1. 今日关注点
1)供应方面:今日泰国原料胶水价格上涨0.1泰铢/公斤,杯胶价格上涨0.05泰铢/公斤。云南胶水制全乳价格下跌200元/吨,制浓乳胶价格下跌200元/吨。二者价差0元/吨(0)。海南胶水制全乳价格下跌100元/吨,制浓乳胶价格下跌100元/吨,二者价差0元/吨(0)。胶水交割到RU01合约云南利润194(+229)元/吨,海南利润574(+129)元/吨。
2)需求方面:本周中国半钢胎样本企业产能利用率为78.35%,环比+0.37%,同比+10.80%。本周中国全钢胎样本企业产能利用率为64.93%,环比+0.21%,同比+4.02%。半钢胎样本企业雪地胎订单表现充足,个别为完成排产进度,存适度提产现象,销市场出货偏慢,导致成品库存小幅提升。
3)库存方面:截至2023年7月9日,中国天然橡胶社会库存159.13万吨,较上期增加0.24万吨,增幅0.15%。中国深色胶社会总库存为111.4万吨,较上期增加0.18%。其中青岛现货库存环比增加0.43%;云南库存下降3.98%;越南10#增加1.71%;NR库存小计增加2.31%。中国浅色胶社会总库存为47.8万吨,较上期增加0.09%。其中老全乳胶环比下降0.87%,3L环比基本持平。
2. 今日行情
图 国内天然橡胶市场价格走势图
数据来源:隆众资讯
价格方面,今日天然橡胶现货价格小幅上涨(全乳胶12275元/吨,+50/+0.41%;20号泰标1345美元/吨,0/0%,折合人民币9620元/吨;20号泰混10620元/吨,0/0%)。消息面及基本面尚无明显改善,天胶市场维稳调整。
表1 现货市场价格和价差统计 | |||||||
数据类别 | 7月13日 | 7月12日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
国内市场 | 全乳胶 | SCRWF(中国全乳胶):上海 | 12275 | 12225 | +50 | +0.41% | 元/吨 |
5号标胶 | SCR5(中国5号标胶):昆明 | 10500 | 10450 | +50 | +0.48% | 元/吨 | |
10号标胶 | SCR10(中国10号标胶):昆明 | 10300 | 10300 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
9710标胶 | TSR9710:昆明 | 10700 | 10700 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
20号轮胎专用胶 | TSR20(20号轮胎专用胶):昆明 | 10600 | 10600 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
3L标胶 | SVR3L(越南3L):上海 | 11350 | 11350 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
3号烟片 | RSS3(泰国三号烟片):上海 | 13950 | 14000 | -50 | -0.36% | 元/吨 | |
外盘市场 | 三号烟片胶 | RSS3(泰国三号烟片) | 1560 | 1560 | 0 | 0.00% | 美元/吨 |
20号标胶 | STR20 | 1350 | 1350 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | |
SMR20 | 1330 | 1330 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
SIR20 | 1320 | 1320 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
20号混合标胶 | STR20 MIX | 1350 | 1350 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | |
SMR20 MIX | 1330 | 1330 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
3L标胶 | SVR3L(散装) | 1370 | 1370 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | |
10号标胶 | SVR10(散装) | 1255 | 1255 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | |
青岛市场 | 三号烟片胶 | RSS3(泰国三号烟片) | 1530 | 1530 | 0 | 0.00% | 美元/吨 |
20号标胶 | STR20(泰国20号标胶) | 1345 | 1345 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | |
SMR20(马来20号标胶) | 1345 | 1345 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
