1. 今日关注点
1）供应方面：今日泰国原料胶水价格上涨0.3泰铢/公斤，杯胶价格稳定。云南原料胶水现已全部停割暂无价格。海南原料现已全部停割暂无价格。国内产区现已完全停割，越南产区全面停割，泰国东北部处于全年产量末期，南部减产期，原料产出跟进有限。
2）需求方面：预计下周期中国轮胎样本企业产能利用率仍存稳中提升可能。随着工人逐步到岗，样本企业产能逐步释放，产能利用率仍存提升空间，整体样本企业产能利用率将维持高位运行。
3）库存方面：截至2023年2月5日，中国天然橡胶社会库存126.9万吨，较上期增加3.14万吨，增幅2.54%。本周深色胶社会总库存为70.1万吨，较上周增幅2.35%。其中青岛现货库存环比增幅2.53%；云南库存增加0.58%；越南10#增幅28.69%；NR库存降幅8.82%。中国浅色胶社会总库存为56.78万吨，较上周增幅2.76%。其中老全乳胶环比下降0.72%，3L环比增加16.12%。
2. 今日行情
图 国内天然橡胶市场价格走势图
数据来源：隆众资讯
价格方面，今日天然橡胶现货价格小幅下跌（全乳胶12025元/吨，-100/-0.82%；20号泰标1430美元/吨，-10/-0.69%，折合人民币9707元/吨；20号泰混10880元/吨，-50/-0.46%）。需求端下游工厂对原料采购较为谨慎，高库存压力下，消库能力不及预期，天胶价格下跌。
表1 现货市场价格和价差统计 | |||||||
数据类别 | 2月10日 | 2月9日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
国内市场 | 全乳胶 | SCRWF（中国全乳胶）：上海 | 12025 | 12125 | -100 | -0.82% | 元/吨 |
5号标胶 | SCR5（中国5号标胶）：昆明 | 10400 | 10400 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
10号标胶 | SCR10（中国10号标胶）：昆明 | 10250 | 10250 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
9710标胶 | TSR9710：昆明 | 10650 | 10650 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
20号轮胎专用胶 | TSR20（20号轮胎专用胶）：昆明 | 10450 | 10450 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
3L标胶 | SVR3L（越南3L）：上海 | 11550 | 11650 | -100 | -0.86% | 元/吨 | |
3号烟片 | RSS3（泰国三号烟片）：上海 | 14050 | 14200 | -150 | -1.06% | 元/吨 | |
外盘市场 | 三号烟片胶 | RSS3（泰国三号烟片） | 1680 | 1700 | -20 | -1.18% | 美元/吨 |
20号标胶 | STR20 | 1480 | 1480 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | |
SMR20 | 1440 | 1460 | -20 | -1.37% | 美元/吨 | ||
SIR20 | 1415 | 1430 | -15 | -1.05% | 美元/吨 | ||
20号混合标胶 | STR20 MIX | 1480 | 1480 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | |
SMR20 MIX | 1440 | 1460 | -20 | -1.37% | 美元/吨 | ||
3L标胶 | SVR3L（散装） | 1510 | 1510 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | |
10号标胶 | SVR10（散装） | 1370 | 1380 | -10 | -0.72% | 美元/吨 | |
青岛市场 | 三号烟片胶 | RSS3（泰国三号烟片） | 1620 | 1630 | -10 | -0.61% | 美元/吨 |
20号标胶 | STR20（泰国20号标胶） | 1430 | 1440 | -10 | -0.69% | 美元/吨 | |
SMR20（马来20号标胶） | 1425 | 1430 | -5 | -0.35% | 美元/吨 | ||
SIR20（印尼20号标胶） | 1410 | 1425 | -15 | -1.05% | 美元/吨 | ||
