1. 今日关注点
1)供应方面:今日泰国原料胶水价格与杯胶价格暂无。海南胶水制全乳价格稳定,制浓乳胶价格下跌300元/吨,二者价差700元/吨(-300)。胶水交割到RU01合约海南利润39元/吨(-64)。海南产区目前仍处于开割初期,大部分加工厂尚未正式开工,目前浓乳现货价格低位,现货成交维持弱势,一定程度上压制了新胶水价格。云南产区未来一周云南面临无降雨天气,加之产区白粉病严重,预计减产量远大于预测缩量。
2)需求方面:本周中国半钢胎样本企业产能利用率为78.26%,环比-0.24%,同比+13.46%,本周中国全钢胎样本企业产能利用率为72.63%,环比-0.50%,同比+13.47%。周内半钢胎企业整体出货一般,外贸走货为主,当前常规型号缺货现象得以缓解,整体库存小幅抬升。周内全钢胎企业出货缓慢,个别企业库存高位,适度降低排产,拖拽样本企业产能利用率走低。周内企业整体出货表现走弱,库存呈现上涨态势。
3)库存方面:截至2023年4月9日,中国天然橡胶社会库存133.3万吨,较上期增加0.95万吨,增幅0.72%。本周深色胶社会总库存为80.2万吨,较上期增幅2.31%。其中青岛现货库存环比增幅2.34%;云南库存下降3.48%;越南10#下降3.37%;NR库存小计增加14.3%。中国浅色胶社会总库存为53.1万吨,较上期下降1.59%。其中老全乳胶环比下降1.12%,3L环比下降4.52%。
2. 今日行情
图 国内天然橡胶市场价格走势图
数据来源:隆众资讯
价格方面,今日天然橡胶现货价格小幅下跌(全乳胶11225元/吨,-50/-0.44%;20号泰标1365美元/吨,0/0%,折合人民币9372元/吨;20号泰混10620元/吨,-10/-0.09%)。天胶深色库存高位运行,天胶现货价格受到压制,买盘接货情绪降温,现货价格小幅买跌。
表1 现货市场价格和价差统计 | |||||||
数据类别 | 4月13日 | 4月12日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
国内市场 | 全乳胶 | SCRWF(中国全乳胶):上海 | 11225 | 11275 | -50 | -0.44% | 元/吨 |
5号标胶 | SCR5(中国5号标胶):昆明 | 10300 | 10300 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
10号标胶 | SCR10(中国10号标胶):昆明 | 10200 | 10200 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
9710标胶 | TSR9710:昆明 | 10550 | 10550 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
20号轮胎专用胶 | TSR20(20号轮胎专用胶):昆明 | 10450 | 10450 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
3L标胶 | SVR3L(越南3L):上海 | 11100 | 11100 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
3号烟片 | RSS3(泰国三号烟片):上海 | 13150 | 13150 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
外盘市场 | 三号烟片胶 | RSS3(泰国三号烟片) | 无价格 | 1600 | -- | -- | 美元/吨 |
20号标胶 | STR20 | 无价格 | 1420 | -- | -- | 美元/吨 | |
SMR20 | 1390 | 1390 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
SIR20 | 1365 | 1365 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
20号混合标胶 | STR20 MIX | 无价格 | 1420 | -- | -- | 美元/吨 | |
SMR20 MIX | 1390 | 1390 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
3L标胶 | SVR3L(散装) | 1415 | 1415 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | |
10号标胶 | SVR10(散装) | 1300 | 1300 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | |
青岛市场 | 三号烟片胶 | RSS3(泰国三号烟片) | 1510 | 1510 | 0 | 0.00% | 美元/吨 |
20号标胶 | STR20(泰国20号标胶) | 1365 | 1365 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | |
SMR20(马来20号标胶) | 1355 | 1355 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
