1. 今日关注点
1）供应方面：今日泰国原料胶水价格及杯胶价格暂无。云南原料胶水现已全部停割暂无价格。海南原料现已全部停割暂无价格。国内产区现已完全停割，预计1月底越南产区全面停割，泰国天然橡胶产区步入减产期
2）需求方面：下游轮胎今日部分尚未重启企业，装置逐步启动，暂未发现企业存推迟复产现象。随着物流逐步恢复，企业陆续安排发货，但部分半钢胎企业因订单集中，装卸能力不足，发货较为缓慢。近期天然橡胶、合成橡胶价格上行，对轮胎原材料成本面形成支撑。近期多数企业政策延续月初标准，少数出货存进货指引，与进货量捆绑。
3）库存方面：据隆众资讯统计，截至2023年1月15日，中国天然橡胶社会库存119万吨，较上期增加3.3万吨，增幅2.87%。本周深色胶社会总库存为64.1万吨，较上周增幅4.7%。其中青岛现货库存环比增幅5.01%；云南库存增加3.05%；NR库存小幅增加5.63%。中国浅色胶社会总库存为55万吨，较上周增加0.83%。其中老全乳胶环比下降0.34%，3L环比增加2.11%。
2. 今日行情
图 国内天然橡胶市场价格走势图
数据来源：隆众资讯
价格方面，今日天然橡胶现货价格稳定（全乳胶12825元/吨，0/0%；20号泰标1510美元/吨，0/0%，折合人民币10020元/吨；20号泰混11400元/吨，0/0%）。今日天然橡胶价格稳定，恰逢周日市场交投氛围冷清，现货成交难寻，价格较少，暂维持稳定。
表1 现货市场价格和价差统计 | |||||||
数据类别 | 1月28日 | 1月28日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
国内市场 | 全乳胶 | SCRWF（中国全乳胶）：上海 | 12825 | 12825 | 0 | 0.00% | 元/吨 |
5号标胶 | SCR5（中国5号标胶）：昆明 | 10600 | 10600 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
10号标胶 | SCR10（中国10号标胶）：昆明 | 10350 | 10350 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
9710标胶 | TSR9710：昆明 | 10700 | 10700 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
20号轮胎专用胶 | TSR20（20号轮胎专用胶）：昆明 | 10650 | 10650 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
3L标胶 | SVR3L（越南3L）：上海 | 11850 | 11850 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
3号烟片 | RSS3（泰国三号烟片）：上海 | 14550 | 14550 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
外盘市场 | 三号烟片胶 | RSS3（泰国三号烟片） | 无价格 | 无价格 | -- | -- | 美元/吨 |
20号标胶 | STR20 | 无价格 | 无价格 | -- | -- | 美元/吨 | |
SMR20 | 无价格 | 无价格 | -- | -- | 美元/吨 | ||
SIR20 | 无价格 | 无价格 | -- | -- | 美元/吨 | ||
20号混合标胶 | STR20 MIX | 无价格 | 无价格 | -- | -- | 美元/吨 | |
SMR20 MIX | 无价格 | 无价格 | -- | -- | 美元/吨 | ||
3L标胶 | SVR3L（散装） | 无价格 | 无价格 | -- | -- | 美元/吨 | |
10号标胶 | SVR10（散装） | 无价格 | 无价格 | -- | -- | 美元/吨 | |
青岛市场 | 三号烟片胶 | RSS3（泰国三号烟片） | 1670 | 1670 | 0 | 0.00% | 美元/吨 |
20号标胶 | STR20（泰国20号标胶） | 1510 | 1510 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | |
SMR20（马来20号标胶） | 1500 | 1500 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
SIR20（印尼20号标胶） | 1450 | 1450 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
20号混合标胶 | STR20 MIX（泰国20号混合标胶） | 1490 | 1490 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | |
SMR20 MIX（马来20号混合标胶） | 1480 | 1480 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
STR20 MIX（泰国20号混合标胶） | 11400 | 11400 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
SMR20 MIX（马来20号混合标胶） | 11350 | 11350 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
表2 期货市场收盘价格统计 | |||||||
数据类别 | 1月28日 | 1月28日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
上期所 | RU主连 | 无价格 | 无价格 | -- | -- | 元/吨 | |
RU01 | 无价格 | 无价格 | -- | -- | 元/吨 | ||
RU05 | 无价格 | 无价格 | -- | -- | 元/吨 | ||
RU09 | 无价格 | 无价格 | -- | -- | 元/吨 | ||
RU11 | 无价格 | 无价格 | -- | -- | 元/吨 | ||
上期能源 | NR主连 | 无价格 | 无价格 | -- | -- | 元/吨 | |
NR主连（美金折算参考价） | 无价格 | 无价格 | -- | -- | 美元/吨 | ||
TOCOM | 东京胶2月 | 无价格 | 无价格 | -- | -- | 日元/公斤 | |
数据来源：隆众资讯
3. 今日交投动态
今日进口美金胶市场交易氛围清淡，基本处于有价无市状态。今日进口干胶人民币报盘冷清，现货市场交易日渐冷清，购销两淡，报价仅供参考。国产胶方面今日天胶现货市场成交价格较少，恰逢周日贸易商多封盘不报市场整体成交寡淡，实单难寻。天然乳胶方面适逢周日，市场指引偏弱，不少贸易商尚未返场，市场几无报盘，鲜有交投。
