1. 今日关注点
1）供应方面：今日泰国原料胶水价格下跌2泰铢/公斤，杯胶价格稳定。云南原料胶水现已全部停割暂无价格。海南原料现已全部停割暂无价格。国内产区现已完全停割，越南产区全面停割，泰国产区开始向减产期过渡，东北部橡胶树落叶程度高于南部。
2）需求方面：预计本周期（20230203-0209）轮胎样本企业产能利用率继续攀升。节后轮胎企业陆续复工，下周期各轮胎企业开工将逐步进入常规水平，进而带动整体样本企业产能利用率走高。目前半钢胎样本企业复工进度相对快一些，预计下周期半钢胎样本企业产能利用率也将高于全钢胎。
3）库存方面：据隆众资讯统计，截至2023年2月5日，青岛地区天胶保税和一般贸易合计库存量55.6万吨，较上期增加1.4万吨，环比增幅2.53%。保税区库存环比增加3.29%至10.4万吨，一般贸易库存环比增加2.36%至45.2万吨，青岛天然橡胶样本保税仓库入库率下降8.05个百分点；出库率增加1.73个百分点；一般贸易仓库入库率下降1.9个百分点，出库率增加1.05个百分点。
2. 今日行情
图 国内天然橡胶市场价格走势图
数据来源：隆众资讯
价格方面，今日天然橡胶现货价格小幅上涨（全乳胶12175元/吨，+50/+0.41%；20号泰标1455美元/吨，0/0%，折合人民币9856元/吨；20号泰混10980元/吨，50/0.46%）。今日天胶价格先跌后涨，收盘现货价格小幅上涨，全球天然橡胶产量正处低产季，供应及成本端对胶价构成支撑下，天胶跌后回调
表1 现货市场价格和价差统计 | |||||||
数据类别 | 2月6日 | 2月3日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
国内市场 | 全乳胶 | SCRWF（中国全乳胶）：上海 | 12175 | 12125 | +50 | +0.41% | 元/吨 |
5号标胶 | SCR5（中国5号标胶）：昆明 | 10400 | 10400 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
10号标胶 | SCR10（中国10号标胶）：昆明 | 10200 | 10250 | -50 | -0.49% | 元/吨 | |
9710标胶 | TSR9710：昆明 | 10600 | 10650 | -50 | -0.47% | 元/吨 | |
20号轮胎专用胶 | TSR20（20号轮胎专用胶）：昆明 | 10450 | 10500 | -50 | -0.48% | 元/吨 | |
3L标胶 | SVR3L（越南3L）：上海 | 11650 | 11700 | -50 | -0.43% | 元/吨 | |
3号烟片 | RSS3（泰国三号烟片）：上海 | 14250 | 14250 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
外盘市场 | 三号烟片胶 | RSS3（泰国三号烟片） | 1715 | 1730 | -15 | -0.87% | 美元/吨 |
20号标胶 | STR20 | 1480 | 1490 | -10 | -0.67% | 美元/吨 | |
SMR20 | 1465 | 1465 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
SIR20 | 1440 | 1440 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
20号混合标胶 | STR20 MIX | 1480 | 1490 | -10 | -0.67% | 美元/吨 | |
SMR20 MIX | 1465 | 1465 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
3L标胶 | SVR3L（散装） | 1520 | 1520 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | |
10号标胶 | SVR10（散装） | 1385 | 1390 | -5 | -0.36% | 美元/吨 | |
青岛市场 | 三号烟片胶 | RSS3（泰国三号烟片） | 1650 | 1630 | +20 | +1.23% | 美元/吨 |
20号标胶 | STR20（泰国20号标胶） | 1455 | 1455 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | |
SMR20（马来20号标胶） | 1450 | 1450 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
SIR20（印尼20号标胶） | 1445 | 1445 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
