1. 今日关注点
1）供应方面：今日泰国原料胶水价格与杯胶价格均稳定。云南胶水制全乳价格下跌100元/吨，制浓乳胶价格下跌100元/吨。二者价差0元/吨(0)。海南胶水制全乳价格与制浓乳胶价格均稳定，二者价差0元/吨(0)。胶水交割到RU01合约云南利润-37(+66)元/吨，海南利润-57(-34)元/吨。云南产区多雨天气频发，收胶工作受到一定影响。
2）需求方面：本周期（20230622-0629）中国半钢胎样本企业产能利用率为75.01%，环比上周期（20230616-0621）-2.24%，同比+8.34%。本周期（20230622-0629）中国全钢胎样本企业产能利用率为59.77%，环比上周期（20230616-0621）-2.86%，同比-2.68%。周期内多数半钢胎企业排产积极性不减，月底外贸发货相对集中，内销常规走货为主，内销产品缺货现象不减。
3）库存方面：截至2023年6月25日，中国天然橡胶社会库存160.68万吨，较上期增加0.1万吨，增幅0.07%。中国深色胶社会总库存为112.1万吨，较上期增加0.47%。其中青岛现货库存环比增加0.74%；云南库存下降0.99%；越南10#下降1.58%；NR库存小计下降0.28%。中国浅色胶社会总库存为48.5万吨，较上期下降0.86%。其中老全乳胶环比下降0.61%，3L环比下降2.97%。
2. 今日行情
图 国内天然橡胶市场价格走势图
数据来源：隆众资讯
价格方面，今日天然橡胶现货价格下调（全乳胶11775元/吨，0/0%；20号泰标1335美元/吨，-10/-0.74%，折合人民币9640元/吨；20号泰混10500元/吨，-30/-0.28%）。当前天胶供需结构偏弱，现货市场观望情绪浓厚，反复震荡中现货价格小幅走弱。
表1 现货市场价格和价差统计 | |||||||
数据类别 | 6月29日 | 6月28日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
国内市场 | 全乳胶 | SCRWF（中国全乳胶）：上海 | 11775 | 11775 | 0 | 0.00% | 元/吨 |
5号标胶 | SCR5（中国5号标胶）：昆明 | 10450 | 10450 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
10号标胶 | SCR10（中国10号标胶）：昆明 | 10250 | 10250 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
9710标胶 | TSR9710：昆明 | 10700 | 10700 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
20号轮胎专用胶 | TSR20（20号轮胎专用胶）：昆明 | 10600 | 10600 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
3L标胶 | SVR3L（越南3L）：上海 | 11350 | 11350 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
3号烟片 | RSS3（泰国三号烟片）：上海 | 13550 | 13550 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
外盘市场 | 三号烟片胶 | RSS3（泰国三号烟片） | 1570 | 1580 | -10 | -0.63% | 美元/吨 |
20号标胶 | STR20 | 1365 | 1365 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | |
SMR20 | 1340 | 1340 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
SIR20 | 1330 | 1330 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
20号混合标胶 | STR20 MIX | 1365 | 1365 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | |
SMR20 MIX | 1340 | 1340 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
3L标胶 | SVR3L（散装） | 1370 | 1370 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | |
10号标胶 | SVR10（散装） | 1250 | 1250 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | |
青岛市场 | 三号烟片胶 | RSS3（泰国三号烟片） | 1530 | 1540 | -10 | -0.65% | 美元/吨 |