SIR20(印尼20号标胶) | 1330 | 1330 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
20号混合标胶 | STR20 MIX(泰国20号混合标胶) | 1305 | 1305 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | |
SMR20 MIX(马来20号混合标胶) | 1295 | 1295 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
STR20 MIX(泰国20号混合标胶) | 10620 | 10620 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
SMR20 MIX(马来20号混合标胶) | 10550 | 10550 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
表2 期货市场收盘价格统计 | |||||||
数据类别 | 7月13日 | 7月12日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
上期所 | RU主连 | 12430 | 12380 | +50 | +0.40% | 元/吨 | |
RU01 | 13325 | 13300 | +25 | +0.19% | 元/吨 | ||
RU05 | 13265 | 13255 | +10 | +0.08% | 元/吨 | ||
RU09 | 12430 | 12380 | +50 | +0.40% | 元/吨 | ||
RU11 | 12375 | 12320 | +55 | +0.45% | 元/吨 | ||
上期能源 | NR主连 | 9560 | 9595 | -35 | -0.36% | 元/吨 | |
NR主连(美金折算参考价) | 1337 | 1337 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
TOCOM | 东京胶2月 | 205 | 203.8 | +1.2 | +0.59% | 日元/公斤 |
数据来源:隆众资讯
3. 今日交投动态
今日进口美金胶市场报盘持稳,持货商出货尚可,下游刚需采购。人民币市场现货报盘持稳,远月价格走弱,买盘询盘情绪平淡,贸易商轮仓换月,工厂刚需采买。
今日天然橡胶现货市场价格持稳,现货价格表现乏力,买盘低价还盘,价格逐步买低,下游工厂逢低采购。
下游乳胶制品企业处于销售淡季,虽原料库存有所降低,但成品订单持续欠佳,且后市订单信心不足,补库谨慎,成交刚需。
4. 相关产品行情
表3 关联产品价格统计 | |||||||
数据类别 | 7月13日 | 7月12日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
关联产品 | 山东市场 | 丁二烯:山东 | 6950 | 7025 | -75 | -1.07% | 元/吨 |
齐鲁丁苯1502:山东 | 11900 | 11900 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
齐鲁顺丁:山东 | 10900 | 10900 | 0 | 0.00% | 元/吨 |
来源:隆众资讯
(1)原料丁二烯炒涨氛围有所转弱,成本面未来难有持续向好提振。短时国内丁苯橡胶行业开工率维持偏低水平,供应偏紧,对行情仍存支撑。下游轮胎行业开工平稳,近期随着丁苯橡胶价格上涨,且与天胶现货价差拉大,终端采购积极性不佳,随用随采为主。综上,下周期丁苯行情受供应面支撑,价格或仍相对坚挺,但继续上行阻力明显,不乏少量获利资源或对价格带来压制,整体行情预计区间震荡,建议关注下游买盘情况指引。
(2)丁二烯市场行情上涨动力有限,成本端难寻持续性利好;相关胶种天胶价格存小幅走弱预期,消息面或表现拖拽;威特、齐翔顺丁橡胶装置存重启预期,供应逐步放量;下游轮胎产能利用率或变动有限,需求端暂无利好提振;综上所述,供应支撑减弱,消息面难寻利好提振,预计下周期顺丁橡胶市场价格或区间整理,获利盘积极出货,需求有限情况下,交投重心或承压下移,关注各装置运行情况及成交情况指引。
5. 后市预测
预计短期天然橡胶市场消息面炒作与基本面弱势博弈下,胶价仍有窄幅下调预期。目前虽有消息面利好炒作提振市场,但供应端来看,7月下旬全球供给上量预期明显及港口高库存压制,胶价向上驱动受阻。需求端,国内下游开工进入淡季,内销出货平淡,对原材料补货意愿不强。短时随着国内替代指标落地,海外供给上量,深浅色胶压力不减,胶价仍有窄幅下调预期。
6. 相关价格及数据
表4 原料及成本利润统计 | |||||||
数据类别 | 7月13日 | 7月12日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
原料 | 泰国 | 生胶片 | 无价格 | 46.05 | -- | -- | 泰铢/公斤 |
烟片 | 47.34 | 47.34 | 0 | 0.00% | 泰铢/公斤 | ||
胶水 | 43.5 | 43.4 | +0.1 | +0.23% | 泰铢/公斤 | ||