20号混合标胶 | STR20 MIX（泰国20号混合标胶） | 1420 | 1425 | -5 | -0.35% | 美元/吨 | |
SMR20 MIX（马来20号混合标胶） | 1410 | 1415 | -5 | -0.35% | 美元/吨 | ||
STR20 MIX（泰国20号混合标胶） | 10880 | 10930 | -50 | -0.46% | 元/吨 | ||
SMR20 MIX（马来20号混合标胶） | 10820 | 10900 | -80 | -0.73% | 元/吨 | ||
表2 期货市场收盘价格统计 | |||||||
数据类别 | 2月10日 | 2月9日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
上期所 | RU主连 | 12545 | 12645 | -100 | -0.79% | 元/吨 | |
RU01 | 13450 | 13540 | -90 | -0.66% | 元/吨 | ||
RU05 | 12545 | 12645 | -100 | -0.79% | 元/吨 | ||
RU09 | 12525 | 12610 | -85 | -0.67% | 元/吨 | ||
RU11 | 12580 | 12670 | -90 | -0.71% | 元/吨 | ||
上期能源 | NR主连 | 9790 | 9860 | -70 | -0.71% | 元/吨 | |
NR主连（美金折算参考价） | 1442 | 1452 | -10 | -0.69% | 美元/吨 | ||
TOCOM | 东京胶2月 | 224.5 | 227.4 | -2.9 | -1.28% | 日元/公斤 | |
数据来源：隆众资讯
3. 今日交投动态
今日进口美金胶市场报盘下跌，持货商出货尚可，国内需求疲软，实际成交偏弱。今日进口干胶人民币报盘下跌，持货商观望出货，买盘情绪尚可，贸易商轮仓换月为主，工厂采购未见明显增减。
国产胶方面，今日国内天胶现货市场成交价格下跌，整体交投氛围一般，下游工厂多低价刚需采购为主，少量有备货意愿，部分贸易商投机接货。
天然胶乳方面，天然胶乳现货市场交易气氛平淡，下游制品企业虽然陆续复工，但对原料的需求尚未启动，市场买盘低迷。
4. 相关产品行情
表3 关联产品价格统计 | |||||||
数据类别 | 2月10日 | 2月9日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
关联产品 | 山东市场 | 丁二烯：山东 | 9450 | 9225 | +225 | +2.44% | 元/吨 |
齐鲁丁苯1502：山东 | 11450 | 11500 | -50 | -0.43% | 元/吨 | ||
齐鲁顺丁：山东 | 11400 | 11450 | -50 | -0.44% | 元/吨 | ||
来源：隆众资讯
1）今日国内乳聚丁苯橡胶主流出厂价格稳定。原料丁二烯行情坚挺，成本端提振下，市场询盘较昨日略好转，但实单倾向低端价位，交投不及顺丁橡胶；且场内获利资源延续低出，价格稳中下挫。隆众资讯预计下周丁苯橡胶市场区间盘整，建议关注原料价格及市场成交情况指引。
2）今日，国内顺丁橡胶出厂价格稳定，市场价格稳中下挫，个别民营装置检修消息释放，叠加原料丁二烯市场价格上涨提振，市场观望情绪再起，业者心态略显谨慎，报盘暂无继续低出，下游入市延续刚需采购，实单听闻有限。隆众资讯预计下周国内顺丁橡胶市场价格区间震荡整理为主，相关胶种天胶价格贴水，然成本仍较为坚挺，各方消息指引暂不明朗，关注下游入市采购情况能否跟进。
5. 后市预测
短期天然橡胶市场供应压力不减，仍有一定走弱预期。全球天然橡胶产量虽呈现收缩，但国内社会库存处于高位，去库回暖预期偏慢，供应端对胶价支撑较弱。需求端，随着轮胎成品库存延续去库，带动企业产能利用率提升，对原料补货或有增加预期，供需博弈下，预计天然橡胶市场或存继续走弱风险，但下行空间有限。
6. 相关价格及数据
表4 原料及成本利润统计 | |||||||
数据类别 | 2月10日 | 2月9日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
原料 | 泰国 | 生胶片 | 47.4 | 无价格 | -- | -- | 泰铢/公斤 |
烟片 | 49.5 | 49.57 | -0.07 | -0.14% | 泰铢/公斤 | ||
胶水 | 48.3 | 48 | +0.3 | +0.62% | 泰铢/公斤 | ||
杯胶 | 39.4 | 39.4 | 0 | 0.00% | 泰铢/公斤 | ||
马来西亚 | 杯胶 | 527 | 525.5 | +1.5 | +0.29% | 仙/千克 | |
