1.今日关注点
1）供应方面：今日泰国原料胶水价格上涨0.7泰铢/公斤，杯胶价格上涨0.5泰铢/公斤。云南产区停割原料胶水价格暂无。海南胶水制全乳价格与制浓乳胶价格均稳定，二者价差1000元/吨(0)。胶水交割到RU2501合约海南利润2041(+44)元/吨。
2）需求方面：本周中国半钢胎样本企业产能利用率为78.85%，环比上周-0.13个百分点，同比+58.73个百分点。本周中国全钢胎样本企业产能利用率为64.38%，环比+2.06个百分点，同比+37.66个百分点。半钢胎样本企业外销集中出货，全钢胎样本企业内销出货缓慢，主要靠外贸走货，整体库存继续增加。
3）库存方面：据隆众资讯统计，截至2024年1月14日，青岛地区天胶保税和一般贸易合计库存量67.58万吨，环比上期增加0.37万吨，增幅0.55%。保税区库存环比减少2.01%至11.26万吨，一般贸易库存环比增加1.07%至56.32万吨，青岛天然橡胶样本保税仓库入库率增加0.8个百分点；出库率增加3.03个百分点；一般贸易仓库入库率增加2.13个百分点，出库率增加2.27个百分点。
截至2024年1月14日，中国天然橡胶社会库存155.8万吨，较上期增加0.34万吨，增幅0.22%。中国深色胶社会总库存为94.5万吨，较上期增加0.42%。其中青岛现货库存环比增加0.55%；云南增加0.49%；越南10#增加8.91%；NR库存下降2.6%。中国浅色胶社会总库存为61.4万吨，较上期下降0.09%。其中老全乳胶环比下降2.12%，3L环比增加2.22%，RU库存小计增加1.76%。
2. 今日行情
图 国内天然橡胶市场价格走势图
数据来源：隆众资讯
价格方面，今日天然橡胶现货价格持稳（全乳胶12950元/吨，0/0%；20号泰标1555美元/吨，0/0%，折合人民币11066元/吨；20号泰混12430元/吨，0/0%）。
表1 现货市场价格和价差统计 | |||||||
数据类别 | 1月19日 | 1月18日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
国内市场 | 全乳胶 | SCRWF（中国全乳胶）：上海 | 12950 | 12950 | 0 | 0.00% | 元/吨 |
5号标胶 | SCR5（中国5号标胶）：昆明 | 11750 | 11750 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
10号标胶 | SCR10（中国10号标胶）：昆明 | 11450 | 11450 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
9710标胶 | TSR9710：昆明 | 11850 | 11850 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
20号轮胎专用胶 | TSR20（20号轮胎专用胶）：昆明 | 11750 | 11750 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
3L标胶 | SVR3L（越南3L）：上海 | 12500 | 12500 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
3号烟片 | RSS3（泰国三号烟片）：上海 | 15300 | 15150 | +150 | +0.99% | 元/吨 | |
外盘市场 | 三号烟片胶 | RSS3（泰国三号烟片） | 1930 | 1930 | 0 | 0.00% | 美元/吨 |
20号标胶 | STR20 | 1600 | 1600 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | |
SMR20 | 1575 | 1575 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
SIR20 | 1575 | 1575 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
20号混合标胶 | STR20 MIX | 1595 | 1595 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | |
SMR20 MIX | 1575 | 1575 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
3L标胶 | SVR3L（散装） | 1520 | 1510 | +10 | +0.66% | 美元/吨 | |
10号标胶 | SVR10（散装） | 1410 | 1405 | +5 | +0.36% | 美元/吨 | |
青岛市场 | 三号烟片胶 | RSS3（泰国三号烟片） | 1890 | 1890 | 0 | 0.00% | 美元/吨 |
20号标胶 | STR20（泰国20号标胶） | 1555 | 1555 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | |
