1. 今日关注点
1）供应方面：今日泰国原料胶水价格下跌1泰铢/公斤，杯胶价格下跌0.3泰铢/公斤。云南原料胶水制全乳价格下跌200元/吨，制浓乳胶价格下跌200元/吨，二者价差0元/吨。海南胶水制全乳价格稳定，制浓乳胶价格上涨100元/吨，二者价差1200元/吨（+100）。胶水交割到RU01合约云南利润142元/吨（+258），海南利润22元/吨（+58）。海南产区目前为开割初期，南部部分区域开割，加工厂大部分尚未正式开工。云南已有部分地区开始试割，白粉病影响较为严重的地区预计将会有部分延期开割的情况。
2）需求方面：预计本周期轮胎样本企业产能利用率稳中偏弱运行，月初多数企业出货速度放缓，成品库存呈现缓慢增涨态势，听闻个别全钢胎企业有适当降负的计划，多数企业仍将维持当前排产水平，受此影响，下周期轮胎样本企业产能利用率或将稳中偏弱运行，全钢胎变化略大。
3）库存方面：据隆众资讯统计，截至2023年4月9日，青岛地区天胶保税和一般贸易合计库存量66.55万吨，较上期增加1.52万吨，环比增幅2.34%。保税区库存环比增加2.09%至11.3万吨，一般贸易库存环比增加2.39%至55.3万吨，青岛天然橡胶样本保税仓库入库率下降1.28个百分点；出库率下降1.68个百分点；一般贸易仓库入库率下降3.42个百分点，出库率下降1.06个百分点。
2. 今日行情
图 国内天然橡胶市场价格走势图
数据来源：隆众资讯
价格方面，今日天然橡胶现货价格小幅调整（全乳胶11225元/吨，0/0%；20号泰标1365美元/吨，+15/+1.11%，折合人民币9386元/吨；20号泰混10540元/吨，+40/+0.38%）。下游终端乘用车数据小幅利好，提振天然橡胶现货价格小幅上调。
表1 现货市场价格和价差统计 | |||||||
数据类别 | 4月10日 | 4月7日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
国内市场 | 全乳胶 | SCRWF（中国全乳胶）：上海 | 11225 | 11225 | 0 | 0.00% | 元/吨 |
5号标胶 | SCR5（中国5号标胶）：昆明 | 10300 | 10250 | +50 | +0.49% | 元/吨 | |
10号标胶 | SCR10（中国10号标胶）：昆明 | 10200 | 10200 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
9710标胶 | TSR9710：昆明 | 10550 | 10500 | +50 | +0.48% | 元/吨 | |
20号轮胎专用胶 | TSR20（20号轮胎专用胶）：昆明 | 10450 | 10450 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
3L标胶 | SVR3L（越南3L）：上海 | 11100 | 11050 | +50 | +0.45% | 元/吨 | |
3号烟片 | RSS3（泰国三号烟片）：上海 | 13100 | 13100 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
外盘市场 | 三号烟片胶 | RSS3（泰国三号烟片） | 1600 | 1600 | 0 | 0.00% | 美元/吨 |
20号标胶 | STR20 | 1420 | 1420 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | |
SMR20 | 1380 | 1380 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
SIR20 | 1355 | 1355 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
20号混合标胶 | STR20 MIX | 1420 | 1420 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | |
SMR20 MIX | 1380 | 1380 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
3L标胶 | SVR3L（散装） | 1420 | 1420 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | |
10号标胶 | SVR10（散装） | 1305 | 1305 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | |
青岛市场 | 三号烟片胶 | RSS3（泰国三号烟片） | 1510 | 1510 | 0 | 0.00% | 美元/吨 |
20号标胶 | STR20（泰国20号标胶） | 1365 | 1350 | +15 | +1.11% | 美元/吨 | |
SMR20（马来20号标胶） | 1355 | 1345 | +10 | +0.74% | 美元/吨 | ||
