1.今日关注点
1）供应方面：今日泰国原料胶水价格70泰铢/公斤，杯胶价格下跌54.5泰铢/公斤。云南胶水制全乳价格上涨12900元/吨，制浓乳胶价格上涨13200元/吨。二者价差300元/吨。海南胶水制全乳价格15700元/吨，制浓乳胶价格14000元/吨，二者价差1700元/吨(0)。胶水交割到RU01合约云南利润305元/吨，海南利润-615(+43)元/吨。
2）需求方面：本周中国半钢胎样本企业产能利用率为80.87%，环比+0.02个百分点，同比+2.79个百分点。中国全钢胎样本企业产能利用率为71.06%，环比-0.12个百分点，同比-0.96个百分点。半钢胎样本企业内销产品缺货现象仍存，调剂出货为主，整体库存低位运行。全钢胎样本企业内销市场走货缓慢，外贸整体表现不一，企业成品库存呈攀升态势。
3）库存方面：据隆众资讯统计，截至2024年4月14日，青岛地区天胶保税和一般贸易合计库存量63.41万吨，环比上期减少0.94万吨，降幅1.46%。保税区库存8.65万吨，降幅2.59%；一般贸易库存54.76万吨，降幅1.27%。青岛天然橡胶样本保税仓库入库率减少0.94个百分点；出库率增加0.21个百分点；一般贸易仓库入库率增加1.10个百分点，出库率减少0.36个百分点。
截至2024年4月14日，中国天然橡胶社会库存149.4万吨，较上期下降1.7万吨，降幅1.15%。中国深色胶社会总库存为91万吨，较上期下降1.05%。其中青岛现货库存下降1.46%；云南下降5.07%；越南10#下降14.9%；NR库存增8.22%。中国浅色胶社会总库存为58.4万吨，较上期下降1.29%。其中老全乳胶环比下降0.74%，3L环比下降5.07%，RU库存小计下降0.17%。
2. 今日行情
图 国内天然橡胶市场价格走势图
数据来源：隆众资讯
价格方面，今日天然橡胶现货价格上涨（全乳胶13850元/吨，+50/+0.36%；20号泰标1640美元/吨，+5/+0.31%，折合人民币11652元/吨；20号泰混13360元/吨，+60/+0.45%）。受地缘政治影响国际原油价格上涨，带动大宗商品看多氛围，天胶价格小幅上行。
表1 现货市场价格和价差统计 | |||||||
数据类别 | 4月19日 | 4月18日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
国内市场 | 全乳胶 | SCRWF（中国全乳胶）：上海 | 13850 | 13800 | +50 | +0.36% | 元/吨 |
5号标胶 | SCR5（中国5号标胶）：昆明 | 12900 | 12850 | +50 | +0.39% | 元/吨 | |
10号标胶 | SCR10（中国10号标胶）：昆明 | 12550 | 12550 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
9710标胶 | TSR9710：昆明 | 13250 | 13200 | +50 | +0.38% | 元/吨 | |
20号轮胎专用胶 | TSR20（20号轮胎专用胶）：昆明 | 13000 | 13000 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
3L标胶 | SVR3L（越南3L）：上海 | 13700 | 13650 | +50 | +0.37% | 元/吨 | |
3号烟片 | RSS3（泰国三号烟片）：上海 | 17300 | 17250 | +50 | +0.29% | 元/吨 | |
外盘市场 | 三号烟片胶 | RSS3（泰国三号烟片） | 2450 | 2480 | -30 | -1.21% | 美元/吨 |
20号标胶 | STR20 | 1690 | 1680 | +10 | +0.60% | 美元/吨 | |
SMR20 | 1645 | 1645 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
SIR20 | 1650 | 1650 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
20号混合标胶 | STR20 MIX | 1685 | 1675 | +10 | +0.60% | 美元/吨 | |
SMR20 MIX | 1645 | 1645 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
3L标胶 | SVR3L（散装） | 1665 | -- | -- | -- | 美元/吨 | |
10号标胶 | SVR10（散装） | 1570 | -- | -- | -- | 美元/吨 | |
青岛市场 | 三号烟片胶 | RSS3（泰国三号烟片） | 2200 | 2200 | 0 | 0.00% | 美元/吨 |
20号标胶 | STR20（泰国20号标胶） | 1640 | 1635 | +5 | +0.31% | 美元/吨 | |
