1. 今日关注点
1）供应方面：今日泰国原料胶水价格稳定，杯胶价格下跌0.2泰铢/公斤。云南胶水制全乳价格与制浓乳胶价格均稳定。二者价差0元/吨(0)。海南胶水制全乳价格下跌200元/吨，制浓乳胶价格下跌200元/吨，二者价差0元/吨(0)。胶水交割到RU01合约云南利润-89(+59)元/吨，海南利润-9(+259)元/吨。
2）需求方面：下游轮胎目前半钢胎及全钢胎企业排产存一定差异，半钢胎企业外贸订单充足，加之外贸雪地胎逐步排产，企业产能利用率维持高位水平，全钢胎内销出货压力增加，外贸订单量亦有缩减迹象，整体库存延续增势，部分小规模企业存月底检修计划，对整体样本开工形成一定拖拽。进入夏季，高温天气将加速轮胎磨损，大车车队及车主替换需求抬升。另外7月份学生将进入“暑假”假期，家庭中长途旅行旺季来临，利好乘用车轮胎替换需求，全钢胎暂无明显利好指引，市场延续弱势。
3）库存方面：据隆众资讯统计，截至2023年6月25日，青岛地区天胶保税和一般贸易合计库存量92.8万吨，较上期增加0.68万吨，环比增长0.74%。保税区库存环比增加1.44%至13.8万吨，一般贸易库存环比增加0.63%至78.98万吨，青岛天然橡胶样本保税仓库入库率下降0.51个百分点；出库率下降1.06个百分点；一般贸易仓库入库率下降0.82个百分点，出库率下降0.95个百分点。
2. 今日行情
图 国内天然橡胶市场价格走势图
数据来源：隆众资讯
价格方面，今日天然橡胶现货价格小幅上涨（全乳胶11825元/吨，+100/+0.85%；20号泰标1345美元/吨，+5/+0.37%，折合人民币9697元/吨；20号泰混10550元/吨，+30/+0.29%）。天胶跌后回调，短暂宏观影响消化，天胶小幅向上修复。
表1 现货市场价格和价差统计 | |||||||
数据类别 | 6月27日 | 6月26日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
国内市场 | 全乳胶 | SCRWF（中国全乳胶）：上海 | 11825 | 11725 | +100 | +0.85% | 元/吨 |
5号标胶 | SCR5（中国5号标胶）：昆明 | 10450 | 10450 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
10号标胶 | SCR10（中国10号标胶）：昆明 | 10300 | 10250 | +50 | +0.49% | 元/吨 | |
9710标胶 | TSR9710：昆明 | 10700 | 10650 | +50 | +0.47% | 元/吨 | |
20号轮胎专用胶 | TSR20（20号轮胎专用胶）：昆明 | 10600 | 10550 | +50 | +0.47% | 元/吨 | |
3L标胶 | SVR3L（越南3L）：上海 | 11400 | 11400 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
3号烟片 | RSS3（泰国三号烟片）：上海 | 13600 | 13500 | +100 | +0.74% | 元/吨 | |
外盘市场 | 三号烟片胶 | RSS3（泰国三号烟片） | 1590 | 1590 | 0 | 0.00% | 美元/吨 |
20号标胶 | STR20 | 1365 | 1365 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | |
SMR20 | 1340 | 1335 | +5 | +0.37% | 美元/吨 | ||
SIR20 | 1330 | 1330 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
20号混合标胶 | STR20 MIX | 1365 | 1365 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | |
SMR20 MIX | 1340 | 1335 | +5 | +0.37% | 美元/吨 | ||
3L标胶 | SVR3L（散装） | 1380 | 1385 | -5 | -0.36% | 美元/吨 | |
10号标胶 | SVR10（散装） | 1255 | 1260 | -5 | -0.40% | 美元/吨 | |
青岛市场 | 三号烟片胶 | RSS3（泰国三号烟片） | 1540 | 1540 | 0 | 0.00% | 美元/吨 |
20号标胶 | STR20（泰国20号标胶） | 1345 | 1340 | +5 | +0.37% | 美元/吨 | |
SMR20（马来20号标胶） | 1345 | 1340 | +5 | +0.37% | 美元/吨 | ||
