1. 今日关注点
1）供应方面：今日泰国原料胶水价格上涨0.1泰铢/公斤，杯胶价格下跌0.1泰铢/公斤。云南胶水制全乳价格与制浓乳胶价格暂无。海南胶水制全乳价格与制浓乳胶价格均上涨，二者价差1000元/吨（0）。胶水交割到RU01合约海南利润142元/吨（+266）。
2）需求方面：本周中国半钢胎样本企业产能利用率为77.97%，环比-0.11%，同比+12.01%。本周中国全钢胎样本企业产能利用率为71.21%，环比-0.81%，同比+12.77%。
3）库存方面：截至2023年4月23日，中国天然橡胶社会库存135.2万吨，较上期增加1.51万吨，增幅1.13%。中国深色胶社会总库存为83.9万吨，较上期增幅3.06%。其中青岛现货库存环比增幅3.79%；云南库存下降4.19%；越南10#下降5.56%；NR库存小计增加5.85%。中国浅色胶社会总库存为51.3万吨，较上期下降1.88%。其中老全乳胶环比下降1.4%，3L环比下降5.08%。
2. 今日行情
图 国内天然橡胶市场价格走势图
数据来源：隆众资讯
价格方面，今日天然橡胶现货价格小幅下跌（全乳胶11425元/吨，-150/-1.3%；20号泰标1375美元/吨，-25/-1.79%，折合人民币9516元/吨；20号泰混10650元/吨，-130/-1.21%）。云南降雨量增多，干旱情况得以缓解，市场炒作氛围降温，天胶价格涨后回落。
表1 现货市场价格和价差统计 | |||||||
数据类别 | 4月27日 | 4月26日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
国内市场 | 全乳胶 | SCRWF（中国全乳胶）：上海 | 11425 | 11575 | -150 | -1.30% | 元/吨 |
5号标胶 | SCR5（中国5号标胶）：昆明 | 10400 | 10400 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
10号标胶 | SCR10（中国10号标胶）：昆明 | 10350 | 10350 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
9710标胶 | TSR9710：昆明 | 10650 | 10650 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
20号轮胎专用胶 | TSR20（20号轮胎专用胶）：昆明 | 10550 | 10550 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
3L标胶 | SVR3L（越南3L）：上海 | 11200 | 11300 | -100 | -0.88% | 元/吨 | |
3号烟片 | RSS3（泰国三号烟片）：上海 | 13250 | 13450 | -200 | -1.49% | 元/吨 | |
外盘市场 | 三号烟片胶 | RSS3（泰国三号烟片） | 1620 | 1620 | 0 | 0.00% | 美元/吨 |
20号标胶 | STR20 | 1440 | 1440 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | |
SMR20 | 1420 | 1420 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
SIR20 | 1385 | 1385 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
20号混合标胶 | STR20 MIX | 1440 | 1440 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | |
SMR20 MIX | 1420 | 1420 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
3L标胶 | SVR3L（散装） | 1430 | 1430 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | |
10号标胶 | SVR10（散装） | 1310 | 1315 | -5 | -0.38% | 美元/吨 | |
青岛市场 | 三号烟片胶 | RSS3（泰国三号烟片） | 1510 | 1550 | -40 | -2.58% | 美元/吨 |
20号标胶 | STR20（泰国20号标胶） | 1375 | 1400 | -25 | -1.79% | 美元/吨 | |
SMR20（马来20号标胶） | 1370 | 1385 | -15 | -1.08% | 美元/吨 | ||
SIR20（印尼20号标胶） | 1365 | 1385 | -20 | -1.44% | 美元/吨 | ||
