1. 今日关注点
1）供应方面：今日泰国原料胶水价格与杯胶价格均稳定。云南胶水制全乳价格下跌100元/吨，制浓乳胶价格下跌100元/吨。二者价差0元/吨(0)。海南胶水制全乳价格下跌100元/吨，制浓乳胶价格下跌100元/吨，二者价差0元/吨(0)。胶水交割到RU01合约云南利润141(-38)元/吨，海南利润-79(-38)元/吨。云南产区已经大幅上量，海南产区浓乳加工厂整体采购积极性较弱，部分加工厂胶水倾向生产全乳胶，压低胶水价格。
2）需求方面：预计本周期中国全钢胎样本企业产能利用率小幅走低，全钢胎销售压力继续攀升，据闻下周部分轮胎企业为控制库存增速有降负计划，将拖拽产能利用率小幅走低。半钢胎样本企业产能利用率继续稳定运行，目前多数半钢胎企业出口订单及冬季胎订单充足，产能利用率将维持在偏高位水平运行中。
3）库存方面：截至2023年6月4日，中国天然橡胶社会库存162.2万吨，较上期下降0.6万吨，降幅0.37%。中国深色胶社会总库存为112.3万吨，较上期降幅0.02%。其中青岛现货库存环比增幅0.05%；云南库存下降3.46%；越南10#增幅10.57%；NR库存小计增加1.52%。中国浅色胶社会总库存为49.95万吨，较上期下降1.16%。其中老全乳胶环比下降1.02%，3L环比下降3.39%。
2. 今日行情
图 国内天然橡胶市场价格走势图
数据来源：隆众资讯
价格方面，今日天然橡胶现货价格下跌（全乳胶11725元/吨，-150/-1.26%；20号泰标1360美元/吨，-20/-1.45%，折合人民币9685元/吨；20号泰混10520元/吨，-100/-0.94%）。市场情绪降温，无明显继续向上推动下，基本面偏弱拖拽胶价回落。
表1 现货市场价格和价差统计 | |||||||
数据类别 | 6月12日 | 6月9日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
国内市场 | 全乳胶 | SCRWF（中国全乳胶）：上海 | 11725 | 11875 | -150 | -1.26% | 元/吨 |
5号标胶 | SCR5（中国5号标胶）：昆明 | 10450 | 10500 | -50 | -0.48% | 元/吨 | |
10号标胶 | SCR10（中国10号标胶）：昆明 | 10300 | 10350 | -50 | -0.48% | 元/吨 | |
9710标胶 | TSR9710：昆明 | 10650 | 10700 | -50 | -0.47% | 元/吨 | |
20号轮胎专用胶 | TSR20（20号轮胎专用胶）：昆明 | 10550 | 10600 | -50 | -0.47% | 元/吨 | |
3L标胶 | SVR3L（越南3L）：上海 | 11350 | 11400 | -50 | -0.44% | 元/吨 | |
3号烟片 | RSS3（泰国三号烟片）：上海 | 13500 | 13650 | -150 | -1.10% | 元/吨 | |
外盘市场 | 三号烟片胶 | RSS3（泰国三号烟片） | 1620 | 1640 | -20 | -1.22% | 美元/吨 |
20号标胶 | STR20 | 1380 | 1395 | -15 | -1.08% | 美元/吨 | |
SMR20 | 1350 | 1365 | -15 | -1.10% | 美元/吨 | ||
SIR20 | 1340 | 1355 | -15 | -1.11% | 美元/吨 | ||
20号混合标胶 | STR20 MIX | 1380 | 1395 | -15 | -1.08% | 美元/吨 | |
SMR20 MIX | 1350 | 1365 | -15 | -1.10% | 美元/吨 | ||
3L标胶 | SVR3L（散装） | 1410 | 1415 | -5 | -0.35% | 美元/吨 | |
10号标胶 | SVR10（散装） | 1270 | 1275 | -5 | -0.39% | 美元/吨 | |
青岛市场 | 三号烟片胶 | RSS3（泰国三号烟片） | 1560 | 1560 | 0 | 0.00% | 美元/吨 |
20号标胶 | STR20（泰国20号标胶） | 1360 | 1380 | -20 | -1.45% | 美元/吨 | |
SMR20（马来20号标胶） | 1355 | 1375 | -20 | -1.45% | 美元/吨 | ||
SIR20（印尼20号标胶） | 1350 | 1360 | -10 | -0.74% | 美元/吨 | ||
20号混合标胶 | STR20 MIX（泰国20号混合标胶） | 1315 | 1320 | -5 | -0.38% | 美元/吨 | |