4. 相关产品行情
表3 关联产品价格统计 | |||||||
数据类别 | 1月28日 | 1月28日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
关联产品 | 山东市场 | 丁二烯：山东 | 9075 | 9125 | -50 | -0.55% | 元/吨 |
齐鲁丁苯1502：山东 | 11800 | 11500 | +300 | +2.61% | 元/吨 | ||
齐鲁顺丁：山东 | 11650 | 11100 | +550 | +4.95% | 元/吨 | ||
来源：隆众资讯
1）今日国内丁苯橡胶主流出厂价格涨后暂稳。市场延续涨势，由于今日沪胶休市，相关胶种指引有限，业者谨慎观望，少有现货报盘，部分试探加价出货，成交跟进后，报盘继续走高。业者对后市仍存看好心态，隆众资讯预计明日丁苯橡胶市场坚挺整理，建议关注相关胶种行情及市场成交情况指引。
2）今日，国内顺丁橡胶出厂价格持稳，市场价格继续上行，成本高位支撑下，业者后市看涨情绪普遍，然恰逢周末，市场各方指引有限，谨慎观望操作为主，现货报盘不多，且价格虚高，下游入市采购零星，实际成交有限。隆众资讯预计明日国内顺丁橡胶市场价格或延续涨势，关注相关胶种天胶价格走势及市场成交情况指引。
5. 后市预测
全球天然橡胶主产区向季节性低产季过渡，原料产出缩量，产区供应压力减弱，国内天然橡胶库存或将迎来去库周期。需求端，国内实施常态化管控措施，市场对经济复苏态度乐观，随着节后复工复产，在刚需补货的拉动下，终端消费或出现回暖。春节假期间，海外市场表现偏强，节后国内资金重新入场，商品市场有望迎来开门红行情。宏观及基本面均存在支撑，天胶市场有望上涨。
6. 相关价格及数据
表4 原料及成本利润统计 | |||||||
数据类别 | 1月28日 | 1月28日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
原料 | 泰国 | 生胶片 | 无价格 | 无价格 | -- | -- | 泰铢/公斤 |
烟片 | 无价格 | 无价格 | -- | -- | 泰铢/公斤 | ||
胶水 | 无价格 | 无价格 | -- | -- | 泰铢/公斤 | ||
杯胶 | 无价格 | 无价格 | -- | -- | 泰铢/公斤 | ||
马来西亚 | 杯胶 | 无价格 | 551.5 | -- | -- | 仙/千克 | |
中国海南 | 胶水（进浓乳厂） | 无价格 | 无价格 | -- | -- | 元/吨 | |
胶水（进干胶厂） | 无价格 | 无价格 | -- | -- | 元/吨 | ||
中国云南 | 胶水（进浓乳厂） | 无价格 | 无价格 | -- | -- | 元/吨 | |
胶水（进干胶厂） | 无价格 | 无价格 | -- | -- | 元/吨 | ||
胶块 | 无价格 | 无价格 | -- | -- | 元/吨 | ||
成本 | 理论CIF成本 | RSS3(泰国三号烟片） | -- | -- | -- | -- | 美元/吨 |
STR20(泰国20号标胶） | -- | -- | -- | -- | 美元/吨 | ||
SMR20（马来20号标胶） | -- | 1525 | -- | -- | 美元/吨 | ||
理论生产成本 | SCRWF（中国全乳胶）：云南 | -- | -- | -- | -- | 元/吨 | |
SCRWF（中国全乳胶）：海南 | -- | -- | -- | -- | 元/吨 | ||
TSR9710：昆明 | -- | -- | -- | -- | 元/吨 | ||
理论交割成本 | SCRWF（中国全乳胶）：云南 | -- | -- | -- | -- | 元/吨 | |
SCRWF（中国全乳胶）：海南 | -- | -- | -- | -- | 元/吨 | ||
利润 | 理论生产利润 | RSS3(泰国三号烟片） | -- | -- | -- | -- | 美元/吨 |
STR20(泰国20号标胶） | -- | -- | -- | -- | 美元/吨 | ||
SMR20（马来20号标胶） | -- | -25 | -- | -- | 美元/吨 | ||
TSR9710：昆明 | -- | -- | -- | -- | 元/吨 | ||
表5 现货市场价格和价差统计 | |||||||
数据类别 | 1月28日 | 1月28日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
价差 | RU01-RU05 | -- | -- | -- | -- | 元/吨 | |
RU05-RU09 | -- | -- | -- | -- | 元/吨 | ||
RU09-RU01 | -- | -- | -- | -- | 元/吨 | ||
全乳胶-RU主力 | -- | -- | -- | -- | 元/吨 | ||
RSS3-RU主力 | -- | -- | -- | -- | 元/吨 | ||
泰混-RU主力 | -- | -- | -- | -- | 元/吨 | ||
STR20-NR主力（美金折算价） | -- | -- | -- | -- | 美元/吨 | ||
STR20（人民币折算价）-NR主力 | -- | -- | -- | -- | 元/吨 | ||
全乳胶-泰混 | 1425 | 1425 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
泰混：人民币现货价格-美金泰混人民币折算价 | -- | -- | -- | -- | 元/吨 | ||
STR20-SMR20 | 10 | 10 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
STR20-SIR20 | 60 | 60 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
泰混-丁苯1502 | -400 | -100 | -300 | -300.00% | 元/吨 | ||
泰混-顺丁 | -250 | 300 | -550 | -183.33% | 元/吨 | ||
表6 其他数据汇总 | |||||||
数据类别 | 1月28日 | 1月28日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
外汇 | 美元兑人民币 | 无价格 | 无价格 | -- | -- | 元 | |
泰铢兑人民币 | 无价格 | 无价格 | -- | -- | 元 | ||
美元兑马币 | 无价格 | 4.245 | -- | -- | 林吉特 | ||
来源：隆众资讯