20号混合标胶 | STR20 MIX（泰国20号混合标胶） | 1375 | 1385 | -10 | -0.72% | 美元/吨 | |
SMR20 MIX（马来20号混合标胶） | 1365 | 1375 | -10 | -0.73% | 美元/吨 | ||
STR20 MIX（泰国20号混合标胶） | 10650 | 10780 | -130 | -1.21% | 元/吨 | ||
SMR20 MIX（马来20号混合标胶） | 10700 | 10750 | -50 | -0.47% | 元/吨 | ||
表2 期货市场收盘价格统计 | |||||||
数据类别 | 4月27日 | 4月26日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
上期所 | RU主连 | 11740 | 12005 | -265 | -2.21% | 元/吨 | |
RU01 | 12810 | 13095 | -285 | -2.18% | 元/吨 | ||
RU05 | 11595 | 11845 | -250 | -2.11% | 元/吨 | ||
RU09 | 11740 | 12005 | -265 | -2.21% | 元/吨 | ||
RU11 | 11800 | 12040 | -240 | -1.99% | 元/吨 | ||
上期能源 | NR主连 | 9570 | 9750 | -180 | -1.85% | 元/吨 | |
NR主连（美金折算参考价） | 1383 | 1408 | -25 | -1.78% | 美元/吨 | ||
TOCOM | 东京胶2月 | 207.7 | 212.8 | -5.1 | -2.40% | 日元/公斤 | |
数据来源：隆众资讯
3. 今日交投动态
今日进口美金胶市场报盘下跌，场内交投冷淡，出货积极性不高，买盘观望，实单成交困难，进口干胶人民币市场报盘下跌，整体交投活跃度一般，市场买盘不断压价，实单成交价走低，贸易商轮仓换月，工厂节前备货情绪不高。
国产胶方面：今日国内天胶现货市场成交小幅下调，卖盘出货积极，买盘接货积极性较弱，市场交投清淡，观望心态较重，浅色下游制品订单情况一般，维持刚需采购。
乳胶方面：目前华东市场现货流通充裕，叠加下游制品企业需求不旺，贸易商出货压力较大。
4. 相关产品行情
表3 关联产品价格统计 | |||||||
数据类别 | 4月27日 | 4月26日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
关联产品 | 山东市场 | 丁二烯：山东 | 8800 | 8750 | +50 | +0.57% | 元/吨 |
齐鲁丁苯1502：山东 | 11950 | 11950 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
齐鲁顺丁：山东 | 11300 | 11350 | -50 | -0.44% | 元/吨 | ||
来源：隆众资讯
1）随着劳动节小长假临近，下游采购积极性转淡，市场交投氛围表现一般。而考虑5-6月份部分丁苯橡胶装置存检修或小停预期，供应面将有收缩，基本面对行情仍存较强支撑，业者低出意向有限，报盘重心在供价附近盘整，等待节后行情重启。隆众资讯预计下周期丁苯橡胶市场报盘在出厂价附近整理，观望实盘成交跟进，建议关注相关胶种及原料行情变化指引。
2）原料丁二烯价格或小幅震荡为主，成本面指引有限；相关胶种天胶价格表现跌后整理，消息面或仍存拖累；新疆蓝德、烟台浩普顺丁橡胶装置存重启预期，供应存放量预期；下游轮胎产能利用率受假期影响，或有明显下降，故需求端仍显拖累；综上所述，成本面存底部支撑，然需求及消息面或表现利空，预计下周期国内顺丁橡胶市场价格或区间震荡整理，交投氛围或继续承压，关注原料价格走势及各装置运行情况指引。
5. 后市预测
预计短期天然橡胶市场反弹局面难以造成反转，冲高回落后继续震荡为主。国内外产区干旱减产问题落地尚需时日，不排除业内继续炒作的可能，哄抬胶价后随着炒作情绪降温，胶价最终回归基本面。节后货源集中到港及现货流通度不畅双重压力下，天胶价格暂时的反弹难以反转局面，持续性上涨利好因素不足，预计冲高回落后仍维持震荡运行。
6. 相关价格及数据
表4 原料及成本利润统计 | |||||||
数据类别 | 4月27日 | 4月26日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
原料 | 泰国 | 生胶片 | 无价格 | 47.4 | -- | -- | 泰铢/公斤 |
烟片 | 50.2 | 50.2 | 0 | 0.00% | 泰铢/公斤 | ||
胶水 | 42.8 | 42.7 | +0.1 | +0.23% | 泰铢/公斤 | ||
杯胶 | 40.05 | 40.15 | -0.1 | -0.25% | 泰铢/公斤 | ||
