1. 今日关注点
1)供应方面:今日泰国原料胶水价格上涨0.1泰铢/公斤,杯胶价格下跌0.15泰铢/公斤。云南原料胶水现已全部停割暂无价格。海南制浓乳价格与制干胶价格均稳定,二者价差300元/吨(0)。胶水交割到RU01合约海南利润890元/吨(-74),大部分海南产区现已停割,预计12月底完全停割。
2022年11月中国天然橡胶(含技术分类、胶乳、烟胶片、初级形状、混合胶、复合胶)进口量终值61.61万吨,环比增加15.69%,同比增加13.32%,1-11月份累计进口539.63万吨,累计同比上涨10.92%。东南亚主产区处于供应增加阶段,中国市场货物到港存在增加预期,11月份进口量较10月份有明显增加。
2)需求方面:预计下周期轮胎样本企业开工率或将小幅反弹。据了解本周期检修企业计划下周逐步复工,另外工厂第一波请假工人有望陆续返岗,对下周期开工形成支撑。考虑到现在仍有工人陆续请假,且近期各渠道间出货不畅,工厂库存高位运行,以上因素将对开工提升幅度形成一定限制。
3)库存方面:截至2022年12月18日,中国天然橡胶社会库存108万吨,较上期增加1.9万吨,增幅1.79%。同比增加0.25万吨,增幅0.23%。本周深色胶社会总库存为55.64万吨,较上周增幅1.68%,同比增幅2.08%。其中青岛现货库存环比增幅3.17;云南增加4.57%;NR增加27.09%。中国浅色胶社会总库存为52.38万吨,较上周增加1.91%。同比下降1.66%。其中老全乳胶环比小幅下滑0.78%,3L环比增加13.22%。
2. 今日行情
图 国内天然橡胶市场价格走势图
数据来源:隆众资讯
价格方面,今日天然橡胶现货价格下跌(全乳胶12125元/吨,-100/-0.82%;20号泰标1365美元/吨,-35/-2.5%,折合人民币9760元/吨;20号泰混10650元/吨,-100/-0.93%)。今日天然橡胶价格小幅下跌,宏观面波动频繁,国内公共卫生事件引发市场担忧,下游需求疲软天胶基本面仍显弱势,现货市场表现乏力,天胶价格重心下移。
表1 现货市场价格和价差统计 | |||||||
数据类别 | 12月23日 | 12月22日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
国内市场 | 全乳胶 | SCRWF(中国全乳胶):上海 | 12125 | 12225 | -100 | -0.82% | 元/吨 |
5号标胶 | SCR5(中国5号标胶):昆明 | 10500 | 10500 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
10号标胶 | SCR10(中国10号标胶):昆明 | 10300 | 10300 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
9710标胶 | TSR9710:昆明 | 10600 | 10600 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
20号轮胎专用胶 | TSR20(20号轮胎专用胶):昆明 | 10550 | 10550 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
3L标胶 | SVR3L(越南3L):上海 | 11500 | 11550 | -50 | -0.43% | 元/吨 | |
3号烟片 | RSS3(泰国三号烟片):上海 | 14250 | 14300 | -50 | -0.35% | 元/吨 | |
外盘市场 | 三号烟片胶 | RSS3(泰国三号烟片) | 1600 | 1610 | -10 | -0.62% | 美元/吨 |
20号标胶 | STR20 | 1405 | 1415 | -10 | -0.71% | 美元/吨 | |
SMR20 | 1380 | 1390 | -10 | -0.72% | 美元/吨 | ||
SIR20 | 1375 | 1385 | -10 | -0.72% | 美元/吨 | ||
20号混合标胶 | STR20 MIX | 1405 | 1415 | -10 | -0.71% | 美元/吨 | |
SMR20 MIX | 1380 | 1390 | -10 | -0.72% | 美元/吨 | ||
3L标胶 | SVR3L(散装) | 1440 | 1460 | -20 | -1.37% | 美元/吨 | |
10号标胶 | SVR10(散装) | 1310 | 1330 | -20 | -1.50% | 美元/吨 | |
青岛市场 | 三号烟片胶 | RSS3(泰国三号烟片) | 1550 | 1560 | -10 | -0.64% | 美元/吨 |
20号标胶 | STR20(泰国20号标胶) | 1365 | 1400 | -35 | -2.50% | 美元/吨 | |
SMR20(马来20号标胶) | 1360 | 1390 | -30 | -2.16% | 美元/吨 | ||