中国海南 | 胶水（进浓乳厂） | 无价格 | 无价格 | -- | -- | 元/吨 | |
胶水（进干胶厂） | 无价格 | 无价格 | -- | -- | 元/吨 | ||
中国云南 | 胶水（进浓乳厂） | 无价格 | 无价格 | -- | -- | 元/吨 | |
胶水（进干胶厂） | 无价格 | 无价格 | -- | -- | 元/吨 | ||
胶块 | 无价格 | 无价格 | -- | -- | 元/吨 | ||
成本 | 理论CIF成本 | RSS3(泰国三号烟片） | 1620 | -- | -- | -- | 美元/吨 |
STR20(泰国20号标胶） | 1442 | 1445 | -3 | -0.21% | 美元/吨 | ||
SMR20（马来20号标胶） | 1442 | 1443 | -1 | -0.07% | 美元/吨 | ||
理论生产成本 | SCRWF（中国全乳胶）：云南 | -- | -- | -- | -- | 元/吨 | |
SCRWF（中国全乳胶）：海南 | -- | -- | -- | -- | 元/吨 | ||
TSR9710：昆明 | -- | -- | -- | -- | 元/吨 | ||
理论交割成本 | SCRWF（中国全乳胶）：云南 | -- | -- | -- | -- | 元/吨 | |
SCRWF（中国全乳胶）：海南 | -- | -- | -- | -- | 元/吨 | ||
利润 | 理论生产利润 | RSS3(泰国三号烟片） | 0 | #VALUE! | -- | -- | 美元/吨 |
STR20(泰国20号标胶） | -12 | -5 | -7 | -140.00% | 美元/吨 | ||
SMR20（马来20号标胶） | -17 | -13 | -4 | -30.77% | 美元/吨 | ||
TSR9710：昆明 | -- | -- | -- | -- | 元/吨 | ||
表5 现货市场价格和价差统计 | |||||||
数据类别 | 2月10日 | 2月9日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
价差 | RU01-RU05 | 905 | 895 | +10 | +1.12% | 元/吨 | |
RU05-RU09 | 20 | 35 | -15 | -42.86% | 元/吨 | ||
RU09-RU01 | -925 | -930 | +5 | +0.54% | 元/吨 | ||
全乳胶-RU主力 | -520 | -520 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
RSS3-RU主力 | 1505 | 1555 | -50 | -3.22% | 元/吨 | ||
泰混-RU主力 | -1665 | -1715 | +50 | +2.92% | 元/吨 | ||
STR20-NR主力（美金折算价） | -12 | -12 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
STR20（人民币折算价）-NR主力 | -83 | -82 | -1 | -1.22% | 元/吨 | ||
全乳胶-泰混 | 1145 | 1195 | -50 | -4.18% | 元/吨 | ||
泰混：人民币现货价格-美金泰混人民币折算价 | -143 | -134 | -9 | -6.72% | 元/吨 | ||
STR20-SMR20 | 5 | 10 | -5 | -50.00% | 美元/吨 | ||
STR20-SIR20 | 20 | 15 | +5 | +33.33% | 美元/吨 | ||
泰混-丁苯1502 | -570 | -570 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
泰混-顺丁 | -520 | -520 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
表6 其他数据汇总 | |||||||
数据类别 | 2月10日 | 2月9日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
外汇 | 美元兑人民币 | 6.7884 | 6.7905 | -0.0021 | -0.03% | 元 | |
泰铢兑人民币 | 0.2022 | 0.2027 | -0.0005 | -0.25% | 元 | ||
美元兑马币 | 4.3145 | 4.299 | +0.0155 | +0.36% | 林吉特 | ||
来源：隆众资讯
