1. 今日关注点
1）供应方面：今日泰国原料胶水价格稳定，杯胶价格下跌0.1泰铢/公斤。云南胶水制全乳价格与制浓乳胶价格均稳定。二者价差0元/吨(0)。海南胶水制全乳价格与制浓乳胶价格均稳定，二者价差0元/吨(0)。胶水交割到RU01合约云南利润191(-3)元/吨，海南利润571(-3)元/吨。
2）需求方面：预计下周期中国轮胎样本企业产能利用率继续稳定运行。全钢胎方面，多数企业排产运行平稳，短期暂未听闻有新的检修计划。半钢胎方面，目前内外销出货表现平稳，部分企业启动内销市场雪地胎订单排产，近期将维持偏高位运行状态。预计下周期轮胎企业产能利用率继续以稳为主。
3）库存方面：截至2023年7月9日，中国天然橡胶社会库存159.13万吨，较上期增加0.24万吨，增幅0.15%。中国深色胶社会总库存为111.4万吨，较上期增加0.18%。其中青岛现货库存环比增加0.43%；云南库存下降3.98%；越南10#增加1.71%；NR库存小计增加2.31%。中国浅色胶社会总库存为47.8万吨，较上期增加0.09%。其中老全乳胶环比下降0.87%，3L环比基本持平。
2. 今日行情
图 国内天然橡胶市场价格走势图
数据来源：隆众资讯
价格方面，今日天然橡胶现货价格调整（全乳胶12325元/吨，+50/+0.41%；20号泰标1340美元/吨，-5/-0.37%，折合人民币9557元/吨；20号泰混10590元/吨，-30/-0.28%）。天胶现货涨跌互现，基本面弱势拖拽，深浅色胶出现小幅差异。
表1 现货市场价格和价差统计 | |||||||
数据类别 | 7月14日 | 7月13日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
国内市场 | 全乳胶 | SCRWF（中国全乳胶）：上海 | 12325 | 12275 | +50 | +0.41% | 元/吨 |
5号标胶 | SCR5（中国5号标胶）：昆明 | 10500 | 10500 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
10号标胶 | SCR10（中国10号标胶）：昆明 | 10300 | 10300 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
9710标胶 | TSR9710：昆明 | 10750 | 10700 | +50 | +0.47% | 元/吨 | |
20号轮胎专用胶 | TSR20（20号轮胎专用胶）：昆明 | 10650 | 10600 | +50 | +0.47% | 元/吨 | |
3L标胶 | SVR3L（越南3L）：上海 | 11350 | 11350 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
3号烟片 | RSS3（泰国三号烟片）：上海 | 14000 | 13950 | +50 | +0.36% | 元/吨 | |
外盘市场 | 三号烟片胶 | RSS3（泰国三号烟片） | 1560 | 1560 | 0 | 0.00% | 美元/吨 |
20号标胶 | STR20 | 1350 | 1350 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | |
SMR20 | 1330 | 1330 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
SIR20 | 1320 | 1320 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
20号混合标胶 | STR20 MIX | 1350 | 1350 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | |
SMR20 MIX | 1330 | 1330 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
3L标胶 | SVR3L（散装） | 1370 | 1370 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | |
10号标胶 | SVR10（散装） | 1250 | 1255 | -5 | -0.40% | 美元/吨 | |
青岛市场 | 三号烟片胶 | RSS3（泰国三号烟片） | 1530 | 1530 | 0 | 0.00% | 美元/吨 |
20号标胶 | STR20（泰国20号标胶） | 1340 | 1345 | -5 | -0.37% | 美元/吨 | |
SMR20（马来20号标胶） | 1340 | 1345 | -5 | -0.37% | 美元/吨 | ||
SIR20（印尼20号标胶） | 1330 | 1330 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
20号混合标胶 | STR20 MIX（泰国20号混合标胶） | 1300 | 1305 | -5 | -0.38% | 美元/吨 | |
SMR20 MIX（马来20号混合标胶） | 1290 | 1295 | -5 | -0.39% | 美元/吨 | ||
STR20 MIX（泰国20号混合标胶） | 10590 | 10620 | -30 | -0.28% | 元/吨 | ||
SMR20 MIX（马来20号混合标胶） | 10540 | 10550 | -10 | -0.09% | 元/吨 | ||
表2 期货市场收盘价格统计 | |||||||
数据类别 | 7月14日 | 7月13日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
上期所 | RU主连 | 12480 | 12430 | +50 | +0.40% | 元/吨 | |
RU01 | 13315 | 13325 | -10 | -0.08% | 元/吨 | ||
RU05 | 13255 | 13265 | -10 | -0.08% | 元/吨 | ||
RU09 | 12480 | 12430 | +50 | +0.40% | 元/吨 | ||
RU11 | 12355 | 12375 | -20 | -0.16% | 元/吨 | ||
上期能源 | NR主连 | 9520 | 9560 | -40 | -0.42% | 元/吨 | |
NR主连（美金折算参考价） | 1335 | 1337 | -2 | -0.15% | 美元/吨 | ||
TOCOM | 东京胶2月 | 205 | 205 | 0 | 0.00% | 日元/公斤 | |
数据来源：隆众资讯
3. 今日交投动态
今日进口干胶人民币市场交投氛围平稳，持货商报盘走弱，买盘压价，贸易商轮仓换月，工厂补货情绪一般。今日进口美金胶市场报盘走弱，持货商出货一般，下游询盘偏淡。
今日天然橡胶现货市场全乳胶价格上涨50元/吨，现货价格表现一般，卖盘多于买盘，
下游工厂逢低采购，实单成交一般。下游制品企业需求平淡，现货交易疲软，场内竞价出货氛围升温，拖拽市场成交重心窄幅下探。
4. 相关产品行情
表3 关联产品价格统计 | |||||||
数据类别 | 7月14日 | 7月13日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