SIR20（印尼20号标胶） | 1335 | 1335 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
20号混合标胶 | STR20 MIX（泰国20号混合标胶） | 1300 | 1300 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | |
SMR20 MIX（马来20号混合标胶） | 1290 | 1290 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
STR20 MIX（泰国20号混合标胶） | 10550 | 10520 | +30 | +0.29% | 元/吨 | ||
SMR20 MIX（马来20号混合标胶） | 10500 | 10470 | +30 | +0.29% | 元/吨 | ||
表2 期货市场收盘价格统计 | |||||||
数据类别 | 6月27日 | 6月26日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
上期所 | RU主连 | 11950 | 11860 | +90 | +0.76% | 元/吨 | |
RU01 | 13095 | 13040 | +55 | +0.42% | 元/吨 | ||
RU05 | 13040 | 13015 | +25 | +0.19% | 元/吨 | ||
RU09 | 11950 | 11860 | +90 | +0.76% | 元/吨 | ||
RU11 | 12010 | 11940 | +70 | +0.59% | 元/吨 | ||
上期能源 | NR主连 | 9570 | 9520 | +50 | +0.53% | 元/吨 | |
NR主连（美金折算参考价） | 1327 | 1321 | +6 | +0.45% | 美元/吨 | ||
TOCOM | 东京胶2月 | 205.6 | 204.5 | +1.1 | +0.54% | 日元/公斤 | |
数据来源：隆众资讯
3. 今日交投动态
今日进口美金胶市场报盘重心上移，持货商出货尚可，贸易商买盘情绪偏淡。
今日天然橡胶现货市场价格小幅上调，今日市场采购情绪小幅回落，交投氛围较昨日有所降温，买盘递盘价格偏低，下游浅色工厂采买情绪一般。
目前市场内可流通泰国胶货源偏紧，越南胶和国产胶居多，贸易商出货心态略有分歧，下游维持小单刚需补仓，天然胶乳市场价格涨跌互现。
4. 相关产品行情
表3 关联产品价格统计 | |||||||
数据类别 | 6月27日 | 6月26日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
关联产品 | 山东市场 | 丁二烯：山东 | 6300 | 6200 | +100 | +1.61% | 元/吨 |
齐鲁丁苯1502：山东 | 11150 | 11200 | -50 | -0.45% | 元/吨 | ||
齐鲁顺丁：山东 | 10100 | 10150 | -50 | -0.49% | 元/吨 | ||
来源：隆众资讯
（1）今日国内乳聚丁苯橡胶主流出厂价格稳定。相关胶种及原料行情延续弱势，拖拽丁苯市场心态，下游询盘氛围平淡，采购积极性不高，实单按量商谈。
（2）今日，国内顺丁橡胶出厂价格持稳，市场行情延续弱势，业者持仓出货积极性尚可，相关胶种天胶及丁二烯市场价格小幅上涨，询盘氛围略有提振，然下游入市刚需采购为主，实单意向低端价位，成交听闻有限。隆众资讯预计明日国内顺丁橡胶市场价格稳中整理，月末业者观望操作，关注市场成交情况指引。
5. 后市预测
预计天然橡胶市场继续维持区间震荡。供应端随着国内外产区季节性稳步上量，上游工厂利润倒挂，中国库存去库预期缓慢下，拖拽胶价难有向上空间。需求端消费淡季销售压力不断提升，代理商、经销商补货将有所放缓，基本面难现明显利好。宏观短暂利空因素消化，短时或小幅向上修复。
6. 相关价格及数据
表4 原料及成本利润统计 | |||||||
数据类别 | 6月27日 | 6月26日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
原料 | 泰国 | 生胶片 | 46.7 | 46.3 | +0.4 | +0.86% | 泰铢/公斤 |
烟片 | 47.67 | 47.66 | +0.01 | +0.02% | 泰铢/公斤 | ||
胶水 | 43.3 | 43.3 | 0 | 0.00% | 泰铢/公斤 | ||
杯胶 | 39.8 | 40 | -0.2 | -0.50% | 泰铢/公斤 | ||
马来西亚 | 杯胶 | 540 | 546.5 | -6.5 | -1.19% | 仙/千克 | |
中国海南 | 胶水（进浓乳厂） | 11100 | 11300 | -200 | -1.77% | 元/吨 | |
