1. 今日关注点
1）供应方面：今日泰国原料胶水价格稳定，杯胶价格下跌0.2泰铢/公斤。云南原料胶水现已全部停割暂无价格。海南原料现已全部停割暂无价格。海南产区橡胶树长势良好，逐步全部抽叶，云南原料产区开始抽芽，越南产区全面停割，泰国南部降水略有减少，泰北部分地区出现停割迹象，南部减产加剧，胶水产出明显减少，整体产胶量不足旺期的10%。
2）需求方面：隆众资讯3月15日报道：预计本周期（20230310-0316）中国轮胎样本企业产能利用率延续高位运行。各轮胎企业常规规格缺货现象仍存，且整体库存相对低位，企业排产积极性高，特别是半钢胎企业，产能利用率高位不减；全钢胎企业上周外因检修企业重启，将带动样本企业开工小幅上调。
3）库存方面：截至2023年3月12日，中国天然橡胶社会库存129.9万吨，较上期增幅0.06%。本周深色胶社会总库存为74万吨，较上周增幅0.51%。其中青岛现货库存环比增幅0.98%；云南库存下降4.5%；越南10#下降7.6%；NR库存小计增加8.87%。中国浅色胶社会总库存为55.9万吨，较上周下降0.54%。其中老全乳胶环比下降1.23%，3L环比增加0.06%。
2. 今日行情
图 国内天然橡胶市场价格走势图
数据来源：隆众资讯
价格方面，今日天然橡胶现货价格稳中小跌（全乳胶11575元/吨，0/0%；20号泰标1395美元/吨，-5/-0.36%，折合人民币9581元/吨；20号泰混10770元/吨，-30/-0.28%）。日内天胶价格涨后回落，部分贸易商获利平仓，价格小幅上涨，然下游工厂原料采买仍不旺盛，当前天胶市场未有明显向上利好支撑，市场观望情绪浓厚，胶价维持低位震荡。
表1 现货市场价格和价差统计 | |||||||
数据类别 | 3月15日 | 3月14日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
国内市场 | 全乳胶 | SCRWF（中国全乳胶）：上海 | 11575 | 11575 | 0 | 0.00% | 元/吨 |
5号标胶 | SCR5（中国5号标胶）：昆明 | 10400 | 10400 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
10号标胶 | SCR10（中国10号标胶）：昆明 | 10350 | 10300 | +50 | +0.49% | 元/吨 | |
9710标胶 | TSR9710：昆明 | 10650 | 10650 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
20号轮胎专用胶 | TSR20（20号轮胎专用胶）：昆明 | 10600 | 10600 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
3L标胶 | SVR3L（越南3L）：上海 | 11400 | 11450 | -50 | -0.44% | 元/吨 | |
3号烟片 | RSS3（泰国三号烟片）：上海 | 13600 | 13600 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
外盘市场 | 三号烟片胶 | RSS3（泰国三号烟片） | 1590 | 1590 | 0 | 0.00% | 美元/吨 |
20号标胶 | STR20 | 1440 | 1445 | -5 | -0.35% | 美元/吨 | |
SMR20 | 1400 | 1405 | -5 | -0.36% | 美元/吨 | ||
SIR20 | 1395 | 1400 | -5 | -0.36% | 美元/吨 | ||
20号混合标胶 | STR20 MIX | 1440 | 1445 | -5 | -0.35% | 美元/吨 | |
SMR20 MIX | 1400 | 1405 | -5 | -0.36% | 美元/吨 | ||
3L标胶 | SVR3L（散装） | 1455 | 1450 | +5 | +0.34% | 美元/吨 | |
10号标胶 | SVR10（散装） | 1350 | 1340 | +10 | +0.75% | 美元/吨 | |
青岛市场 | 三号烟片胶 | RSS3（泰国三号烟片） | 1560 | 1560 | 0 | 0.00% | 美元/吨 |
20号标胶 | STR20（泰国20号标胶） | 1395 | 1400 | -5 | -0.36% | 美元/吨 | |
SMR20（马来20号标胶） | 1385 | 1390 | -5 | -0.36% | 美元/吨 | ||
SIR20（印尼20号标胶） | 1385 | 1390 | -5 | -0.36% | 美元/吨 | ||