SIR20(印尼20号标胶) | 1355 | 1385 | -30 | -2.17% | 美元/吨 | ||
20号混合标胶 | STR20 MIX(泰国20号混合标胶) | 1360 | 1380 | -20 | -1.45% | 美元/吨 | |
SMR20 MIX(马来20号混合标胶) | 1350 | 1370 | -20 | -1.46% | 美元/吨 | ||
STR20 MIX(泰国20号混合标胶) | 10650 | 10750 | -100 | -0.93% | 元/吨 | ||
SMR20 MIX(马来20号混合标胶) | 10630 | 10730 | -100 | -0.93% | 元/吨 | ||
表2 期货市场收盘价格统计 | |||||||
数据类别 | 12月23日 | 12月22日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
上期所 | RU主连 | 12575 | 12695 | -120 | -0.95% | 元/吨 | |
RU01 | 12750 | 12825 | -75 | -0.58% | 元/吨 | ||
RU05 | 12575 | 12695 | -120 | -0.95% | 元/吨 | ||
RU09 | 12565 | 12675 | -110 | -0.87% | 元/吨 | ||
RU11 | 12630 | 12810 | -180 | -1.41% | 元/吨 | ||
上期能源 | NR主连 | 9440 | 9570 | -130 | -1.36% | 元/吨 | |
NR主连(美金折算参考价) | 1352 | 1373 | -21 | -1.53% | 美元/吨 | ||
TOCOM | 东京胶2月 | 220 | 224.6 | -4.6 | -2.05% | 日元/公斤 |
数据来源:隆众资讯
3. 今日交投动态
今日进口美金胶市场出货较少,持货商观望气氛浓郁,终端工厂询盘买盘偏弱。今日进口干胶人民币市场报盘下跌,持货商出货困难,实单成交逐渐走低,2-3月月间差扩大,工厂端询盘买货冷清。国产胶方面今日进口美金胶市场出货较少,持货商观望气氛浓郁,终端工厂询盘买盘偏弱。今日进口干胶人民币市场报盘下跌,持货商出货困难,实单成交逐渐走低,2-3月月间差扩大,工厂端询盘买货冷清。天然乳胶方面天然胶乳现货市场少有听闻成交。受公共卫生事件影响,部分下游制品企业工厂提前放假,市场需求愈加冷清,仅个别工厂小单刚需采购,成交低迷。
4. 相关产品行情
表3 关联产品价格统计 | |||||||
数据类别 | 12月23日 | 12月22日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
关联产品 | 山东市场 | 丁二烯:山东 | 7250 | 7325 | -75 | -1.02% | 元/吨 |
齐鲁丁苯1502:山东 | 10700 | 10700 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
齐鲁顺丁:山东 | 10300 | 10300 | 0 | 0.00% | 元/吨 |
来源:隆众资讯
1)今日国内乳聚丁苯橡胶主流供价稳定,仅中油西南干胶上涨100元/吨。受公共卫生事件影响,下游开工走低,加之临近周末,市场交投氛围愈发平淡,需求拖拽下,行情偏弱运行。市场暂无利好消息指引,隆众资讯预计下周丁苯橡胶市场延续弱势盘整,建议关注相关胶种行情及市场实盘成交等消息指引。
2)今日,国内顺丁橡胶出厂价格持稳,市场价格延续跌势,相关胶种天胶价格下行,丁二烯市场价格亦有回落,顺丁橡胶市场交投氛围暂无好转,短期需求或表现低迷,部分现货报盘承压走低,下游询盘氛围冷清,成交听闻有限。隆众资讯预计下周期国内顺丁橡胶市场价格或延续下挫局面,关注供方价格消息及市场成交情况指引。
5. 后市预测
预计短时天然橡胶市场仍有继续下跌风险。元旦前受制于国内宽松政策影响,市场经济活动较为冷清,对下游需求面悲观情绪加重,叠加下游企业停工停产将持续到节后,订单需求表现欠佳,开工率维持低位运行,对天胶市场形成较大的挑战。随着天然橡胶进口量的增加,市场供应压力仍存,或对原料价格形成冲击,成本端对天胶支撑不足,预计短时天然橡胶市场向上反弹动力不足,仍有继续下跌风险。
6. 相关价格及数据
表4 原料及成本利润统计 | |||||||
数据类别 | 12月23日 | 12月22日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
原料 | 泰国 | 生胶片 | 44.5 | 无价格 | -- | -- | 泰铢/公斤 |
烟片 | 47.88 | 47.9 | -0.02 | -0.04% | 泰铢/公斤 | ||
胶水 | 46.1 | 46.1 | 0 | 0.00% | 泰铢/公斤 | ||
杯胶 | 39.5 | 40.05 | -0.55 | -1.37% | 泰铢/公斤 | ||
马来西亚 | 杯胶 | 507 | 511.5 | -4.5 | -0.88% | 仙/千克 | |
