1. 今日关注点
1）供应方面：今日泰国原料胶水价格稳定，杯胶价格下跌0.15泰铢/公斤。云南胶水制全乳价格与制浓乳胶价格均稳定。二者价差0元/吨(0)。海南胶水制全乳价格与制浓乳胶价格均稳定，二者价差0元/吨(0)。胶水交割到RU01合约云南利润96(+03)元/吨，海南利润76(+03)元/吨
2）需求方面：隆众资讯7月5日报道：预计本周期（20230630-0706）中国轮胎样本企业产能利用率稳中偏弱运行，其中全钢胎内销压力加大，企业成品库存压力不断攀升，部分企业在7月初适当降负，将对整体样本企业产能利用率形成一定拖拽。目前多数半钢胎企业订单充足，内销缺货尚存，加之外贸雪地胎排产积极，预计本周期半钢胎企业排产以稳为主。
3）库存方面：截至2023年7月2日，中国天然橡胶社会库存159万吨，较上期下降1.8万吨，降幅1.12%。中国深色胶社会总库存为111.2万吨，较上期下降0.88%。其中青岛现货库存环比下降0.51%；云南库存下降2.49%；越南10#下降6.13%；NR库存小计下降1.84%。中国浅色胶社会总库存为47.7万吨，较上期下降1.67%。其中老全乳胶环比下降1.02%，3L环比下降4.74%。
2. 今日行情
图 国内天然橡胶市场价格走势图
数据来源：隆众资讯
价格方面，今日天然橡胶现货价格小幅上涨（全乳胶12025元/吨，+50/+0.42%；20号泰标1350美元/吨，10/+0.75%，折合人民币9716元/吨；20号泰混10650元/吨，+50/+0.47%）。天胶市场收储再出新消息，市场心态好转，天胶价格上行。
表1 现货市场价格和价差统计 | |||||||
数据类别 | 7月5日 | 7月4日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
国内市场 | 全乳胶 | SCRWF（中国全乳胶）：上海 | 12025 | 11975 | +50 | +0.42% | 元/吨 |
5号标胶 | SCR5（中国5号标胶）：昆明 | 10500 | 10500 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
10号标胶 | SCR10（中国10号标胶）：昆明 | 10350 | 10350 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
9710标胶 | TSR9710：昆明 | 10750 | 10750 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
20号轮胎专用胶 | TSR20（20号轮胎专用胶）：昆明 | 10650 | 10650 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
3L标胶 | SVR3L（越南3L）：上海 | 11450 | 11400 | +50 | +0.44% | 元/吨 | |
3号烟片 | RSS3（泰国三号烟片）：上海 | 13800 | 13700 | +100 | +0.73% | 元/吨 | |
外盘市场 | 三号烟片胶 | RSS3（泰国三号烟片） | 1550 | 1550 | 0 | 0.00% | 美元/吨 |
20号标胶 | STR20 | 1360 | 1360 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | |
SMR20 | 1340 | 1340 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
SIR20 | 1330 | 1330 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
20号混合标胶 | STR20 MIX | 1360 | 1360 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | |
SMR20 MIX | 1340 | 1340 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
3L标胶 | SVR3L（散装） | 1370 | 1370 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | |
10号标胶 | SVR10（散装） | 1250 | 1250 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | |
青岛市场 | 三号烟片胶 | RSS3（泰国三号烟片） | 1520 | 1520 | 0 | 0.00% | 美元/吨 |
20号标胶 | STR20（泰国20号标胶） | 1350 | 1340 | +10 | +0.75% | 美元/吨 | |
SMR20（马来20号标胶） | 1345 | 1340 | +5 | +0.37% | 美元/吨 | ||
SIR20（印尼20号标胶） | 1330 | 1330 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
