1. 今日关注点
1）供应方面：今日泰国原料胶水价格下跌0.8泰铢/公斤，杯胶价格上涨0.15泰铢/公斤。云南胶水制全乳价格下跌100元/吨，制浓乳胶价格下跌100元/吨。二者价差0元/吨(0)。海南胶水制全乳价格上涨100元/吨，制浓乳胶价格上涨100元/吨，二者价差0元/吨(0)。胶水交割到RU01合约云南利润317(+72)元/吨，海南利润497(-128)元/吨。
2）需求方面：本周期轮胎样本企业产能利用率仍将维持稳中偏弱运行，目前半钢胎企业雪地胎排产集中，内销四季胎缺货现象更加严重，加之整体订单充足，开工走低可能性不大，预计将维持高位运行状态。全钢胎下行压力不减，高温天气影响，个别企业产出受限，叠加内销出货压力加大，月底部分企业仍存检修预期，将对对整体样本企业产能利用率形成一定拖拽。
3）库存方面：据隆众资讯统计，截至2023年7月23日，青岛地区天胶保税和一般贸易合计库存量92.60万吨，较上期减少0.61万吨，环比缩减0.65%。保税区库存环比减少0.82%至14.03万吨，一般贸易库存环比减少0.62%至78.60万吨，青岛天然橡胶样本保税仓库入库率减少1.67个百分点；出库率增加2.21个百分点；一般贸易仓库入库率增加0.66个百分点，出库率增加1.92个百分点。
2. 今日行情
图 国内天然橡胶市场价格走势图
数据来源：隆众资讯
价格方面，今日天然橡胶现货价格（全乳胶11975元/吨，0/0%；20号泰标1320美元/吨，0/0%，折合人民币9432元/吨；20号泰混10450元/吨，+50/+0.48%）。天胶市场底部整理，基本面供增需弱情况未改，现货价格小幅调整。
表1 现货市场价格和价差统计 | |||||||
数据类别 | 7月24日 | 7月21日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
国内市场 | 全乳胶 | SCRWF（中国全乳胶）：上海 | 11975 | 11975 | 0 | 0.00% | 元/吨 |
5号标胶 | SCR5（中国5号标胶）：昆明 | 10500 | 10500 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
10号标胶 | SCR10（中国10号标胶）：昆明 | 10250 | 10250 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
9710标胶 | TSR9710：昆明 | 10650 | 10650 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
20号轮胎专用胶 | TSR20（20号轮胎专用胶）：昆明 | 10550 | 10550 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
3L标胶 | SVR3L（越南3L）：上海 | 11200 | 11200 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
3号烟片 | RSS3（泰国三号烟片）：上海 | 13650 | 13650 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
外盘市场 | 三号烟片胶 | RSS3（泰国三号烟片） | 1520 | 1520 | 0 | 0.00% | 美元/吨 |
20号标胶 | STR20 | 1340 | 1330 | +10 | +0.75% | 美元/吨 | |
SMR20 | 1315 | 1315 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
SIR20 | 1290 | 1280 | +10 | +0.78% | 美元/吨 | ||
20号混合标胶 | STR20 MIX | 1340 | 1330 | +10 | +0.75% | 美元/吨 | |
SMR20 MIX | 1315 | 1315 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
3L标胶 | SVR3L（散装） | 1370 | 1370 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | |
10号标胶 | SVR10（散装） | 1260 | 1260 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | |
青岛市场 | 三号烟片胶 | RSS3（泰国三号烟片） | 1500 | 1500 | 0 | 0.00% | 美元/吨 |
20号标胶 | STR20（泰国20号标胶） | 1320 | 1320 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | |
