1. 今日关注点
1）供应方面：今日泰国原料胶水价格稳定，杯胶价格下跌0.05泰铢/公斤。云南胶水制全乳价格与制浓乳胶价格均稳定。二者价差0元/吨(0)。海南胶水制全乳价格下跌100元/吨，制浓乳胶价格下跌100元/吨，二者价差0元/吨(0)。胶水交割到RU01合约云南利润-35(-11)元/吨，海南利润445(+89)元/吨。
2）需求方面：隆众资讯7月12日报道：预计本周期（20230707-0713）中国轮胎样本企业产能利用率偏稳运行。全钢胎方面，前期检修企业排产逐步稳定，短期暂未听闻有新的检修计划。半钢胎方面，目前内外销出货变化不大，企业订单仍显充足，加之雪地胎排产积极，预计本周期轮胎样本企业产能利用率以稳为主。
3）库存方面：据隆众资讯统计，截至2023年7月9日，青岛地区天胶保税和一般贸易合计库存量92.71万吨，较上期增加0.39万吨，环比增加0.43%。保税区库存环比增加0.36%至14万吨，一般贸易库存环比增加0.44%至78.71万吨，青岛天然橡胶样本保税仓库入库率增加1.13个百分点；出库率增加0.87个百分点；一般贸易仓库入库率增加0.24个百分点，出库率减少0.86个百分点。
2. 今日行情
图 国内天然橡胶市场价格走势图
数据来源：隆众资讯
价格方面，今日天然橡胶现货价格维稳（全乳胶12225元/吨，0/0%；20号泰标1345美元/吨，0/0%，折合人民币9652元/吨；20号泰混10620元/吨，0/0%）。天胶市场横盘运行，暂无明显消息面及基本面改善下，现货价格持稳。
表1 现货市场价格和价差统计 | |||||||
数据类别 | 7月12日 | 7月11日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
国内市场 | 全乳胶 | SCRWF（中国全乳胶）：上海 | 12225 | 12225 | 0 | 0.00% | 元/吨 |
5号标胶 | SCR5（中国5号标胶）：昆明 | 10450 | 10450 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
10号标胶 | SCR10（中国10号标胶）：昆明 | 10300 | 10300 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
9710标胶 | TSR9710：昆明 | 10700 | 10700 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
20号轮胎专用胶 | TSR20（20号轮胎专用胶）：昆明 | 10600 | 10600 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
3L标胶 | SVR3L（越南3L）：上海 | 11350 | 11400 | -50 | -0.44% | 元/吨 | |
3号烟片 | RSS3（泰国三号烟片）：上海 | 14000 | 14000 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
外盘市场 | 三号烟片胶 | RSS3（泰国三号烟片） | 1560 | 1560 | 0 | 0.00% | 美元/吨 |
20号标胶 | STR20 | 1350 | 1350 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | |
SMR20 | 1330 | 1330 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
SIR20 | 1320 | 1320 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
20号混合标胶 | STR20 MIX | 1350 | 1350 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | |
SMR20 MIX | 1330 | 1330 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
3L标胶 | SVR3L（散装） | 1370 | 1370 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | |
10号标胶 | SVR10（散装） | 1255 | 1265 | -10 | -0.79% | 美元/吨 | |
青岛市场 | 三号烟片胶 | RSS3（泰国三号烟片） | 1530 | 1530 | 0 | 0.00% | 美元/吨 |
20号标胶 | STR20（泰国20号标胶） | 1345 | 1345 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | |
SMR20（马来20号标胶） | 1345 | 1345 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
