一、关注点
1)供应方面:昨日泰国原料胶水价格与杯胶价格暂无。云南胶水制全乳价格下跌200元/吨,制浓乳胶价格下跌200元/吨。二者价差0元/吨(0)。海南胶水制全乳价格下跌100元/吨,制浓乳胶价格下跌100元/吨,二者价差0元/吨(0)。胶水交割到RU01合约云南利润300(+262)元/吨,海南利润580(+162)元/吨。原料价格下跌,全乳胶价格利润小幅增长。
2)需求方面:下游轮胎据了解,多数企业产能利用率延续高位,个别企业开工走低,以控制库存增长。目前出口产品较大,品牌影响力较高企业,出口订单满排,占用内销产品份额,月内缺货现象无明显改善,个别越发严重,整体出货表现一般,价格政策稳定。市场方面,部分出口占比较大品牌产品,代理商库存低位,一是企业产品供应偏紧,二是整体出货表现欠佳,代理商随用随采,厂家直发为主,其他多数品牌代理商亦呈现去库状态。
3)库存方面:截至2023年7月16日,青岛地区天胶保税和一般贸易合计库存量93.21万吨,较上期增加0.5万吨,环比增加0.54%。保税区库存环比增加1%至14.14万吨,一般贸易库存环比增加0.45%至79.06万吨,青岛天然橡胶样本保税仓库入库率增加0.52个百分点;出库率减少0.43个百分点;一般贸易仓库入库率增加0.13个百分点,出库率减少0.12个百分点。
核心逻辑:国内产区胶水陆续上量,需求端销货放缓,美元汇率仍居高位,理性关注收储消息。
二、价格表单
价格类型 | 市场 | 7月18日 | 7月17日 | 涨跌率 |
全乳胶(SCR WF) | 上海市场 | 12025 | 12025 | 0.00% |
泰国三号烟片胶(RSS3) | 上海市场 | 13700 | 13700 | 0.00% |
20号泰标(STR20) | 青岛市场 | 1325 | 1330 | -0.38% |
20号泰混(STR20 MIX) | 青岛市场 | 10420 | 10420 | 0.00% |
越南3L(SVR 3L) | 上海市场 | 11250 | 11250 | 0.00% |
TSR9710 | 昆明市场 | 10700 | 10700 | 0.00% |
泰国原料胶水 | 泰国合艾 | -- | 43 | -- |
泰国原料杯胶 | 泰国合艾 | -- | 39.65 | -- |
RU期货主力合约 | 上期所 | 12160 | 12125 | +0.29% |
NR期货主力合约 | 上期能源 | 9355 | 9355 | 0.00% |
备注: |
价格方面,昨日 天然橡胶现货价格稳中下调(全乳胶12025元/吨,0/0%;20号泰标1325美元/吨,-5/-0.38%,折合人民币9468元/吨;20号泰混10420元/吨,0/0%)。天胶市场跌后偏弱势震荡,基本面拖拽价格难有好转,现货市场需求疲软,价格稳中偏弱。
昨日进口干胶人民币市场报盘较上一日波动不大,远月价格稍走高,买盘情绪积极,工厂逢低补货。进口美金胶市场报盘下跌,持货商出货积极,套利商观望买盘,工厂逢低采购。天然橡胶现货市场价格继续小幅下跌,现货市场观望情绪浓厚,套利盘轮仓换月为主,买盘采购情绪谨慎,实单偏低价成交,现货价格小幅买低。下游制品企业需求暂无明显改善,且随着国内外产区向旺产季过渡,场内看空心态未有缓和,贸易商出货不旺,成交多以刚需采购低价现货为主。
三、行情展望
预计短期天然橡胶市场维持偏弱运行。供应端来看,7月下旬全球供给上量预期明显,以及港口高库存压制,现货市场弱势,胶价向上受阻。需求端,国内下游开工进入淡季,内销出货平淡,对原材料补货意愿不强。短时随着国内替代指标落地,海外供给上量,深浅色胶压力不减,胶价仍保持偏弱预期。
四、数据日历
数据类型 | 发布日期 | 上期数据 | 本周趋势预计 |
青岛地区天然橡胶库存 | 周二11:00AM | 92.71 | 93.21 |
青岛地区天然橡胶仓库入库率 | 周二11:00AM | 4.44% | 4.8% |
青岛地区天然橡胶仓库出库率 | 周二11:00AM | 3.86% | 3.68% |
下游半钢胎本周开工率 | 周四16:00PM | 78.35% | ↗↘ |
下游全钢胎本周开工率 | 周四16:00PM | 64.93% | ↗↘ |
1、↓↑视为大幅波动,突出涨跌幅超过3%的数据维度 |