一、关注点
1)供应方面:今日泰国原料胶水价格稳定,杯胶价格下跌0.1泰铢/公斤。云南胶水制全乳价格与制浓乳胶价格均稳定。二者价差0元/吨(0)。海南胶水制全乳价格下跌200元/吨,制浓乳胶价格下跌200元/吨,二者价差0元/吨(0)。胶水交割到RU01合约云南利润111(+56)元/吨,海南利润-9(+256)元/吨。云南产区已经大幅上量,海南产区浓乳加工厂整体采购积极性较弱,部分加工厂胶水倾向生产全乳胶,压低胶水价格。
2)需求方面:本周中国半钢胎样本企业产能利用率为78.06%,环比+0.63%,同比+16.04%。本周中国全钢胎样本企业产能利用率为66.72%,环比+0.38%,同比+8.86%。目前半钢胎外贸订单充足,个别企业适度提产。全钢胎内销市场表现平淡,整体库存仍呈增势。
3)库存方面:截至2023年6月4日,中国天然橡胶社会库存162.2万吨,较上期下降0.6万吨,降幅0.37%。中国深色胶社会总库存为112.3万吨,较上期降幅0.02%。其中青岛现货库存环比增幅0.05%;云南库存下降3.46%;越南10#增幅10.57%;NR库存小计增加1.52%。中国浅色胶社会总库存为49.95万吨,较上期下降1.16%。其中老全乳胶环比下降1.02%,3L环比下降3.39%。
2023年5月中国天然及合成橡胶(包含胶乳)进口量61.3万吨,环比减少12.55%,同比增加32.4%,1-5月累计进口量337.3万吨,累计同比增加17.9%。
核心逻辑:国内产区胶水逐步开始上量;下游企业外贸订单支撑;美元汇率高位;收/轮储炒作再次蔓延。
二、价格表单
价格类型 | 市场 | 6月8日 | 6月7日 | 涨跌率 |
全乳胶(SCR WF) | 上海市场 | 11925 | 11875 | +0.42% |
泰国三号烟片胶(RSS3) | 上海市场 | 13700 | 13650 | +0.37% |
20号泰标(STR20) | 青岛市场 | 1385 | 1385 | 0.00% |
20号泰混(STR20 MIX) | 青岛市场 | 10680 | 10680 | 0.00% |
越南3L(SVR 3L) | 上海市场 | 11400 | 11400 | 0.00% |
TSR9710 | 昆明市场 | 10700 | 10700 | 0.00% |
泰国原料胶水 | 泰国合艾 | 43.8 | 43.8 | 0.00% |
泰国原料杯胶 | 泰国合艾 | 39.55 | 39.65 | -0.25% |
RU期货主力合约 | 上期所 | 12130 | 12085 | +0.37% |
NR期货主力合约 | 上期能源 | 9790 | 9765 | +0.26% |
备注: |
价格方面,昨日 天然橡胶现货价格稳中上调(全乳胶11925元/吨,+50/+0.42%;20号泰标1385美元/吨,0/0%,折合人民币9872元/吨;20号泰混10680元/吨,0/0%)。天胶现货价格小幅调整,价格表现较为稳定,短期供需基本面未有明显改善,价格维稳整理。
昨日进口美金胶市场报盘持稳,场内出货一般,买盘压价,持货商低价惜售,工厂询盘情绪偏淡,刚需采买。进口干胶人民币市场报盘持稳,卖盘多于买盘,买盘还盘较低,高价成交困难,贸易商轮仓换月及部分套利盘平仓,工厂采购情绪偏弱。国内天胶现货市场成交价格稳中上调,持货贸易商积极出货,买盘询盘一般,下游工厂需求淡季,采货意愿不强,实单成交偏淡。天然胶乳现货市场交投暂无明显改善,供应上量预期逐渐走强,下游制品企业谨慎观望,逢低入市,维持刚需采购。
三、行情展望
预计短期天然橡胶市场在消息面炒作下仍有继续上行可能,但业内资金避险情绪升温,待消息面炒作降温,基本面利好驱动偏弱,仍有冲高回落预期。短期国内外降水充足,利于后期新胶水上量,深色胶库存降库幅度较小,后期供应压力不减,且季节性消费淡季逐渐到来,收/轮储炒作预期与现实矛盾加大下,胶价仍有高位回落预期。
四、数据日历
数据类型 | 发布日期 | 上期数据 | 本周趋势预计 |
青岛地区天然橡胶库存 | 周二11:00AM | 91.8 | 91.9 |
青岛地区天然橡胶仓库入库率 | 周二11:00AM | 6.03% | 4.3% |
青岛地区天然橡胶仓库出库率 | 周二11:00AM | 4.03% | 4.23% |
下游半钢胎本周开工率 | 周四16:00PM | 78.06% | ↗↘ |
下游全钢胎本周开工率 | 周四16:00PM | 66.72% | ↗↘ |
1、↓↑视为大幅波动,突出涨跌幅超过3%的数据维度 |