SIR20（印尼20号标胶） | 1330 | 1330 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
20号混合标胶 | STR20 MIX（泰国20号混合标胶） | 1305 | 1305 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | |
SMR20 MIX（马来20号混合标胶） | 1295 | 1295 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
STR20 MIX（泰国20号混合标胶） | 10620 | 10620 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
SMR20 MIX（马来20号混合标胶） | 10550 | 10550 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
表2 期货市场收盘价格统计 | |||||||
数据类别 | 7月12日 | 7月11日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
上期所 | RU主连 | 12380 | 12340 | +40 | +0.32% | 元/吨 | |
RU01 | 13300 | 13315 | -15 | -0.11% | 元/吨 | ||
RU05 | 13255 | 13245 | +10 | +0.08% | 元/吨 | ||
RU09 | 12380 | 12340 | +40 | +0.32% | 元/吨 | ||
RU11 | 12320 | 12310 | +10 | +0.08% | 元/吨 | ||
上期能源 | NR主连 | 9595 | 9655 | -60 | -0.62% | 元/吨 | |
NR主连（美金折算参考价） | 1337 | 1343 | -6 | -0.45% | 美元/吨 | ||
TOCOM | 东京胶2月 | 203.8 | 204.2 | -0.4 | -0.20% | 日元/公斤 | |
数据来源：隆众资讯
3. 今日交投动态
今日进口干胶人民币市场现货报盘氛围一般，价格走弱，贸易商轮仓远月，下游逢低接货。今日进口美金胶市场报盘持稳，持货商出货尚可，下游刚需采购。
今日天然橡胶现货市场价格调整，盘中市场交投活跃度表现一般，卖盘多于买盘，实单多低价成交。下游浅色终端低价接货意愿增强，老全乳价格劣势，实单成交少。
随着国内外主产区供应上量预期走强，场内后市看跌情绪持续升温，销售压力下部分贸易商低价出货， 天然胶乳市场交投氛围冷清。
4. 相关产品行情
表3 关联产品价格统计 | |||||||
数据类别 | 7月12日 | 7月11日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
关联产品 | 山东市场 | 丁二烯：山东 | 7025 | 6825 | +200 | +2.93% | 元/吨 |
齐鲁丁苯1502：山东 | 11900 | 11850 | +50 | +0.42% | 元/吨 | ||
齐鲁顺丁：山东 | 10900 | 10850 | +50 | +0.46% | 元/吨 | ||
来源：隆众资讯
（1）今日主流销售公司对乳聚丁苯橡胶出厂价格上调100-200元/吨。早间供价调整传闻不断，部分主流开单商户报盘意愿不强，而丁二烯国内价格走强对心态提振明显，随着供价调涨落地，市场报盘维持试探性小涨之势，下游终端整体接盘积极性表现一般。隆众资讯预计明日丁苯橡胶市场涨后整理为主，建议关注终端下游实盘采购情况指引。
（2）今日，国内顺丁橡胶出厂价格陆续上涨200元/吨，市场价格上行整理，业者持仓加价惜售，午后出厂供价陆续上调，且丁二烯出厂价格亦有上涨带动，获利盘积极出货，然市场询盘氛围一般，实单多延续压价，加价成交难度交投，交投氛围仍较僵持。隆众资讯预计明日国内顺丁橡胶市场价格或涨后整理，业者或围绕供价积极出货，然交投不乏承压，关注市场实际成交指引。
5. 后市预测
预计短期天然橡胶没有明显支撑下仍有回落空间。市场炒作情绪消化，消息面利好预期兑现，供应端正处全球上量阶段，天胶库存虽开始将库但现货压力仍然不减，需求端处于年中渠道去库阶段，对原材料消耗偏弱，基本面情况难以支撑胶价维持高位，预计短期天然橡胶价格仍有小幅走弱预期。
6. 相关价格及数据
表4 原料及成本利润统计 | |||||||
数据类别 | 7月12日 | 7月11日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
原料 | 泰国 | 生胶片 | 46.05 | 45.95 | +0.1 | +0.22% | 泰铢/公斤 |
烟片 | 47.34 | 47.29 | +0.05 | +0.11% | 泰铢/公斤 | ||
胶水 | 43.4 | 43.4 | 0 | 0.00% | 泰铢/公斤 | ||
杯胶 | 40 | 40.05 | -0.05 | -0.12% | 泰铢/公斤 | ||
马来西亚 | 杯胶 | 545.5 | 540 | +5.5 | +1.02% | 仙/千克 | |
