一、关注点
1)供应方面:上周五泰国原料胶水价格上涨0.1泰铢/公斤,杯胶价格稳定。云南胶水制全乳价格与制浓乳胶价格均稳定。二者价差0元/吨(0)。海南胶水制全乳价格与制浓乳胶价格均稳定,二者价差0元/吨(0)。胶水交割到RU01合约云南利润276(-16)元/吨,海南利润456(-16)元/吨。
2)需求方面:预计下周期样本企业产能利用率延续高位运行状态,目前外贸订单量仍显充足,企业产能利用率难有明显波动,部分企业或因调整排产规格,存小幅波动空间,预计对整体开工影响有限。
3)库存方面:截至2023年8月13日,中国天然橡胶社会库存158.36万吨,较上期下降1.8万吨,降幅1.14%。中国深色胶社会总库存为109万吨,较上期下降1.65%。其中青岛现货库存环比下降2.07%;云南库存增加2.19%;越南10#增加4.85%;NR库存小计下降3.08%。中国浅色胶社会总库存为49.25万吨,较上期增加0.02%。其中老全乳胶环比下降0.87%,3L环比增加1.28%,RU库存小计增加0.65%。
核心逻辑:国内产区制浓乳全乳胶水价差为0,下游半钢胎企业外贸订单仍显充足,青岛天胶库存大幅降库。
二、价格表单
价格类型 | 市场 | 8月18日 | 8月17日 | 涨跌率 |
全乳胶(SCR WF) | 上海市场 | 11775 | 11725 | +0.43% |
泰国三号烟片胶(RSS3) | 上海市场 | 13500 | 13450 | +0.37% |
20号泰标(STR20) | 青岛市场 | 1330 | 1330 | 0.00% |
20号泰混(STR20 MIX) | 青岛市场 | 10560 | 10560 | 0.00% |
越南3L(SVR 3L) | 上海市场 | 11130 | 11100 | +0.27% |
TSR9710 | 昆明市场 | 10600 | 10600 | 0.00% |
泰国原料胶水 | 泰国合艾 | 42.1 | 42 | +0.24% |
泰国原料杯胶 | 泰国合艾 | 37.85 | 37.85 | 0.00% |
RU期货主力合约 | 上期所 | 12795 | 12820 | -0.20% |
NR期货主力合约 | 上期能源 | 9390 | 9420 | -0.32% |
备注: |
价格方面,上周五 天然橡胶现货价格稳定为主(全乳胶11775元/吨,+50/+0.43%;20号泰标1330美元/吨,0/0%,折合人民币9577元/吨;20号泰混10560元/吨,0/0%)。 天胶价格企稳,市场情绪小幅好转,现货价格稳中小幅上探。
上周五进口干胶人民币市场现货报盘波动不大,持货商出货情绪好转,无意低出,套利盘轮仓换月,远月报价小幅走弱,工厂补货意愿不强。进口美金胶市场报盘持稳,美元汇率高位,持货商报盘谨慎,下游按排产情况刚需补货。天然橡胶现货市场价格上调,盘中持货方报盘积极性较好,买盘主动接货意愿一般,多低价还盘,实单成交一般。周末前夕,天然胶乳现货市场交投淡稳运行,供应端存一定支撑,但下游制品企业追涨意愿欠佳,整体需求表现依旧相对低迷。
三、行情展望
预计短时天然橡胶市场在消息面扰动及供需波动下,维持区间震荡。国内外产区阶段性降雨扰动收胶工作,海外供应量存在一定的下降预期。随着人民币贬值,国内进口商补货成本增大,后期到港货源量偏少,国内天胶库存是否持续去库暂不明朗。下游市场开工暂稳,市场常态化走货,暂时对天胶市场干扰不大。短时外围气氛不佳对橡胶价格继续压制,但天然橡胶市场下跌底部支撑,上行缺乏动力,或将维持区间震荡。
四、数据日历
数据类型 | 发布日期 | 上期数据 | 本周趋势预计 |
青岛地区天然橡胶库存 | 周二11:00AM | 90.62 | ↗ |
青岛地区天然橡胶仓库入库率 | 周二11:00AM | 3.42% | ↗ |
青岛地区天然橡胶仓库出库率 | 周二11:00AM | 4.91% | ↗ |
下游半钢胎本周开工率 | 周四16:00PM | 78.50% | ↗↘ |
下游全钢胎本周开工率 | 周四16:00PM | 65.74% | ↗↘ |
1、↓↑视为大幅波动,突出涨跌幅超过3%的数据维度 |