20号混合标胶 | STR20 MIX（泰国20号混合标胶） | 1380 | 1380 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | |
SMR20 MIX（马来20号混合标胶） | 1370 | 1370 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
STR20 MIX（泰国20号混合标胶） | 10770 | 10800 | -30 | -0.28% | 元/吨 | ||
SMR20 MIX（马来20号混合标胶） | 10700 | 10720 | -20 | -0.19% | 元/吨 | ||
表2 期货市场收盘价格统计 | |||||||
数据类别 | 3月15日 | 3月14日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
上期所 | RU主连 | 11940 | 11955 | -15 | -0.13% | 元/吨 | |
RU01 | 13165 | 13190 | -25 | -0.19% | 元/吨 | ||
RU05 | 11940 | 11955 | -15 | -0.13% | 元/吨 | ||
RU09 | 12085 | 12100 | -15 | -0.12% | 元/吨 | ||
RU11 | 12130 | 12140 | -10 | -0.08% | 元/吨 | ||
上期能源 | NR主连 | 9640 | 9655 | -15 | -0.16% | 元/吨 | |
NR主连（美金折算参考价） | 1404 | 1400 | +4 | +0.29% | 美元/吨 | ||
TOCOM | 东京胶2月 | 213.6 | 215 | -1.4 | -0.65% | 日元/公斤 | |
数据来源：隆众资讯
3. 今日交投动态
今日进口美金胶市场报盘走低，出货积极性尚可，询盘一般，国内观望买盘，工厂少量补货。今日进口干胶人民币市场报盘小幅下跌，贸易商多以出远买近操作，交投活跃度增加，工厂观望补货。
国产胶方面：今日国内天胶现货市场成交价格小幅下调，持货商出货积极，部分贸易商获利平仓，买盘接货氛围一般，少量下游工厂刚需采货，实单成交较少。
天然胶乳方面：天然胶乳现货交易氛围偏淡。部分下游制品企业逢低少量采购，但港口现货流通充裕，贸易商存出货压力，市场价格暂无好转。
4. 相关产品行情
表3 关联产品价格统计 | |||||||
数据类别 | 3月15日 | 3月14日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
关联产品 | 山东市场 | 丁二烯：山东 | 9200 | 9450 | -250 | -2.65% | 元/吨 |
齐鲁丁苯1502：山东 | 11650 | 11700 | -50 | -0.43% | 元/吨 | ||
齐鲁顺丁：山东 | 11750 | 11800 | -50 | -0.42% | 元/吨 | ||
来源：隆众资讯
1）今日国内乳聚丁苯干胶主流出厂价格未做调整。原料丁二烯行情转跌，成本面难寻支撑；丁苯市场观望加剧，下游询盘更趋压价，成交重心继续下移。隆众资讯预计明日丁苯橡胶市场存走弱可能，建议关注相关胶种行情及市场实盘成交情况指引。
2）今日，国内顺丁橡胶出厂价格持稳，市场价格承压下行，丁二烯市场价格回落，成本面表现利空，影响业者持仓心态，部分民营价格倒挂加剧，下游入市情况难有改观，且实单延续压价，成交重心继续下移。隆众资讯预计明日国内顺丁橡胶市场行情弱势整理，丁二烯价格下跌更加拖累成交氛围，关注原料价格走势及市场成交指引。
5. 后市预测
预计天然橡胶市场短期无利好驱动下，仍维持低位震荡。近期天胶整体基本面维持偏空局面，宏观刺激上涨的驱动不大。随着社会库存累库幅度继续扩大，供应压力对现货价格上方形成压制，且轮胎企业终端需求并未有大幅提振，预计整体产能利用率提升空间有限，双重利空压制下，天然橡胶市场向上动力不足，仍维持低位整理。
6. 相关价格及数据
表4 原料及成本利润统计 | |||||||
数据类别 | 3月15日 | 3月14日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
原料 | 泰国 | 生胶片 | 46.5 | 46.55 | -0.05 | -0.11% | 泰铢/公斤 |
烟片 | 49.88 | 50 | -0.12 | -0.24% | 泰铢/公斤 | ||
胶水 | 48.5 | 48.5 | 0 | 0.00% | 泰铢/公斤 | ||
杯胶 | 38.55 | 38.35 | +0.2 | +0.52% | 泰铢/公斤 | ||
