1. 今日关注点
1）供应方面：今日泰国原料胶水价格与杯胶价格均稳定。云南胶水制全乳价格与制浓乳胶价格均稳定。二者价差0元/吨(0)。海南胶水制全乳价格与制浓乳胶价格均稳定，二者价差0元/吨(0)。胶水交割到RU01合约云南利润46(-39)元/吨，海南利润326(-39)元/吨。
2）需求方面：预计本周期中国轮胎样本企业产能利用率稳中偏弱运行，全钢胎方面，内外销出货压力攀升，企业成品库存压力加大，部分企业存灵活调整排产可能，将对整体样本企业产能利用率形成一定拖拽。半钢胎方面，目前内外销出货变化不大，企业订单仍显充足，加之雪地胎排产积极，预计本周期半钢胎企业产能利用率继续以稳为主。
3）库存方面：据隆众资讯统计，截至2023年7月9日，青岛地区天胶保税和一般贸易合计库存量92.71万吨，较上期增加0.39万吨，环比增加0.43%。保税区库存环比增加0.36%至14万吨，一般贸易库存环比增加0.44%至78.71万吨，青岛天然橡胶样本保税仓库入库率增加1.13个百分点；出库率增加0.87个百分点；一般贸易仓库入库率增加0.24个百分点，出库率减少0.86个百分点。
2. 今日行情
图 国内天然橡胶市场价格走势图
数据来源：隆众资讯
价格方面，今日天然橡胶现货价格小幅下跌（全乳胶12225元/吨，-100/-0.81%；20号泰标1345美元/吨，-10/-0.74%，折合人民币9674元/吨；20号泰混10650元/吨，-80/-0.75%）。市场“收储”传闻小幅消化，尚未出现新消息情况下，现货市场弱势无法继续支撑高位胶价，现货价格小幅下跌。
表1 现货市场价格和价差统计 | |||||||
数据类别 | 7月10日 | 7月7日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
国内市场 | 全乳胶 | SCRWF（中国全乳胶）：上海 | 12225 | 12325 | -100 | -0.81% | 元/吨 |
5号标胶 | SCR5（中国5号标胶）：昆明 | 10500 | 10500 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
10号标胶 | SCR10（中国10号标胶）：昆明 | 10350 | 10400 | -50 | -0.48% | 元/吨 | |
9710标胶 | TSR9710：昆明 | 10750 | 10750 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
20号轮胎专用胶 | TSR20（20号轮胎专用胶）：昆明 | 10650 | 10650 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
3L标胶 | SVR3L（越南3L）：上海 | 11450 | 11500 | -50 | -0.43% | 元/吨 | |
3号烟片 | RSS3（泰国三号烟片）：上海 | 14000 | 14050 | -50 | -0.36% | 元/吨 | |
外盘市场 | 三号烟片胶 | RSS3（泰国三号烟片） | 1560 | 1570 | -10 | -0.64% | 美元/吨 |
20号标胶 | STR20 | 1360 | 1360 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | |
SMR20 | 1335 | 1345 | -10 | -0.74% | 美元/吨 | ||
SIR20 | 1330 | 1330 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
20号混合标胶 | STR20 MIX | 1360 | 1360 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | |
SMR20 MIX | 1335 | 1345 | -10 | -0.74% | 美元/吨 | ||
3L标胶 | SVR3L（散装） | 1370 | 1385 | -15 | -1.08% | 美元/吨 | |
10号标胶 | SVR10（散装） | 1255 | 1265 | -10 | -0.79% | 美元/吨 | |
青岛市场 | 三号烟片胶 | RSS3（泰国三号烟片） | 1530 | 1550 | -20 | -1.29% | 美元/吨 |
20号标胶 | STR20（泰国20号标胶） | 1345 | 1355 | -10 | -0.74% | 美元/吨 | |
SMR20（马来20号标胶） | 1345 | 1355 | -10 | -0.74% | 美元/吨 | ||
SIR20（印尼20号标胶） | 1330 | 1335 | -5 | -0.37% | 美元/吨 | ||
20号混合标胶 | STR20 MIX（泰国20号混合标胶） | 1305 | 1315 | -10 | -0.76% | 美元/吨 | |