SMR20（马来20号标胶） | 1630 | 1625 | +5 | +0.31% | 美元/吨 | ||
SIR20（印尼20号标胶） | 1610 | 1605 | +5 | +0.31% | 美元/吨 | ||
20号混合标胶 | STR20 MIX（泰国20号混合标胶） | 1640 | 1640 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | |
SMR20 MIX（马来20号混合标胶） | 1630 | 1625 | +5 | +0.31% | 美元/吨 | ||
STR20 MIX（泰国20号混合标胶） | 13360 | 13300 | +60 | +0.45% | 元/吨 | ||
SMR20 MIX（马来20号混合标胶） | 13280 | 13210 | +70 | +0.53% | 元/吨 | ||
表2 期货市场收盘价格统计 | |||||||
数据类别 | 4月19日 | 4月18日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
上期所 | RU主连 | 14565 | 14590 | -25 | -0.17% | 元/吨 | |
RU01 | 15695 | 15655 | +40 | +0.26% | 元/吨 | ||
RU05 | 14335 | 14350 | -15 | -0.10% | 元/吨 | ||
RU09 | 14565 | 14590 | -25 | -0.17% | 元/吨 | ||
RU11 | 14625 | 14640 | -15 | -0.10% | 元/吨 | ||
上期能源 | NR主连 | 11830 | 11700 | +130 | +1.11% | 元/吨 | |
NR主连（美金折算参考价） | 1665 | 1647 | +18 | +1.09% | 美元/吨 | ||
TOCOM | 东京胶 | 310.8 | 309.6 | +1.2 | +0.39% | 日元/公斤 | |
数据来源：隆众资讯
3. 今日交投动态
今日进口美金胶市场报盘上涨，持货商报盘尚可，报盘坚挺无意低处，买盘询盘偏淡。进口干胶人民币市场报盘上涨，贸易商换月，远月买盘为主，套利盘少量加仓，工厂少量刚需备货。
今日天然橡胶现货市场成交尚可，市场上22年全乳询盘较少，实单成交难寻；越南胶报盘坚挺，贸易商无意低处，下游供需补货为主，成交较昨日小幅好转。
今日天然胶乳现货市场交投氛围僵持，随着市场现货供应减少，持货商挺价惜售，但下游制品企业对目前价位原料接货意愿有限，交投维持小单刚需。
4. 相关产品行情
表3 关联产品价格统计 | |||||||
数据类别 | 4月19日 | 4月18日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
关联产品 | 山东市场 | 丁二烯：山东 | 11725 | 11800 | -75 | -0.64% | 元/吨 |
齐鲁丁苯1502：山东 | 13350 | 13350 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
齐鲁顺丁：山东 | 13450 | 13400 | +50 | +0.37% | 元/吨 | ||
来源：隆众资讯
（1）今日主流销售公司稳定丁苯橡胶供价。期货盘面走势震荡，而苯乙烯价格再度走高，考虑到成本端强支撑，开单商户对丁苯橡胶现货报盘普遍小幅上探，而下游终端接货意愿一般，实单交投局面仍表现僵持，市场观望心态不减，等待相关消息面指引。隆众资讯预计下周丁苯橡胶市场整理前行，关注期货盘面以及丁二烯价格波动。
（2）今日，国内顺丁橡胶出厂价格大稳小动，市场价格普遍上探，合成橡胶期货盘面震荡，且北方民营供应收窄，现货市场暂无明显低出拖拽，业者谨慎操作，报盘普遍走高试探，下游入市刚需压价采购，实单成交有限。隆众资讯预计下周国内顺丁橡胶市场行情或维持震荡整理，交投延续刚需跟进，关注各装置运行动态及盘面走势指引。
5. 后市预测
预计短期天然橡胶市场利空因素频现，胶价走弱信号明显。随着国内产区干旱情况逐渐缓解，海外亦即将进入新一轮开割季，短期新胶供应有小幅增量预期，但降雨是否有持续性有待进一步观察。天胶社会库存进入去库周期，但上方高库存仍有压制，且深色胶仓单数量增速明显，市场前期乐观情绪受挫，终端市场成品库存消化相对平淡，短期胶价走弱信号明显。
表4 原料及成本利润统计 | |||||||
数据类别 | 4月19日 | 4月18日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
原料 | 泰国 | 生胶片 | -- | -- | -- | -- | 泰铢/公斤 |
烟片 | 80.01 | 82 | -1.99 | -2.43% | 泰铢/公斤 | ||
胶水 | 70 | 70 | 0 | 0.00% | 泰铢/公斤 | ||
杯胶 | 54.5 | 54.85 | -0.35 | -0.64% | 泰铢/公斤 | ||
马来西亚 | 杯胶 | 700.00 | 701.5 | -1.5 | -0.21% | 仙/千克 | |
