1. 今日关注点
1）供应方面：今日泰国原料胶水价格上涨0.1泰铢/公斤，杯胶价格下跌0.1泰铢/公斤。云南胶水制全乳价格下跌200元/吨，制浓乳胶价格下跌200元/吨。二者价差0元/吨(0)。海南胶水制全乳价格下跌300元/吨，制浓乳胶价格下跌300元/吨，二者价差0元/吨(0)。胶水交割到RU01合约云南利润11(+12)元/吨，海南利润909(+112)元/吨。新胶上量缓慢，原料产出少，原料价格较高压缩全乳胶交割利润。
2）需求方面：隆众资讯5月24日报道：预计本周期轮胎样本企业产能利用率变化不大，周内暂未听闻有轮胎企业安排提产或检修降幅，个别企业因排产规格调整，产量小幅波动，因此本周轮胎企业产能利用率将以稳定运行为主。
3）库存方面：据隆众资讯统计，截至2023年5月21日，青岛地区天胶保税和一般贸易合计库存量74.4万吨，较上期增加0.53万吨，环比增幅0.72%。保税区库存环比增加2.73%至11.77万吨，一般贸易库存环比增加0.35%至62.6万吨，青岛天然橡胶样本保税仓库入库率增加2.23个百分点；出库率下降0.43个百分点；一般贸易仓库入库率增加0.61个百分点，出库率增加1.02个百分点。
2. 今日行情
图 国内天然橡胶市场价格走势图
数据来源：隆众资讯
价格方面，今日天然橡胶现货价格下跌（全乳胶11625元/吨，-150/-1.27%；20号泰标1350美元/吨，-25/-1.82%，折合人民币9526元/吨；20号泰混10500元/吨，-150/-1.41%）。目前国内天然橡胶进口依旧高位，现货供应压力仍存，天胶市场回归基本面，市场看空情绪升温，现货价格下跌。
表1 现货市场价格和价差统计 | |||||||
数据类别 | 5月24日 | 5月23日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
国内市场 | 全乳胶 | SCRWF（中国全乳胶）：上海 | 11625 | 11775 | -150 | -1.27% | 元/吨 |
5号标胶 | SCR5（中国5号标胶）：昆明 | 10500 | 10550 | -50 | -0.47% | 元/吨 | |
10号标胶 | SCR10（中国10号标胶）：昆明 | 10300 | 10350 | -50 | -0.48% | 元/吨 | |
9710标胶 | TSR9710：昆明 | 10700 | 10700 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
20号轮胎专用胶 | TSR20（20号轮胎专用胶）：昆明 | 10600 | 10600 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
3L标胶 | SVR3L（越南3L）：上海 | 11300 | 11350 | -50 | -0.44% | 元/吨 | |
3号烟片 | RSS3（泰国三号烟片）：上海 | 13350 | 13500 | -150 | -1.11% | 元/吨 | |
外盘市场 | 三号烟片胶 | RSS3（泰国三号烟片） | 1620 | 1630 | -10 | -0.61% | 美元/吨 |
20号标胶 | STR20 | 1405 | 1410 | -5 | -0.35% | 美元/吨 | |
SMR20 | 1385 | 1390 | -5 | -0.36% | 美元/吨 | ||
SIR20 | 1365 | 1370 | -5 | -0.36% | 美元/吨 | ||
20号混合标胶 | STR20 MIX | 1405 | 1410 | -5 | -0.35% | 美元/吨 | |
SMR20 MIX | 1385 | 1390 | -5 | -0.36% | 美元/吨 | ||
3L标胶 | SVR3L（散装） | 1430 | 1430 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | |
10号标胶 | SVR10（散装） | 1300 | 1300 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | |
青岛市场 | 三号烟片胶 | RSS3（泰国三号烟片） | 1560 | 1570 | -10 | -0.64% | 美元/吨 |
20号标胶 | STR20（泰国20号标胶） | 1350 | 1375 | -25 | -1.82% | 美元/吨 | |
SMR20（马来20号标胶） | 1340 | 1365 | -25 | -1.83% | 美元/吨 | ||
SIR20（印尼20号标胶） | 1335 | 1360 | -25 | -1.84% | 美元/吨 | ||
