1. 今日关注点
1)供应方面:今日泰国原料胶水价格上涨0.2泰铢/公斤,杯胶价格下跌0.15泰铢/公斤。云南胶水制全乳价格与制浓乳胶价格均上涨200元/吨,二者价差0元/吨(0)。海南胶水制全乳价格上涨200元/吨,制浓乳胶价格上涨100元/吨,二者价差600元/吨(-100)。胶水交割到RU01合约云南利润1159(-55)元/吨,海南利润539元/吨(-55)。
2)需求方面:本周中国半钢胎样本企业产能利用率为74.70%,环比+7.01%,同比+12.16%。中国全钢胎样本企业产能利用率为63.89%,环比+12.37%,同比+3.69%。五一”假期检修企业节后多按计划复工,半钢胎外贸订单量充足,周内全钢胎企业内销出货延续疲态,外贸出货对整体出货量形成一定支撑,库存延续小幅提升状态。
3)库存方面:截至2023年5月8日,中国天然橡胶社会库存136.1万吨,较上期增加0.12万吨,增幅0.09%。中国深色胶社会总库存为86.8万吨,较上期增幅1.44%。其中青岛现货库存环比增幅1.97%;云南库存下降7.53%;越南10#增加7.98%;NR库存小计增加2.81%。中国浅色胶社会总库存为49.3万吨,较上期下降2.21%。其中老全乳胶环比下降1.31%,3L环比下降6.63%。
2. 今日行情
图 国内天然橡胶市场价格走势图
数据来源:隆众资讯
价格方面,今日天然橡胶现货价格小幅调整(全乳胶11875元/吨,+100/+0.85%;20号泰标1370美元/吨,-10/-0.72%,折合人民币9467元/吨;20号泰混10650元/吨,-30/-0.28%)天胶现货市场价格涨跌互现,日内价格涨后回落,市场炒作氛围降温,现货买盘情绪不高,贸易商价格踩踏,现货价格小幅调整。
表1 现货市场价格和价差统计 | |||||||
数据类别 | 5月11日 | 5月10日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
国内市场 | 全乳胶 | SCRWF(中国全乳胶):上海 | 11875 | 11775 | +100 | +0.85% | 元/吨 |
5号标胶 | SCR5(中国5号标胶):昆明 | 10550 | 10500 | +50 | +0.48% | 元/吨 | |
10号标胶 | SCR10(中国10号标胶):昆明 | 10450 | 10450 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
9710标胶 | TSR9710:昆明 | 10750 | 10750 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
20号轮胎专用胶 | TSR20(20号轮胎专用胶):昆明 | 10650 | 10650 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
3L标胶 | SVR3L(越南3L):上海 | 11400 | 11350 | +50 | +0.44% | 元/吨 | |
3号烟片 | RSS3(泰国三号烟片):上海 | 13650 | 13600 | +50 | +0.37% | 元/吨 | |
外盘市场 | 三号烟片胶 | RSS3(泰国三号烟片) | 1620 | 1620 | 0 | 0.00% | 美元/吨 |
20号标胶 | STR20 | 1420 | 1430 | -10 | -0.70% | 美元/吨 | |
SMR20 | 1395 | 1410 | -15 | -1.06% | 美元/吨 | ||
SIR20 | 1375 | 1375 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
20号混合标胶 | STR20 MIX | 1420 | 1430 | -10 | -0.70% | 美元/吨 | |
SMR20 MIX | 1395 | 1410 | -15 | -1.06% | 美元/吨 | ||
3L标胶 | SVR3L(散装) | 1435 | 1435 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | |
10号标胶 | SVR10(散装) | 1325 | 1325 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | |
青岛市场 | 三号烟片胶 | RSS3(泰国三号烟片) | 1540 | 1550 | -10 | -0.65% | 美元/吨 |
20号标胶 | STR20(泰国20号标胶) | 1370 | 1380 | -10 | -0.72% | 美元/吨 | |
SMR20(马来20号标胶) | 1365 | 1375 | -10 | -0.73% | 美元/吨 | ||
SIR20(印尼20号标胶) | 1360 | 1370 | -10 | -0.73% | 美元/吨 | ||
