1. 今日关注点
1)供应方面:今日泰国原料胶水价格稳定,杯胶价格下跌0.05泰铢/公斤。云南胶水制全乳价格上涨100元/吨,制浓乳胶价格上涨100元/吨。二者价差0元/吨(0)。海南胶水制全乳价格与制浓乳胶价格均稳定,二者价差0元/吨(0)。胶水交割到RU01合约云南利润246(-116)元/吨,海南利润626(-16)元/吨
2)需求方面:本周中国半钢胎样本企业产能利用率为78.43%,环比+0.13%,同比+14.10%。本周中国全钢胎样本企业产能利用率为63.55%,环比-0.09%,同比+4.88%。周内半钢胎样本企业开始排产内销雪地胎订单,外贸订单集中交付,整体出货表现较好,内销整体库存缺口仍存。全钢胎样本企业产能释放受限,月底整体出货表现相对顺畅,库存整体波动不大。
3)库存方面:截至2023年7月23日,中国天然橡胶社会库存158.9万吨,较上期下降0.72万吨,降幅0.45%。中国深色胶社会总库存为110.8万吨,较上期下降0.73%。其中青岛现货库存环比下降0.65%;云南库存下降1.1%;越南10#下降5.01%;NR库存小计将近持平。中国浅色胶社会总库存为48万吨,较上期增加0.19%。其中老全乳胶环比下降0.97%,3L环比增加4.09%,RU库存小计增加0.5%。
2. 今日行情
图 国内天然橡胶市场价格走势图
数据来源:隆众资讯
价格方面,今日天然橡胶现货价格维稳(全乳胶12075元/吨,0/0%;20号泰标1340美元/吨,0/0%,折合人民币9550元/吨;20号泰混10530元/吨,0/0%)。
表1 现货市场价格和价差统计 | |||||||
数据类别 | 7月27日 | 7月26日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
国内市场 | 全乳胶 | SCRWF(中国全乳胶):上海 | 12075 | 12075 | 0 | 0.00% | 元/吨 |
5号标胶 | SCR5(中国5号标胶):昆明 | 10550 | 10550 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
10号标胶 | SCR10(中国10号标胶):昆明 | 10300 | 10300 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
9710标胶 | TSR9710:昆明 | 10700 | 10700 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
20号轮胎专用胶 | TSR20(20号轮胎专用胶):昆明 | 10600 | 10600 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
3L标胶 | SVR3L(越南3L):上海 | 11250 | 11250 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
3号烟片 | RSS3(泰国三号烟片):上海 | 13750 | 13750 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
外盘市场 | 三号烟片胶 | RSS3(泰国三号烟片) | 1520 | 1520 | 0 | 0.00% | 美元/吨 |
20号标胶 | STR20 | 1360 | 1360 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | |
SMR20 | 1335 | 1335 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
SIR20 | 1310 | 1310 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
20号混合标胶 | STR20 MIX | 1360 | 1360 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | |
SMR20 MIX | 1335 | 1335 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
3L标胶 | SVR3L(散装) | 1370 | 1370 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | |
10号标胶 | SVR10(散装) | 1260 | 1260 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | |
青岛市场 | 三号烟片胶 | RSS3(泰国三号烟片) | 1510 | 1500 | +10 | +0.67% | 美元/吨 |
20号标胶 | STR20(泰国20号标胶) | 1340 | 1340 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | |
SMR20(马来20号标胶) | 1340 | 1340 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