SIR20（印尼20号标胶） | 1350 | 1340 | +10 | +0.75% | 美元/吨 | ||
20号混合标胶 | STR20 MIX（泰国20号混合标胶） | 1360 | 1350 | +10 | +0.74% | 美元/吨 | |
SMR20 MIX（马来20号混合标胶） | 1350 | 1340 | +10 | +0.75% | 美元/吨 | ||
STR20 MIX（泰国20号混合标胶） | 10540 | 10500 | +40 | +0.38% | 元/吨 | ||
SMR20 MIX（马来20号混合标胶） | 10450 | 10420 | +30 | +0.29% | 元/吨 | ||
表2 期货市场收盘价格统计 | |||||||
数据类别 | 4月10日 | 4月7日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
上期所 | RU主连 | 11680 | 11625 | +55 | +0.47% | 元/吨 | |
RU01 | 12740 | 12685 | +55 | +0.43% | 元/吨 | ||
RU05 | 11535 | 11480 | +55 | +0.48% | 元/吨 | ||
RU09 | 11680 | 11625 | +55 | +0.47% | 元/吨 | ||
RU11 | 11725 | 11660 | +65 | +0.56% | 元/吨 | ||
上期能源 | NR主连 | 9410 | 9380 | +30 | +0.32% | 元/吨 | |
NR主连（美金折算参考价） | 1368 | 1363 | +5 | +0.37% | 美元/吨 | ||
TOCOM | 东京胶2月 | 204.3 | 204.9 | -0.6 | -0.29% | 日元/公斤 | |
数据来源：隆众资讯
3. 今日交投动态
今日进口美金胶市场报盘走高，市场观望情绪升温，试探性高价报盘，买盘情绪不高，工厂刚需随用随采。今日进口干胶人民币市场报盘上涨，市场交投活跃度不高，以轮仓换月为主，近月价格较弱，工厂观望少量刚需补货。
国产胶方面：今日国内天胶现货市场成交价格小幅上调，市场整体交投氛围寡淡，买盘询盘较少，下游浅色制品按需采购，实单成交较少。
今日天然胶乳市场成交重心下移，目前市场看空情绪较浓，下游制品企业入市谨慎观望，压价商谈为主，实际采买意愿低，整体成交维持弱势。
4. 相关产品行情
表3 关联产品价格统计 | |||||||
数据类别 | 4月10日 | 4月7日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
关联产品 | 山东市场 | 丁二烯：山东 | 8600 | 8650 | -50 | -0.58% | 元/吨 |
齐鲁丁苯1502：山东 | 11400 | 11400 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
齐鲁顺丁：山东 | 10900 | 11050 | -150 | -1.36% | 元/吨 | ||
来源：隆众资讯
1）今日国内乳聚丁苯橡胶主流出厂价格未做调整，仅石化华东干胶跟涨。市场加价成交阻力仍存，业者多围绕供价报盘，部分品牌实单存让利商谈空间，交投重心略下移。近期暂无利好消息提振，隆众资讯预计明日丁苯橡胶市场延续整理姿态，建议关注相关产品行情及市场实盘成交情况指引。
2）今日，国内顺丁橡胶出厂价格跌后整理，市场报盘稳中走弱，尤其午后实盘成交压力凸显，部分还盘价格低至10600元/吨，供方迫于成本压力，交投跟进难度存在。隆众资讯预计明日国内顺丁橡胶市场延续整理局面，各方更趋围绕供价试探性出货，实盘不乏倒挂存在。
5. 后市预测
预计短期天然橡胶市场库存拐点暂不明朗，基本面仍制约胶价反弹。进入二季度，国内云南产区受白粉病影响，全面开割时间推迟，海南产区零星开割，新胶水上量仍需时间，理论上应拉涨胶价。随着各港口货源到港量累增，泰国南部产区预计泼水节后胶水上量，供应压力对天胶形成拖拽。轮胎企业产能利用率有逐渐走弱迹象，且新订单量放缓，对原材料采购量基本维持排产，需求难以提振胶价。
6. 相关价格及数据
表4 原料及成本利润统计 | |||||||
数据类别 | 4月10日 | 4月7日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
原料 | 泰国 | 生胶片 | 46.6 | 无价格 | -- | -- | 泰铢/公斤 |
烟片 | 49.55 | 50 | -0.45 | -0.90% | 泰铢/公斤 | ||
胶水 | 44 | 45 | -1 | -2.22% | 泰铢/公斤 | ||
杯胶 | 38.3 | 38.6 | -0.3 | -0.78% | 泰铢/公斤 | ||
马来西亚 | 杯胶 | 休市 | 513.5 | -- | -- | 仙/千克 | |