20号混合标胶 | STR20 MIX(泰国20号混合标胶) | 1360 | 1375 | -15 | -1.09% | 美元/吨 | |
SMR20 MIX(马来20号混合标胶) | 1350 | 1365 | -15 | -1.10% | 美元/吨 | ||
STR20 MIX(泰国20号混合标胶) | 10650 | 10680 | -30 | -0.28% | 元/吨 | ||
SMR20 MIX(马来20号混合标胶) | 10600 | 10630 | -30 | -0.28% | 元/吨 | ||
表2 期货市场收盘价格统计 | |||||||
数据类别 | 5月11日 | 5月10日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
上期所 | RU主连 | 12160 | 12125 | +35 | +0.29% | 元/吨 | |
RU01 | 13505 | 13355 | +150 | +1.12% | 元/吨 | ||
RU05 | 11840 | 11805 | +35 | +0.30% | 元/吨 | ||
RU09 | 12160 | 12125 | +35 | +0.29% | 元/吨 | ||
RU11 | 12260 | 12200 | +60 | +0.49% | 元/吨 | ||
上期能源 | NR主连 | 9425 | 9595 | -170 | -1.77% | 元/吨 | |
NR主连(美金折算参考价) | 1364 | 1385 | -21 | -1.52% | 美元/吨 | ||
TOCOM | 东京胶2月 | 209.25 | 211.1 | -1.85 | -0.88% | 日元/公斤 |
数据来源:隆众资讯
3. 今日交投动态
今日进口美金胶市场受外盘走弱拖拽,报盘下跌,交投活跃度一般,终端观望少量采购。今日进口干胶人民币市场资金避险情绪继续升温,报盘由弱转强,市场高低价略显混乱,交投氛围活跃,工厂谨慎采购。
国产胶方面:今日国内天胶现货市场成交价格上涨,盘中持货方出货积极性尚可,整体交投氛围一般,实单成交较少。
乳胶:贸易商随行就市出货,下游后市订单预期不足,入市询盘稀少,优先消化库存,市场零星成交。
4. 相关产品行情
表3 关联产品价格统计 | |||||||
数据类别 | 5月11日 | 5月10日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
关联产品 | 山东市场 | 丁二烯:山东 | 8650 | 8600 | +50 | +0.58% | 元/吨 |
齐鲁丁苯1502:山东 | 11900 | 11900 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
齐鲁顺丁:山东 | 11050 | 11100 | -50 | -0.45% | 元/吨 |
来源:隆众资讯
1)下周期原料丁二烯供应面存支撑,其价格或企稳,但当前价位难以对丁苯行情带来提振。短期丁苯橡胶供应面相对偏紧,供方压力不大,挺价意愿较强,对市场存支撑。天胶方面下周或延续涨势,相关胶种或提振业者心态;但目前泰混现货价格仍宽幅贴水丁苯胶价,下游对高价丁苯胶存抵触心态,需求面难言乐观。综合来看,下周丁苯市场空好交织,交投或难有起色,但业者开单成本较高,随着低价货源逐步消化,不排除价格回归至供价附近可能,建议关注相关胶种行情及市场实盘成交指引。
2)原料丁二烯价格小幅震荡,成本面指引有限;相关胶种天胶价格存回落预期,消息面或有拖累;山东振华、烟台浩普顺丁橡胶装置存重启预期,然燕山顺丁橡胶装置预计停车检修,民营资源或有放量;下游轮胎产能利用率或仍有小幅提升,然对顺丁橡胶采购心态仍刚需为主,需求难有好转;综上指引,市场利空因素尚存,预计下周期国内顺丁橡胶市场行情或弱势整理,倒挂局面下,关注出厂供价消息及各装置运行情况指引。
5. 后市预测
预计短期随着收储传闻进一步发酵,橡胶或迎来更强劲涨势,但传闻落地回归基本面后谨防冲高回落风险。基本面来看,短期国内外产区降雨存增强预期,割胶工作难以大规模展开,不利于原料上量,但深色胶累库幅度持续,市场供应压力不减。需求端轮胎市场节后终端去库偏弱,成品库存提升,下游采购情绪不高,短期内橡胶收储发酵缺乏基本面支撑,持续好转预期仍弱,谨防冲高回落风险。
6. 相关价格及数据
表4 原料及成本利润统计 | |||||||
数据类别 | 5月11日 | 5月10日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
原料 | 泰国 | 生胶片 | 48.12 | 无价格 | -- | -- | 泰铢/公斤 |
烟片 | 50.35 | 50.29 | +0.06 | +0.12% | 泰铢/公斤 | ||
胶水 | 42.9 | 42.7 | +0.2 | +0.47% | 泰铢/公斤 | ||
杯胶 | 39.9 | 40.05 | -0.15 | -0.37% | 泰铢/公斤 | ||
