一、关注点
1)供应方面:昨日泰国原料胶水价格下跌2.5泰铢/公斤,杯胶价格下跌1.05泰铢/公斤。云南原料胶水现已全部停割暂无价格。海南原料现已全部停割暂无价格。海南产区橡胶树长势良好,逐步全部抽叶,云南原料产区开始抽芽,越南产区全面停割,泰国南部降水略有减少,泰北部分地区出现停割迹象,南部减产加剧,胶水产出明显减少,整体产胶量不足旺期的10%。
2)需求方面:预计本周期轮胎样本企业产能利用率延续高位运行。目前各轮胎企业常规规格缺货现象仍存,且整体库存相对低位,企业排产积极,带动样本企业产能利用率延续高位运行状态,但因环保影响,个别企业开工略有受限,整体样本开工或存小幅波动。
3)库存方面:据隆众资讯统计,截至2023年3月12日,青岛地区天胶保税和一般贸易合计库存量60.1万吨,较上期增加0.58万吨,环比增幅0.98%。保税区库存环比增加0.19%至10.75万吨,一般贸易库存环比增加1.15%至49.32万吨,青岛天然橡胶样本保税仓库入库率增加1.32个百分点;出库率增加3.32个百分点;一般贸易仓库入库率下降1.32个百分点,出库率增加0.34个百分点。
核心逻辑:全球天然橡胶供应缩量,下游企业产能利用率高位运行,供需基本面对行情存在支撑,但盘面空头压制较强,行情缺乏更多利好驱动。
二、价格表单
价格类型 | 市场 | 3月13日 | 3月10日 | 涨跌率 |
全乳胶(SCR WF) | 上海市场 | 11525 | 11625 | -0.86% |
泰国三号烟片胶(RSS3) | 上海市场 | 13600 | 13700 | -0.73% |
20号泰标(STR20) | 青岛市场 | 1400 | 1395 | 0.36% |
20号泰混(STR20 MIX) | 青岛市场 | 10820 | 10850 | -0.28% |
越南3L(SVR 3L) | 上海市场 | 11350 | 11400 | -0.44% |
TSR9710 | 昆明市场 | 10600 | 10650 | -0.47% |
泰国原料胶水 | 泰国合艾 | 48.5 | 51 | -4.90% |
泰国原料杯胶 | 泰国合艾 | 38.6 | 39.65 | -2.65% |
RU期货主力合约 | 上期所 | 11970 | 11990 | -0.17% |
NR期货主力合约 | 上期能源 | 9730 | 9795 | -0.66% |
备注: |
价格方面,昨日天然橡胶现货价格小幅调整(全乳胶11525元/吨,-100/-0.86%;20号泰标1400美元/吨,+5/+0.36%,折合人民币9713元/吨;20号泰混10820元/吨,-30/-0.28%)。天胶现货价格涨跌互现,下游需求未有明显好转,进口量高位青岛库存仍旧累库,当前天胶市场未有明显向上利好支撑,低位震荡。深浅色差逐渐缩小,深色胶价格表现坚挺。
昨日进口美金胶市场报盘小幅上涨,市场买盘谨慎情绪浓厚,工厂采购意愿不高。进口干胶人民币市场报盘下跌,观望情绪升温,现货价格较弱,贸易商轮仓换月为主,工厂观望采购。国产胶方面:国内天胶现货市场成交价格下跌,持货方出货积极性尚可,贸易商低价出货的情绪不高,整体交投氛围较淡,市场多观望。天然胶乳方面:天然胶乳现货交易氛围偏淡。部分下游制品企业逢低少量采购,但港口现货流通充裕,贸易商存出货压力,市场价格暂无好转。
三、行情展望
预计天然橡胶市场短期无利好驱动下,仍维持低位震荡。近期天胶整体基本面维持偏空局面,宏观刺激上涨的驱动不大。随着社会库存累库幅度继续扩大,供应压力对现货价格上方形成压制,且轮胎企业终端需求走弱,预计整体产能利用率提升空间有限,双重利空压制下,天然橡胶市场难有上涨迹象,仍维持低位整理。
四、数据日历
数据类型 | 发布日期 | 上期数据 | 本周趋势预计 |
青岛地区天然橡胶库存 | 周二11:00AM | 59.49 | 60.1 |
青岛地区天然橡胶仓库入库率 | 周二11:00AM | 7.46% | 6.69% |
青岛地区天然橡胶仓库出库率 | 周二11:00AM | 4.28% | 5.24% |
下游半钢胎本周开工率 | 周四16:00PM | 79.21% | ↗ |
下游全钢胎本周开工率 | 周四16:00PM | 73.46% | ↗ |
1、↓↑视为大幅波动,突出涨跌幅超过3%的数据维度 |