1. 今日关注点
1）供应方面：今日泰国原料胶水价格上涨0.2泰铢/公斤，杯胶价格下跌0.25泰铢/公斤。云南胶水制全乳价格与制浓乳胶价格暂无。海南胶水制全乳价格稳定，制浓乳胶价格上涨300元/吨，二者价差800元/吨（+300）。胶水交割到RU01合约海南利润89元/吨（-115）海南产区橡胶树整体长势较好，南部，西部白沙、儋州等周边区域已经开始进入割胶状态，定安周边预计下周开始陆续开割。
2）需求方面：预计本周期轮胎样本企业产能利用率仍存走低预期。4月份多数轮胎企业新订单减少，随着前期订单陆续出货，发货量逐步放缓，整体库存呈现上涨态势。部分企业在“五一”假期间存3-5天检修或降负安排，预计下周期个别企业将逐步降负，进入节前放假准备期，进而拖拽样本企业产能利用率走低。
3）库存方面：截至2023年4月16日，中国天然橡胶社会库存133.7万吨，较上期增加0.39万吨，增幅0.29%。本周深色胶社会总库存为81.4万吨，较上期增幅1.52%。其中青岛现货库存环比增幅1.82%；云南库存下降3.61%；越南10#下降3.49%；NR库存小计增加6.61%。中国浅色胶社会总库存为52.3万吨，较上期下降0.83%。其中老全乳胶环比下降1.22%，3L环比下降4.72%。
2. 今日行情
图 国内天然橡胶市场价格走势图
数据来源：隆众资讯
价格方面，今日天然橡胶现货价格下跌（全乳胶11275元/吨，-150/-1.31%；20号泰标1370美元/吨，-15/-1.08%，折合人民币9430元/吨；20号泰混10580元/吨，-100/-0.94%）。产区干旱情况小有缓解，天胶面临供应增加，需求仍弱的局面，且国内库存仍在累库，基本面对行情形成拖拽，天胶价格下行。
表1 现货市场价格和价差统计 | |||||||
数据类别 | 4月24日 | 4月21日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
国内市场 | 全乳胶 | SCRWF（中国全乳胶）：上海 | 11275 | 11425 | -150 | -1.31% | 元/吨 |
5号标胶 | SCR5（中国5号标胶）：昆明 | 10350 | 10400 | -50 | -0.48% | 元/吨 | |
10号标胶 | SCR10（中国10号标胶）：昆明 | 10200 | 10350 | -150 | -1.45% | 元/吨 | |
9710标胶 | TSR9710：昆明 | 10550 | 10650 | -100 | -0.94% | 元/吨 | |
20号轮胎专用胶 | TSR20（20号轮胎专用胶）：昆明 | 10450 | 10550 | -100 | -0.95% | 元/吨 | |
3L标胶 | SVR3L（越南3L）：上海 | 11150 | 11250 | -100 | -0.89% | 元/吨 | |
3号烟片 | RSS3（泰国三号烟片）：上海 | 13250 | 13350 | -100 | -0.75% | 元/吨 | |
外盘市场 | 三号烟片胶 | RSS3（泰国三号烟片） | 1600 | 1610 | -10 | -0.62% | 美元/吨 |
20号标胶 | STR20 | 1430 | 1445 | -15 | -1.04% | 美元/吨 | |
SMR20 | 1400 | 1415 | -15 | -1.06% | 美元/吨 | ||
SIR20 | 1365 | 1385 | -20 | -1.44% | 美元/吨 | ||
20号混合标胶 | STR20 MIX | 1430 | 1445 | -15 | -1.04% | 美元/吨 | |
SMR20 MIX | 1400 | 1415 | -15 | -1.06% | 美元/吨 | ||
3L标胶 | SVR3L（散装） | 1420 | 1450 | -30 | -2.07% | 美元/吨 | |
10号标胶 | SVR10（散装） | 1305 | 1330 | -25 | -1.88% | 美元/吨 | |
青岛市场 | 三号烟片胶 | RSS3（泰国三号烟片） | 1530 | 1530 | 0 | 0.00% | 美元/吨 |
20号标胶 | STR20（泰国20号标胶） | 1370 | 1385 | -15 | -1.08% | 美元/吨 | |
SMR20（马来20号标胶） | 1365 | 1380 | -15 | -1.09% | 美元/吨 | ||
SIR20（印尼20号标胶） | 1355 | 1375 | -20 | -1.45% | 美元/吨 | ||
20号混合标胶 | STR20 MIX（泰国20号混合标胶） | 1360 | 1380 | -20 | -1.45% | 美元/吨 | |