马来西亚 | 杯胶 | 544 | 549 | -5 | -0.91% | 仙/千克 | |
中国海南 | 胶水(进浓乳厂) | 11400 | 11300 | +100 | +0.88% | 元/吨 | |
胶水(进干胶厂) | 10800 | 10600 | +200 | +1.89% | 元/吨 | ||
中国云南 | 胶水(进浓乳厂) | 10000 | 9800 | +200 | +2.04% | 元/吨 | |
胶水(进干胶厂) | 10000 | 9800 | +200 | +2.04% | 元/吨 | ||
胶块 | 9600 | 9500 | +100 | +1.05% | 元/吨 | ||
成本 | 理论CIF成本 | RSS3(泰国三号烟片) | 1639 | -- | -- | -- | 美元/吨 |
STR20(泰国20号标胶) | 1455 | 1456 | -1 | -0.07% | 美元/吨 | ||
SMR20(马来20号标胶) | 1436 | 1454 | -18 | -1.24% | 美元/吨 | ||
理论生产成本 | SCRWF(中国全乳胶):云南 | 11000 | 10800 | +200 | +1.85% | 元/吨 | |
SCRWF(中国全乳胶):海南 | 11800 | 11600 | +200 | +1.72% | 元/吨 | ||
TSR9710:昆明 | 10400 | 10300 | +100 | +0.97% | 元/吨 | ||
理论交割成本 | SCRWF(中国全乳胶):云南 | 12346 | 12141 | 205 | +1.69% | 元/吨 | |
SCRWF(中国全乳胶):海南 | 12966 | 12761 | +205 | +1.61% | 元/吨 | ||
利润 | 理论生产利润 | RSS3(泰国三号烟片) | -99 | -- | -- | -- | 美元/吨 |
STR20(泰国20号标胶) | -85 | -76 | -9 | -11.84% | 美元/吨 | ||
SMR20(马来20号标胶) | -71 | -79 | +8 | +10.13% | 美元/吨 | ||
TSR9710:昆明 | 350 | 450 | -100 | -22.22% | 元/吨 | ||
表5 现货市场价格和价差统计 | |||||||
数据类别 | 5月11日 | 5月10日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
价差 | RU01-RU05 | 1665 | 1550 | +115 | +7.42% | 元/吨 | |
RU05-RU09 | -320 | -320 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
RU09-RU01 | -1345 | -1230 | -115 | -9.35% | 元/吨 | ||
全乳胶-RU主力 | -285 | -350 | +65 | +18.57% | 元/吨 | ||
RSS3-RU主力 | 1490 | 1475 | +15 | +1.02% | 元/吨 | ||
泰混-RU主力 | -1510 | -1445 | -65 | -4.50% | 元/吨 | ||
STR20-NR主力(美金折算价) | 6 | -5 | +11 | +220.00% | 美元/吨 | ||
STR20(人民币折算价)-NR主力 | 42 | -32 | +74 | +231.25% | 元/吨 | ||
全乳胶-泰混 | 1225 | 1095 | +130 | +11.87% | 元/吨 | ||
泰混:人民币现货价格-美金泰混人民币折算价 | -99 | -217 | +118 | +54.38% | 元/吨 | ||
STR20-SMR20 | 5 | 5 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
STR20-SIR20 | 10 | 10 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
泰混-丁苯1502 | -1250 | -1220 | -30 | -2.46% | 元/吨 | ||
泰混-顺丁 | -400 | -420 | +20 | +4.76% | 元/吨 | ||
表6 其他数据汇总 | |||||||
数据类别 | 5月11日 | 5月10日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
外汇 | 美元兑人民币 | 6.9101 | 6.9299 | -0.0198 | -0.29% | 元 | |
泰铢兑人民币 | 0.2055 | 0.2057 | -0.0002 | -0.10% | 元 | ||
美元兑马币 | 4.457 | 4.439 | +0.0180 | +0.41% | 林吉特 |
来源:隆众资讯