20号混合标胶 | STR20 MIX（泰国20号混合标胶） | 1440 | 1440 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | |
SMR20 MIX（马来20号混合标胶） | 1430 | 1430 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
STR20 MIX（泰国20号混合标胶） | 10980 | 10930 | +50 | +0.46% | 元/吨 | ||
SMR20 MIX（马来20号混合标胶） | 10950 | 10900 | +50 | +0.46% | 元/吨 | ||
表2 期货市场收盘价格统计 | |||||||
数据类别 | 2月6日 | 2月3日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
上期所 | RU主连 | 12735 | 12685 | +50 | +0.39% | 元/吨 | |
RU01 | 13630 | 13620 | +10 | +0.07% | 元/吨 | ||
RU05 | 12735 | 12685 | +50 | +0.39% | 元/吨 | ||
RU09 | 12695 | 12635 | +60 | +0.47% | 元/吨 | ||
RU11 | 12745 | 12700 | +45 | +0.35% | 元/吨 | ||
上期能源 | NR主连 | 9995 | 9925 | +70 | +0.71% | 元/吨 | |
NR主连（美金折算参考价） | 1476 | 1473 | +3 | +0.20% | 美元/吨 | ||
TOCOM | 东京胶2月 | 227.3 | 226.1 | +1.2 | +0.53% | 日元/公斤 | |
数据来源：隆众资讯
3. 今日交投动态
今日进口美金胶市场报盘持稳，持货商出货一般，贸易商轮仓换货及工厂刚需采购为主。美金成交偏弱势于人民币市场。今日进口干胶人民币报盘上涨，市场交投活跃度不高，持货商出货谨慎，贸易商买近抛远，月间差在60-70元/吨左右，工厂端拿货情绪一般。
国产胶方面今日国内天胶现货市场成交价格下跌，买盘接货积极性较好，实单成交较昨日增多，整体交投气氛升温，全乳胶出货情况较好，越南3L成交较昨日好转，下游工厂低价刚需采货。
天然胶乳现货市场交投气氛偏淡，下游制品企业多数复工，但前期成品库存压力较大，原料储备充裕，对天然胶乳现货需求不旺，市场买盘欠佳。
4. 相关产品行情
表3 关联产品价格统计 | |||||||
数据类别 | 2月6日 | 2月3日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
关联产品 | 山东市场 | 丁二烯：山东 | 9525 | 9450 | +75 | +0.79% | 元/吨 |
齐鲁丁苯1502：山东 | 11550 | 11550 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
齐鲁顺丁：山东 | 11600 | 11650 | -50 | -0.43% | 元/吨 | ||
来源：隆众资讯
1）今日国内乳聚丁苯橡胶主流出厂价格稳定。下游询盘氛围冷清，业者出货阻力加剧，虽报盘区间下挫，但实单跟进疲软。需求不佳，市场获利盘消化缓慢，隆众资讯预计明日丁苯橡胶市场偏弱整理，建议关注相关胶种行情及市场成交情况指引。
2）国内 顺丁橡胶出厂价格持稳，市场价格区间下挫，原料丁二烯价格高位整理，成本支撑尚存，然相关胶种天胶价格弱势，叠加需求有限，主流报盘回归至出厂附近，民营与之价差收窄，下游入市刚需采购，整体交投氛围清淡。隆众资讯预计明日国内顺丁橡胶市场价格或稳中趋弱整理，关注原料价格走势及市场成交指引。
5. 后市预测
预计短期天然橡胶偏弱势震荡。全球天然橡胶供应收缩，原料价格坚挺对天然橡胶形成底部支撑，天胶继续下行空间有限；需求端，下游工厂产能利用率逐步提升，但对原料采购仍持谨慎态度，叠加国内天胶库存攀升至高位，天然橡胶市场上涨动力不足，或继续呈现震荡偏弱局面。
6. 相关价格及数据
表4 原料及成本利润统计 | |||||||
数据类别 | 2月6日 | 2月3日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
原料 | 泰国 | 生胶片 | 47.4 | 47.1 | +0.3 | +0.64% | 泰铢/公斤 |
烟片 | 49.7 | 49.25 | +0.45 | +0.91% | 泰铢/公斤 | ||
胶水 | 48.5 | 50.5 | -2 | -3.96% | 泰铢/公斤 | ||
杯胶 | 39.55 | 39.55 | 0 | 0.00% | 泰铢/公斤 | ||