SMR20（马来20号标胶） | 1550 | 1550 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
SIR20（印尼20号标胶） | 1540 | 1540 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
20号混合标胶 | STR20 MIX（泰国20号混合标胶） | 1530 | 1530 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | |
SMR20 MIX（马来20号混合标胶） | 1525 | 1525 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
STR20 MIX（泰国20号混合标胶） | 12430 | 12430 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
SMR20 MIX（马来20号混合标胶） | 12380 | 12380 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
表2 期货市场收盘价格统计 | |||||||
数据类别 | 1月19日 | 1月18日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
上期所 | RU主连 | 13875 | 13860 | +15 | +0.11% | 元/吨 | |
RU01 | 14950 | 14905 | +45 | +0.30% | 元/吨 | ||
RU05 | 13875 | 13860 | +15 | +0.11% | 元/吨 | ||
RU09 | 13965 | 13960 | +5 | +0.04% | 元/吨 | ||
RU11 | 13915 | 13970 | -55 | -0.39% | 元/吨 | ||
上期能源 | NR主连 | 11355 | 11355 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
NR主连（美金折算参考价） | 1596 | 1595 | +1 | +0.06% | 美元/吨 | ||
TOCOM | 东京胶2月 | 271.3 | 269.9 | +1.4 | +0.52% | 日元/公斤 | |
数据来源：隆众资讯
3. 今日交投动态
今日进口美金胶市场报盘稳定，买盘近月补货为主，下游工厂采购情绪一般。今日进口干胶人民币市场报盘持稳，套利盘继续加仓，轮胎厂适量节前备货，实单价格稍走弱。
今日天然橡胶现货市场价小幅上涨，市场上22年全乳，买盘较少，越南胶受行情波动影响，盘中报价价差较大，成交价或存相应价差，总体成交尚可。
今日天然胶乳现货市场交投氛围平淡，泰国原料强势支撑下泰国加工厂船货价格上涨，贸易商报盘跟涨，但销区现货偏少的情况下贸易商捂盘惜售，且下游制品企业高价买盘跟进谨慎，市场整体成交有限。
4. 相关产品行情
表3 关联产品价格统计 | |||||||
数据类别 | 1月19日 | 1月18日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
关联产品 | 山东市场 | 丁二烯：山东 | 9250 | 9250 | 0 | 0.00% | 元/吨 |
齐鲁丁苯1502：山东 | 12250 | 12300 | -50 | -0.41% | 元/吨 | ||
齐鲁顺丁：山东 | 12300 | 12400 | -100 | -0.81% | 元/吨 | ||
来源：隆众资讯
（1）今日国内乳聚丁苯橡胶供价稳定，市场价格稳中偏弱整理。早间合成橡胶期货盘面窄幅偏弱震荡，但对丁苯业者心态影响不大，多数业者报盘调整有限，但下游询盘表现清淡，成交少闻。隆众资讯预计下周丁苯橡胶市场窄幅整理，关注市场实盘成交情况及供应面消息指引。
（2）今日，国内顺丁橡胶出厂价格持稳，市场价格稳中下挫，部分国营顺丁橡胶报盘窄幅倒挂，部分民营报盘小幅走低，下游询盘氛围清淡，成交仅刚需零星跟进。隆众资讯预计下周期国内顺丁橡胶市场行情或区间偏弱整理，成本涨至高位，市场价格底部支撑尚存，然下游需求弱势加剧，交投重心不乏承压下挫，关注期货盘面走势及各装置重启情况。
5. 后市预测
预计短时天胶市场在供应端较强支撑下，震荡偏强走势。东南亚产区陆续进入减产期，泰国产区遭遇病虫害叠加上游加工厂采购原料积极，致使胶水收购价格高位攀升，供应收紧强于预期。国内青岛库存入库增加，轮胎市场节前备货情况不一，整体或继续呈现累库。短时供应利好传导逻辑消化后，胶价或阶段性走弱，但整体仍维持震荡偏强走势。
表4 原料及成本利润统计 | |||||||
数据类别 | 1月19日 | 1月18日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
原料 | 泰国 | 生胶片 | 60.3 | -- | -- | -- | 泰铢/公斤 |
烟片 | 64.14 | 63.69 | +0.45 | +0.71% | 泰铢/公斤 | ||
胶水 | 62 | 61.3 | +0.7 | +1.14% | 泰铢/公斤 | ||
杯胶 | 48.5 | 48 | +0.5 | +1.04% | 泰铢/公斤 | ||