20号标胶 | STR20（泰国20号标胶） | 1335 | 1345 | -10 | -0.74% | 美元/吨 | |
SMR20（马来20号标胶） | 1335 | 1345 | -10 | -0.74% | 美元/吨 | ||
SIR20（印尼20号标胶） | 1330 | 1340 | -10 | -0.75% | 美元/吨 | ||
20号混合标胶 | STR20 MIX（泰国20号混合标胶） | 1290 | 1300 | -10 | -0.77% | 美元/吨 | |
SMR20 MIX（马来20号混合标胶） | 1280 | 1290 | -10 | -0.78% | 美元/吨 | ||
STR20 MIX（泰国20号混合标胶） | 10500 | 10530 | -30 | -0.28% | 元/吨 | ||
SMR20 MIX（马来20号混合标胶） | 10450 | 10480 | -30 | -0.29% | 元/吨 | ||
表2 期货市场收盘价格统计 | |||||||
数据类别 | 6月29日 | 6月28日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
上期所 | RU主连 | 11885 | 11935 | -50 | -0.42% | 元/吨 | |
RU01 | 13040 | 13080 | -40 | -0.31% | 元/吨 | ||
RU05 | 13000 | 13020 | -20 | -0.15% | 元/吨 | ||
RU09 | 11885 | 11935 | -50 | -0.42% | 元/吨 | ||
RU11 | 11940 | 12000 | -60 | -0.50% | 元/吨 | ||
上期能源 | NR主连 | 9505 | 9565 | -60 | -0.63% | 元/吨 | |
NR主连（美金折算参考价） | 1316 | 1327 | -11 | -0.83% | 美元/吨 | ||
TOCOM | 东京胶2月 | 204.6 | 205.6 | -1 | -0.49% | 日元/公斤 | |
数据来源：隆众资讯
3. 今日交投动态
今日进口美金胶市场报盘小幅下跌，持货商出货一般，贸易商买盘情绪偏淡，实单成交较少。今日进口干胶人民币市场报盘小幅走弱，交投氛围尚可，贸易商谨慎观望，多轮仓换月为主，工厂逢低采购。
今日天然橡胶现货市场价格维稳，盘中交投活跃度一般，下游工厂需求淡季，接货意愿较弱仍以刚需为主，实单偏低价成交。
目前国内外产区基本处于原料产出上量阶段，场内看空心态发酵，市场交投氛围不佳，下游谨慎入市，小单刚需补仓。
4. 相关产品行情
表3 关联产品价格统计 | |||||||
数据类别 | 6月29日 | 6月28日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
关联产品 | 山东市场 | 丁二烯：山东 | 6650 | 6550 | +100 | +1.53% | 元/吨 |
齐鲁丁苯1502：山东 | 11250 | 11150 | +100 | +0.90% | 元/吨 | ||
齐鲁顺丁：山东 | 10200 | 10100 | +100 | +0.99% | 元/吨 | ||
来源：隆众资讯
（1）今日国内乳聚丁苯橡胶主流出厂价格稳定。原料丁二烯供价小幅上涨，略提振合成胶市场心态，业者维持加价报盘，市场询盘氛围略好转，实单按量商谈。
（2）今日，国内顺丁橡胶出厂价格持稳，市场价格稳中整理，受丁二烯价格上涨提振，顺丁橡胶市场交投氛围略好转，部分民营现货报盘小幅上探，下游入市采购不多，实单跟进有限。隆众资讯预计明日国内顺丁橡胶市场价格或区间整理为主，部分现货报盘或小幅走高试探，关注原料价格走势及市场成交指引。
5. 后市预测
预计短期天然橡胶市场继续维持区间震荡。基本面来看，随着国内外产区季节性上量，叠加中国库存去库预期缓慢，天然橡胶供应端压力不减，需求端来看，轮胎企业进入渠道去库阶段，补货速度放缓，工厂维持随用随采状态。供需面未见明显提振，胶价上行驱动力不足，但消息面及成本端仍提供下方支撑，多空并存，预计下周天胶市场将维持区间震荡状态。
6. 相关价格及数据
表4 原料及成本利润统计 | |||||||
数据类别 | 6月29日 | 6月28日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
原料 | 泰国 | 生胶片 | 无价格 | 46.14 | -- | -- | 泰铢/公斤 |
烟片 | 无价格 | 47.22 | -- | -- | 泰铢/公斤 | ||
胶水 | 43.3 | 43.3 | 0 | 0.00% | 泰铢/公斤 | ||
杯胶 | 39.8 | 39.8 | 0 | 0.00% | 泰铢/公斤 | ||
马来西亚 | 杯胶 | 538.5 | 538 | +0.5 | +0.09% | 仙/千克 | |