中国海南 | 胶水(进浓乳厂) | 10700 | 10700 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
胶水(进干胶厂) | 10400 | 10400 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
中国云南 | 胶水(进浓乳厂) | 无价格 | 无价格 | -- | -- | 元/吨 | |
胶水(进干胶厂) | 无价格 | 无价格 | -- | -- | 元/吨 | ||
胶块 | 8900 | 8900 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
成本 | 理论CIF成本 | RSS3(泰国三号烟片) | 1477 | -- | -- | -- | 美元/吨 |
STR20(泰国20号标胶) | 1394 | 1416 | -22 | -1.55% | 美元/吨 | ||
SMR20(马来20号标胶) | 1358 | 1366 | -8 | -0.59% | 美元/吨 | ||
理论生产成本 | SCRWF(中国全乳胶):云南 | -- | -- | -- | -- | 元/吨 | |
SCRWF(中国全乳胶):海南 | 11400 | 11400 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
TSR9710:昆明 | 9700 | 9700 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
理论交割成本 | SCRWF(中国全乳胶):云南 | -- | -- | -- | -- | 元/吨 | |
SCRWF(中国全乳胶):海南 | 11860 | 11861 | -1 | -0.01% | 元/吨 | ||
利润 | 理论生产利润 | RSS3(泰国三号烟片) | 73 | -- | -- | -- | 美元/吨 |
STR20(泰国20号标胶) | -29 | -16 | -13 | -81.25% | 美元/吨 | ||
SMR20(马来20号标胶) | 2 | 24 | -22 | -91.67% | 美元/吨 | ||
TSR9710:昆明 | 900 | 900 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
表5 现货市场价格和价差统计 | |||||||
数据类别 | 12月23日 | 12月22日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
价差 | RU01-RU05 | 175 | 130 | +45 | +34.62% | 元/吨 | |
RU05-RU09 | 10 | 20 | -10 | -50.00% | 元/吨 | ||
RU09-RU01 | -185 | -150 | -35 | -23.33% | 元/吨 | ||
全乳胶-RU主力 | -450 | -470 | +20 | +4.26% | 元/吨 | ||
RSS3-RU主力 | 1675 | 1605 | +70 | +4.36% | 元/吨 | ||
泰混-RU主力 | -1925 | -1945 | +20 | +1.03% | 元/吨 | ||
STR20-NR主力(美金折算价) | 13 | 27 | -14 | -51.85% | 美元/吨 | ||
STR20(人民币折算价)-NR主力 | 89 | 190 | -101 | -53.16% | 元/吨 | ||
全乳胶-泰混 | 1475 | 1475 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
泰混:人民币现货价格-美金泰混人民币折算价 | -208 | -251 | +43 | +17.13% | 元/吨 | ||
STR20-SMR20 | 5 | 10 | -5 | -50.00% | 美元/吨 | ||
STR20-SIR20 | 10 | 15 | -5 | -33.33% | 美元/吨 | ||
泰混-丁苯1502 | -50 | 50 | -100 | -200.00% | 元/吨 | ||
泰混-顺丁 | 350 | 450 | -100 | -22.22% | 元/吨 | ||
表6 其他数据汇总 | |||||||
数据类别 | 12月23日 | 12月22日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
外汇 | 美元兑人民币 | 6.981 | 6.9713 | +0.0097 | +0.14% | 元 | |
泰铢兑人民币 | 0.2004 | 0.2011 | -0.0007 | -0.35% | 元 | ||
美元兑马币 | 4.428 | 4.436 | -0.008 | -0.18% | 林吉特 |
来源:隆众资讯