一、关注点
1)供应方面:昨日泰国原料胶水价格上涨0.1泰铢/公斤,杯胶价格上涨0.05泰铢/公斤。云南胶水制全乳价格下跌200元/吨,制浓乳胶价格下跌200元/吨。二者价差0元/吨(0)。海南胶水制全乳价格下跌100元/吨,制浓乳胶价格下跌100元/吨,二者价差0元/吨(0)。胶水交割到RU01合约云南利润194(+229)元/吨,海南利润574(+129)元/吨。
2)需求方面:本周中国半钢胎样本企业产能利用率为78.35%,环比+0.37%,同比+10.80%。本周中国全钢胎样本企业产能利用率为64.93%,环比+0.21%,同比+4.02%。半钢胎样本企业雪地胎订单表现充足,个别为完成排产进度,存适度提产现象,销市场出货偏慢,导致成品库存小幅提升。
3)库存方面:截至2023年7月9日,中国天然橡胶社会库存159.13万吨,较上期增加0.24万吨,增幅0.15%。中国深色胶社会总库存为111.4万吨,较上期增加0.18%。其中青岛现货库存环比增加0.43%;云南库存下降3.98%;越南10#增加1.71%;NR库存小计增加2.31%。中国浅色胶社会总库存为47.8万吨,较上期增加0.09%。其中老全乳胶环比下降0.87%,3L环比基本持平。
核心逻辑:国内产区胶水陆续上量,需求端销货放缓,美元汇率仍居高位,理性关注收储消息。
二、价格表单
价格类型 | 市场 | 7月13日 | 7月12日 | 涨跌率 |
全乳胶(SCR WF) | 上海市场 | 12275 | 12225 | 0.41% |
泰国三号烟片胶(RSS3) | 上海市场 | 13950 | 14000 | -0.36% |
20号泰标(STR20) | 青岛市场 | 1345 | 1345 | 0.00% |
20号泰混(STR20 MIX) | 青岛市场 | 10620 | 10620 | 0.00% |
越南3L(SVR 3L) | 上海市场 | 11350 | 11350 | 0.00% |
TSR9710 | 昆明市场 | 10700 | 10700 | 0.00% |
泰国原料胶水 | 泰国合艾 | 43.5 | 43.4 | 0.23% |
泰国原料杯胶 | 泰国合艾 | 40.05 | 40 | 0.12% |
RU期货主力合约 | 上期所 | 12430 | 12380 | 0.40% |
NR期货主力合约 | 上期能源 | 9560 | 9595 | -0.36% |
备注: |
价格方面,昨日 天然橡胶现货价格小幅上涨(全乳胶12275元/吨,+50/+0.41%;20号泰标1345美元/吨,0/0%,折合人民币9620元/吨;20号泰混10620元/吨,0/0%)。消息面及基本面尚无明显改善,天胶市场维稳调整。
昨日进口美金胶市场报盘持稳,持货商出货尚可,下游刚需采购。人民币市场现货报盘持稳,远月价格走弱,买盘询盘情绪平淡,贸易商轮仓换月,工厂刚需采买。天然橡胶现货市场价格持稳,现货价格表现乏力,买盘低价还盘,价格逐步买低,下游工厂逢低采购。下游乳胶制品企业处于销售淡季,虽原料库存有所降低,但成品订单持续欠佳,且后市订单信心不足,补库谨慎,成交刚需。
三、行情展望
预计短期天然橡胶市场消息面炒作与基本面弱势博弈下,胶价仍有窄幅下调预期。目前虽有消息面利好炒作提振市场,但供应端来看,7月下旬全球供给上量预期明显及港口高库存压制,胶价向上驱动受阻。需求端,国内下游开工进入淡季,内销出货平淡,对原材料补货意愿不强。短时随着国内替代指标落地,海外供给上量,深浅色胶压力不减,胶价仍有窄幅下调预期。
四、数据日历
数据类型 | 发布日期 | 上期数据 | 本周趋势预计 |
青岛地区天然橡胶库存 | 周二11:00AM | 92.93 | 92.71 |
青岛地区天然橡胶仓库入库率 | 周二11:00AM | 4.17% | 4.44% |
青岛地区天然橡胶仓库出库率 | 周二11:00AM | 4.45% | 3.86% |
下游半钢胎本周开工率 | 周四16:00PM | 77.98% | 78.35% |
下游全钢胎本周开工率 | 周四16:00PM | 64.72% | 64.93% |
1、↓↑视为大幅波动,突出涨跌幅超过3%的数据维度 |