马来西亚 | 杯胶 | 652.00 | 650 | +2 | +0.31% | 仙/千克 | |
中国海南 | 胶水（进浓乳厂） | 12400 | 12400 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
胶水（进干胶厂） | 11400 | 11400 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
中国云南 | 胶水（进浓乳厂） | -- | -- | -- | -- | 元/吨 | |
胶水（进干胶厂） | -- | -- | -- | -- | 元/吨 | ||
胶块 | 10500 | 10500 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
成本 | 理论CIF成本 | RSS3(泰国三号烟片） | 1912 | -- | -- | -- | 美元/吨 |
STR20(泰国20号标胶） | 1628 | 1614 | +14 | +0.87% | 美元/吨 | ||
SMR20（马来20号标胶） | 1598 | 1594 | +4 | +0.25% | 美元/吨 | ||
理论生产成本 | SCRWF（中国全乳胶）：云南 | -- | -- | -- | -- | 元/吨 | |
SCRWF（中国全乳胶）：海南 | 12400 | 12400 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
TSR9710：昆明 | 11300 | 11300 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
理论交割成本 | SCRWF（中国全乳胶）：云南 | -- | -- | -- | -- | 元/吨 | |
SCRWF（中国全乳胶）：海南 | 12909 | 12908 | +1 | +0.01% | 元/吨 | ||
利润 | 理论生产利润 | RSS3(泰国三号烟片） | -22 | -- | -- | -- | 美元/吨 |
STR20(泰国20号标胶） | -73 | -59 | -14 | -23.73% | 美元/吨 | ||
SMR20（马来20号标胶） | -48 | -44 | -4 | -9.09% | 美元/吨 | ||
TSR9710：昆明 | 550 | 550 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
表5 现货市场价格和价差统计 | |||||||
数据类别 | 1月19日 | 1月18日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
价差 | RU01-RU05 | 1075 | 1045 | +30 | +2.87% | 元/吨 | |
RU05-RU09 | -90 | -100 | +10 | +10.00% | 元/吨 | ||
RU09-RU01 | -985 | -945 | -40 | -4.23% | 元/吨 | ||
全乳胶-RU主力 | -925 | -910 | -15 | -1.65% | 元/吨 | ||
RSS3-RU主力 | 1425 | 1290 | +135 | +10.47% | 元/吨 | ||
泰混-RU主力 | -1445 | -1430 | -15 | -1.05% | 元/吨 | ||
STR20-NR主力（美金折算价） | -41 | -40 | -1 | -2.50% | 美元/吨 | ||
STR20（人民币折算价）-NR主力 | -289 | -287 | -2 | -0.70% | 元/吨 | ||
全乳胶-泰混 | 520 | 520 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
泰混：人民币现货价格-美金泰混人民币折算价 | -4 | -5 | +1 | +20.00% | 元/吨 | ||
STR20-SMR20 | 5 | 5 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
STR20-SIR20 | 15 | 15 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
泰混-丁苯1502 | 180 | 130 | +50 | +38.46% | 元/吨 | ||
泰混-顺丁 | 130 | 30 | +100 | +333.33% | 元/吨 | ||
表6 其他数据汇总 | |||||||
数据类别 | 1月19日 | 1月18日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
外汇 | 美元兑人民币 | 7.1167 | 7.1174 | -0.0007 | -0.01% | 元 | |
泰铢兑人民币 | 0.2013 | 0.2013 | 0.0000 | 0.00% | 元 | ||
美元兑马币 | 4.7175 | 4.7175 | 0.0000 | 0.00% | 林吉特 | ||
来源：隆众资讯
