1. 今日关注点
1）供应方面：今日泰国原料胶水价格与杯胶价格暂无。云南胶水制全乳价格下跌100元/吨，制浓乳胶价格下跌100元/吨。二者价差0元/吨(0)。海南胶水制全乳价格与制浓乳胶价格暂无，二者价差0元/吨(0)。胶水交割到RU01合约云南利润219(+71)元/吨，海南利润-201(-29)元/吨。
2）需求方面：预计本周期轮胎样本企业产能利用率稳中偏弱运行，月初多数企业内外销订单排产稳定，企业产能利用率将维持在偏高水平，期间不排除个别企业为控制库存，存临时降负可能，进而拖拽整体产能利用率小幅走低。
3）库存方面：截至2023年5月28日，中国天然橡胶社会库存162.8万吨，较上期下降0.3万吨，降幅0.19%。中国深色胶社会总库存为112.3万吨，较上期增幅0.81%。其中青岛现货库存环比增幅1.7%；云南库存下降4.55%；越南10#下降7%；NR库存小计增加1.39%。中国浅色胶社会总库存为50.5万吨，较上期下降2.34%。其中老全乳胶环比下降0.78%，3L环比下降10.9%。
2. 今日行情
图 国内天然橡胶市场价格走势图
数据来源：隆众资讯
价格方面，今日天然橡胶现货价格小幅上涨（全乳胶11825元/吨，0/0%；20号泰标1380美元/吨，0/0%，折合人民币9785元/吨；20号泰混10620元/吨，0/0%）。天胶基本面情况未变，暂无明显多空方向，价格持稳。
表1 现货市场价格和价差统计 | |||||||
数据类别 | 6月5日 | 6月2日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
国内市场 | 全乳胶 | SCRWF（中国全乳胶）：上海 | 11825 | 11825 | 0 | 0.00% | 元/吨 |
5号标胶 | SCR5（中国5号标胶）：昆明 | 10500 | 10450 | +50 | +0.48% | 元/吨 | |
10号标胶 | SCR10（中国10号标胶）：昆明 | 10350 | 10300 | +50 | +0.49% | 元/吨 | |
9710标胶 | TSR9710：昆明 | 10700 | 10650 | +50 | +0.47% | 元/吨 | |
20号轮胎专用胶 | TSR20（20号轮胎专用胶）：昆明 | 10600 | 10550 | +50 | +0.47% | 元/吨 | |
3L标胶 | SVR3L（越南3L）：上海 | 11400 | 11350 | +50 | +0.44% | 元/吨 | |
3号烟片 | RSS3（泰国三号烟片）：上海 | 13550 | 13550 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
外盘市场 | 三号烟片胶 | RSS3（泰国三号烟片） | 1630 | 1630 | 0 | 0.00% | 美元/吨 |
20号标胶 | STR20 | 1395 | 1385 | +10 | +0.72% | 美元/吨 | |
SMR20 | 1365 | 1355 | +10 | +0.74% | 美元/吨 | ||
SIR20 | 1355 | 1345 | +10 | +0.74% | 美元/吨 | ||
20号混合标胶 | STR20 MIX | 1395 | 1385 | +10 | +0.72% | 美元/吨 | |
SMR20 MIX | 1365 | 1355 | +10 | +0.74% | 美元/吨 | ||
3L标胶 | SVR3L（散装） | 1415 | 1415 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | |
10号标胶 | SVR10（散装） | 1280 | 1270 | +10 | +0.79% | 美元/吨 | |
青岛市场 | 三号烟片胶 | RSS3（泰国三号烟片） | 1530 | 1530 | 0 | 0.00% | 美元/吨 |
20号标胶 | STR20（泰国20号标胶） | 1380 | 1380 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | |
SMR20（马来20号标胶） | 1375 | 1375 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
SIR20（印尼20号标胶） | 1370 | 1370 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
20号混合标胶 | STR20 MIX（泰国20号混合标胶） | 1335 | 1335 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | |
SMR20 MIX（马来20号混合标胶） | 1330 | 1330 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
STR20 MIX（泰国20号混合标胶） | 10620 | 10620 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
SMR20 MIX（马来20号混合标胶） | 10600 | 10600 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
表2 期货市场收盘价格统计 | |||||||
数据类别 | 6月5日 | 6月2日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
上期所 | RU主连 | 11970 | 12000 | -30 | -0.25% | 元/吨 | |
RU01 | 13280 | 13320 | -40 | -0.30% | 元/吨 | ||
RU05 | 13205 | 13250 | -45 | -0.34% | 元/吨 | ||
RU09 | 11970 | 12000 | -30 | -0.25% | 元/吨 | ||
RU11 | 12035 | 12050 | -15 | -0.12% | 元/吨 | ||
上期能源 | NR主连 | 9665 | 9640 | +25 | +0.26% | 元/吨 | |
NR主连（美金折算参考价） | 1363 | 1359 | +4 | +0.29% | 美元/吨 | ||
TOCOM | 东京胶2月 | 210.7 | 209.8 | +0.9 | +0.43% | 日元/公斤 | |
数据来源：隆众资讯
3. 今日交投动态
今日进口美金胶市场报盘持稳，持货商报价坚挺，买盘递盘价格偏低，整体交投氛围较淡，少量成交。今日进口干胶人民币市场报盘波动不大，出货增加，近月交投略显活跃，价格偏弱，贸易商多轮仓换月及部分平仓加仓，工厂观望刚需补货。
国产胶方面：今日国内天胶现货市场成交价格小幅上涨，持货贸易商报盘积极性尚可，买盘接货氛围一般，整体交投氛围平平。
天然乳胶方面：天然胶乳现货市场交易价格略有反弹，市场现货流通压力减少，人民币贬值，国内贸易商补货成本增加，对出货价格略有提振，但实际下游需求清淡，交投欠佳。
4. 相关产品行情
