1. 今日关注点
1）供应方面：今日泰国原料胶水价格上涨0.2泰铢/公斤，杯胶价格上涨0.45泰铢/公斤。云南原料胶水现已全部停割暂无价格。海南胶水制全乳价格与制浓乳胶价格均稳定，二者价差1000元/吨。胶水交割到RU01合约云南利润暂无，海南利润95元/吨（-130）。海南产区橡胶树长势良好，部分地区已开始割胶。云南产区预计大面积开割将在4月中上旬，局部区域受橡胶树白粉病落叶影响，开割时间整体后移。海南东南部部分区域开割，胶水产量低位。
2）需求方面：下游轮胎企业产能利用率多维持高位运行，目前企业新订单量表现一般，出现下滑迹象，整体来看，企业原料采购积极性欠佳，维持相对稳定原料库存状态。市场方面，当前市场库存较为充足，月初终端需求平淡，走货稀少，代理商层面多消化库存为主，市场各品牌间主流批发价格维稳，更多等待市场需求端指引。
3）库存方面：据隆众资讯统计，截至2023年4月2日，青岛地区天胶保税和一般贸易合计库存量65万吨，较上期增加2.18万吨，环比增幅3.48%。保税区库存环比增加0.73%至11万吨，一般贸易库存环比增加4.06%至53.98万吨，青岛天然橡胶样本保税仓库入库率增加0.37个百分点；出库率下降1.75个百分点；一般贸易仓库入库率增加1.86个百分点，出库率下降0.01个百分点。
2. 今日行情
图 国内天然橡胶市场价格走势图
数据来源：隆众资讯
价格方面，今日天然橡胶现货价格下跌（全乳胶11325元/吨，-200/-1.74%；20号泰标1370美元/吨，-15/-1.08%，折合人民币9412元/吨；20号泰混10620元/吨，-50/-0.47%）。国内天胶社会库存仍在累库，海外需求疲软，国内下游终端难以提振天胶需求，基本面弱势拖累天胶价格下行。
表1 现货市场价格和价差统计 | |||||||
数据类别 | 4月4日 | 4月3日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
国内市场 | 全乳胶 | SCRWF（中国全乳胶）：上海 | 11325 | 11525 | -200 | -1.74% | 元/吨 |
5号标胶 | SCR5（中国5号标胶）：昆明 | 10300 | 10400 | -100 | -0.96% | 元/吨 | |
10号标胶 | SCR10（中国10号标胶）：昆明 | 10250 | 10350 | -100 | -0.97% | 元/吨 | |
9710标胶 | TSR9710：昆明 | 10500 | 10600 | -100 | -0.94% | 元/吨 | |
20号轮胎专用胶 | TSR20（20号轮胎专用胶）：昆明 | 10450 | 10550 | -100 | -0.95% | 元/吨 | |
3L标胶 | SVR3L（越南3L）：上海 | 11200 | 11350 | -150 | -1.32% | 元/吨 | |
3号烟片 | RSS3（泰国三号烟片）：上海 | 13250 | 13450 | -200 | -1.49% | 元/吨 | |
外盘市场 | 三号烟片胶 | RSS3（泰国三号烟片） | 1605 | 1610 | -5 | -0.31% | 美元/吨 |
20号标胶 | STR20 | 1440 | 1450 | -10 | -0.69% | 美元/吨 | |
SMR20 | 1400 | 1410 | -10 | -0.71% | 美元/吨 | ||
SIR20 | 1370 | 1380 | -10 | -0.72% | 美元/吨 | ||
20号混合标胶 | STR20 MIX | 1440 | 1450 | -10 | -0.69% | 美元/吨 | |
SMR20 MIX | 1400 | 1410 | -10 | -0.71% | 美元/吨 | ||
3L标胶 | SVR3L（散装） | 1430 | 无价格 | -- | -- | 美元/吨 | |
10号标胶 | SVR10（散装） | 1315 | 无价格 | -- | -- | 美元/吨 | |
青岛市场 | 三号烟片胶 | RSS3（泰国三号烟片） | 1520 | 1530 | -10 | -0.65% | 美元/吨 |
20号标胶 | STR20（泰国20号标胶） | 1370 | 1385 | -15 | -1.08% | 美元/吨 | |
SMR20（马来20号标胶） | 1365 | 1375 | -10 | -0.73% | 美元/吨 | ||
SIR20（印尼20号标胶） | 1360 | 1375 | -15 | -1.09% | 美元/吨 | ||
20号混合标胶 | STR20 MIX（泰国20号混合标胶） | 1365 | 1380 | -15 | -1.09% | 美元/吨 | |