SMR20（马来20号标胶） | 1320 | 1320 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
SIR20（印尼20号标胶） | 1305 | 1305 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
20号混合标胶 | STR20 MIX（泰国20号混合标胶） | 1285 | 1280 | +5 | +0.39% | 美元/吨 | |
SMR20 MIX（马来20号混合标胶） | 1275 | 1270 | +5 | +0.39% | 美元/吨 | ||
STR20 MIX（泰国20号混合标胶） | 10450 | 10400 | +50 | +0.48% | 元/吨 | ||
SMR20 MIX（马来20号混合标胶） | 10400 | 10360 | +40 | +0.39% | 元/吨 | ||
表2 期货市场收盘价格统计 | |||||||
数据类别 | 7月24日 | 7月21日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
上期所 | RU主连 | 12050 | 12115 | -65 | -0.54% | 元/吨 | |
RU01 | 13010 | 13050 | -40 | -0.31% | 元/吨 | ||
RU05 | 12995 | 13040 | -45 | -0.35% | 元/吨 | ||
RU09 | 12050 | 12115 | -65 | -0.54% | 元/吨 | ||
RU11 | 12055 | 12090 | -35 | -0.29% | 元/吨 | ||
上期能源 | NR主连 | 9385 | 9330 | +55 | +0.59% | 元/吨 | |
NR主连（美金折算参考价） | 1313 | 1306 | +7 | +0.54% | 美元/吨 | ||
TOCOM | 东京胶2月 | 201.6 | 202.1 | -0.5 | -0.25% | 日元/公斤 | |
数据来源：隆众资讯
3. 今日交投动态
今日进口干胶人民币市场报盘上涨，买卖盘氛围尚可，套利盘轮仓换月，工厂观望情绪浓厚，刚需采买为主。今日进口美金胶市场报盘小幅上涨，混合胶报盘积极性不高，工厂补货谨慎。今日进口美金胶市场报盘走弱，持货商报盘情绪不高，整体采购偏弱，工厂低价备货。
今日天然橡胶现货市场价格持稳，盘中市场交投氛围较为平淡，盘主动接货意愿较弱，现货价格走弱，实单成交重心小幅下移。
天然胶乳现货市场交投节奏缓慢，下游制品企业处于需求淡季，主动采购意愿较为有限，贸易商出货不旺。
4. 相关产品行情
表3 关联产品价格统计 | |||||||
数据类别 | 7月24日 | 7月21日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
关联产品 | 山东市场 | 丁二烯：山东 | 7450 | 7275 | +175 | +2.41% | 元/吨 |
齐鲁丁苯1502：山东 | 11650 | 11700 | -50 | -0.43% | 元/吨 | ||
齐鲁顺丁：山东 | 10750 | 10600 | +150 | +1.42% | 元/吨 | ||
（1）今日，国内顺丁橡胶出厂价格持稳，市场价格稳中上探，业者持仓谨慎观望操作，现货报盘仍有小幅上涨试探，部分民营价格亦有走高，午后丁二烯出厂价格上涨，成本面支撑走强，然下游入市仅刚需零星采购，实单延续压价，交投氛围僵持。隆众资讯预计明日国内顺丁橡胶市场价格稳中整理，主流价格或表现坚挺，关注市场实际成交情况指引。
5. 后市预测
预计短时天然橡胶市场供应压力拖拽下，胶价或维持低位震荡。国内外产区陆续进入新胶提量阶段，原料价格回落预期偏强，海外进口货源季节性增量，中国天胶总库存仍攀高不下，对胶价存在抑制。终端市场夏季行情淡稳，内销出货缓慢，对原材料逢低采购，难以明显提振胶价。当前胶价已接近成本线，下调空间不足，若无明显利好消息指引下，天然橡胶市场或维持低位震荡。
6. 相关价格及数据
表4 原料及成本利润统计 | |||||||
数据类别 | 7月24日 | 7月21日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
原料 | 泰国 | 生胶片 | 44.6 | 44.84 | -0.24 | -0.54% | 泰铢/公斤 |
烟片 | 46.29 | 46.5 | -0.21 | -0.45% | 泰铢/公斤 | ||
胶水 | 41.4 | 42.2 | -0.8 | -1.90% | 泰铢/公斤 | ||
杯胶 | 38.2 | 38.05 | +0.15 | +0.39% | 泰铢/公斤 | ||
马来西亚 | 杯胶 | 511 | 512.5 | -1.5 | -0.29% | 仙/千克 | |