SMR20 MIX（马来20号混合标胶） | 1350 | 1370 | -20 | -1.46% | 美元/吨 | ||
STR20 MIX（泰国20号混合标胶） | 10580 | 10680 | -100 | -0.94% | 元/吨 | ||
SMR20 MIX（马来20号混合标胶） | 10550 | 10630 | -80 | -0.75% | 元/吨 | ||
表2 期货市场收盘价格统计 | |||||||
数据类别 | 4月24日 | 4月21日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
上期所 | RU主连 | 11695 | 11860 | -165 | -1.39% | 元/吨 | |
RU01 | 12770 | 12895 | -125 | -0.97% | 元/吨 | ||
RU05 | 11575 | 11725 | -150 | -1.28% | 元/吨 | ||
RU09 | 11695 | 11860 | -165 | -1.39% | 元/吨 | ||
RU11 | 11740 | 11895 | -155 | -1.30% | 元/吨 | ||
上期能源 | NR主连 | 9430 | 9620 | -190 | -1.98% | 元/吨 | |
NR主连（美金折算参考价） | 1370 | 1399 | -29 | -2.07% | 美元/吨 | ||
TOCOM | 东京胶2月 | 205.8 | 209.9 | -4.1 | -1.95% | 日元/公斤 | |
数据来源：隆众资讯
3. 今日交投动态
今日进口美金胶市场报盘走跌，市场货源压价明显，买盘情绪较弱，美金市场交投较人民币市场偏弱势，进口干胶人民币市场报盘下跌，场内交投活跃，买盘情绪积极，贸易商轮仓换月及加仓为主，工厂逢低采购。
国产胶方面：国内天胶现货市场成交小幅下跌，持货方出货积极，越南3L部分套利盘平仓出货，买盘接货氛围一般，实单低价成交，全乳胶成交平淡，下游刚需采购。
乳胶方面：目前国内外产区出现不同程度的干旱情况，给行情带来一定支撑，贸易商低出意愿减弱，下游制品企业询盘意向谨慎，成交实单商谈为主。
4. 相关产品行情
表3 关联产品价格统计 | |||||||
数据类别 | 4月24日 | 4月21日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
关联产品 | 山东市场 | 丁二烯：山东 | 9125 | 9050 | +75 | +0.83% | 元/吨 |
齐鲁丁苯1502：山东 | 11750 | 11750 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
齐鲁顺丁：山东 | 11300 | 11300 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
来源：隆众资讯
1）今日中石油部分大区领涨乳聚丁苯橡胶供价，涨幅在200-300元/吨。市场延续坚挺整理，出厂上调后，报盘不乏继续上探，等待实盘跟进。隆众资讯预计明日丁苯橡胶市场涨后整理，建议关注其他大区调价及市场实盘成交情况指引。
2）今日，国内顺丁橡胶出厂价格持稳，市场价格亦延续稳中整理，相关胶种天胶价格回落拖累顺丁市场氛围，然成本支撑下，市场暂无低出拖累，起丁苯出厂供价陆续上涨，业者更趋谨慎观望操作，下游入市延续刚需采购，实单跟进乏力。隆众资讯预计明日国内顺丁橡胶市场价格或稳中整理，业者报盘不乏小幅上探可能，实际成交情况或继续承压，关注市场实际成交指引。
5. 后市预测
预计短期天然橡胶市场保持震荡运行。近期国内外产区出现降雨，干旱情况得以小幅缓解，短时供应新增，压制原料价格上扬幅度，成本支撑减弱。目前国内终端需求启动缓慢，进入4月中旬轮胎市场走货愈发冷清，节前各层级商家主动拿货情绪继续走低，消化库存为主。天胶进口量仍然偏高，国内天胶库存继续累库，短时天胶市场基本面偏弱，暂无明显向上驱动。
6. 相关价格及数据
表4 原料及成本利润统计 | |||||||
数据类别 | 4月24日 | 4月21日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
原料 | 泰国 | 生胶片 | 无价格 | 无价格 | -- | -- | 泰铢/公斤 |
烟片 | 无价格 | 50.25 | -- | -- | 泰铢/公斤 | ||
胶水 | 42.3 | 42.1 | +0.2 | +0.48% | 泰铢/公斤 | ||
杯胶 | 39.75 | 40 | -0.25 | -0.63% | 泰铢/公斤 | ||
