1. 今日关注点
1）供应方面：今日泰国原料胶水价格下跌0.5泰铢/公斤，杯胶价格稳定。云南原料胶水现已全部停割暂无价格。海南原料现已全部停割暂无价格。国内产区现已完全停割，越南产区全面停割，泰国南部降水略有减少，泰北部分地区出现停割迹象，南部减产加剧，胶水产出明显减少，整体产胶量不足旺期的10%。
2）需求方面：本周中国半钢胎样本企业产能利用率为79.21%，环比+0.03%，同比+11.38%。本周中国全钢胎样本企业产能利用率为73.46%，环比-0.70%，同比+9.52%。半钢胎样本企业外贸订单量充足，加之内销部分畅销规格缺货现象不减，半钢胎样本企业开工仍维持在高位运行状态，全钢胎样本企业受环保影响，广饶地区个别企业存短期停限产现象，对整体产能利用率存一定拖拽，但由于停限产时间在3月8日至3月10日，周期内影响时间较短，样本企业产能利用率走低幅度有限。周内企业出货维持常规走货，整体库存变化不大。
3）库存方面：截至2023年3月5日，中国天然橡胶社会库存129万吨，较上期增幅1.71%。本周深色胶社会总库存为73.6万吨，较上周增幅3.64%。主要是青岛港累库幅度较大，造成整个深色胶幅度扩大，其中青岛现货库存环比增幅2.81%；云南库存下降0.85%；越南10#下降1.63%；NR库存小计增加5.28%。中国浅色胶社会总库存为56.2万吨，较上周下降0.71%。其中老全乳胶环比下降1.1%，3L环比下降1.74%。
2. 今日行情
图 国内天然橡胶市场价格走势图
数据来源：隆众资讯
价格方面，今日天然橡胶现货价格小幅下跌（全乳胶11775元/吨，-100/-0.84%；20号泰标1410美元/吨，-20/-1.4%，折合人民币9823元/吨；20号泰混11030元/吨，-90/-0.81%）。天胶社会库存呈现累库，轮胎市场终端需求表现偏弱，成品消化速度放缓，天胶现货市场压力不减，持续触底。
表1 现货市场价格和价差统计 | |||||||
数据类别 | 3月9日 | 3月8日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
国内市场 | 全乳胶 | SCRWF（中国全乳胶）：上海 | 11775 | 11875 | -100 | -0.84% | 元/吨 |
5号标胶 | SCR5（中国5号标胶）：昆明 | 10400 | 10400 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
10号标胶 | SCR10（中国10号标胶）：昆明 | 10350 | 10350 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
9710标胶 | TSR9710：昆明 | 10650 | 10700 | -50 | -0.47% | 元/吨 | |
20号轮胎专用胶 | TSR20（20号轮胎专用胶）：昆明 | 10600 | 10650 | -50 | -0.47% | 元/吨 | |
3L标胶 | SVR3L（越南3L）：上海 | 11500 | 11500 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
3号烟片 | RSS3（泰国三号烟片）：上海 | 13900 | 14050 | -150 | -1.07% | 元/吨 | |
外盘市场 | 三号烟片胶 | RSS3（泰国三号烟片） | 1600 | 1600 | 0 | 0.00% | 美元/吨 |
20号标胶 | STR20 | 1465 | 1475 | -10 | -0.68% | 美元/吨 | |
SMR20 | 1420 | 1440 | -20 | -1.39% | 美元/吨 | ||
SIR20 | 1415 | 1430 | -15 | -1.05% | 美元/吨 | ||
20号混合标胶 | STR20 MIX | 1465 | 1475 | -10 | -0.68% | 美元/吨 | |
SMR20 MIX | 1420 | 1440 | -20 | -1.39% | 美元/吨 | ||
3L标胶 | SVR3L（散装） | 1475 | 1475 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | |
10号标胶 | SVR10（散装） | 1365 | 1365 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | |
青岛市场 | 三号烟片胶 | RSS3（泰国三号烟片） | 1570 | 1580 | -10 | -0.63% | 美元/吨 |
20号标胶 | STR20（泰国20号标胶） | 1410 | 1430 | -20 | -1.40% | 美元/吨 | |
SMR20（马来20号标胶） | 1405 | 1425 | -20 | -1.40% | 美元/吨 | ||