SMR20 MIX（马来20号混合标胶） | 1295 | 1305 | -10 | -0.77% | 美元/吨 | ||
STR20 MIX（泰国20号混合标胶） | 10650 | 10730 | -80 | -0.75% | 元/吨 | ||
SMR20 MIX（马来20号混合标胶） | 10550 | 10670 | -120 | -1.12% | 元/吨 | ||
表2 期货市场收盘价格统计 | |||||||
数据类别 | 7月10日 | 7月7日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
上期所 | RU主连 | 12340 | 12460 | -120 | -0.96% | 元/吨 | |
RU01 | 13285 | 13330 | -45 | -0.34% | 元/吨 | ||
RU05 | 13220 | 13250 | -30 | -0.23% | 元/吨 | ||
RU09 | 12340 | 12460 | -120 | -0.96% | 元/吨 | ||
RU11 | 12305 | 12420 | -115 | -0.93% | 元/吨 | ||
上期能源 | NR主连 | 9655 | 9725 | -70 | -0.72% | 元/吨 | |
NR主连（美金折算参考价） | 1342 | 1350 | -8 | -0.59% | 美元/吨 | ||
TOCOM | 东京胶2月 | 205.1 | 206 | -0.9 | -0.44% | 日元/公斤 | |
数据来源：隆众资讯
3. 今日交投动态
今日进口美金胶市场报盘下跌，市场买盘情绪未见好转，实单成交少量。今日进口干胶人民币市场报盘下跌，整体交投氛围一般，贸易商轮仓换月为主，终端逢低补货。
今日天然橡胶现货市场价格下跌，日内 天胶价格逐步下探，市场买盘询盘尚可，采购态度较为谨慎，实单成交一般。
下游制品企业成品订单表现低迷，且夏季高温影响工厂开工，工厂维持随采随用状态，目前销区泰国浓乳货源偏紧，持货商货少惜售，成交重心窄幅上探。
4. 相关产品行情
表3 关联产品价格统计 | |||||||
数据类别 | 7月10日 | 7月7日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
关联产品 | 山东市场 | 丁二烯：山东 | 6550 | 6625 | -75 | -1.13% | 元/吨 |
齐鲁丁苯1502：山东 | 11800 | 11800 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
齐鲁顺丁：山东 | 10800 | 10700 | +100 | +0.93% | 元/吨 | ||
来源：隆众资讯
（1）今日主流销售公司对乳聚丁苯橡胶出厂价格稳定。业者普遍维持加价报盘，然市场需求表现一般，高价成交阻力犹存，业者报盘较上一工作日松动，实单存小幅商谈空间。短期压力不大，隆众资讯预计明日丁苯橡胶市场溢价报盘仍为主流，建议关注市场实盘跟进指引。
（2）今日，国内顺丁橡胶出厂价格涨后整理，市场价格仍有小幅上涨，相关胶种天胶价格回落，且原料丁二烯市场行情弱势，以上情况拖拽顺丁橡胶市场交投氛围，然部分民营顺丁橡胶装置停车，现货供应有限，市场暂无低出影响，下游入市询盘刚需为主，实单跟进有限。隆众资讯预计明日国内顺丁橡胶市场价格稳中整理，交投氛围或继续承压，关注市场交投情况指引。
5. 后市预测
预计短期天然橡胶仍有回落空间。市场炒作情绪消化，消息面利好预期兑现，供应端正处全球上量阶段，天胶库存虽开始将库但现货压力仍然不减，需求端处于年中渠道去库阶段，对原材料消耗偏弱，基本面情况难以支撑胶价维持高位，预计短期天然橡胶价格仍有小幅走弱预期。
6. 相关价格及数据
表4 原料及成本利润统计 | |||||||
数据类别 | 7月10日 | 7月7日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
原料 | 泰国 | 生胶片 | 45.8 | 46.26 | -0.46 | -0.99% | 泰铢/公斤 |
烟片 | 47.43 | 47.45 | -0.02 | -0.04% | 泰铢/公斤 | ||
胶水 | 43.4 | 43.4 | 0 | 0.00% | 泰铢/公斤 | ||
杯胶 | 39.95 | 39.95 | 0 | 0.00% | 泰铢/公斤 | ||
马来西亚 | 杯胶 | 544.5 | 544.5 | 0 | 0.00% | 仙/千克 | |
中国海南 | 胶水（进浓乳厂） | 11000 | 11000 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
胶水（进干胶厂） | 11000 | 11000 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