SMR20 MIX（马来20号混合标胶） | 1305 | 1315 | -10 | -0.76% | 美元/吨 | ||
STR20 MIX（泰国20号混合标胶） | 10520 | 10620 | -100 | -0.94% | 元/吨 | ||
SMR20 MIX（马来20号混合标胶） | 10470 | 10580 | -110 | -1.04% | 元/吨 | ||
表2 期货市场收盘价格统计 | |||||||
数据类别 | 6月12日 | 6月9日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
上期所 | RU主连 | 11895 | 12060 | -165 | -1.37% | 元/吨 | |
RU01 | 13180 | 13330 | -150 | -1.13% | 元/吨 | ||
RU05 | 13115 | 13250 | -135 | -1.02% | 元/吨 | ||
RU09 | 11895 | 12060 | -165 | -1.37% | 元/吨 | ||
RU11 | 11990 | 12135 | -145 | -1.19% | 元/吨 | ||
上期能源 | NR主连 | 9605 | 9765 | -160 | -1.64% | 元/吨 | |
NR主连（美金折算参考价） | 1349 | 1373 | -24 | -1.75% | 美元/吨 | ||
TOCOM | 东京胶2月 | 209.8 | 212 | -2.2 | -1.04% | 日元/公斤 | |
数据来源：隆众资讯
3. 今日交投动态
今日进口美金胶市场报盘下跌，出货积极性不高，买盘刚需少量采购，标胶采购情绪略好于混合，整体成交仍偏弱。今日进口干胶人民币市场报盘下跌，交投气氛不活跃，买盘询盘较多，但实单成交偏淡，基本处于有价无市，贸易商多轮仓换月为主，工厂逢低采买。
国产胶方面：今日国内天胶现货市场成交价格小幅下调，持货方出货积极性尚可，买盘递盘价格偏低，市场交投氛围一般，实单成交较少
乳胶方面：天然胶乳现货市场交易欠佳，下游制品企业需求平淡，场内询盘不多，贸易商走货缓慢。
4. 相关产品行情
表3 关联产品价格统计 | |||||||
数据类别 | 6月12日 | 6月9日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
关联产品 | 山东市场 | 丁二烯：山东 | 6250 | 6450 | -200 | -3.10% | 元/吨 |
齐鲁丁苯1502：山东 | 11250 | 11200 | +50 | +0.45% | 元/吨 | ||
齐鲁顺丁：山东 | 10250 | 10250 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
来源：隆众资讯
（1）今日国内乳聚丁苯橡胶主流出厂价格未做调整。市场当中存在价格调整传闻，但中石化丁二烯价格再度下调300元/吨，多数商户对合成橡胶短期走势仍持有谨慎观点。终端整体询盘积极性表现一般，实单买盘压价迹象明显。隆众资讯预计明日丁苯橡胶市场维持震荡整理格局，建议关注市场实盘成交情况指引。
（2）今日，国内顺丁橡胶出厂价格持稳，市场报盘亦稳中整理，业者心态仍表现谨慎，观望操作为主，市场暂无低出拖拽，午后丁二烯出厂价格下跌影响，市场交投氛围更趋清淡，成交难度较大。隆众资讯预计明日国内顺丁橡胶市场行情弱势整理，业者持仓心态受挫，报盘或略有松动，关注市场成交指引。
5. 后市预测
预计短期天然橡胶市场价格偏震荡运行，业内资金避险情绪升温，基本面利好驱动偏弱，震荡区间下移。短期国内外降水充足，利于后期新胶水上量，深色胶库存降库幅度较小，后期供应压力不减，且季节性消费淡季逐渐到来，基本面弱势拖拽，天胶价格弱势震荡。
6. 相关价格及数据
表4 原料及成本利润统计 | |||||||
数据类别 | 6月12日 | 6月9日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
原料 | 泰国 | 生胶片 | 47.15 | 47.05 | +0.1 | +0.21% | 泰铢/公斤 |
烟片 | 50.2 | 50.59 | -0.39 | -0.77% | 泰铢/公斤 | ||
胶水 | 43.3 | 43.3 | 0 | 0.00% | 泰铢/公斤 | ||
杯胶 | 39.6 | 39.6 | 0 | 0.00% | 泰铢/公斤 | ||
马来西亚 | 杯胶 | 545.5 | 544 | +1.5 | +0.28% | 仙/千克 | |
中国海南 | 胶水（进浓乳厂） | 11200 | 11300 | -100 | -0.88% | 元/吨 | |