SMR20 MIX（马来20号混合标胶） | 1355 | 1370 | -15 | -1.09% | 美元/吨 | ||
STR20 MIX（泰国20号混合标胶） | 10620 | 10670 | -50 | -0.47% | 元/吨 | ||
SMR20 MIX（马来20号混合标胶） | 10570 | 10620 | -50 | -0.47% | 元/吨 | ||
表2 期货市场收盘价格统计 | |||||||
数据类别 | 4月4日 | 4月3日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
上期所 | RU主连 | 11795 | 11870 | -75 | -0.63% | 元/吨 | |
RU01 | 12835 | 12965 | -130 | -1.00% | 元/吨 | ||
RU05 | 11680 | 11870 | -190 | -1.60% | 元/吨 | ||
RU09 | 11795 | 11915 | -120 | -1.01% | 元/吨 | ||
RU11 | 11825 | 11960 | -135 | -1.13% | 元/吨 | ||
上期能源 | NR主连 | 9505 | 9620 | -115 | -1.20% | 元/吨 | |
NR主连（美金折算参考价） | 1384 | 1398 | -14 | -1.00% | 美元/吨 | ||
TOCOM | 东京胶2月 | 210.5 | 213.7 | -3.2 | -1.50% | 日元/公斤 | |
数据来源：隆众资讯
3. 今日交投动态
今日进口美金胶市场报盘回落，出货以近港和远月为主，买盘压价，以轮仓居多，工厂采购情绪一般。今日进口干胶人民币市场报盘下跌，市场补近月出远月轮仓，交投氛围略显活跃，工厂观望刚需补货。今日进口干胶人民币市场报盘下跌，市场补近月出远月轮仓，交投氛围略显活跃，工厂观望刚需补货。
国产胶方面：今日国内天胶现货市场成交价格下跌，持货方出货积极，套利盘平仓出货，买盘相对昨天小幅好转，浅色工厂需求较淡，低价拿货。
天然胶乳现货成交重心窄幅下移，贸易商出货压力沉重，持续降低报价刺激消费，下游采购积极性维持低位，市场交投氛围清冷，成交有限。
4. 相关产品行情
表3 关联产品价格统计 | |||||||
数据类别 | 4月4日 | 4月3日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
关联产品 | 山东市场 | 丁二烯：山东 | 8700 | 8800 | -100 | -1.14% | 元/吨 |
齐鲁丁苯1502：山东 | 11300 | 11250 | +50 | +0.44% | 元/吨 | ||
齐鲁顺丁：山东 | 11000 | 11000 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
来源：隆众资讯
1）今日国内乳聚丁苯橡胶主流出厂价格上涨，主流涨幅在200元/吨，仅个别大区暂未调整。午前市场交投氛围平淡，行情区间整理；午后随着涨价消息释放，低价成交明显好转，业者报盘跟随供价上移，成交仍有待跟进。隆众资讯预计清明节后丁苯橡胶市场涨后整理，建议关注市场实盘成交情况指引。
2）今日，国内顺丁橡胶出厂价格企稳，市场价格区间整理，相关胶种天胶价格继续回落，影响顺丁橡胶市场氛围，业者报盘略松动，午后丁苯橡胶出厂价格上涨200元/吨，业者谨慎观望心态再起，市场询盘氛围好转，交投重心略有走高，下游入市延续刚需，成交听闻有限。隆众资讯预计节后国内顺丁橡胶市场价格或有上探，业者报盘不乏试探性走高，关注市场成交情况指引。
5. 后市预测
预计短期天然橡胶市场仍偏空主导，底部震荡。国内海南产区、云南产区陆续开割，且进口量高位，国内显性库存达到新高，库存压力较大，去库拐点暂不明确，供应端仍存压制。下游终端轮胎市场需求疲弱，企业库存存增加预期，对原材料库存周转谨慎，短期天然橡胶市场信心受挫，仍偏空主导。
6. 相关价格及数据
表4 原料及成本利润统计 | |||||||
数据类别 | 4月4日 | 4月3日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
原料 | 泰国 | 生胶片 | 47.68 | 无价格 | -- | -- | 泰铢/公斤 |
烟片 | 50.6 | 50.62 | -0.02 | -0.04% | 泰铢/公斤 | ||
胶水 | 46.5 | 46.3 | +0.2 | +0.43% | 泰铢/公斤 | ||
杯胶 | 39.15 | 38.7 | +0.45 | +1.16% | 泰铢/公斤 | ||
马来西亚 | 杯胶 | 525 | 527 | -2 | -0.38% | 仙/千克 | |