中国海南 | 胶水（进浓乳厂） | 10600 | 10500 | +100 | +0.95% | 元/吨 | |
胶水（进干胶厂） | 10600 | 10500 | +100 | +0.95% | 元/吨 | ||
中国云南 | 胶水（进浓乳厂） | 10600 | 10700 | -100 | -0.93% | 元/吨 | |
胶水（进干胶厂） | 10600 | 10700 | -100 | -0.93% | 元/吨 | ||
胶块 | 9600 | 9600 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
成本 | 理论CIF成本 | RSS3(泰国三号烟片） | 1505 | 1524 | -19 | -1.25% | 美元/吨 |
STR20(泰国20号标胶） | 1379 | 1385 | -6 | -0.43% | 美元/吨 | ||
SMR20（马来20号标胶） | 1328 | 1335 | -7 | -0.52% | 美元/吨 | ||
理论生产成本 | SCRWF（中国全乳胶）：云南 | 11600 | 11700 | -100 | -0.85% | 元/吨 | |
SCRWF（中国全乳胶）：海南 | 11600 | 11500 | +100 | +0.87% | 元/吨 | ||
TSR9710：昆明 | 10400 | 10400 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
理论交割成本 | SCRWF（中国全乳胶）：云南 | 12693 | 12805 | -112 | -0.87% | 元/吨 | |
SCRWF（中国全乳胶）：海南 | 12513 | 12425 | +88 | +0.71% | 元/吨 | ||
利润 | 理论生产利润 | RSS3(泰国三号烟片） | -5 | -24 | +19 | +79.17% | 美元/吨 |
STR20(泰国20号标胶） | -59 | -65 | +6 | +9.23% | 美元/吨 | ||
SMR20（马来20号标胶） | -8 | -15 | +7 | +46.67% | 美元/吨 | ||
TSR9710：昆明 | 250 | 250 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
表5 现货市场价格和价差统计 | |||||||
数据类别 | 7月24日 | 7月21日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
价差 | RU01-RU05 | 15 | 10 | +5 | +50.00% | 元/吨 | |
RU05-RU09 | 945 | 925 | +20 | +2.16% | 元/吨 | ||
RU09-RU01 | -960 | -935 | -25 | -2.67% | 元/吨 | ||
全乳胶-RU主力 | -75 | -140 | +65 | +46.43% | 元/吨 | ||
RSS3-RU主力 | 1600 | 1535 | +65 | +4.23% | 元/吨 | ||
泰混-RU主力 | -1600 | -1715 | +115 | +6.71% | 元/吨 | ||
STR20-NR主力（美金折算价） | 7 | 14 | -7 | -50.00% | 美元/吨 | ||
STR20（人民币折算价）-NR主力 | 47 | 102 | -55 | -53.92% | 元/吨 | ||
全乳胶-泰混 | 1525 | 1575 | -50 | -3.17% | 元/吨 | ||
泰混：人民币现货价格-美金泰混人民币折算价 | -55 | -65 | +10 | +15.38% | 元/吨 | ||
STR20-SMR20 | 0 | 0 | 0 | -- | 美元/吨 | ||
STR20-SIR20 | 15 | 15 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
泰混-丁苯1502 | -1200 | -1300 | +100 | +7.69% | 元/吨 | ||
泰混-顺丁 | -300 | -200 | -100 | -50.00% | 元/吨 | ||
表6 其他数据汇总 | |||||||
数据类别 | 7月24日 | 7月21日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
外汇 | 美元兑人民币 | 7.1451 | 7.1456 | -0.0005 | -0.01% | 元 | |
泰铢兑人民币 | 0.2087 | 0.2103 | -0.0016 | -0.76% | 元 | ||
美元兑马币 | 4.5625 | 4.5500 | +0.0125 | +0.27% | 林吉特 | ||
来源：隆众资讯