SIR20(印尼20号标胶) | 1350 | 1350 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
20号混合标胶 | STR20 MIX(泰国20号混合标胶) | 1360 | 1360 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | |
SMR20 MIX(马来20号混合标胶) | 1350 | 1350 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
STR20 MIX(泰国20号混合标胶) | 10620 | 10630 | -10 | -0.09% | 元/吨 | ||
SMR20 MIX(马来20号混合标胶) | 10550 | 10570 | -20 | -0.19% | 元/吨 | ||
表2 期货市场收盘价格统计 | |||||||
数据类别 | 4月13日 | 4月12日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
上期所 | RU主连 | 11680 | 11735 | -55 | -0.47% | 元/吨 | |
RU01 | 12750 | 12820 | -70 | -0.55% | 元/吨 | ||
RU05 | 11540 | 11610 | -70 | -0.60% | 元/吨 | ||
RU09 | 11680 | 11735 | -55 | -0.47% | 元/吨 | ||
RU11 | 11725 | 11775 | -50 | -0.42% | 元/吨 | ||
上期能源 | NR主连 | 9455 | 9480 | -25 | -0.26% | 元/吨 | |
NR主连(美金折算参考价) | 1377 | 1377 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
TOCOM | 东京胶2月 | 206.5 | 206.6 | -0.1 | -0.05% | 日元/公斤 |
数据来源:隆众资讯
3. 今日交投动态
今日进口美金胶市场报盘持稳,贸易商买盘情绪有所回暖,交投氛围一般,实单成交坚挺,工厂压价采购但低价难买。今日进口干胶人民币市场报盘小幅回落,市场买盘多于卖盘,持货商低价惜售,实单成交价格坚挺,以贸易商轮仓换月及少量加仓平仓为主,工厂采购量暂无明显增减。
今日国内天胶现货市场成交价格小幅下跌,套利盘出货积极,买盘氛围一般,较昨日小幅下降,贸易商价格踩踏,低价成交,市场整体交投氛围较为清淡。
乳胶方面:目前下游制品企业成品订单不景气,工厂生产积极性相对一般,采购原料需求不旺,难以对价格形成支撑,现货成交重心窄幅走低。
4. 相关产品行情
表3 关联产品价格统计 | |||||||
数据类别 | 4月13日 | 4月12日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
关联产品 | 山东市场 | 丁二烯:山东 | 8750 | 8700 | +50 | +0.57% | 元/吨 |
齐鲁丁苯1502:山东 | 11400 | 11400 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
齐鲁顺丁:山东 | 10950 | 10900 | +50 | +0.46% | 元/吨 |
来源:隆众资讯
1)今日国内乳聚丁苯橡胶主流出厂价格稳定。下周期原料丁二烯行情预计盘整为主,当前成本面对丁苯市场支撑有限。而丁苯橡胶各装置生产暂无变动预期,供应面压力不大,但亦难以对丁苯市场形成上行驱动。而天然橡胶方面行情依然难言乐观,短期不乏继续偏弱震荡预期,相关胶种对丁苯市场存拖拽。整体而言,市场暂无明显利好消息带动,丁苯市场缺乏上行动力,但短期现货销售压力不大,隆众资讯预计丁苯橡胶行情延续震荡整理,建议关注市场成交情况指引。
2)今日,国内顺丁橡胶出厂价格稳定,原料丁二烯价格小幅震荡为主,成本面底部支撑延续;相关胶种天胶价格低位整理,消息面难有提振;山东益华顺丁橡胶装置尚未正常运行,烟台浩普顺丁橡胶装置停车,供应预计收窄;下游轮胎产能利用率或仍有小幅下降可能,需求面支撑难寻;综上因素,市场各方指引有限,成本支撑尚存,需求仍显弱势,预计下周期国内顺丁橡胶市场行情或延续僵持整理,市场价格区间震荡整理,关注原料价格走势及市场买盘情况指引。
5. 后市预测
预计短期天然橡胶市场随着上游供给不断增加,天胶向上反弹空间有限,或继续震荡偏弱运行。国内产区及泰国主产区四月中下旬随着开割季到来,季节性供应增加,上游压力渐增,叠加国内库存攀高,基本面制约胶价难有较大反弹空间。随着终端走货放缓,成品库存持续累增,下游整体趋弱对天胶市场形成利空冲击,天胶市场或继续震荡偏弱运行,仍有下跌预期。
6. 相关价格及数据
表4 原料及成本利润统计 | |||||||
数据类别 | 4月13日 | 4月12日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
原料 | 泰国 | 生胶片 | 无价格 | 47 | -- | -- | 泰铢/公斤 |
