1. 今日关注点
1）供应方面：今日泰国原料胶水价格43.2泰铢/公斤，杯胶价格39.8泰铢/公斤。云南胶水制全乳价格上涨200元/吨，制浓乳胶价格上涨200元/吨。二者价差0元/吨(0)。海南胶水制全乳价格上涨300元/吨，制浓乳胶价格上涨300元/吨，二者价差300元/吨(0)。胶水交割到RU01合约云南利润554(-356)元/吨，海南利润-266(-456)元/吨。
2）需求方面：本周中国半钢胎样本企业产能利用率为77.22%，环比+2.52%，同比+13.02%。本周中国全钢胎样本企业产能利用率为67.16%，环比+3.27%，同比+5.58%。周内半钢胎检修样本企业产能利用率恢复至常规水平，外贸订单量充足，全钢胎5月初检修企业产能利用率逐步恢复，对整体样本企业产能利用率提升形成拉动，周内虽品牌间多存促销政策指引，但企业整体出货量带动有限，库存仍呈现小幅抬升状态。
3）库存方面：截至2023年5月14日，中国天然橡胶社会库存135.9万吨，较上期下降0.19万吨，降幅0.14%。中国深色胶社会总库存为87.5万吨，较上期增幅0.79%。其中青岛现货库存环比增幅0.6%；云南库存下降3.47%；越南10#下降5.68%；NR库存小计增加9.23%。中国浅色胶社会总库存为48.39万吨，较上期下降1.78%。其中老全乳胶环比下降1.33%，3L环比下降4.91%。
2. 今日行情
图 国内天然橡胶市场价格走势图
数据来源：隆众资讯
价格方面，今日天然橡胶现货价格小幅上涨（全乳胶11925元/吨，0/0%；20号泰标1385美元/吨，0/0%，折合人民币9690元/吨；20号泰混10710元/吨，+20/+0.19%）。基本面尚无明显变化下，现货价格稳中调整。
表1 现货市场价格和价差统计 | |||||||
数据类别 | 5月18日 | 5月17日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
国内市场 | 全乳胶 | SCRWF（中国全乳胶）：上海 | 11925 | 11925 | 0 | 0.00% | 元/吨 |
5号标胶 | SCR5（中国5号标胶）：昆明 | 10550 | 10550 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
10号标胶 | SCR10（中国10号标胶）：昆明 | 10400 | 10400 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
9710标胶 | TSR9710：昆明 | 10700 | 10700 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
20号轮胎专用胶 | TSR20（20号轮胎专用胶）：昆明 | 10600 | 10600 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
3L标胶 | SVR3L（越南3L）：上海 | 11400 | 11400 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
3号烟片 | RSS3（泰国三号烟片）：上海 | 13700 | 13700 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
外盘市场 | 三号烟片胶 | RSS3（泰国三号烟片） | 1650 | 1650 | 0 | 0.00% | 美元/吨 |
20号标胶 | STR20 | 1425 | 1425 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | |
SMR20 | 1400 | 1400 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
SIR20 | 1380 | 1380 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
20号混合标胶 | STR20 MIX | 1425 | 1425 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | |
SMR20 MIX | 1400 | 1400 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
3L标胶 | SVR3L（散装） | 1435 | 1435 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | |
10号标胶 | SVR10（散装） | 1305 | 1315 | -10 | -0.76% | 美元/吨 | |
青岛市场 | 三号烟片胶 | RSS3（泰国三号烟片） | 1580 | 1570 | +10 | +0.64% | 美元/吨 |