SIR20(印尼20号标胶) | 1320 | 1320 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
20号混合标胶 | STR20 MIX(泰国20号混合标胶) | 1310 | 1300 | +10 | +0.77% | 美元/吨 | |
SMR20 MIX(马来20号混合标胶) | 1300 | 1290 | +10 | +0.78% | 美元/吨 | ||
STR20 MIX(泰国20号混合标胶) | 10530 | 10530 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
SMR20 MIX(马来20号混合标胶) | 10480 | 10480 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
表2 期货市场收盘价格统计 | |||||||
数据类别 | 7月27日 | 7月26日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
上期所 | RU主连 | 12175 | 12200 | -25 | -0.20% | 元/吨 | |
RU01 | 13135 | 13155 | -20 | -0.15% | 元/吨 | ||
RU05 | 13135 | 13140 | -5 | -0.04% | 元/吨 | ||
RU09 | 12175 | 12200 | -25 | -0.20% | 元/吨 | ||
RU11 | 12170 | 12160 | +10 | +0.08% | 元/吨 | ||
上期能源 | NR主连 | 9515 | 9505 | +10 | +0.11% | 元/吨 | |
NR主连(美金折算参考价) | 1335 | 1333 | +2 | +0.15% | 美元/吨 | ||
TOCOM | 东京胶2月 | 200.4 | 201.5 | -1.1 | -0.55% | 日元/公斤 |
数据来源:隆众资讯
3. 今日交投动态
今日进口干胶人民币市场现货报盘持稳,持货商出货偏淡,贸易商轮仓换月,工厂刚需补货。今日进口美金胶市场报盘小幅上涨,交投氛围尚可,下游工厂补货谨慎。
今日天然橡胶现货市场价格维稳,持货贸易商报盘坚挺,现货买盘较前两日小幅增多,贸易商少量补货。
天然胶乳现货市场交投氛围平淡,下游制品企业补货相对谨慎,采买压价商谈为主,成交少量刚需。
4. 相关产品行情
表3 关联产品价格统计 | |||||||
数据类别 | 7月27日 | 7月26日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
关联产品 | 山东市场 | 丁二烯:山东 | 7300 | 7400 | -100 | -1.35% | 元/吨 |
齐鲁丁苯1502:山东 | 11600 | 11600 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
齐鲁顺丁:山东 | 10900 | 10900 | 0 | 0.00% | 元/吨 |
来源:隆众资讯
(1)下周期,兰化丁苯装置计划重启,未来供应面有逐步宽松预期,但短期现货补充有限,对行情仍存一定支撑。下游开工相对平稳,需求面变化不大。业者对于相关胶种顺丁橡胶上期货关注度较高,对其现货市场价格影响亦有待跟进,若市场进一步炒作,则于丁苯橡胶行情或存稍许提振。综上,丁苯市场谨慎心态不减,预计下周期在观望中寻找方向,考虑目前主流报盘仍有倒挂,需关注供方价格及市场成交情况指引。
(2)原料丁二烯市场或表现小幅趋弱局面,成本面指引有限;相关胶种天胶价格或向上整理,空间有限,消息面难有提振;大庆顺丁橡胶装置计划重启,供应面支撑减弱;下游轮胎产能利用率变动有限,故需求端难有突破;顺丁橡胶基本面压力尚存,合成橡胶期货将于明日上市,现货市场行情将有所提振,预计下周期国内顺丁橡胶市场行情或有上行可能,实际成交情况仍待跟进,关注期货走势及下游入市买盘情况指引。
5. 后市预测
预计短时天然橡胶市场多空博弈下,或存向上驱动空间。随着国内外产区原料端口逐渐释放,货源到港量呈现季节性增多,中国库存大基数对胶价仍有牵制。下游开工趋稳,对原材料补货缺乏利好驱动,国内终端市场需求仍显疲态。预计短时基本面维持,国内宏观传导对市场利好刺激下,胶价或存向上驱动空间。
6. 相关价格及数据
表4 原料及成本利润统计 | |||||||
数据类别 | 7月27日 | 7月26日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
原料 | 泰国 | 生胶片 | 44.55 | 44.5 | +0.05 | +0.11% | 泰铢/公斤 |
烟片 | 46.26 | 46.33 | -0.07 | -0.15% | 泰铢/公斤 | ||
胶水 | 41.6 | 41.6 | 0 | 0.00% | 泰铢/公斤 | ||
杯胶 | 38.25 | 38.3 | -0.05 | -0.13% | 泰铢/公斤 | ||
马来西亚 | 杯胶 | 521.5 | 525 | -3.5 | -0.67% | 仙/千克 | |