马来西亚 | 杯胶 | 529 | 527.5 | +1.5 | +0.28% | 仙/千克 | |
中国海南 | 胶水（进浓乳厂） | 无价格 | 无价格 | -- | -- | 元/吨 | |
胶水（进干胶厂） | 无价格 | 无价格 | -- | -- | 元/吨 | ||
中国云南 | 胶水（进浓乳厂） | 无价格 | 无价格 | -- | -- | 元/吨 | |
胶水（进干胶厂） | 无价格 | 无价格 | -- | -- | 元/吨 | ||
胶块 | 无价格 | 无价格 | -- | -- | 元/吨 | ||
成本 | 理论CIF成本 | RSS3(泰国三号烟片） | 1625 | 1636 | -11 | -0.67% | 美元/吨 |
STR20(泰国20号标胶） | 1452 | 1470 | -18 | -1.22% | 美元/吨 | ||
SMR20（马来20号标胶） | 1463 | 1500 | -37 | -2.47% | 美元/吨 | ||
理论生产成本 | SCRWF（中国全乳胶）：云南 | -- | -- | -- | -- | 元/吨 | |
SCRWF（中国全乳胶）：海南 | -- | -- | -- | -- | 元/吨 | ||
TSR9710：昆明 | -- | -- | -- | -- | 元/吨 | ||
理论交割成本 | SCRWF（中国全乳胶）：云南 | -- | -- | -- | -- | 元/吨 | |
SCRWF（中国全乳胶）：海南 | -- | -- | -- | -- | 元/吨 | ||
利润 | 理论生产利润 | RSS3(泰国三号烟片） | 25 | -6 | +31 | +516.67% | 美元/吨 |
STR20(泰国20号标胶） | 3 | -15 | +18 | +120.00% | 美元/吨 | ||
SMR20（马来20号标胶） | -13 | -50 | +37 | +74.00% | 美元/吨 | ||
TSR9710：昆明 | -- | -- | -- | -- | 元/吨 | ||
表5 现货市场价格和价差统计 | |||||||
数据类别 | 2月6日 | 2月3日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
价差 | RU01-RU05 | 895 | 935 | -40 | -4.28% | 元/吨 | |
RU05-RU09 | 40 | 50 | -10 | -20.00% | 元/吨 | ||
RU09-RU01 | -935 | -985 | +50 | +5.08% | 元/吨 | ||
全乳胶-RU主力 | -560 | -560 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
RSS3-RU主力 | 1515 | 1565 | -50 | -3.19% | 元/吨 | ||
泰混-RU主力 | -1755 | -1755 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
STR20-NR主力（美金折算价） | -21 | -18 | -3 | -16.67% | 美元/吨 | ||
STR20（人民币折算价）-NR主力 | -139 | -121 | -18 | -14.88% | 元/吨 | ||
全乳胶-泰混 | 1195 | 1195 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
泰混：人民币现货价格-美金泰混人民币折算价 | -172 | -164 | -8 | -4.88% | 元/吨 | ||
STR20-SMR20 | 5 | 5 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
STR20-SIR20 | 10 | 10 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
泰混-丁苯1502 | -570 | -620 | 50 | +8.06% | 元/吨 | ||
泰混-顺丁 | -620 | -720 | 100 | +13.89% | 元/吨 | ||
表6 其他数据汇总 | |||||||
数据类别 | 2月6日 | 2月3日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
外汇 | 美元兑人民币 | 6.7737 | 6.7382 | +0.0355 | +0.53% | 元 | |
泰铢兑人民币 | 0.2025 | 0.204 | -0.0015 | -0.74% | 元 | ||
美元兑马币 | 4.265 | 4.2445 | +0.0205 | +0.48% | 林吉特 | ||
来源：隆众资讯