20号混合标胶 | STR20 MIX（泰国20号混合标胶） | 1325 | 1350 | -25 | -1.85% | 美元/吨 | |
SMR20 MIX（马来20号混合标胶） | 1320 | 1340 | -20 | -1.49% | 美元/吨 | ||
STR20 MIX（泰国20号混合标胶） | 10500 | 10650 | -150 | -1.41% | 元/吨 | ||
SMR20 MIX（马来20号混合标胶） | 10480 | 10620 | -140 | -1.32% | 元/吨 | ||
表2 期货市场收盘价格统计 | |||||||
数据类别 | 5月24日 | 5月23日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
上期所 | RU主连 | 11800 | 11975 | -175 | -1.46% | 元/吨 | |
RU01 | 13100 | 13300 | -200 | -1.50% | 元/吨 | ||
RU05 | 13020 | 13260 | -240 | -1.81% | 元/吨 | ||
RU09 | 11800 | 11975 | -175 | -1.46% | 元/吨 | ||
RU11 | 11885 | 12055 | -170 | -1.41% | 元/吨 | ||
上期能源 | NR主连 | 9415 | 9590 | -175 | -1.82% | 元/吨 | |
NR主连（美金折算参考价） | 1334 | 1364 | -30 | -2.20% | 美元/吨 | ||
TOCOM | 东京胶2月 | 206.3 | 210.3 | -4 | -1.90% | 日元/公斤 | |
数据来源：隆众资讯
3. 今日交投动态
今日进口美金胶市场报盘下跌，卖盘多于买盘，美金市场整体采购情绪一般，工厂维持刚需，逢低补货。今日进口干胶人民币市场交投活跃，报价出现踩踏，贸易商轮仓换月及少量加仓，工厂采购情绪好转。
国产胶方面：今日国内天胶现货市场成交价格下跌，贸易商出货积极性较好，交投氛围较昨日小幅好转，买盘低价接货增多。
天然乳胶方面：目前国内各大港口现货流通减少，贸易商惜售情绪加重，下游制品企业刚需购进为主，成交议价空间收窄，成交重心小幅上行
4. 相关产品行情
表3 关联产品价格统计 | |||||||
数据类别 | 5月24日 | 5月23日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
关联产品 | 山东市场 | 丁二烯：山东 | 7500 | 7550 | -50 | -0.66% | 元/吨 |
齐鲁丁苯1502：山东 | 11400 | 11450 | -50 | -0.44% | 元/吨 | ||
齐鲁顺丁：山东 | 10500 | 10500 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
来源：隆众资讯
1）今日国内乳聚丁苯橡胶主流出厂价格下跌300元/吨，仅个别大区暂未跟跌。业者报盘稳中下挫，市场交投难言乐观，下游观望加剧，采购意向不高，实单维持压价。
2）今日，国内 顺丁橡胶出厂价格陆续下跌300元/吨，市场价格延续下行趋势，倒挂报盘愈发明显，业者观望操作，午后出厂供价陆续下调后，部分报盘跟随下行，成交重心亦有走低，听闻部分民营价格在万元附近，实盘跟进有限。
5. 后市预测
预计短期天然橡胶价格走弱。供应端国内外新胶缓慢上量，进口量同比高位，国内现货供应端仍有压力，需求端轮胎内销情况改善较慢，虽企业产能利用率尚维持较高水平，但下游终端市场表现疲软，新订单情况转弱，对原材料采购情绪偏弱，天胶价格回归基本面，短期上方仍有压力。
6. 相关价格及数据
表4 原料及成本利润统计 | |||||||
数据类别 | 5月24日 | 5月23日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
原料 | 泰国 | 生胶片 | 无价格 | 无价格 | -- | -- | 泰铢/公斤 |
烟片 | 50.02 | 50.05 | -0.03 | -0.06% | 泰铢/公斤 | ||
胶水 | 43.9 | 43.8 | +0.1 | +0.23% | 泰铢/公斤 | ||
杯胶 | 39.8 | 39.9 | -0.1 | -0.25% | 泰铢/公斤 | ||
马来西亚 | 杯胶 | 544 | 545.5 | -1.5 | -0.27% | 仙/千克 | |
中国海南 | 胶水（进浓乳厂） | 11900 | 12200 | -300 | -2.46% | 元/吨 | |