20号混合标胶 | STR20 MIX（泰国20号混合标胶） | 1310 | 1300 | +10 | +0.77% | 美元/吨 | |
SMR20 MIX（马来20号混合标胶） | 1300 | 1290 | +10 | +0.78% | 美元/吨 | ||
STR20 MIX（泰国20号混合标胶） | 10650 | 10600 | +50 | +0.47% | 元/吨 | ||
SMR20 MIX（马来20号混合标胶） | 10580 | 10550 | +30 | +0.28% | 元/吨 | ||
表2 期货市场收盘价格统计 | |||||||
数据类别 | 7月5日 | 7月4日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
上期所 | RU主连 | 12175 | 12065 | +110 | +0.91% | 元/吨 | |
RU01 | 13260 | 13150 | +110 | +0.84% | 元/吨 | ||
RU05 | 13180 | 13085 | +95 | +0.73% | 元/吨 | ||
RU09 | 12175 | 12065 | +110 | +0.91% | 元/吨 | ||
RU11 | 12175 | 12085 | +90 | +0.74% | 元/吨 | ||
上期能源 | NR主连 | 9675 | 9610 | +65 | +0.68% | 元/吨 | |
NR主连（美金折算参考价） | 1344 | 1334 | +10 | +0.75% | 美元/吨 | ||
TOCOM | 东京胶2月 | 205.2 | 205.2 | 0 | 0.00% | 日元/公斤 | |
数据来源：隆众资讯
3. 今日交投动态
今日进口美金胶市场报盘上涨，持货贸易商报盘积极性尚可，贸易商询盘采购平淡，下游观望刚需采购为主。进口干胶人民币市场现货报盘上涨，持货商出货积极，多轮仓换月为主，下游采购情绪偏淡。
今日天然橡胶现货市场价格上涨，盘中市场交投氛围尚可，买盘接货活跃度较昨日好转，持货方积极出货；盘后价格小幅拉高，贸易商报盘坚挺，日内整体成交尚可。
下游制品企业对原料的采购不旺，还盘价格较低，泰国浓乳少有听闻成交，越南浓乳及国产浓乳价格连续下跌。
4. 相关产品行情
表3 关联产品价格统计 | |||||||
数据类别 | 7月5日 | 7月4日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
关联产品 | 山东市场 | 丁二烯：山东 | 6850 | 6900 | -50 | -0.72% | 元/吨 |
齐鲁丁苯1502：山东 | 11550 | 11550 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
齐鲁顺丁：山东 | 10650 | 10700 | -50 | -0.47% | 元/吨 | ||
来源：隆众资讯
（1）今日主流销售公司对乳聚丁苯橡胶出厂价格继续稳定。丁二烯市场交投气氛不佳，市场价格略有减弱；而丁苯橡胶市场报盘相对稳定，商家对1502、1712主流牌号多无低价出货意愿，听闻部分刚需成交，而吉化、兰化1500E更表现为货紧价扬局面。隆众资讯预计明日丁苯橡胶市场震荡整理为主。
（2）今日，国内顺丁橡胶出厂价格稳定，市场价格稳中下挫，原料丁二烯市场价格窄幅回落，成本难有持续性提振，顺丁橡胶主流报盘溢价幅度略收窄，民营价格普遍平出试探为主，业者观望心态尚存，然整体询盘氛围转淡，下游入市采购有限，实单延续压价，交投氛围僵持。隆众资讯预计明日国内顺丁橡胶市场价格或延续整理姿态，交投情况或就行承压，关注市场成交指引。
5. 后市预测
预计短期天然橡胶市场在消息面提振下，仍有小幅向上空间。收储消息给予市场良好心态，短期仍有炒作预期，但从供需来看供应季节性上量，需求端进入渠道去库阶段，补货速度放慢，库存仍然保持较高位置，基本面弱势压制胶价难有大幅向上行趋势。
6. 相关价格及数据
表4 原料及成本利润统计 | |||||||
数据类别 | 7月5日 | 7月4日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
原料 | 泰国 | 生胶片 | 45.9 | 46.02 | -0.12 | -0.26% | 泰铢/公斤 |
烟片 | 47.42 | 47.55 | -0.13 | -0.27% | 泰铢/公斤 | ||
胶水 | 43.3 | 43.3 | 0 | 0.00% | 泰铢/公斤 | ||
杯胶 | 39.8 | 39.95 | -0.15 | -0.38% | 泰铢/公斤 | ||
马来西亚 | 杯胶 | 540 | 542.5 | -2.5 | -0.46% | 仙/千克 | |
中国海南 | 胶水（进浓乳厂） | 11200 | 11200 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
胶水（进干胶厂） | 11200 | 11200 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
