1. 今日关注点
1）供应方面：今日泰国原料胶水价格与杯胶价格暂无。云南胶水制全乳价格上涨100元/吨，制浓乳胶价格上涨100元/吨。二者价差0元/吨(0)。海南胶水制全乳价格稳定，制浓乳胶价格稳定。二者价差300元/吨(0)。胶水交割到RU01合约云南利润910(-7)元/吨，海南利润190(+93)元/吨。
截至2023年4月，越南天然橡胶出口量在8.77万吨，较上月减少2.82万吨，环比下降24.29%，同比上涨12.01%。
2）需求方面：隆众资讯5月17日报道：预计本周期轮胎样本企业产能利用率仍存小幅走高预期。5月初部分企业停产检修，本周内样本企业产能利用率逐步恢复至常规水平，进而带动整体样本企业产能利用率继续小幅提升。
3）库存方面：截至2023年5月14日，中国天然橡胶社会库存135.9万吨，较上期下降0.19万吨，降幅0.14%。中国深色胶社会总库存为87.5万吨，较上期增幅0.79%。其中青岛现货库存环比增幅0.6%；云南库存下降3.47%；越南10#下降5.68%；NR库存小计增加9.23%。中国浅色胶社会总库存为48.39万吨，较上期下降1.78%。其中老全乳胶环比下降1.33%，3L环比下降4.91%。
2. 今日行情
图 国内天然橡胶市场价格走势图
数据来源：隆众资讯
价格方面，今日天然橡胶现货价格小幅上涨（全乳胶11925元/吨，0/0%；20号泰标1385美元/吨，+5/+0.36%，折合人民币9660元/吨；20号泰混10690元/吨，+20/+0.19%）。胶价小幅上调，基本面尚无明显变化下，现货价格稳中调整。
表1 现货市场价格和价差统计 | |||||||
数据类别 | 5月17日 | 5月16日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
国内市场 | 全乳胶 | SCRWF（中国全乳胶）：上海 | 11925 | 11925 | 0 | 0.00% | 元/吨 |
5号标胶 | SCR5（中国5号标胶）：昆明 | 10550 | 10600 | -50 | -0.47% | 元/吨 | |
10号标胶 | SCR10（中国10号标胶）：昆明 | 10400 | 10450 | -50 | -0.48% | 元/吨 | |
9710标胶 | TSR9710：昆明 | 10700 | 10750 | -50 | -0.47% | 元/吨 | |
20号轮胎专用胶 | TSR20（20号轮胎专用胶）：昆明 | 10600 | 10650 | -50 | -0.47% | 元/吨 | |
3L标胶 | SVR3L（越南3L）：上海 | 11400 | 11400 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
3号烟片 | RSS3（泰国三号烟片）：上海 | 13700 | 13700 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
外盘市场 | 三号烟片胶 | RSS3（泰国三号烟片） | 1650 | 1630 | +20 | +1.23% | 美元/吨 |
20号标胶 | STR20 | 1425 | 1425 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | |
SMR20 | 1400 | 1400 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
SIR20 | 1380 | 1380 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
20号混合标胶 | STR20 MIX | 1425 | 1425 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | |
SMR20 MIX | 1400 | 1400 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
3L标胶 | SVR3L（散装） | 1435 | 1440 | -5 | -0.35% | 美元/吨 | |
10号标胶 | SVR10（散装） | 1315 | 1325 | -10 | -0.75% | 美元/吨 | |
青岛市场 | 三号烟片胶 | RSS3（泰国三号烟片） | 1570 | 1550 | +20 | +1.29% | 美元/吨 |
20号标胶 | STR20（泰国20号标胶） | 1385 | 1380 | +5 | +0.36% | 美元/吨 | |
SMR20（马来20号标胶） | 1375 | 1370 | +5 | +0.36% | 美元/吨 | ||
SIR20（印尼20号标胶） | 1370 | 1365 | +5 | +0.37% | 美元/吨 | ||