关联产品 | 山东市场 | 丁二烯：山东 | 6950 | 6950 | 0 | 0.00% | 元/吨 |
齐鲁丁苯1502：山东 | 11800 | 11900 | -100 | -0.84% | 元/吨 | ||
齐鲁顺丁：山东 | 10900 | 10900 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
（1）今日主流销售公司对乳聚丁苯橡胶出厂价格稳定。市场交投氛围转淡，主流牌号1502报盘稳中下挫，观望买盘跟进，实单按量商谈。隆众资讯预计下周丁苯橡胶市场震荡整理，建议关注下游实盘采购情况指引。
（2）今日，国内顺丁橡胶出厂价格稳定，市场价格稳中下挫，随着部分前期停车装置陆续重启，交投情况亦表现清淡，部分现货报盘承压走低，部分民营报盘倒挂幅度加剧，下游入市询盘有限，成交听闻零星。隆众资讯预计下周国内顺丁橡胶市场价格或表现小幅回落，下游需求弱势，获利盘或有低出拖拽，关注市场实际成交指引。
5. 后市预测
预计短期天然橡胶市场消息面炒作与基本面弱势博弈下，胶价仍有窄幅下调预期。目前虽有消息面利好炒作提振市场，但供应端来看，7月下旬全球供给上量预期明显及港口高库存压制，胶价向上驱动受阻。需求端，国内下游开工进入淡季，内销出货平淡，对原材料补货意愿不强。短时随着国内替代指标落地，海外供给上量，深浅色胶压力不减，胶价仍有窄幅下调预期。
6. 相关价格及数据
表4 原料及成本利润统计 | |||||||
数据类别 | 7月14日 | 7月13日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
原料 | 泰国 | 生胶片 | 46.16 | 无价格 | -- | -- | 泰铢/公斤 |
烟片 | 47.37 | 47.34 | +0.03 | +0.06% | 泰铢/公斤 | ||
胶水 | 43.5 | 43.5 | 0 | 0.00% | 泰铢/公斤 | ||
杯胶 | 39.95 | 40.05 | -0.1 | -0.25% | 泰铢/公斤 | ||
马来西亚 | 杯胶 | 539 | 542 | -3 | -0.55% | 仙/千克 | |
中国海南 | 胶水（进浓乳厂） | 10800 | 10800 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
胶水（进干胶厂） | 10800 | 10800 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
中国云南 | 胶水（进浓乳厂） | 11000 | 11000 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
胶水（进干胶厂） | 11000 | 11000 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
胶块 | 9900 | 9900 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
成本 | 理论CIF成本 | RSS3(泰国三号烟片） | 1540 | -- | -- | -- | 美元/吨 |
STR20(泰国20号标胶） | 1420 | 1417 | +3 | +0.21% | 美元/吨 | ||
SMR20（马来20号标胶） | 1382 | 1373 | +9 | +0.66% | 美元/吨 | ||
理论生产成本 | SCRWF（中国全乳胶）：云南 | 12000 | 12000 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
SCRWF（中国全乳胶）：海南 | 11800 | 11800 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
TSR9710：昆明 | 10700 | 10700 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
理论交割成本 | SCRWF（中国全乳胶）：云南 | 13124 | 13131 | -7 | -0.05% | 元/吨 | |
SCRWF（中国全乳胶）：海南 | 12744 | 12751 | -7 | -0.05% | 元/吨 | ||
利润 | 理论生产利润 | RSS3(泰国三号烟片） | -10 | -- | -- | -- | 美元/吨 |
STR20(泰国20号标胶） | -80 | -72 | -8 | -11.11% | 美元/吨 | ||
SMR20（马来20号标胶） | -42 | -28 | -14 | -50.00% | 美元/吨 | ||
TSR9710：昆明 | 50 | 0 | +50 | -- | 元/吨 | ||
表5 现货市场价格和价差统计 | |||||||
数据类别 | 7月14日 | 7月13日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
价差 | RU01-RU05 | 60 | 60 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
RU05-RU09 | 775 | 835 | -60 | -7.19% | 元/吨 | ||
RU09-RU01 | -835 | -895 | +60 | +6.70% | 元/吨 | ||
全乳胶-RU主力 | -155 | -155 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
RSS3-RU主力 | 1520 | 1520 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
泰混-RU主力 | -1890 | -1810 | -80 | -4.42% | 元/吨 | ||
STR20-NR主力（美金折算价） | 5 | 8 | -3 | -37.50% | 美元/吨 | ||
STR20（人民币折算价）-NR主力 | 37 | 60 | -23 | -38.33% | 元/吨 | ||
全乳胶-泰混 | 1735 | 1655 | +80 | +4.83% | 元/吨 | ||
泰混：人民币现货价格-美金泰混人民币折算价 | -17 | -58 | +41 | +70.69% | 元/吨 | ||
STR20-SMR20 | 0 | 0 | 0 | - | 美元/吨 | ||
STR20-SIR20 | 10 | 15 | -5 | -33.33% | 美元/吨 | ||
泰混-丁苯1502 | -1210 | -1280 | +70 | +5.47% | 元/吨 | ||
泰混-顺丁 | -310 | -280 | -30 | -10.71% | 元/吨 | ||
表6 其他数据汇总 | |||||||
数据类别 | 7月14日 | 7月13日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
外汇 | 美元兑人民币 | 7.1318 | 7.1527 | -0.0209 | -0.29% | 元 | |
泰铢兑人民币 | 0.2067 | 0.2065 | +0.0002 | +0.10% | 元 | ||
美元兑马币 | 4.5945 | 4.6510 | -0.0565 | -1.21% | 林吉特 | ||
来源：隆众资讯
