一、关注点
1)供应方面:昨日泰国原料胶水价格上涨0.2泰铢/公斤,杯胶价格下跌0.15泰铢/公斤。云南胶水制全乳价格与制浓乳胶价格均上涨200元/吨,二者价差0元/吨(0)。海南胶水制全乳价格上涨200元/吨,制浓乳胶价格上涨100元/吨,二者价差600元/吨(-100)。胶水交割到RU01合约云南利润1159(-55)元/吨,海南利润539元/吨(-55)。
2)需求方面:本周中国半钢胎样本企业产能利用率为74.70%,环比+7.01%,同比+12.16%。中国全钢胎样本企业产能利用率为63.89%,环比+12.37%,同比+3.69%。五一”假期检修企业节后多按计划复工,半钢胎外贸订单量充足,周内全钢胎企业内销出货延续疲态,外贸出货对整体出货量形成一定支撑,库存延续小幅提升状态。
3)库存方面:截至2023年5月8日,中国天然橡胶社会库存136.1万吨,较上期增加0.12万吨,增幅0.09%。中国深色胶社会总库存为86.8万吨,较上期增幅1.44%。其中青岛现货库存环比增幅1.97%;云南库存下降7.53%;越南10#增加7.98%;NR库存小计增加2.81%。中国浅色胶社会总库存为49.3万吨,较上期下降2.21%。其中老全乳胶环比下降1.31%,3L环比下降6.63%。
核心逻辑:理性关注收储轮储相关政策;国内云南产区开割率在三成左右,原料价格鲜少报价,仅供参考。
二、价格表单
价格类型 | 市场 | 5月11日 | 5月10日 | 涨跌率 |
全乳胶(SCR WF) | 上海市场 | 11875 | 11775 | 0.85% |
泰国三号烟片胶(RSS3) | 上海市场 | 13650 | 13600 | 0.37% |
20号泰标(STR20) | 青岛市场 | 1370 | 1380 | -0.72% |
20号泰混(STR20 MIX) | 青岛市场 | 10650 | 10680 | -0.28% |
越南3L(SVR 3L) | 上海市场 | 11400 | 11350 | 0.44% |
TSR9710 | 昆明市场 | 10750 | 10750 | 0.00% |
泰国原料胶水 | 泰国合艾 | 42.9 | 42.7 | 0.47% |
泰国原料杯胶 | 泰国合艾 | 39.9 | 40.05 | -0.37% |
RU期货主力合约 | 上期所 | 12160 | 12125 | 0.29% |
NR期货主力合约 | 上期能源 | 9425 | 9595 | -1.77% |
备注: |
价格方面,昨日天然橡胶现货价格小幅调整(全乳胶11875元/吨,+100/+0.85%;20号泰标1370美元/吨,-10/-0.72%,折合人民币9467元/吨;20号泰混10650元/吨,-30/-0.28%)天胶现货市场价格涨跌互现,日内价格涨后回落,市场炒作氛围降温,现货买盘情绪不高,贸易商价格踩踏,现货价格小幅调整。
昨日进口美金胶市场受外盘走弱拖拽,报盘下跌,交投活跃度一般,终端观望少量采购。进口干胶人民币市场资金避险情绪继续升温,报盘由弱转强,市场高低价略显混乱,交投氛围活跃,工厂谨慎采购。国产胶方面:国内天胶现货市场成交价格上涨,盘中持货方出货积极性尚可,整体交投氛围一般,实单成交较少。乳胶:贸易商随行就市出货,下游后市订单预期不足,入市询盘稀少,优先消化库存,市场零星成交。
三、行情展望
预计短期天然橡胶市场继续上涨动力稍弱,涨后保持较高位置震荡。轮储炒作情绪仍存,短期天胶价格价格重心上移。基本面国内外产区逐渐上量已成定局,供应端难有明显利好,需求方面节后全钢胎内销替换市场出货进一步走弱,外贸订单表现一般,需求端明显承压,基本面压制持续性向好动力不足,预计中长期仍有回落空间。
四、数据日历
数据类型 | 发布日期 | 上期数据 | 本周趋势预计 |
青岛地区天然橡胶库存 | 周二11:00AM | 72 | 73.4 |
青岛地区天然橡胶仓库入库率 | 周二11:00AM | 7.12% | 3.3% |
青岛地区天然橡胶仓库出库率 | 周二11:00AM | 4.62% | 1.52% |
下游半钢胎本周开工率 | 周四16:00PM | 78.14% | 74.7% |
下游全钢胎本周开工率 | 周四16:00PM | 71.89% | 63.89% |
1、↓↑视为大幅波动,突出涨跌幅超过3%的数据维度 |