1. 今日关注点
1)供应方面:今日泰国原料胶水价格上涨0.1泰铢/公斤,杯胶价格上涨0.1泰铢/公斤。云南胶水制全乳价格与制浓乳胶价格均稳定。二者价差0元/吨(0)。海南胶水制全乳价格下跌-100元/吨,制浓乳胶价格稳定。二者价差700元/吨(+100)。胶水交割到RU01合约云南利润1045(-114)元/吨,海南利润525(-14)元/吨。
2)需求方面:预计下周期轮胎样本企业产能利用率仍存小幅走高预期。5月初部分企业检修,本周内样本企业产能利用率处于逐步提升状态,目前多已恢复至常规水平,加之外贸订单量支撑,预计下周期多数企业延续目前开工状态,进而带动整体样本企业产能利用率继续小幅提升。
3)库存方面:截至2023年5月8日,中国天然橡胶社会库存136.1万吨,较上期增加0.12万吨,增幅0.09%。中国深色胶社会总库存为86.8万吨,较上期增幅1.44%。其中青岛现货库存环比增幅1.97%;云南库存下降7.53%;越南10#增加7.98%;NR库存小计增加2.81%。中国浅色胶社会总库存为49.3万吨,较上期下降2.21%。其中老全乳胶环比下降1.31%,3L环比下降6.63%。
2. 今日行情
图 国内天然橡胶市场价格走势图
数据来源:隆众资讯
价格方面,今日天然橡胶现货价格稳中下跌(全乳胶11675元/吨,-200/-1.68%;20号泰标1370美元/吨,0/0%,折合人民币9520元/吨;20号泰混10650元/吨,0/0%)。收储传闻炒作预期回落,天胶价格小幅回落。
表1 现货市场价格和价差统计 | |||||||
数据类别 | 5月12日 | 5月11日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
国内市场 | 全乳胶 | SCRWF(中国全乳胶):上海 | 11675 | 11875 | -200 | -1.68% | 元/吨 |
5号标胶 | SCR5(中国5号标胶):昆明 | 10500 | 10550 | -50 | -0.47% | 元/吨 | |
10号标胶 | SCR10(中国10号标胶):昆明 | 10400 | 10450 | -50 | -0.48% | 元/吨 | |
9710标胶 | TSR9710:昆明 | 10700 | 10750 | -50 | -0.47% | 元/吨 | |
20号轮胎专用胶 | TSR20(20号轮胎专用胶):昆明 | 10600 | 10650 | -50 | -0.47% | 元/吨 | |
3L标胶 | SVR3L(越南3L):上海 | 11300 | 11400 | -100 | -0.88% | 元/吨 | |
3号烟片 | RSS3(泰国三号烟片):上海 | 13500 | 13650 | -150 | -1.10% | 元/吨 | |
外盘市场 | 三号烟片胶 | RSS3(泰国三号烟片) | 1620 | 1620 | 0 | 0.00% | 美元/吨 |
20号标胶 | STR20 | 1420 | 1420 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | |
SMR20 | 1395 | 1395 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
SIR20 | 1375 | 1375 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
20号混合标胶 | STR20 MIX | 1420 | 1420 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | |
SMR20 MIX | 1395 | 1395 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
3L标胶 | SVR3L(散装) | 1435 | 1435 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | |
10号标胶 | SVR10(散装) | 1325 | 1325 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | |
青岛市场 | 三号烟片胶 | RSS3(泰国三号烟片) | 1540 | 1540 | 0 | 0.00% | 美元/吨 |
20号标胶 | STR20(泰国20号标胶) | 1370 | 1370 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | |
SMR20(马来20号标胶) | 1365 | 1365 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
SIR20(印尼20号标胶) | 1360 | 1360 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