杯胶 | 40.05 | 40 | +0.05 | +0.12% | 泰铢/公斤 | ||
马来西亚 | 杯胶 | 542 | 545.5 | -3.5 | -0.64% | 仙/千克 | |
中国海南 | 胶水(进浓乳厂) | 10800 | 10900 | -100 | -0.92% | 元/吨 | |
胶水(进干胶厂) | 10800 | 10900 | -100 | -0.92% | 元/吨 | ||
中国云南 | 胶水(进浓乳厂) | 11000 | 11200 | -200 | -1.79% | 元/吨 | |
胶水(进干胶厂) | 11000 | 11200 | -200 | -1.79% | 元/吨 | ||
胶块 | 9900 | 9900 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
成本 | 理论CIF成本 | RSS3(泰国三号烟片) | -- | 1528 | -- | -- | 美元/吨 |
STR20(泰国20号标胶) | 1417 | 1413 | +4 | +0.28% | 美元/吨 | ||
SMR20(马来20号标胶) | 1373 | 1377 | -4 | -0.29% | 美元/吨 | ||
理论生产成本 | SCRWF(中国全乳胶):云南 | 12000 | 12200 | -200 | -1.64% | 元/吨 | |
SCRWF(中国全乳胶):海南 | 11800 | 11900 | -100 | -0.84% | 元/吨 | ||
TSR9710:昆明 | 10700 | 10700 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
理论交割成本 | SCRWF(中国全乳胶):云南 | 13131 | 13335 | -204 | -1.53% | 元/吨 | |
SCRWF(中国全乳胶):海南 | 12751 | 12855 | -104 | -0.81% | 元/吨 | ||
利润 | 理论生产利润 | RSS3(泰国三号烟片) | -- | 2 | -- | -- | 美元/吨 |
STR20(泰国20号标胶) | -72 | -68 | -4 | -5.88% | 美元/吨 | ||
SMR20(马来20号标胶) | -28 | -32 | +4 | +12.50% | 美元/吨 | ||
TSR9710:昆明 | 0 | 0 | 0 | -- | 元/吨 | ||
表5 现货市场价格和价差统计 | |||||||
数据类别 | 7月13日 | 7月12日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
价差 | RU01-RU05 | 60 | 45 | +15 | +33.33% | 元/吨 | |
RU05-RU09 | 835 | 875 | -40 | -4.57% | 元/吨 | ||
RU09-RU01 | -895 | -920 | +25 | +2.72% | 元/吨 | ||
全乳胶-RU主力 | -155 | -155 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
RSS3-RU主力 | 1520 | 1620 | -100 | -6.17% | 元/吨 | ||
泰混-RU主力 | -1810 | -1760 | -50 | -2.84% | 元/吨 | ||
STR20-NR主力(美金折算价) | 8 | 8 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
STR20(人民币折算价)-NR主力 | 60 | 57 | +3 | +5.26% | 元/吨 | ||
全乳胶-泰混 | 1655 | 1605 | +50 | +3.12% | 元/吨 | ||
泰混:人民币现货价格-美金泰混人民币折算价 | -58 | -93 | +35 | +37.63% | 元/吨 | ||
STR20-SMR20 | 0 | 0 | 0 | -- | 美元/吨 | ||
STR20-SIR20 | 15 | 15 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
泰混-丁苯1502 | -1280 | -1280 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
泰混-顺丁 | -280 | -280 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
表6 其他数据汇总 | |||||||
数据类别 | 7月13日 | 7月12日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
外汇 | 美元兑人民币 | 7.1527 | 7.1765 | -0.0238 | -0.33% | 元 | |
泰铢兑人民币 | 0.2065 | 0.2068 | -0.0003 | -0.15% | 元 | ||
美元兑马币 | 4.651 | 4.6640 | -0.0130 | -0.28% | 林吉特 |
来源:隆众资讯