20号混合标胶 | STR20 MIX（泰国20号混合标胶） | 1365 | 1365 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | |
SMR20 MIX（马来20号混合标胶） | 1355 | 1355 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
STR20 MIX（泰国20号混合标胶） | 10690 | 10670 | +20 | +0.19% | 元/吨 | ||
SMR20 MIX（马来20号混合标胶） | 10650 | 10630 | +20 | +0.19% | 元/吨 | ||
表2 期货市场收盘价格统计 | |||||||
数据类别 | 5月17日 | 5月16日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
上期所 | RU主连 | 12255 | 12200 | +55 | +0.45% | 元/吨 | |
RU01 | 13650 | 13550 | +100 | +0.74% | 元/吨 | ||
RU05 | 13540 | 13615 | -75 | -0.55% | 元/吨 | ||
RU09 | 12255 | 12200 | +55 | +0.45% | 元/吨 | ||
RU11 | 12345 | 12295 | +50 | +0.41% | 元/吨 | ||
上期能源 | NR主连 | 9605 | 9550 | +55 | +0.58% | 元/吨 | |
NR主连（美金折算参考价） | 1377 | 1374 | +3 | +0.22% | 美元/吨 | ||
TOCOM | 东京胶2月 | 212 | 210 | +2 | +0.95% | 日元/公斤 | |
数据来源：隆众资讯
3. 今日交投动态
今日进口美金胶市场报盘稳中上涨，买盘不断压价，持货商高价难出，受汇率波动影响，美金市场实单成交困难。今日进口干胶人民币市场报盘小幅上涨，月间差缩小，贸易商轮仓换月更显积极，工厂观望情绪不减，逢低刚需采购。
国产胶方面：今日国内天胶现货市场成交价格持稳，盘中持货方出货积极性较好，买盘接货情绪一般，下游工厂采购情绪不旺，刚需为主。
天然乳胶方面：今日天然胶乳现货市场交投氛围冷清，下游制品企业进入销售淡季，对现货需求低迷，贸易商出货存在压力，市场零星成交。
4. 相关产品行情
表3 关联产品价格统计 | |||||||
数据类别 | 5月17日 | 5月16日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
关联产品 | 山东市场 | 丁二烯：山东 | 8050 | 8300 | -250 | -3.01% | 元/吨 |
齐鲁丁苯1502：山东 | 11600 | 11700 | -100 | -0.85% | 元/吨 | ||
齐鲁顺丁：山东 | 10750 | 10750 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
来源：隆众资讯
1）今日国内乳聚丁苯橡胶主流出厂价格下跌。
2）今日，国内顺丁橡胶出厂价格跌后整理，市场价格延续下行整理，业者持仓心态偏空，积极报盘出货，价格重心继续承压走低，下游入市询盘氛围冷清，成交寡淡。隆众资讯预计明日国内顺丁橡胶市场行情延续跌势，业者报盘或仍有下跌，关注原料价格走势及市场成交指引。
5. 后市预测
预计短期天胶价格重心上移，维持偏强震荡，收储传闻落地回归基本面后谨防冲高回落风险。基本面来看，供应端开始进入增产阶段，天胶社会库存出现消库拐点，深色胶库存累幅趋缓，但较高位库存仍有压制，市场供应压力不减。需求端轮胎市场节后终端去库偏弱，成品库存提升，下游采购情绪不高，短期内橡胶收储发酵缺乏基本面支撑，持续好转预期仍弱，谨防冲高回落风险。
6. 相关价格及数据
表4 原料及成本利润统计 | |||||||
数据类别 | 5月17日 | 5月16日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
原料 | 泰国 | 生胶片 | 无价格 | 无价格 | -- | -- | 泰铢/公斤 |
烟片 | 无价格 | 50.36 | -- | -- | 泰铢/公斤 | ||
胶水 | 无价格 | 43.1 | -43.1 | -100.00% | 泰铢/公斤 | ||
杯胶 | 无价格 | 39.75 | -39.75 | -100.00% | 泰铢/公斤 | ||
马来西亚 | 杯胶 | 545.5 | 545.5 | 0 | 0.00% | 仙/千克 | |
中国海南 | 胶水（进浓乳厂） | 11600 | 11600 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