SIR20（印尼20号标胶） | 1380 | 1390 | -10 | -0.72% | 美元/吨 | ||
20号混合标胶 | STR20 MIX（泰国20号混合标胶） | 1400 | 1415 | -15 | -1.06% | 美元/吨 | |
SMR20 MIX（马来20号混合标胶） | 1390 | 1405 | -15 | -1.07% | 美元/吨 | ||
STR20 MIX（泰国20号混合标胶） | 11030 | 11120 | -90 | -0.81% | 元/吨 | ||
SMR20 MIX（马来20号混合标胶） | 10950 | 11030 | -80 | -0.73% | 元/吨 | ||
表2 期货市场收盘价格统计 | |||||||
数据类别 | 3月9日 | 3月7日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
上期所 | RU主连 | 12190 | 12290 | -100 | -0.81% | 元/吨 | |
RU01 | 13295 | 13365 | -70 | -0.52% | 元/吨 | ||
RU05 | 12190 | 12290 | -100 | -0.81% | 元/吨 | ||
RU09 | 12280 | 12365 | -85 | -0.69% | 元/吨 | ||
RU11 | 12350 | 12425 | -75 | -0.60% | 元/吨 | ||
上期能源 | NR主连 | 9935 | 10000 | -65 | -0.65% | 元/吨 | |
NR主连（美金折算参考价） | 1426 | 1438 | -12 | -0.83% | 美元/吨 | ||
TOCOM | 东京胶2月 | 221.6 | 222.5 | -0.9 | -0.40% | 日元/公斤 | |
数据来源：隆众资讯
3. 今日交投动态
今日进口美金胶市场报盘下跌，美元汇率走强，美金市场交投偏弱，贸易商逢低压价采买，工厂观望刚需补货。今日进口干胶人民币市场报盘下跌，市场出货积极性较高，贸易商轮仓换月及平仓为主，工厂压价刚需采购。
国产胶方面：今日国内天胶现货市场成交价格稳中小跌，持货方出货积极性一般，贸易商低价出货的情绪不高，买盘接货氛围良好，多为贸易商接货，实单成交一般。
天然胶乳方面：市场动态：天然胶乳现货市场交投氛围平淡，贸易商低价出货意愿低，下游制品企业入市谨慎观望，采购积极性较差，成交有限。
4. 相关产品行情
表3 关联产品价格统计 | |||||||
数据类别 | 3月9日 | 3月7日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
关联产品 | 山东市场 | 丁二烯：山东 | 9350 | 9150 | +200 | +2.19% | 元/吨 |
齐鲁丁苯1502：山东 | 11700 | 11700 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
齐鲁顺丁：山东 | 11700 | 11600 | +100 | +0.86% | 元/吨 | ||
来源：隆众资讯
1）今日国内乳聚丁苯橡胶主流出厂价格小幅下跌。短期丁苯橡胶供需层面暂无变动预期，随着近期价格下滑，低价位成交有所好转，预计缓慢消化社会库存。而天然橡胶方面则相对低位震荡，其现货价格长期贴水于丁苯胶价，相关胶种对丁苯市场存偏空指引。整体而言，市场各方消息影响有限，下周期丁苯橡胶市场预计延续区间震荡，建议关注市场实盘成交情况指引。
2）今日，国内顺丁橡胶出厂价格涨跌互现，预计丁二烯价格小幅震荡，成本面指引有限；各装置暂无检修计划，浙石化试车情况仍需跟进，供应暂无放量预期；下游轮胎产能利用率小幅波动为主，后续关注环保等因素或对开工带来制约。综上所述，原料价格反弹，供应暂无压力，然相关胶种天胶价格仍有拖累，加之下游需求跟进有限，预计顺丁橡胶市场价格或围绕供价附近试探，关注丁二烯价格走势及市场成交情况指引。
5. 后市预测
预计天然橡胶市场短期无利好驱动下，仍维持低位震荡。近期天胶整体基本面维持偏空局面，宏观刺激上涨的驱动不大。随着社会库存累库幅度继续扩大，供应压力对现货价格上方形成压制，且轮胎企业终端需求走弱，预计整体产能利用率提升空间有限，双重利空压制下，天然橡胶市场难有上涨迹象，仍维持低位整理。
6. 相关价格及数据
表4 原料及成本利润统计 | |||||||
数据类别 | 3月9日 | 3月7日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
原料 | 泰国 | 生胶片 | 无价格 | 48.66 | -- | -- | 泰铢/公斤 |
烟片 | 52.16 | 52.17 | -0.01 | -0.02% | 泰铢/公斤 | ||