烟片 | 无价格 | 49.5 | -- | -- | 泰铢/公斤 | ||
胶水 | 无价格 | 43.5 | -- | -- | 泰铢/公斤 | ||
杯胶 | 无价格 | 38.55 | -- | -- | 泰铢/公斤 | ||
马来西亚 | 杯胶 | 523.5 | 518.5 | +5 | +0.96% | 仙/千克 | |
中国海南 | 胶水(进浓乳厂) | 11200 | 11500 | -300 | -2.61% | 元/吨 | |
胶水(进干胶厂) | 10500 | 10500 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
中国云南 | 胶水(进浓乳厂) | 10300 | 无价格 | -- | -- | 元/吨 | |
胶水(进干胶厂) | 9200 | 无价格 | -- | -- | 元/吨 | ||
胶块 | 10100 | 无价格 | -- | -- | 元/吨 | ||
成本 | 理论CIF成本 | RSS3(泰国三号烟片) | -- | 1576 | -- | -- | 美元/吨 |
STR20(泰国20号标胶) | -- | 1389 | -- | -- | 美元/吨 | ||
SMR20(马来20号标胶) | 1402 | 1389 | +13 | +0.94% | 美元/吨 | ||
理论生产成本 | SCRWF(中国全乳胶):云南 | 10200 | -- | -- | -- | 元/吨 | |
SCRWF(中国全乳胶):海南 | 11500 | 11500 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
TSR9710:昆明 | 10900 | -- | -- | -- | 元/吨 | ||
理论交割成本 | SCRWF(中国全乳胶):云南 | 11591 | -- | -- | -- | 元/吨 | |
SCRWF(中国全乳胶):海南 | 12711 | 12717 | -6 | -0.05% | 元/吨 | ||
利润 | 理论生产利润 | RSS3(泰国三号烟片) | -- | -66 | -- | -- | 美元/吨 |
STR20(泰国20号标胶) | -- | -24 | -- | -- | 美元/吨 | ||
SMR20(马来20号标胶) | -47 | -34 | -13 | -38.24% | 美元/吨 | ||
TSR9710:昆明 | -350 | -- | -- | -- | 元/吨 | ||
表5 现货市场价格和价差统计 | |||||||
数据类别 | 4月13日 | 4月12日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
价差 | RU01-RU05 | 1210 | 1210 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
RU05-RU09 | -140 | -125 | -15 | -12.00% | 元/吨 | ||
RU09-RU01 | -1070 | -1085 | +15 | +1.38% | 元/吨 | ||
全乳胶-RU主力 | -455 | -460 | +5 | +1.09% | 元/吨 | ||
RSS3-RU主力 | 1470 | 1415 | +55 | +3.89% | 元/吨 | ||
泰混-RU主力 | -1060 | -1105 | +45 | +4.07% | 元/吨 | ||
STR20-NR主力(美金折算价) | -12 | -12 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
STR20(人民币折算价)-NR主力 | -83 | -81 | -2 | -2.47% | 元/吨 | ||
全乳胶-泰混 | 605 | 645 | -40 | -6.20% | 元/吨 | ||
泰混:人民币现货价格-美金泰混人民币折算价 | -61 | -81 | +20 | +24.69% | 元/吨 | ||
STR20-SMR20 | 10 | 10 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
STR20-SIR20 | 15 | 15 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
泰混-丁苯1502 | -780 | -770 | -10 | -1.30% | 元/吨 | ||
泰混-顺丁 | -330 | -270 | -60 | -22.22% | 元/吨 | ||
表6 其他数据汇总 | |||||||
数据类别 | 4月13日 | 4月12日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
外汇 | 美元兑人民币 | 6.8658 | 6.8854 | -0.0196 | -0.28% | 元 | |
泰铢兑人民币 | 0.2012 | 0.201 | +0.0002 | +0.10% | 元 | ||
美元兑马币 | 4.4125 | 4.4165 | -0.0040 | -0.09% | 林吉特 |
来源:隆众资讯