马来西亚 | 杯胶 | 休市 | 542 | -- | -- | 仙/千克 | |
中国海南 | 胶水（进浓乳厂） | 11300 | 11000 | +300 | +2.73% | 元/吨 | |
胶水（进干胶厂） | 10500 | 10500 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
中国云南 | 胶水（进浓乳厂） | 无价格 | 无价格 | -- | -- | 元/吨 | |
胶水（进干胶厂） | 无价格 | 无价格 | -- | -- | 元/吨 | ||
胶块 | 无价格 | 无价格 | -- | -- | 元/吨 | ||
成本 | 理论CIF成本 | RSS3(泰国三号烟片） | -- | -- | -- | -- | 美元/吨 |
STR20(泰国20号标胶） | 1419 | 1428 | -9 | -0.63% | 美元/吨 | ||
SMR20（马来20号标胶） | -- | 1438 | -- | -- | 美元/吨 | ||
理论生产成本 | SCRWF（中国全乳胶）：云南 | -- | -- | -- | -- | 元/吨 | |
SCRWF（中国全乳胶）：海南 | 11500 | 11500 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
TSR9710：昆明 | -- | -- | -- | -- | 元/吨 | ||
理论交割成本 | SCRWF（中国全乳胶）：云南 | -- | -- | -- | -- | 元/吨 | |
SCRWF（中国全乳胶）：海南 | 12681 | 12691 | -10 | -0.08% | 元/吨 | ||
利润 | 理论生产利润 | RSS3(泰国三号烟片） | -- | -- | -- | -- | 美元/吨 |
STR20(泰国20号标胶） | -49 | -43 | -6 | -13.95% | 美元/吨 | ||
SMR20（马来20号标胶） | -- | -58 | -- | -- | 美元/吨 | ||
TSR9710：昆明 | -- | -- | -- | -- | 元/吨 | ||
表5 现货市场价格和价差统计 | |||||||
数据类别 | 4月24日 | 4月21日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
价差 | RU01-RU05 | 1195 | 1170 | +25 | +2.14% | 元/吨 | |
RU05-RU09 | -120 | -135 | +15 | -11.11% | 元/吨 | ||
RU09-RU01 | -1075 | -1035 | -40 | -3.86% | 元/吨 | ||
全乳胶-RU主力 | -420 | -435 | +15 | +3.45% | 元/吨 | ||
RSS3-RU主力 | 1555 | 1490 | +65 | +4.36% | 元/吨 | ||
泰混-RU主力 | -1115 | -1180 | +65 | +5.51% | 元/吨 | ||
STR20-NR主力（美金折算价） | 0 | -14 | +14 | +100.00% | 美元/吨 | ||
STR20（人民币折算价）-NR主力 | 0 | -98 | +98 | +100.00% | 元/吨 | ||
全乳胶-泰混 | 695 | 745 | -50 | -6.71% | 元/吨 | ||
泰混：人民币现货价格-美金泰混人民币折算价 | -129 | -171 | +42 | +24.56% | 元/吨 | ||
STR20-SMR20 | 5 | 5 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
STR20-SIR20 | 15 | 10 | +5 | +50.00% | 美元/吨 | ||
泰混-丁苯1502 | -1170 | -1070 | -100 | -9.35% | 元/吨 | ||
泰混-顺丁 | -720 | -620 | -100 | -16.13% | 元/吨 | ||
表6 其他数据汇总 | |||||||
数据类别 | 4月24日 | 4月21日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
外汇 | 美元兑人民币 | 6.8835 | 6.8752 | +0.0083 | +0.12% | 元 | |
泰铢兑人民币 | 0.2002 | 0.2003 | -0.0001 | -0.05% | 元 | ||
美元兑马币 | 休市 | 4.4355 | -- | -- | 林吉特 | ||
来源：隆众资讯