胶水 | 52 | 52.5 | -0.5 | -0.95% | 泰铢/公斤 | ||
杯胶 | 39.9 | 39.9 | 0 | 0.00% | 泰铢/公斤 | ||
马来西亚 | 杯胶 | 546 | 548 | -2 | -0.36% | 仙/千克 | |
中国海南 | 胶水（进浓乳厂） | 无价格 | 无价格 | -- | -- | 元/吨 | |
胶水（进干胶厂） | 无价格 | 无价格 | -- | -- | 元/吨 | ||
中国云南 | 胶水（进浓乳厂） | 无价格 | 无价格 | -- | -- | 元/吨 | |
胶水（进干胶厂） | 无价格 | 无价格 | -- | -- | 元/吨 | ||
胶块 | 无价格 | 无价格 | -- | -- | 元/吨 | ||
成本 | 理论CIF成本 | RSS3(泰国三号烟片） | -- | 1590 | -- | -- | 美元/吨 |
STR20(泰国20号标胶） | 1396 | 1397 | -1 | -0.07% | 美元/吨 | ||
SMR20（马来20号标胶） | 1419 | 1439 | -20 | -1.39% | 美元/吨 | ||
理论生产成本 | SCRWF（中国全乳胶）：云南 | -- | -- | -- | -- | 元/吨 | |
SCRWF（中国全乳胶）：海南 | -- | -- | -- | -- | 元/吨 | ||
TSR9710：昆明 | -- | -- | -- | -- | 元/吨 | ||
理论交割成本 | SCRWF（中国全乳胶）：云南 | -- | -- | -- | -- | 元/吨 | |
SCRWF（中国全乳胶）：海南 | -- | -- | -- | -- | 元/吨 | ||
利润 | 理论生产利润 | RSS3(泰国三号烟片） | -- | -10 | -- | -- | 美元/吨 |
STR20(泰国20号标胶） | 14 | 33 | -19 | -57.58% | 美元/吨 | ||
SMR20（马来20号标胶） | -14 | -14 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
TSR9710：昆明 | -- | -- | -- | -- | 元/吨 | ||
表5 现货市场价格和价差统计 | |||||||
数据类别 | 3月9日 | 3月7日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
价差 | RU01-RU05 | 1105 | 1075 | +30 | +2.79% | 元/吨 | |
RU05-RU09 | -90 | -75 | -15 | -20.00% | 元/吨 | ||
RU09-RU01 | -1015 | -1000 | -15 | -1.50% | 元/吨 | ||
全乳胶-RU主力 | -415 | -415 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
RSS3-RU主力 | 1710 | 1760 | -50 | -2.84% | 元/吨 | ||
泰混-RU主力 | -1160 | -1170 | +10 | +0.85% | 元/吨 | ||
STR20-NR主力（美金折算价） | -16 | -8 | -8 | -100.00% | 美元/吨 | ||
STR20（人民币折算价）-NR主力 | -112 | -58 | -54 | -93.10% | 元/吨 | ||
全乳胶-泰混 | 745 | 755 | -10 | -1.32% | 元/吨 | ||
泰混：人民币现货价格-美金泰混人民币折算价 | -121 | -127 | +6 | +4.72% | 元/吨 | ||
STR20-SMR20 | 5 | 5 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
STR20-SIR20 | 30 | 40 | -10 | -25.00% | 美元/吨 | ||
泰混-丁苯1502 | -670 | -580 | -90 | -15.52% | 元/吨 | ||
泰混-顺丁 | -670 | -480 | -190 | -39.58% | 元/吨 | ||
表6 其他数据汇总 | |||||||
数据类别 | 3月9日 | 3月7日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
外汇 | 美元兑人民币 | 6.9666 | 6.9525 | +0.0141 | +0.20% | 元 | |
泰铢兑人民币 | 0.1986 | 0.1984 | +0.0002 | +0.10% | 元 | ||
美元兑马币 | 4.5255 | 4.4765 | +0.0490 | +1.09% | 林吉特 | ||
来源：隆众资讯