20号标胶 | STR20（泰国20号标胶） | 1385 | 1385 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | |
SMR20（马来20号标胶） | 1375 | 1375 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
SIR20（印尼20号标胶） | 1370 | 1370 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
20号混合标胶 | STR20 MIX（泰国20号混合标胶） | 1365 | 1365 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | |
SMR20 MIX（马来20号混合标胶） | 1355 | 1355 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
STR20 MIX（泰国20号混合标胶） | 10710 | 10690 | +20 | +0.19% | 元/吨 | ||
SMR20 MIX（马来20号混合标胶） | 10660 | 10650 | +10 | +0.09% | 元/吨 | ||
表2 期货市场收盘价格统计 | |||||||
数据类别 | 5月18日 | 5月17日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
上期所 | RU主连 | 12195 | 12255 | -60 | -0.49% | 元/吨 | |
RU01 | 13475 | 13650 | -175 | -1.28% | 元/吨 | ||
RU05 | 13395 | 13540 | -145 | -1.07% | 元/吨 | ||
RU09 | 12195 | 12255 | -60 | -0.49% | 元/吨 | ||
RU11 | 12300 | 12345 | -45 | -0.36% | 元/吨 | ||
上期能源 | NR主连 | 9665 | 9605 | +60 | +0.62% | 元/吨 | |
NR主连（美金折算参考价） | 1381 | 1377 | +4 | +0.29% | 美元/吨 | ||
TOCOM | 东京胶2月 | 212 | 212 | 0 | 0.00% | 日元/公斤 | |
数据来源：隆众资讯
3. 今日交投动态
今日进口美金胶市场报盘坚挺，持货商出货尚可，买盘不断压价，近期美元汇率涨势强劲，美金市场实单成交一般。今日进口干胶人民币市场报盘稳中上涨，持货商出货增多，贸易商轮仓换月，买盘观望，终端逢低刚需采购。
国产胶方面：今日国内天胶现货市场成交价格持稳，盘中持货方出货积极性较好，市场整体交投氛围冷清，下游制品厂需求不旺，采购意愿不高。
天然乳胶方面：今日天然胶乳现货市场交投氛围冷清，下游制品企业进入销售淡季，对现货需求低迷，贸易商出货存在压力，市场零星成交。
4. 相关产品行情
表3 关联产品价格统计 | |||||||
数据类别 | 5月18日 | 5月17日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
关联产品 | 山东市场 | 丁二烯：山东 | 7900 | 8050 | -150 | -1.86% | 元/吨 |
齐鲁丁苯1502：山东 | 11600 | 11600 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
齐鲁顺丁：山东 | 10600 | 10750 | -150 | -1.40% | 元/吨 | ||
来源：隆众资讯
1）今日国内乳聚丁苯橡胶主流出厂价格下跌。
2）预期原料丁二烯弱势下行为主，成本面利空指引；振华新材料、新疆蓝德顺丁橡胶装置存重启预期，供应仍有放量；下游轮胎产能利用率或稳中趋弱运行，成品库存表现累库，需求面或难寻利好；相关胶种天胶价格或震荡整理为主，消息面指引有限；综上指引，顺丁橡胶市场难寻利好提振，成本走低或继续拖累市场价格，预计下周期国内顺丁橡胶市场行情或延续跌势，关注原料价格走势及各装置运行情况指引。
5. 后市预测
预计短期收储传闻未落地之前，胶价或继续维持区间震荡。短期美元汇率涨势强劲，进口货源或随之减量，且国内外产区少量降雨仍不足以满足新胶大规模上量，中国天胶显性库存仍存继续下降预期。下游来看，轮胎内销情况改善较慢，短期企业产能利用率或小幅走低，对原材料采购情绪偏弱，橡胶未来涨幅有限，后市向上压力逐步增大。
6. 相关价格及数据
表4 原料及成本利润统计 | |||||||
数据类别 | 5月18日 | 5月17日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
原料 | 泰国 | 生胶片 | 无价格 | 无价格 | -- | -- | 泰铢/公斤 |
烟片 | 50.1 | 无价格 | -- | -- | 泰铢/公斤 | ||
胶水 | 43.2 | 无价格 | -- | -- | 泰铢/公斤 | ||
