吨 | ||
STR20（人民币折算价）-NR主力 | -281 | -169 | -112 | -66.27% | 元/吨 | ||
全乳胶-泰混 | 170 | 220 | -50 | -22.73% | 元/吨 | ||
泰混：人民币现货价格-美金泰混人民币折算价 | -92 | -81 | -11 | -13.58% | 元/吨 | ||
STR20-SMR20 | 10 | 10 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
STR20-SIR20 | 20 | 25 | -5 | -20.00% | 美元/吨 | ||
泰混-丁苯1502 | -20 | -20 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
泰混-顺丁 | -320 | -370 | +50 | +13.51% | 元/吨 | ||
表6 其他数据汇总 | |||||||
数据类别 | 3月5日 | 3月4日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
外汇 | 美元兑人民币 | 7.1027 | 7.102 | +0.0007 | +0.01% | 元 | |
泰铢兑人民币 | 0.1998 | 0.1993 | +0.0005 | +0.25% | 元 | ||
美元兑马币 | 4.729 | 4.7415 | -0.0125 | -0.26% | 林吉特 | ||
来源：隆众资讯