中国海南 | 胶水（进浓乳厂） | 11500 | 11500 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
胶水（进干胶厂） | 10500 | 10500 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
中国云南 | 胶水（进浓乳厂） | 无价格 | 无价格 | -- | -- | 元/吨 | |
胶水（进干胶厂） | 无价格 | 无价格 | -- | -- | 元/吨 | ||
胶块 | 无价格 | 无价格 | -- | -- | 元/吨 | ||
成本 | 理论CIF成本 | RSS3(泰国三号烟片） | 1598 | -- | -- | -- | 美元/吨 |
STR20(泰国20号标胶） | 1408 | 1394 | +14 | +1.00% | 美元/吨 | ||
SMR20（马来20号标胶） | 1402 | 1409 | -7 | -0.50% | 美元/吨 | ||
理论生产成本 | SCRWF（中国全乳胶）：云南 | -- | -- | -- | -- | 元/吨 | |
SCRWF（中国全乳胶）：海南 | 11500 | 11500 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
TSR9710：昆明 | -- | -- | -- | -- | 元/吨 | ||
理论交割成本 | SCRWF（中国全乳胶）：云南 | -- | -- | -- | -- | 元/吨 | |
SCRWF（中国全乳胶）：海南 | 12740 | 12740 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
利润 | 理论生产利润 | RSS3(泰国三号烟片） | -78 | -- | -- | -- | 美元/吨 |
STR20(泰国20号标胶） | -38 | -9 | -29 | -322.22% | 美元/吨 | ||
SMR20（马来20号标胶） | -37 | -34 | -3 | -8.82% | 美元/吨 | ||
TSR9710：昆明 | -- | -- | -- | -- | 元/吨 | ||
表5 现货市场价格和价差统计 | |||||||
数据类别 | 4月4日 | 4月3日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
价差 | RU01-RU05 | 1155 | 1095 | +60 | +5.48% | 元/吨 | |
RU05-RU09 | -115 | -45 | -70 | -155.56% | 元/吨 | ||
RU09-RU01 | -1040 | -1050 | +10 | +0.95% | 元/吨 | ||
全乳胶-RU主力 | -470 | -345 | -125 | -36.23% | 元/吨 | ||
RSS3-RU主力 | 1455 | 1580 | -125 | -7.91% | 元/吨 | ||
泰混-RU主力 | -1175 | -1200 | +25 | +2.08% | 元/吨 | ||
STR20-NR主力（美金折算价） | -14 | -13 | -1 | -7.69% | 美元/吨 | ||
STR20（人民币折算价）-NR主力 | -93 | -91 | -2 | -2.20% | 元/吨 | ||
全乳胶-泰混 | 705 | 855 | -150 | -17.54% | 元/吨 | ||
泰混：人民币现货价格-美金泰混人民币折算价 | -106 | -189 | +83 | +43.92% | 元/吨 | ||
STR20-SMR20 | 5 | 10 | -5 | -50.00% | 美元/吨 | ||
STR20-SIR20 | 10 | 10 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
泰混-丁苯1502 | -680 | -580 | -100 | -17.24% | 元/吨 | ||
泰混-顺丁 | -380 | -330 | -50 | -15.15% | 元/吨 | ||
表6 其他数据汇总 | |||||||
数据类别 | 4月4日 | 4月3日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
外汇 | 美元兑人民币 | 6.8699 | 6.8805 | -0.0106 | -0.15% | 元 | |
泰铢兑人民币 | 0.2008 | 0.201 | -0.0002 | -0.10% | 元 | ||
美元兑马币 | 4.4215 | 4.417 | +0.0045 | +0.10% | 林吉特 | ||
来源：隆众资讯