20号混合标胶 | STR20 MIX(泰国20号混合标胶) | 1360 | 1360 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | |
SMR20 MIX(马来20号混合标胶) | 1350 | 1350 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
STR20 MIX(泰国20号混合标胶) | 10650 | 10650 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
SMR20 MIX(马来20号混合标胶) | 10600 | 10600 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
表2 期货市场收盘价格统计 | |||||||
数据类别 | 5月12日 | 5月11日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
上期所 | RU主连 | 12015 | 12160 | -145 | -1.19% | 元/吨 | |
RU01 | 13390 | 13505 | -115 | -0.85% | 元/吨 | ||
RU05 | 11750 | 11840 | -90 | -0.76% | 元/吨 | ||
RU09 | 12015 | 12160 | -145 | -1.19% | 元/吨 | ||
RU11 | 12130 | 12260 | -130 | -1.06% | 元/吨 | ||
上期能源 | NR主连 | 9475 | 9425 | +50 | +0.53% | 元/吨 | |
NR主连(美金折算参考价) | 1364 | 1364 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
TOCOM | 东京胶2月 | 208.9 | 209.25 | -0.35 | -0.17% | 日元/公斤 |
数据来源:隆众资讯
3. 今日交投动态
今日进口美金胶市场报盘坚挺,持货商少量出货,工厂刚需采买,压价明显。今日进口干胶人民币市场交投活跃度尚可,持货商低价惜售,买盘压价,贸易商轮仓换月及少量加仓,工厂逢低刚需补货。
国产胶方面:今日国内天胶现货市场成交价格下跌,盘中持货方出货积极性尚可,市场观望情绪显现,买盘多低价接货,实单成交较昨日有所好转。
天然乳胶方面:期货震荡下行拖拽市场氛围,且下游制品企业节后入市询盘及买盘鲜少,贸易商出货不易,市场零星成交。
4. 相关产品行情
表3 关联产品价格统计 | |||||||
数据类别 | 5月12日 | 5月11日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
关联产品 | 山东市场 | 丁二烯:山东 | 8550 | 8650 | -100 | -1.16% | 元/吨 |
齐鲁丁苯1502:山东 | 11800 | 11900 | -100 | -0.84% | 元/吨 | ||
齐鲁顺丁:山东 | 11000 | 11050 | -50 | -0.45% | 元/吨 |
来源:隆众资讯
1)今日国内乳聚丁苯橡胶主流出厂价格下跌,主流跌幅在200元/吨。市场成交阻力明显,业者心态偏空,报盘先行下挫,跌后倒挂报盘仍为主流,实单再谈。
2)今日,国内顺丁橡胶出厂价格陆续下跌200-300元/吨不等,市场价格亦整体走跌,受丁二烯外盘价格下跌及相关胶种天胶价格回落影响,顺丁橡胶市场价格承压走低,倒挂幅度愈发明显,业者持仓积极出货,午后出厂供价陆续下调,市场交投氛围更趋冷清,下游入市询盘有限,实单难寻。隆众资讯预计下周国内顺丁橡胶市场行情或延续跌势,关注原料价格走势及市场成交指引。
5. 后市预测
预计短期随着收储传闻进一步发酵,橡胶或迎来更强劲涨势,但传闻落地回归基本面后谨防冲高回落风险。基本面来看,短期国内外产区降雨存增强预期,割胶工作难以大规模展开,不利于原料上量,但深色胶累库幅度持续,市场供应压力不减。需求端轮胎市场节后终端去库偏弱,成品库存提升,下游采购情绪不高,短期内橡胶收储发酵缺乏基本面支撑,持续好转预期仍弱,谨防冲高回落风险。
6. 相关价格及数据
表4 原料及成本利润统计 | |||||||
数据类别 | 5月12日 | 5月11日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
原料 | 泰国 | 生胶片 | 48.14 | 48.12 | +0.02 | +0.04% | 泰铢/公斤 |
烟片 | 50.35 | 50.35 | 0 | 0.00% | 泰铢/公斤 | ||
胶水 | 43 | 42.9 | +0.1 | +0.23% | 泰铢/公斤 | ||
杯胶 | 40 | 39.9 | +0.1 | +0.25% | 泰铢/公斤 | ||
马来西亚 | 杯胶 | 535.5 | 544 | -8.5 | -1.56% | 仙/千克 | |
中国海南 | 胶水(进浓乳厂) | 11400 | 11400 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