马来西亚 | 杯胶 | 540 | 540 | 0 | 0.00% | 仙/千克 | |
中国海南 | 胶水（进浓乳厂） | 11500 | 11500 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
胶水（进干胶厂） | 10500 | 10500 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
中国云南 | 胶水（进浓乳厂） | 无价格 | 无价格 | -- | -- | 元/吨 | |
胶水（进干胶厂） | 无价格 | 无价格 | -- | -- | 元/吨 | ||
胶块 | 无价格 | 无价格 | -- | -- | 元/吨 | ||
成本 | 理论CIF成本 | RSS3(泰国三号烟片） | -- | 1583 | -- | -- | 美元/吨 |
STR20(泰国20号标胶） | 1438 | 1431 | +7 | +0.49% | 美元/吨 | ||
SMR20（马来20号标胶） | 1427 | 1429 | -2 | -0.14% | 美元/吨 | ||
理论生产成本 | SCRWF（中国全乳胶）：云南 | -- | -- | -- | -- | 元/吨 | |
SCRWF（中国全乳胶）：海南 | 11500 | 11500 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
TSR9710：昆明 | -- | -- | -- | -- | 元/吨 | ||
理论交割成本 | SCRWF（中国全乳胶）：云南 | -- | -- | -- | -- | 元/吨 | |
SCRWF（中国全乳胶）：海南 | 12668 | 12687 | -19 | -0.15% | 元/吨 | ||
利润 | 理论生产利润 | RSS3(泰国三号烟片） | -- | -33 | -- | -- | 美元/吨 |
STR20(泰国20号标胶） | -63 | -31 | -32 | -103.23% | 美元/吨 | ||
SMR20（马来20号标胶） | -57 | -44 | -13 | -29.55% | 美元/吨 | ||
TSR9710：昆明 | -- | -- | -- | -- | 元/吨 | ||
表5 现货市场价格和价差统计 | |||||||
数据类别 | 4月27日 | 4月26日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
价差 | RU01-RU05 | 1215 | 1250 | -35 | -2.80% | 元/吨 | |
RU05-RU09 | -145 | -160 | +15 | +9.38% | 元/吨 | ||
RU09-RU01 | -1070 | -1090 | +20 | +1.83% | 元/吨 | ||
全乳胶-RU主力 | -315 | -430 | +115 | +26.74% | 元/吨 | ||
RSS3-RU主力 | 1510 | 1445 | +65 | +4.50% | 元/吨 | ||
泰混-RU主力 | -1090 | -1225 | +135 | +11.02% | 元/吨 | ||
STR20-NR主力（美金折算价） | -8 | -8 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
STR20（人民币折算价）-NR主力 | -54 | -57 | +3 | +5.26% | 元/吨 | ||
全乳胶-泰混 | 775 | 795 | -20 | -2.52% | 元/吨 | ||
泰混：人民币现货价格-美金泰混人民币折算价 | -233 | -186 | -47 | -25.27% | 元/吨 | ||
STR20-SMR20 | 5 | 15 | -10 | -66.67% | 美元/吨 | ||
STR20-SIR20 | 10 | 15 | -5 | -33.33% | 美元/吨 | ||
泰混-丁苯1502 | -1300 | -1170 | -130 | -11.11% | 元/吨 | ||
泰混-顺丁 | -650 | -570 | -80 | -14.04% | 元/吨 | ||
表6 其他数据汇总 | |||||||
数据类别 | 4月27日 | 4月26日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
外汇 | 美元兑人民币 | 6.9207 | 6.9237 | -0.0030 | -0.04% | 元 | |
泰铢兑人民币 | 0.2028 | 0.2015 | +0.0013 | +0.65% | 元 | ||
美元兑马币 | 4.4575 | 4.4495 | +0.0080 | +0.18% | 林吉特 | ||
来源：隆众资讯