表3 关联产品价格统计 | |||||||
数据类别 | 6月5日 | 6月2日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
关联产品 | 山东市场 | 丁二烯：山东 | 6550 | 6650 | -100 | -1.50% | 元/吨 |
齐鲁丁苯1502：山东 | 11000 | 11100 | -100 | -0.90% | 元/吨 | ||
齐鲁顺丁：山东 | 10150 | 10150 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
来源：隆众资讯
（1）今日，国内顺丁橡胶出厂价格稳定，市场价格亦以稳为主，业者持仓报盘谨慎观望，中间商询盘氛围尚可，市场低出资源减少，下游入市询盘不多，实单多压价，交投氛围表现僵持。隆众资讯预计国内顺丁橡胶市场价格或稳中整理，业者观望心态延续，成本面利空影响下，报盘不乏存走低可能，关注原料价格走势及市场成交指引。
5. 后市预测
预计短期天然橡胶市场无有效上涨动能，或继续维持区间震荡。国内外产区处于新胶增量初期，原料价格短时波动不大，工厂利润不断受到挤压，胶价下行空间有限。目前供需结构暂未出现实质性改善，胶价低迷伴随需求不振，市场缺乏上行驱动，预计短期或继续维持区间震荡，宏观利好消化仍存回落风险。
6. 相关价格及数据
表4 原料及成本利润统计 | |||||||
数据类别 | 6月5日 | 6月2日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
原料 | 泰国 | 生胶片 | 无价格 | 46.6 | -- | -- | 泰铢/公斤 |
烟片 | 无价格 | 50.15 | -- | -- | 泰铢/公斤 | ||
胶水 | 无价格 | 43.7 | -- | -- | 泰铢/公斤 | ||
杯胶 | 无价格 | 39.5 | -- | -- | 泰铢/公斤 | ||
马来西亚 | 杯胶 | 537.5 | 535 | +2.5 | +0.47% | 仙/千克 | |
中国海南 | 胶水（进浓乳厂） | 11400 | 11400 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
胶水（进干胶厂） | 11400 | 11400 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
中国云南 | 胶水（进浓乳厂） | 10800 | 10900 | -100 | -0.92% | 元/吨 | |
胶水（进干胶厂） | 10800 | 10900 | -100 | -0.92% | 元/吨 | ||
胶块 | 10000 | 9900 | +100 | +1.01% | 元/吨 | ||
成本 | 理论CIF成本 | RSS3(泰国三号烟片） | -- | 1548 | -- | -- | 美元/吨 |
STR20(泰国20号标胶） | -- | 1402 | -- | -- | 美元/吨 | ||
SMR20（马来20号标胶） | 1382 | 1367 | +15 | +1.10% | 美元/吨 | ||
理论生产成本 | SCRWF（中国全乳胶）：云南 | 11800 | 11900 | -100 | -0.84% | 元/吨 | |
SCRWF（中国全乳胶）：海南 | 12400 | 12400 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
TSR9710：昆明 | 10800 | 10700 | +100 | +0.93% | 元/吨 | ||
理论交割成本 | SCRWF（中国全乳胶）：云南 | 13061 | 13172 | -111 | -0.84% | 元/吨 | |
SCRWF（中国全乳胶）：海南 | 13481 | 13492 | -11 | -0.08% | 元/吨 | ||
利润 | 理论生产利润 | RSS3(泰国三号烟片） | -- | -18 | -- | -- | 美元/吨 |
STR20(泰国20号标胶） | -- | -22 | -- | -- | 美元/吨 | ||
SMR20（马来20号标胶） | -7 | 8 | -15 | -187.50% | 美元/吨 | ||
TSR9710：昆明 | -100 | -50 | -50 | -100.00% | 元/吨 | ||
表5 现货市场价格和价差统计 | |||||||
数据类别 | 6月5日 | 6月2日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
价差 | RU01-RU05 | 75 | 70 | +5 | +7.14% | 元/吨 | |
RU05-RU09 | 1235 | 1250 | -15 | -1.20% | 元/吨 | ||
RU09-RU01 | -1310 | -1320 | +10 | +0.76% | 元/吨 | ||
全乳胶-RU主力 | -145 | -175 | +30 | +17.14% | 元/吨 | ||
RSS3-RU主力 | 1580 | 1550 | +30 | +1.94% | 元/吨 | ||
泰混-RU主力 | -1350 | -1380 | +30 | +2.17% | 元/吨 | ||
STR20-NR主力（美金折算价） | 17 | 21 | -4 | -19.05% | 美元/吨 | ||
STR20（人民币折算价）-NR主力 | 120 | 150 | -30 | -20.00% | 元/吨 | ||
全乳胶-泰混 | 1205 | 1205 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
泰混：人民币现货价格-美金泰混人民币折算价 | -206 | -212 | +6 | +2.83% | 元/吨 | ||
STR20-SMR20 | 5 | 5 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
STR20-SIR20 | 10 | 10 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
泰混-丁苯1502 | -380 | -480 | +100 | +20.83% | 元/吨 | ||
泰混-顺丁 | 470 | 470 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
表6 其他数据汇总 | |||||||
数据类别 | 6月5日 | 6月2日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
外汇 | 美元兑人民币 | 7.0904 | 7.0939 | -0.0035 | -0.05% | 元 | |
泰铢兑人民币 | 0.2037 | 0.2049 | -0.0012 | -0.59% | 元 | ||
美元兑马币 | 4.585 | 4.6155 | -0.0305 | -0.66% | 林吉特 | ||
来源：隆众资讯