胶水（进干胶厂） | 11300 | 11300 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
中国云南 | 胶水（进浓乳厂） | 10400 | 10300 | +100 | +0.97% | 元/吨 | |
胶水（进干胶厂） | 10400 | 10300 | +100 | +0.97% | 元/吨 | ||
胶块 | 9700 | 9700 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
成本 | 理论CIF成本 | RSS3(泰国三号烟片） | -- | -- | -- | -- | 美元/吨 |
STR20(泰国20号标胶） | -- | 1445 | -- | -- | 美元/吨 | ||
SMR20（马来20号标胶） | 1426 | 1426 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
理论生产成本 | SCRWF（中国全乳胶）：云南 | 11400 | 11300 | +100 | +0.88% | 元/吨 | |
SCRWF（中国全乳胶）：海南 | 12300 | 12300 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
TSR9710：昆明 | 10500 | 10500 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
理论交割成本 | SCRWF（中国全乳胶）：云南 | 12740 | 12633 | +107 | +0.85% | 元/吨 | |
SCRWF（中国全乳胶）：海南 | 13460 | 13453 | +7 | +0.05% | 元/吨 | ||
利润 | 理论生产利润 | RSS3(泰国三号烟片） | -- | -- | -- | -- | 美元/吨 |
STR20(泰国20号标胶） | -- | -65 | -- | -- | 美元/吨 | ||
SMR20（马来20号标胶） | -51 | -56 | +5 | +8.93% | 美元/吨 | ||
TSR9710：昆明 | 200 | 250 | -50 | -20.00% | 元/吨 | ||
表5 现货市场价格和价差统计 | |||||||
数据类别 | 5月17日 | 5月16日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
价差 | RU01-RU05 | 110 | -65 | +175 | -269.23% | 元/吨 | |
RU05-RU09 | 1285 | 1415 | -130 | -9.19% | 元/吨 | ||
RU09-RU01 | -1395 | -1350 | -45 | -3.33% | 元/吨 | ||
全乳胶-RU主力 | -330 | -275 | -55 | -20.00% | 元/吨 | ||
RSS3-RU主力 | 1445 | 1500 | -55 | -3.67% | 元/吨 | ||
泰混-RU主力 | -1565 | -1530 | -35 | -2.29% | 元/吨 | ||
STR20-NR主力（美金折算价） | 8 | 6 | +2 | +33.33% | 美元/吨 | ||
STR20（人民币折算价）-NR主力 | 55 | 42 | +13 | +30.95% | 元/吨 | ||
全乳胶-泰混 | 1235 | 1255 | -20 | -1.59% | 元/吨 | ||
泰混：人民币现货价格-美金泰混人民币折算价 | -198 | -181 | -17 | -9.39% | 元/吨 | ||
STR20-SMR20 | 10 | 10 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
STR20-SIR20 | 15 | 15 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
泰混-丁苯1502 | -910 | -1030 | +120 | +11.65% | 元/吨 | ||
泰混-顺丁 | -60 | -80 | +20 | +25.00% | 元/吨 | ||
表6 其他数据汇总 | |||||||
数据类别 | 5月17日 | 5月16日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
外汇 | 美元兑人民币 | 6.9748 | 6.9506 | +0.0242 | +0.35% | 元 | |
泰铢兑人民币 | 0.2046 | 0.2059 | -0.0013 | -0.63% | 元 | ||
美元兑马币 | 4.4995 | 4.5005 | -0.0010 | -0.02% | 林吉特 | ||
来源：隆众资讯