杯胶 | 39.8 | 无价格 | -- | -- | 泰铢/公斤 | ||
马来西亚 | 杯胶 | 545.5 | 545.5 | 0 | 0.00% | 仙/千克 | |
中国海南 | 胶水（进浓乳厂） | 11900 | 11600 | +300 | +2.59% | 元/吨 | |
胶水（进干胶厂） | 11600 | 11300 | +300 | +2.65% | 元/吨 | ||
中国云南 | 胶水（进浓乳厂） | 10600 | 10400 | +200 | +1.92% | 元/吨 | |
胶水（进干胶厂） | 10600 | 10400 | +200 | +1.92% | 元/吨 | ||
胶块 | 9800 | 9700 | +100 | +1.03% | 元/吨 | ||
成本 | 理论CIF成本 | RSS3(泰国三号烟片） | -- | -- | -- | -- | 美元/吨 |
STR20(泰国20号标胶） | 1426 | -- | -- | -- | 美元/吨 | ||
SMR20（马来20号标胶） | 1419 | 1426 | -7 | -0.49% | 美元/吨 | ||
理论生产成本 | SCRWF（中国全乳胶）：云南 | 11600 | 11400 | +200 | +1.75% | 元/吨 | |
SCRWF（中国全乳胶）：海南 | 12600 | 12300 | +300 | +2.44% | 元/吨 | ||
TSR9710：昆明 | 10600 | 10500 | +100 | +0.95% | 元/吨 | ||
理论交割成本 | SCRWF（中国全乳胶）：云南 | 12921 | 12740 | +181 | +1.42% | 元/吨 | |
SCRWF（中国全乳胶）：海南 | 13741 | 13460 | +281 | +2.09% | 元/吨 | ||
利润 | 理论生产利润 | RSS3(泰国三号烟片） | -- | -- | -- | -- | 美元/吨 |
STR20(泰国20号标胶） | -41 | -- | -- | -- | 美元/吨 | ||
SMR20（马来20号标胶） | -44 | -51 | +7 | +13.73% | 美元/吨 | ||
TSR9710：昆明 | 100 | 200 | -100 | -50.00% | 元/吨 | ||
表5 现货市场价格和价差统计 | |||||||
数据类别 | 5月18日 | 5月17日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
价差 | RU01-RU05 | 80 | 110 | -30 | -27.27% | 元/吨 | |
RU05-RU09 | 1200 | 1285 | -85 | -6.61% | 元/吨 | ||
RU09-RU01 | -1280 | -1395 | +115 | +8.24% | 元/吨 | ||
全乳胶-RU主力 | -270 | -330 | +60 | +18.18% | 元/吨 | ||
RSS3-RU主力 | 1505 | 1445 | +60 | +4.15% | 元/吨 | ||
泰混-RU主力 | -1485 | -1565 | +80 | +5.11% | 元/吨 | ||
STR20-NR主力（美金折算价） | 4 | 8 | -4 | -50.00% | 美元/吨 | ||
STR20（人民币折算价）-NR主力 | 25 | 55 | -30 | -54.55% | 元/吨 | ||
全乳胶-泰混 | 1215 | 1235 | -20 | -1.62% | 元/吨 | ||
泰混：人民币现货价格-美金泰混人民币折算价 | -212 | -198 | -14 | -7.07% | 元/吨 | ||
STR20-SMR20 | 10 | 10 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
STR20-SIR20 | 15 | 15 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
泰混-丁苯1502 | -890 | -910 | +20 | +2.20% | 元/吨 | ||
泰混-顺丁 | 110 | -60 | +170 | +283.33% | 元/吨 | ||
表6 其他数据汇总 | |||||||
数据类别 | 5月18日 | 5月17日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
外汇 | 美元兑人民币 | 6.9967 | 6.9748 | +0.0219 | +0.31% | 元 | |
泰铢兑人民币 | 0.2044 | 0.2046 | -0.0002 | -0.10% | 元 | ||
美元兑马币 | 4.5245 | 4.4995 | +0.0250 | +0.56% | 林吉特 | ||
来源：隆众资讯