马来西亚 | 杯胶 | 525 | 527 | -2 | -0.38% | 仙/千克 | |
中国海南 | 胶水（进浓乳厂） | 无价格 | 无价格 | -- | -- | 元/吨 | |
胶水（进干胶厂） | 无价格 | 无价格 | -- | -- | 元/吨 | ||
中国云南 | 胶水（进浓乳厂） | 无价格 | 无价格 | -- | -- | 元/吨 | |
胶水（进干胶厂） | 无价格 | 无价格 | -- | -- | 元/吨 | ||
胶块 | 无价格 | 无价格 | -- | -- | 元/吨 | ||
成本 | 理论CIF成本 | RSS3(泰国三号烟片） | 1549 | 1549 | 0 | 0.00% | 美元/吨 |
STR20(泰国20号标胶） | 1378 | 1371 | +7 | +0.51% | 美元/吨 | ||
SMR20（马来20号标胶） | 1384 | 1387 | -3 | -0.22% | 美元/吨 | ||
理论生产成本 | SCRWF（中国全乳胶）：云南 | -- | -- | -- | -- | 元/吨 | |
SCRWF（中国全乳胶）：海南 | -- | -- | -- | -- | 元/吨 | ||
TSR9710：昆明 | -- | -- | -- | -- | 元/吨 | ||
理论交割成本 | SCRWF（中国全乳胶）：云南 | -- | -- | -- | -- | 元/吨 | |
SCRWF（中国全乳胶）：海南 | -- | -- | -- | -- | 元/吨 | ||
利润 | 理论生产利润 | RSS3(泰国三号烟片） | 11 | 11 | 0 | 0.00% | 美元/吨 |
STR20(泰国20号标胶） | 17 | 29 | -12 | -41.38% | 美元/吨 | ||
SMR20（马来20号标胶） | 1 | 3 | -2 | -66.67% | 美元/吨 | ||
TSR9710：昆明 | -- | -- | -- | -- | 元/吨 | ||
表5 现货市场价格和价差统计 | |||||||
数据类别 | 3月15日 | 3月14日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
价差 | RU01-RU05 | 1225 | 1235 | -10 | -0.81% | 元/吨 | |
RU05-RU09 | -145 | -145 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
RU09-RU01 | -1080 | -1090 | +10 | +0.92% | 元/吨 | ||
全乳胶-RU主力 | -365 | -380 | +15 | +3.95% | 元/吨 | ||
RSS3-RU主力 | 1660 | 1645 | +15 | +0.91% | 元/吨 | ||
泰混-RU主力 | -1170 | -1155 | -15 | --1.30% | 元/吨 | ||
STR20-NR主力（美金折算价） | -9 | 0 | -9 | -- | 美元/吨 | ||
STR20（人民币折算价）-NR主力 | -59 | -2 | -57 | -2850.00% | 元/吨 | ||
全乳胶-泰混 | 805 | 775 | +30 | +3.87% | 元/吨 | ||
泰混：人民币现货价格-美金泰混人民币折算价 | -70 | -82 | +12 | +14.63% | 元/吨 | ||
STR20-SMR20 | 10 | 10 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
STR20-SIR20 | 10 | 10 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
泰混-丁苯1502 | -880 | -900 | +20 | +2.22% | 元/吨 | ||
泰混-顺丁 | -980 | -1000 | +20 | +2.00% | 元/吨 | ||
表6 其他数据汇总 | |||||||
数据类别 | 3月15日 | 3月14日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
外汇 | 美元兑人民币 | 6.868 | 6.8949 | -0.0269 | -0.39% | 元 | |
泰铢兑人民币 | 0.1989 | 0.1995 | -0.0006 | -0.30% | 元 | ||
美元兑马币 | 4.4803 | 4.486 | -0.0057 | -0.13% | 林吉特 | ||
来源：隆众资讯