中国海南 | 胶水（进浓乳厂） | 11700 | 11600 | +100 | +0.86% | 元/吨 | |
胶水（进干胶厂） | 10500 | 10500 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
中国云南 | 胶水（进浓乳厂） | 10200 | 10400 | -200 | -1.92% | 元/吨 | |
胶水（进干胶厂） | 10200 | 10400 | -200 | -1.92% | 元/吨 | ||
胶块 | 9200 | 9200 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
成本 | 理论CIF成本 | RSS3(泰国三号烟片） | 1568 | -- | -- | -- | 美元/吨 |
STR20(泰国20号标胶） | 1385 | 1396 | -11 | -0.79% | 美元/吨 | ||
SMR20（马来20号标胶） | -- | 1381 | -- | -- | 美元/吨 | ||
理论生产成本 | SCRWF（中国全乳胶）：云南 | 11200 | 11400 | -200 | -1.75% | 元/吨 | |
SCRWF（中国全乳胶）：海南 | 11500 | 11500 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
TSR9710：昆明 | 10000 | 10000 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
理论交割成本 | SCRWF（中国全乳胶）：云南 | 12598 | 12801 | -203 | -1.59% | 元/吨 | |
SCRWF（中国全乳胶）：海南 | 12718 | 12721 | -3 | -0.02% | 元/吨 | ||
利润 | 理论生产利润 | RSS3(泰国三号烟片） | -58 | -- | -- | -- | 美元/吨 |
STR20(泰国20号标胶） | -20 | -46 | +26 | +56.52% | 美元/吨 | ||
SMR20（马来20号标胶） | -- | -36 | -- | -- | 美元/吨 | ||
TSR9710：昆明 | 550 | 500 | +50 | +10.00% | 元/吨 | ||
表5 现货市场价格和价差统计 | |||||||
数据类别 | 4月10日 | 4月7日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
价差 | RU01-RU05 | 1205 | 1205 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
RU05-RU09 | -145 | -145 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
RU09-RU01 | -1060 | -1060 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
全乳胶-RU主力 | -455 | -400 | -55 | -13.75% | 元/吨 | ||
RSS3-RU主力 | 1420 | 1475 | -55 | -3.73% | 元/吨 | ||
泰混-RU主力 | -1140 | -1125 | -15 | -1.33% | 元/吨 | ||
STR20-NR主力（美金折算价） | -3 | -13 | +10 | +76.92% | 美元/吨 | ||
STR20（人民币折算价）-NR主力 | -24 | -87 | +63 | +72.41% | 元/吨 | ||
全乳胶-泰混 | 685 | 725 | -40 | -5.52% | 元/吨 | ||
泰混：人民币现货价格-美金泰混人民币折算价 | -158 | -131 | -27 | -20.61% | 元/吨 | ||
STR20-SMR20 | 10 | 5 | +5 | +100.00% | 美元/吨 | ||
STR20-SIR20 | 15 | 10 | +5 | +50.00% | 美元/吨 | ||
泰混-丁苯1502 | -860 | -900 | +40 | +4.44% | 元/吨 | ||
泰混-顺丁 | -360 | -550 | +190 | +34.55% | 元/吨 | ||
表6 其他数据汇总 | |||||||
数据类别 | 4月10日 | 4月7日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
外汇 | 美元兑人民币 | 6.8764 | 6.8838 | -0.0074 | -0.11% | 元 | |
泰铢兑人民币 | 0.2012 | 0.2018 | -0.0006 | -0.30% | 元 | ||
美元兑马币 | 休市 | 4.402 | -- | -- | 林吉特 | ||
来源：隆众资讯