胶水(进干胶厂) | 10700 | 10800 | -100 | -0.93% | 元/吨 | ||
中国云南 | 胶水(进浓乳厂) | 10000 | 10000 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
胶水(进干胶厂) | 10000 | 10000 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
胶块 | 9600 | 9600 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
成本 | 理论CIF成本 | RSS3(泰国三号烟片) | 1630 | 1639 | -9 | -0.55% | 美元/吨 |
STR20(泰国20号标胶) | 1449 | 1455 | -6 | -0.41% | 美元/吨 | ||
SMR20(马来20号标胶) | 1414 | 1436 | -22 | -1.53% | 美元/吨 | ||
理论生产成本 | SCRWF(中国全乳胶):云南 | 11000 | 11000 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
SCRWF(中国全乳胶):海南 | 11700 | 11800 | -100 | -0.85% | 元/吨 | ||
TSR9710:昆明 | 10400 | 10400 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
理论交割成本 | SCRWF(中国全乳胶):云南 | 12345 | 12346 | -1 | -0.01% | 元/吨 | |
SCRWF(中国全乳胶):海南 | 12865 | 12966 | -101 | -0.78% | 元/吨 | ||
利润 | 理论生产利润 | RSS3(泰国三号烟片) | -90 | -99 | +9 | +9.09% | 美元/吨 |
STR20(泰国20号标胶) | -79 | -85 | +6 | +7.06% | 美元/吨 | ||
SMR20(马来20号标胶) | -49 | -71 | +22 | +30.99% | 美元/吨 | ||
TSR9710:昆明 | 300 | 350 | -50 | -14.29% | 元/吨 | ||
表5 现货市场价格和价差统计 | |||||||
数据类别 | 5月12日 | 5月11日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
价差 | RU01-RU05 | 1640 | 1665 | -25 | -1.50% | 元/吨 | |
RU05-RU09 | -265 | -320 | +55 | +17.19% | 元/吨 | ||
RU09-RU01 | -1375 | -1345 | -30 | -2.23% | 元/吨 | ||
全乳胶-RU主力 | -340 | -285 | -55 | -19.30% | 元/吨 | ||
RSS3-RU主力 | 1485 | 1490 | -5 | -0.34% | 元/吨 | ||
泰混-RU主力 | -1365 | -1510 | +145 | +9.60% | 元/吨 | ||
STR20-NR主力(美金折算价) | 6 | 6 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
STR20(人民币折算价)-NR主力 | 45 | 42 | +3 | +7.14% | 元/吨 | ||
全乳胶-泰混 | 1025 | 1225 | -200 | -16.33% | 元/吨 | ||
泰混:人民币现货价格-美金泰混人民币折算价 | -159 | -99 | -60 | -60.61% | 元/吨 | ||
STR20-SMR20 | 5 | 5 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
STR20-SIR20 | 10 | 10 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
泰混-丁苯1502 | -1150 | -1250 | +100 | +8.00% | 元/吨 | ||
泰混-顺丁 | -350 | -400 | +50 | +12.50% | 元/吨 | ||
表6 其他数据汇总 | |||||||
数据类别 | 5月12日 | 5月11日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
外汇 | 美元兑人民币 | 6.9487 | 6.9101 | +0.0386 | +0.56% | 元 | |
泰铢兑人民币 | 0.2054 | 0.2055 | -0.0001 | -0.05% | 元 | ||
美元兑马币 | 4.4635 | 4.457 | +0.0065 | +0.15% | 林吉特 |
来源:隆众资讯