一、关注点
1)供应方面:昨日泰国原料胶水价格上涨0.2泰铢/公斤,杯胶价格上涨0.2泰铢/公斤。云南胶水制全乳价格与制浓乳胶价格均稳定。二者价差0元/吨(0)。海南胶水制全乳价格下跌100元/吨,制浓乳胶价格下跌100元/吨,二者价差0元/吨(0)。胶水交割到RU01合约云南利润660(-46)元/吨,海南利润-60(+54)元/吨。
2)需求方面:下游轮胎据了解,多数企业产能利用率维持高位,个别因人员偏紧,产线调整等问题,开工较前期稍有走低。目前企业产品供应扔较为紧张,半钢胎缺货程度高于全钢胎。企业价格政策上调,全钢胎基本维持在1.5-2%,半钢胎企业在3%左右。市场方面,节前部分代理商对涨价消息持怀疑态度,补货谨慎,月内价格政策上调后,部分代理商存补货行为,但多少量进货维持刚需,涨价政策立即执行,整体出货表现一般。
3)库存方面:截至2023年10月8日,中国天然橡胶社会库存153.4万吨,较上期下降1.08万吨,降幅0.7%。中国深色胶社会总库存为98.8万吨,较上期下降1.89%。其中青岛现货库存环比下降3.22%;云南库存增3.15%;越南10#增加8.82%;NR库存小计增加1.27%。中国浅色胶社会总库存为54.6万吨,较上期增加1.54%。其中老全乳胶环比下降0.32%,3L环比增加6.5%,RU库存小计增加1.48%。
核心逻辑:国内产区原料正常增量,下游部分企业发布调价通知,青岛库加速去库。
二、价格表单
价格类型 | 市场 | 10月10日 | 10月9日 | 涨跌率 |
全乳胶(SCR WF) | 上海市场 | 12800 | 12850 | -0.39% |
泰国三号烟片胶(RSS3) | 上海市场 | 14400 | 14400 | 0.00% |
20号泰标(STR20) | 青岛市场 | 1460 | 1480 | -1.35% |
20号泰混(STR20 MIX) | 青岛市场 | 11650 | 11650 | 0.00% |
越南3L(SVR 3L) | 上海市场 | 12100 | 12050 | 0.41% |
TSR9710 | 昆明市场 | 11300 | 11200 | 0.89% |
泰国原料胶水 | 泰国合艾 | 50 | 49.8 | 0.40% |
泰国原料杯胶 | 泰国合艾 | 45.75 | 45.55 | 0.44% |
RU期货主力合约 | 上期所 | 13960 | 14010 | -0.36% |
NR期货主力合约 | 上期能源 | 10605 | 10575 | 0.28% |
备注: |
价格方面,昨日天然橡胶现货价格下跌(全乳胶12800元/吨,-50/-0.39%;20号泰标1460美元/吨,-20/-1.35%,折合人民币10480元/吨;20号泰混11650元/吨,0/0%)国际政治形势扰动,国内大宗商品市场氛围偏空,天胶市场小幅下调。
昨日进口干胶人民币市场报盘波动不大,贸易商轮仓换月及少量平仓加仓,远月月间差缩小,工厂节后观望情绪升温,少量询盘补货。进口美金胶市场报盘下跌,买盘补货情绪不佳,近港卖盘好于远期,标胶混合价差缩小。天然橡胶现货市场价格下调,盘中持货方报盘较少,浅色胶成交清淡,贸易商谨慎报价, 下游采买意愿不强。天然胶乳现货市场交投氛围转淡,期货盘面下行,场内看空情绪发酵,下游制品企业买盘跟进谨慎,观望等待为主
三、行情展望
短期天然橡胶市场震荡运行,仍存偏强预期。基本面来看,双节期间国内产区原材料收购价格维持高位,泰国原料收购价格上涨,成本端给予市场一定支撑。节后船货未能如期到港,短时供应支撑仍存。下游需求端,工厂受生产利润支撑仍保持较好开工,对原材料补库积极性提高,天胶库存短时间维持去库状态,提振天胶市场,短期受宏观形势影响,天胶震荡调整为主。
四、数据日历
数据类型 | 发布日期 | 上期数据 | 本周趋势预计 |
青岛地区天然橡胶库存 | 周二11:00AM | 82.8 | 77.01 |
青岛地区天然橡胶仓库入库率 | 周二11:00AM | 2.58% | 3.02% |
青岛地区天然橡胶仓库出库率 | 周二11:00AM | 5.30% | 6.15% |
下游半钢胎本周开工率 | 周四16:00PM | 79.08% | ↗↘ |
下游全钢胎本周开工率 | 周四16:00PM | 65.30% | ↗↘ |
1、↓↑视为大幅波动,突出涨跌幅超过3%的数据维度 |