中国海南 | 胶水(进浓乳厂) | 10600 | 10600 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
胶水(进干胶厂) | 10600 | 10600 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
中国云南 | 胶水(进浓乳厂) | 10800 | 10700 | +100 | +0.93% | 元/吨 | |
胶水(进干胶厂) | 10800 | 10700 | +100 | +0.93% | 元/吨 | ||
胶块 | 9700 | 9700 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
成本 | 理论CIF成本 | RSS3(泰国三号烟片) | 1508 | 1494 | +14 | +0.94% | 美元/吨 |
STR20(泰国20号标胶) | 1384 | 1375 | +9 | +0.65% | 美元/吨 | ||
SMR20(马来20号标胶) | 1355 | 1360 | -5 | -0.37% | 美元/吨 | ||
理论生产成本 | SCRWF(中国全乳胶):云南 | 11800 | 11700 | +100 | +0.85% | 元/吨 | |
SCRWF(中国全乳胶):海南 | 11600 | 11600 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
TSR9710:昆明 | 10500 | 10500 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
理论交割成本 | SCRWF(中国全乳胶):云南 | 12889 | 12793 | +96 | +0.75% | 元/吨 | |
SCRWF(中国全乳胶):海南 | 12509 | 12513 | -4 | -0.03% | 元/吨 | ||
利润 | 理论生产利润 | RSS3(泰国三号烟片) | 2 | 6 | -4 | -66.67% | 美元/吨 |
STR20(泰国20号标胶) | -44 | -35 | -9 | -25.71% | 美元/吨 | ||
SMR20(马来20号标胶) | -15 | -20 | +5 | +25.00% | 美元/吨 | ||
TSR9710:昆明 | 200 | 250 | -50 | -20.00% | 元/吨 | ||
表5 现货市场价格和价差统计 | |||||||
数据类别 | 7月27日 | 7月26日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
价差 | RU01-RU05 | 0 | 15 | -15 | -100.00% | 元/吨 | |
RU05-RU09 | 960 | 940 | +20 | +2.13% | 元/吨 | ||
RU09-RU01 | -960 | -955 | -5 | -0.52% | 元/吨 | ||
全乳胶-RU主力 | -100 | -125 | +25 | +20.00% | 元/吨 | ||
RSS3-RU主力 | 1575 | 1550 | +25 | +1.61% | 元/吨 | ||
泰混-RU主力 | -1645 | -1670 | +25 | +1.50% | 元/吨 | ||
STR20-NR主力(美金折算价) | 5 | 7 | -2 | -28.57% | 美元/吨 | ||
STR20(人民币折算价)-NR主力 | 35 | 49 | -14 | -28.57% | 元/吨 | ||
全乳胶-泰混 | 1545 | 1545 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
泰混:人民币现货价格-美金泰混人民币折算价 | -149 | -73 | -76 | -104.11% | 元/吨 | ||
STR20-SMR20 | 0 | 0 | 0 | -- | 美元/吨 | ||
STR20-SIR20 | 20 | 20 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
泰混-丁苯1502 | -1070 | -1070 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
泰混-顺丁 | -370 | -370 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
表6 其他数据汇总 | |||||||
数据类别 | 7月27日 | 7月26日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
外汇 | 美元兑人民币 | 7.1265 | 7.1295 | -0.0030 | -0.04% | 元 | |
泰铢兑人民币 | 0.2087 | 0.2071 | +0.0016 | +0.77% | 元 | ||
美元兑马币 | 4.552 | 4.5605 | -0.0085 | -0.19% | 林吉特 |
来源:隆众资讯