中国云南 | 胶水（进浓乳厂） | 11000 | 11000 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
胶水（进干胶厂） | 11000 | 11000 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
胶块 | 9800 | 9800 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
成本 | 理论CIF成本 | RSS3(泰国三号烟片） | 1520 | 1519 | +1 | +0.07% | 美元/吨 |
STR20(泰国20号标胶） | 1404 | 1404 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
SMR20（马来20号标胶） | 1368 | 1368 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
理论生产成本 | SCRWF（中国全乳胶）：云南 | 12000 | 12000 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
SCRWF（中国全乳胶）：海南 | 12200 | 12200 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
TSR9710：昆明 | 10600 | 10600 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
理论交割成本 | SCRWF（中国全乳胶）：云南 | 13164 | 13157 | +7 | +0.05% | 元/吨 | |
SCRWF（中国全乳胶）：海南 | 13184 | 13177 | +7 | +0.05% | 元/吨 | ||
利润 | 理论生产利润 | RSS3(泰国三号烟片） | 0 | 1 | -1 | -100.00% | 美元/吨 |
STR20(泰国20号标胶） | -54 | -64 | +10 | +15.63% | 美元/吨 | ||
SMR20（马来20号标胶） | -23 | -28 | +5 | +17.86% | 美元/吨 | ||
TSR9710：昆明 | 150 | 150 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
表5 现货市场价格和价差统计 | |||||||
数据类别 | 7月5日 | 7月4日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
价差 | RU01-RU05 | 80 | 65 | +15 | +23.08% | 元/吨 | |
RU05-RU09 | 1005 | 1020 | -15 | -1.47% | 元/吨 | ||
RU09-RU01 | -1085 | -1085 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
全乳胶-RU主力 | -150 | -90 | -60 | -66.67% | 元/吨 | ||
RSS3-RU主力 | 1625 | 1635 | -10 | -0.61% | 元/吨 | ||
泰混-RU主力 | -1525 | -1465 | -60 | -4.10% | 元/吨 | ||
STR20-NR主力（美金折算价） | 6 | 6 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
STR20（人民币折算价）-NR主力 | 41 | 44 | -3 | -6.82% | 元/吨 | ||
全乳胶-泰混 | 1375 | 1375 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
泰混：人民币现货价格-美金泰混人民币折算价 | -133 | -114 | -19 | -16.67% | 元/吨 | ||
STR20-SMR20 | 5 | 0 | +5 | -- | 美元/吨 | ||
STR20-SIR20 | 20 | 10 | +10 | +100.00% | 美元/吨 | ||
泰混-丁苯1502 | -900 | -950 | +50 | +5.26% | 元/吨 | ||
泰混-顺丁 | 0 | -100 | +100 | +100.00% | 元/吨 | ||
表6 其他数据汇总 | |||||||
数据类别 | 7月5日 | 7月4日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
外汇 | 美元兑人民币 | 7.1968 | 7.2046 | -0.0078 | -0.11% | 元 | |
泰铢兑人民币 | 0.2069 | 0.2064 | +0.0005 | +0.24% | 元 | ||
美元兑马币 | 4.6525 | 4.6720 | -0.0195 | -0.42% | 林吉特 | ||
来源：隆众资讯