中国海南 | 胶水（进浓乳厂） | 15700 | 15700 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
胶水（进干胶厂） | 14000 | 14000 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
中国云南 | 胶水（进浓乳厂） | 13200 | -- | -- | -- | 元/吨 | |
胶水（进干胶厂） | 12900 | -- | -- | -- | 元/吨 | ||
胶块 | 11600 | -- | -- | -- | 元/吨 | ||
成本 | 理论CIF成本 | RSS3(泰国三号烟片） | -- | -- | -- | -- | 美元/吨 |
STR20(泰国20号标胶） | 1743 | 1753 | -10 | -0.57% | 美元/吨 | ||
SMR20（马来20号标胶） | 1682 | 1682 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
理论生产成本 | SCRWF（中国全乳胶）：云南 | 13900 | -- | -- | -- | 元/吨 | |
SCRWF（中国全乳胶）：海南 | 15000 | 15000 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
TSR9710：昆明 | 12400 | -- | -- | -- | 元/吨 | ||
理论交割成本 | SCRWF（中国全乳胶）：云南 | 15390 | -- | -- | -- | 元/吨 | |
SCRWF（中国全乳胶）：海南 | 16310 | 16313 | -3 | -0.02% | 元/吨 | ||
利润 | 理论生产利润 | RSS3(泰国三号烟片） | -- | -- | -- | -- | 美元/吨 |
STR20(泰国20号标胶） | -103 | -118 | +15 | +12.71% | 美元/吨 | ||
SMR20（马来20号标胶） | -52 | -57 | +5 | +8.77% | 美元/吨 | ||
TSR9710：昆明 | 850 | -- | -- | -- | 元/吨 | ||
表5 现货市场价格和价差统计 | |||||||
数据类别 | 4月19日 | 4月18日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
价差 | RU01-RU05 | 1360 | 1305 | +55 | +4.21% | 元/吨 | |
RU05-RU09 | -230 | -240 | +10 | +4.17% | 元/吨 | ||
RU09-RU01 | -1130 | -1065 | -65 | -6.10% | 元/吨 | ||
全乳胶-RU主力 | -715 | -790 | +75 | +9.49% | 元/吨 | ||
RSS3-RU主力 | 2735 | 2660 | +75 | +2.82% | 元/吨 | ||
泰混-RU主力 | -1205 | -1290 | +85 | +6.59% | 元/吨 | ||
泰混-NR主力*1.13 | -8 | 79 | -87 | -110.13% | 元/吨 | ||
STR20-NR主力（美金折算价） | -25 | -12 | -13 | -108.33% | 美元/吨 | ||
STR20（人民币折算价）-NR主力 | -178 | -88 | -90 | -102.27% | 元/吨 | ||
全乳胶-泰混 | 490 | 500 | -10 | -2.00% | 元/吨 | ||
泰混：人民币现货价格-美金泰混人民币折算价 | 64 | 9 | +55 | +611.11% | 元/吨 | ||
STR20-SMR20 | 10 | 10 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
STR20-SIR20 | 30 | 30 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
泰混-丁苯1502 | 10 | -50 | +60 | +120.00% | 元/吨 | ||
泰混-顺丁 | -90 | -100 | +10 | +10.00% | 元/吨 | ||
数据类别 | 4月19日 | 4月18日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
外汇 | 美元兑人民币 | 7.1046 | 7.102 | +0.0026 | +0.04% | 元 | |
泰铢兑人民币 | 0.1947 | 0.1947 | 0.0000 | 0.00% | 元 | ||
美元兑马币 | 4.7835 | 4.7915 | -0.0080 | -0.17% | 林吉特 | ||
来源：隆众资讯