胶水（进干胶厂） | 11200 | 11300 | -100 | -0.88% | 元/吨 | ||
中国云南 | 胶水（进浓乳厂） | 10800 | 10900 | -100 | -0.92% | 元/吨 | |
胶水（进干胶厂） | 10800 | 10900 | -100 | -0.92% | 元/吨 | ||
胶块 | 10000 | 10100 | -100 | -0.99% | 元/吨 | ||
成本 | 理论CIF成本 | RSS3(泰国三号烟片） | 1565 | 1561 | +4 | +0.26% | 美元/吨 |
STR20(泰国20号标胶） | 1406 | 1405 | +1 | +0.07% | 美元/吨 | ||
SMR20（马来20号标胶） | 1392 | 1387 | +5 | +0.36% | 美元/吨 | ||
理论生产成本 | SCRWF（中国全乳胶）：云南 | 11800 | 11900 | -100 | -0.84% | 元/吨 | |
SCRWF（中国全乳胶）：海南 | 12200 | 12300 | -100 | -0.81% | 元/吨 | ||
TSR9710：昆明 | 10800 | 10900 | -100 | -0.92% | 元/吨 | ||
理论交割成本 | SCRWF（中国全乳胶）：云南 | 13039 | 13151 | -112 | -0.85% | 元/吨 | |
SCRWF（中国全乳胶）：海南 | 13259 | 13371 | -112 | -0.84% | 元/吨 | ||
利润 | 理论生产利润 | RSS3(泰国三号烟片） | -5 | -1 | -4 | -400.00% | 美元/吨 |
STR20(泰国20号标胶） | -46 | -25 | -21 | -84.00% | 美元/吨 | ||
SMR20（马来20号标胶） | -37 | -12 | -25 | -208.33% | 美元/吨 | ||
TSR9710：昆明 | -150 | -200 | +50 | +25.00% | 元/吨 | ||
表5 现货市场价格和价差统计 | |||||||
数据类别 | 6月12日 | 6月9日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
价差 | RU01-RU05 | 65 | 80 | -15 | -18.75% | 元/吨 | |
RU05-RU09 | 1220 | 1190 | +30 | +2.52% | 元/吨 | ||
RU09-RU01 | -1285 | -1270 | -15 | -1.18% | 元/吨 | ||
全乳胶-RU主力 | -170 | -185 | +15 | +8.11% | 元/吨 | ||
RSS3-RU主力 | 1605 | 1590 | +15 | +0.94% | 元/吨 | ||
泰混-RU主力 | -1375 | -1440 | +65 | +4.51% | 元/吨 | ||
STR20-NR主力（美金折算价） | 11 | 7 | +4 | +57.14% | 美元/吨 | ||
STR20（人民币折算价）-NR主力 | 80 | 49 | +31 | +63.27% | 元/吨 | ||
全乳胶-泰混 | 1205 | 1255 | -50 | -3.98% | 元/吨 | ||
泰混：人民币现货价格-美金泰混人民币折算价 | -192 | -118 | -74 | -62.71% | 元/吨 | ||
STR20-SMR20 | 5 | 5 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
STR20-SIR20 | 10 | 20 | -10 | -50.00% | 美元/吨 | ||
泰混-丁苯1502 | -730 | -580 | -150 | -25.86% | 元/吨 | ||
泰混-顺丁 | 270 | 370 | -100 | -27.03% | 元/吨 | ||
表6 其他数据汇总 | |||||||
数据类别 | 6月12日 | 6月9日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
外汇 | 美元兑人民币 | 7.1212 | 7.1115 | +0.0097 | +0.14% | 元 | |
泰铢兑人民币 | 0.2058 | 0.2054 | +0.0004 | +0.19% | 元 | ||
美元兑马币 | 4.6125 | 4.6185 | -0.0060 | -0.13% | 林吉特 | ||
来源：隆众资讯