中国云南 | 胶水（进浓乳厂） | 11100 | 11100 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
胶水（进干胶厂） | 11100 | 11100 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
胶块 | 9900 | 9900 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
成本 | 理论CIF成本 | RSS3(泰国三号烟片） | 1505 | 1522 | -17 | -1.12% | 美元/吨 |
STR20(泰国20号标胶） | 1397 | 1400 | -3 | -0.21% | 美元/吨 | ||
SMR20（马来20号标胶） | 1374 | 1375 | -1 | -0.07% | 美元/吨 | ||
理论生产成本 | SCRWF（中国全乳胶）：云南 | 12100 | 12100 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
SCRWF（中国全乳胶）：海南 | 12000 | 12000 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
TSR9710：昆明 | 10700 | 10700 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
理论交割成本 | SCRWF（中国全乳胶）：云南 | 13239 | 13245 | -6 | -0.05% | 元/吨 | |
SCRWF（中国全乳胶）：海南 | 12959 | 12965 | -6 | -0.05% | 元/吨 | ||
利润 | 理论生产利润 | RSS3(泰国三号烟片） | 25 | 28 | -3 | -10.71% | 美元/吨 |
STR20(泰国20号标胶） | -52 | -45 | -7 | -15.56% | 美元/吨 | ||
SMR20（马来20号标胶） | -29 | -20 | -9 | -45.00% | 美元/吨 | ||
TSR9710：昆明 | 50 | 50 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
表5 现货市场价格和价差统计 | |||||||
数据类别 | 7月10日 | 7月7日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
价差 | RU01-RU05 | 65 | 80 | -15 | -18.75% | 元/吨 | |
RU05-RU09 | 880 | 790 | +90 | +11.39% | 元/吨 | ||
RU09-RU01 | -945 | -870 | -75 | -8.62% | 元/吨 | ||
全乳胶-RU主力 | -115 | -135 | +20 | +14.81% | 元/吨 | ||
RSS3-RU主力 | 1660 | 1590 | +70 | +4.40% | 元/吨 | ||
泰混-RU主力 | -1690 | -1730 | +40 | +2.31% | 元/吨 | ||
STR20-NR主力（美金折算价） | 3 | 5 | -2 | -40.00% | 美元/吨 | ||
STR20（人民币折算价）-NR主力 | 19 | 38 | -19 | -50.00% | 元/吨 | ||
全乳胶-泰混 | 1575 | 1595 | -20 | -1.25% | 元/吨 | ||
泰混：人民币现货价格-美金泰混人民币折算价 | -87 | -107 | +20 | +18.69% | 元/吨 | ||
STR20-SMR20 | 0 | 0 | 0 | -- | 美元/吨 | ||
STR20-SIR20 | 15 | 20 | -5 | -25.00% | 美元/吨 | ||
泰混-丁苯1502 | -1150 | -1070 | -80 | -7.48% | 元/吨 | ||
泰混-顺丁 | -150 | 30 | -180 | -600.00% | 元/吨 | ||
表6 其他数据汇总 | |||||||
数据类别 | 7月10日 | 7月7日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
外汇 | 美元兑人民币 | 7.1926 | 7.2054 | -0.0128 | -0.18% | 元 | |
泰铢兑人民币 | 0.2051 | 0.2059 | -0.0008 | -0.39% | 元 | ||
美元兑马币 | 4.6655 | 4.6630 | +0.0025 | +0.05% | 林吉特 | ||
来源：隆众资讯