胶水（进干胶厂） | 11900 | 12200 | -300 | -2.46% | 元/吨 | ||
中国云南 | 胶水（进浓乳厂） | 10800 | 11000 | -200 | -1.82% | 元/吨 | |
胶水（进干胶厂） | 10800 | 11000 | -200 | -1.82% | 元/吨 | ||
胶块 | 9700 | 9800 | -100 | -1.02% | 元/吨 | ||
成本 | 理论CIF成本 | RSS3(泰国三号烟片） | -- | -- | -- | -- | 美元/吨 |
STR20(泰国20号标胶） | 1412 | 1420 | -8 | -0.56% | 美元/吨 | ||
SMR20（马来20号标胶） | 1401 | 1411 | -10 | -0.71% | 美元/吨 | ||
理论生产成本 | SCRWF（中国全乳胶）：云南 | 11800 | 12000 | -200 | -1.67% | 元/吨 | |
SCRWF（中国全乳胶）：海南 | 12900 | 13200 | -300 | -2.27% | 元/吨 | ||
TSR9710：昆明 | 10500 | 10600 | -100 | -0.94% | 元/吨 | ||
理论交割成本 | SCRWF（中国全乳胶）：云南 | 13089 | 13301 | -212 | -1.59% | 元/吨 | |
SCRWF（中国全乳胶）：海南 | 14009 | 14321 | -312 | -2.18% | 元/吨 | ||
利润 | 理论生产利润 | RSS3(泰国三号烟片） | -- | -- | -- | -- | 美元/吨 |
STR20(泰国20号标胶） | -62 | -45 | -17 | -37.78% | 美元/吨 | ||
SMR20（马来20号标胶） | -61 | -46 | -15 | -32.61% | 美元/吨 | ||
TSR9710：昆明 | 200 | 100 | +100 | +100.00% | 元/吨 | ||
表5 现货市场价格和价差统计 | |||||||
数据类别 | 5月24日 | 5月23日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
价差 | RU01-RU05 | 80 | 40 | +40 | +100.00% | 元/吨 | |
RU05-RU09 | 1220 | 1285 | -65 | -5.06% | 元/吨 | ||
RU09-RU01 | -1300 | -1325 | +25 | +1.89% | 元/吨 | ||
全乳胶-RU主力 | -175 | -200 | +25 | +12.50% | 元/吨 | ||
RSS3-RU主力 | 1550 | 1525 | +25 | +1.64% | 元/吨 | ||
泰混-RU主力 | -1300 | -1325 | +25 | +1.89% | 元/吨 | ||
STR20-NR主力（美金折算价） | 16 | 11 | +5 | +45.45% | 美元/吨 | ||
STR20（人民币折算价）-NR主力 | 111 | 80 | +31 | +38.75% | 元/吨 | ||
全乳胶-泰混 | 1125 | 1125 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
泰混：人民币现货价格-美金泰混人民币折算价 | -195 | -208 | +13 | +6.25% | 元/吨 | ||
STR20-SMR20 | 10 | 10 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
STR20-SIR20 | 15 | 15 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
泰混-丁苯1502 | -900 | -800 | -100 | -12.50% | 元/吨 | ||
泰混-顺丁 | 0 | 150 | -150 | -100.00% | 元/吨 | ||
表6 其他数据汇总 | |||||||
数据类别 | 5月24日 | 5月23日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
外汇 | 美元兑人民币 | 7.056 | 7.0326 | +0.0234 | +0.33% | 元 | |
泰铢兑人民币 | 0.204 | 0.2041 | -0.0001 | -0.05% | 元 | ||
美元兑马币 | 4.57 | 4.5475 | +0.0225 | +0.49% | 林吉特 | ||
来源：隆众资讯