中国海南 | 胶水（进浓乳厂） | 11100 | 11100 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
胶水（进干胶厂） | 11100 | 11100 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
中国云南 | 胶水（进浓乳厂） | 10900 | 11000 | -100 | -0.91% | 元/吨 | |
胶水（进干胶厂） | 10900 | 11000 | -100 | -0.91% | 元/吨 | ||
胶块 | 9800 | 9800 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
成本 | 理论CIF成本 | RSS3(泰国三号烟片） | -- | 1506 | -- | -- | 美元/吨 |
STR20(泰国20号标胶） | 1378 | 1385 | -7 | -0.51% | 美元/吨 | ||
SMR20（马来20号标胶） | 1359 | 1358 | +1 | +0.07% | 美元/吨 | ||
理论生产成本 | SCRWF（中国全乳胶）：云南 | 11900 | 12000 | -100 | -0.83% | 元/吨 | |
SCRWF（中国全乳胶）：海南 | 12100 | 12100 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
TSR9710：昆明 | 10600 | 10600 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
理论交割成本 | SCRWF（中国全乳胶）：云南 | 13077 | 13183 | -106 | -0.80% | 元/吨 | |
SCRWF（中国全乳胶）：海南 | 13097 | 13103 | -6 | -0.05% | 元/吨 | ||
利润 | 理论生产利润 | RSS3(泰国三号烟片） | -- | 34 | -- | -- | 美元/吨 |
STR20(泰国20号标胶） | -43 | -40 | -3 | +7.50% | 美元/吨 | ||
SMR20（马来20号标胶） | -24 | -13 | -11 | +84.62% | 美元/吨 | ||
TSR9710：昆明 | 100 | 100 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
表5 现货市场价格和价差统计 | |||||||
数据类别 | 6月29日 | 6月28日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
价差 | RU01-RU05 | 40 | 60 | -20 | -33.33% | 元/吨 | |
RU05-RU09 | 1115 | 1085 | +30 | +2.76% | 元/吨 | ||
RU09-RU01 | -1155 | -1145 | -10 | 0.87% | 元/吨 | ||
全乳胶-RU主力 | -110 | -160 | +50 | +31.25% | 元/吨 | ||
RSS3-RU主力 | 1665 | 1615 | +50 | +3.10% | 元/吨 | ||
泰混-RU主力 | -1385 | -1405 | +20 | +1.42% | 元/吨 | ||
STR20-NR主力（美金折算价） | 19 | 18 | +1 | +5.56% | 美元/吨 | ||
STR20（人民币折算价）-NR主力 | 135 | 133 | +2 | +1.50% | 元/吨 | ||
全乳胶-泰混 | 1275 | 1245 | +30 | +2.41% | 元/吨 | ||
泰混：人民币现货价格-美金泰混人民币折算价 | -156 | -192 | +36 | +18.75% | 元/吨 | ||
STR20-SMR20 | 0 | 0 | 0 | -- | 美元/吨 | ||
STR20-SIR20 | 5 | 5 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
泰混-丁苯1502 | -750 | -620 | -130 | -20.97% | 元/吨 | ||
泰混-顺丁 | 300 | 430 | -130 | -30.23% | 元/吨 | ||
表6 其他数据汇总 | |||||||
数据类别 | 6月29日 | 6月28日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
外汇 | 美元兑人民币 | 7.2208 | 7.2101 | +0.0107 | +0.15% | 元 | |
泰铢兑人民币 | 0.2037 | 0.2044 | -0.0007 | -0.34% | 元 | ||
美元兑马币 | 4.6720 | 4.6700 | +0.0020 | +0.04% | 林吉特 | ||
来源：隆众资讯