中国海南 | 胶水（进浓乳厂） | 10900 | 11000 | -100 | -0.91% | 元/吨 | |
胶水（进干胶厂） | 10900 | 11000 | -100 | -0.91% | 元/吨 | ||
中国云南 | 胶水（进浓乳厂） | 11200 | 11200 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
胶水（进干胶厂） | 11200 | 11200 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
胶块 | 9900 | 9900 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
成本 | 理论CIF成本 | RSS3(泰国三号烟片） | 1528 | 1515 | +13 | +0.86% | 美元/吨 |
STR20(泰国20号标胶） | 1413 | 1406 | +7 | +0.50% | 美元/吨 | ||
SMR20（马来20号标胶） | 1377 | 1363 | +14 | +1.03% | 美元/吨 | ||
理论生产成本 | SCRWF（中国全乳胶）：云南 | 12200 | 12200 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
SCRWF（中国全乳胶）：海南 | 11900 | 12000 | -100 | -0.83% | 元/吨 | ||
TSR9710：昆明 | 10700 | 10700 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
理论交割成本 | SCRWF（中国全乳胶）：云南 | 13335 | 13339 | -4 | -0.03% | 元/吨 | |
SCRWF（中国全乳胶）：海南 | 12855 | 12959 | -104 | -0.80% | 元/吨 | ||
利润 | 理论生产利润 | RSS3(泰国三号烟片） | 2 | 15 | -13 | -86.67% | 美元/吨 |
STR20(泰国20号标胶） | -68 | -61 | -7 | -11.48% | 美元/吨 | ||
SMR20（马来20号标胶） | -32 | -18 | -14 | -77.78% | 美元/吨 | ||
TSR9710：昆明 | 0 | 0 | 0 | -- | 元/吨 | ||
表5 现货市场价格和价差统计 | |||||||
数据类别 | 7月12日 | 7月11日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
价差 | RU01-RU05 | 45 | 70 | -25 | -35.71% | 元/吨 | |
RU05-RU09 | 875 | 905 | -30 | -3.31% | 元/吨 | ||
RU09-RU01 | -920 | -975 | +55 | +5.64% | 元/吨 | ||
全乳胶-RU主力 | -155 | -115 | -40 | -34.78% | 元/吨 | ||
RSS3-RU主力 | 1620 | 1660 | -40 | -2.41% | 元/吨 | ||
泰混-RU主力 | -1760 | -1720 | -40 | -2.33% | 元/吨 | ||
STR20-NR主力（美金折算价） | 8 | 2 | +6 | +300.00% | 美元/吨 | ||
STR20（人民币折算价）-NR主力 | 57 | 14 | +43 | +307.14% | 元/吨 | ||
全乳胶-泰混 | 1605 | 1605 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
泰混：人民币现货价格-美金泰混人民币折算价 | -93 | -111 | +18 | +16.22% | 元/吨 | ||
STR20-SMR20 | 0 | 0 | 0 | -- | 美元/吨 | ||
STR20-SIR20 | 15 | 15 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
泰混-丁苯1502 | -1280 | -1230 | -50 | -4.07% | 元/吨 | ||
泰混-顺丁 | -280 | -230 | -50 | -21.74% | 元/吨 | ||
表6 其他数据汇总 | |||||||
数据类别 | 7月12日 | 7月11日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
外汇 | 美元兑人民币 | 7.1765 | 7.1886 | -0.0121 | -0.17% | 元 | |
泰铢兑人民币 | 0.2068 | 0.2058 | +0.0010 | +0.49% | 元 | ||
美元兑马币 | 4.664 | 4.6700 | -0.0060 | -0.13% | 林吉特 | ||
来源：隆众资讯