胶水（进干胶厂） | 11100 | 11300 | -200 | -1.77% | 元/吨 | ||
中国云南 | 胶水（进浓乳厂） | 11000 | 11000 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
胶水（进干胶厂） | 11000 | 11000 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
胶块 | 9800 | 9800 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
成本 | 理论CIF成本 | RSS3(泰国三号烟片） | 1528 | 1514 | +14 | +0.92% | 美元/吨 |
STR20(泰国20号标胶） | 1390 | 1394 | -4 | -0.29% | 美元/吨 | ||
SMR20（马来20号标胶） | 1360 | 1374 | -14 | -1.02% | 美元/吨 | ||
理论生产成本 | SCRWF（中国全乳胶）：云南 | 12000 | 12000 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
SCRWF（中国全乳胶）：海南 | 12100 | 12300 | -200 | -1.63% | 元/吨 | ||
TSR9710：昆明 | 10600 | 10600 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
理论交割成本 | SCRWF（中国全乳胶）：云南 | 13184 | 13188 | -4 | -0.03% | 元/吨 | |
SCRWF（中国全乳胶）：海南 | 13104 | 13308 | -204 | -1.53% | 元/吨 | ||
利润 | 理论生产利润 | RSS3(泰国三号烟片） | 12 | 26 | -14 | -53.85% | 美元/吨 |
STR20(泰国20号标胶） | -45 | -54 | +9 | +16.67% | 美元/吨 | ||
SMR20（马来20号标胶） | -15 | -34 | +19 | +55.88% | 美元/吨 | ||
TSR9710：昆明 | 100 | 50 | +50 | +100.00% | 元/吨 | ||
表5 现货市场价格和价差统计 | |||||||
数据类别 | 6月27日 | 6月26日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
价差 | RU01-RU05 | 55 | 25 | +30 | +120.00% | 元/吨 | |
RU05-RU09 | 1090 | 1155 | -65 | -5.63% | 元/吨 | ||
RU09-RU01 | -1145 | -1180 | +35 | +2.97% | 元/吨 | ||
全乳胶-RU主力 | -125 | -135 | +10 | +7.41% | 元/吨 | ||
RSS3-RU主力 | 1650 | 1640 | +10 | +0.61% | 元/吨 | ||
泰混-RU主力 | -1400 | -1340 | -60 | -4.48% | 元/吨 | ||
STR20-NR主力（美金折算价） | 18 | 19 | -1 | -5.26% | 美元/吨 | ||
STR20（人民币折算价）-NR主力 | 127 | 136 | -9 | -6.62% | 元/吨 | ||
全乳胶-泰混 | 1275 | 1205 | +70 | +5.81% | 元/吨 | ||
泰混：人民币现货价格-美金泰混人民币折算价 | -171 | -195 | +24 | +12.31% | 元/吨 | ||
STR20-SMR20 | 0 | 0 | 0 | -- | 美元/吨 | ||
STR20-SIR20 | 10 | 5 | +5 | +100.00% | 美元/吨 | ||
泰混-丁苯1502 | -600 | -680 | +80 | +11.76% | 元/吨 | ||
泰混-顺丁 | 450 | 370 | +80 | +21.62% | 元/吨 | ||
表6 其他数据汇总 | |||||||
数据类别 | 6月27日 | 6月26日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
外汇 | 美元兑人民币 | 7.2098 | 7.2056 | +0.0042 | +0.06% | 元 | |
泰铢兑人民币 | 0.2051 | 0.2047 | +0.0004 | +0.20% | 元 | ||
美元兑马币 | 4.68 | 4.68 | 0.0000 | 0.00% | 林吉特 | ||
来源：隆众资讯
