1. 今日关注点
1）供应方面：今日泰国原料胶水价格与杯胶价格暂无。云南胶水制全乳价格上涨700元/吨，制浓乳胶价格上涨600元/吨。海南胶水制全乳价格稳定，制浓乳胶价格下跌100元/吨，二者价差700元/吨（-100）。胶水交割到RU01合约云南利润170（-762）元/吨，海南利润150元/吨（-62）
2）需求方面：下游轮胎随着检修企业产能利用率逐步提升，近日企业产能利用率仍存提升空间，另外，当前原料价格相对低位，企业生产积极性尚可，加之外贸订单量支撑，短期多数企业产能利用率将逐步提升至相对高位水平。市场方面，国内终端需求疲软，渠道走货缓慢，导致市场看跌心态升温，加之“五一”小长假期间，渠道走货进一步放缓，去库缓慢情形下，近日渠道间补货零星，更多等待市场需求导向及价格政策导向指引。
3）库存方面：据隆众资讯统计，截至2023年4月30日，青岛地区天胶保税和一般贸易合计库存量72万吨，较上期增加1.68万吨，环比增幅2.38%。保税区库存环比下降2.5%至10.96万吨，一般贸易库存环比增加3.31%至61万吨，青岛天然橡胶样本保税仓库入库率增加0.59个百分点；出库率增加2.61个百分点；一般贸易仓库入库率增加0.68个百分点，出库率增加1.17个百分点。
2. 今日行情
图 国内天然橡胶市场价格走势图
数据来源：隆众资讯
价格方面，今日天然橡胶现货价格小幅下跌（全乳胶11425元/吨，-100/-0.87%；20号泰标1375美元/吨，-10/-0.72%，折合人民币9503元/吨；20号泰混10650元/吨，-50/-0.47%）。今日天胶市场价格调整，基本面尚未出现明显变化，价格波动幅度较小，盘整为主。
表1 现货市场价格和价差统计 | |||||||
数据类别 | 5月5日 | 5月4日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
国内市场 | 全乳胶 | SCRWF（中国全乳胶）：上海 | 11425 | 11525 | -100 | -0.87% | 元/吨 |
5号标胶 | SCR5（中国5号标胶）：昆明 | 10400 | 10400 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
10号标胶 | SCR10（中国10号标胶）：昆明 | 10300 | 10300 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
9710标胶 | TSR9710：昆明 | 10650 | 10650 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
20号轮胎专用胶 | TSR20（20号轮胎专用胶）：昆明 | 10550 | 10550 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
3L标胶 | SVR3L（越南3L）：上海 | 11200 | 11250 | -50 | -0.44% | 元/吨 | |
3号烟片 | RSS3（泰国三号烟片）：上海 | 13300 | 13400 | -100 | -0.75% | 元/吨 | |
外盘市场 | 三号烟片胶 | RSS3（泰国三号烟片） | 1610 | 1610 | 0 | 0.00% | 美元/吨 |
20号标胶 | STR20 | 1430 | 1430 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | |
SMR20 | 1395 | 1405 | -10 | -0.71% | 美元/吨 | ||
SIR20 | 1365 | 1375 | -10 | -0.73% | 美元/吨 | ||
20号混合标胶 | STR20 MIX | 1430 | 1430 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | |
SMR20 MIX | 1395 | 1405 | -10 | -0.71% | 美元/吨 | ||
3L标胶 | SVR3L（散装） | 1415 | 1415 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | |
10号标胶 | SVR10（散装） | 1310 | 1310 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | |
青岛市场 | 三号烟片胶 | RSS3（泰国三号烟片） | 1520 | 1520 | 0 | 0.00% | 美元/吨 |
20号标胶 | STR20（泰国20号标胶） | 1375 | 1385 | -10 | -0.72% | 美元/吨 | |
SMR20（马来20号标胶） | 1370 | 1375 | -5 | -0.36% | 美元/吨 | ||
SIR20（印尼20号标胶） | 1365 | 1370 | -5 | -0.36% | 美元/吨 | ||
20号混合标胶 | STR20 MIX（泰国20号混合标胶） | 1370 | 1380 | -10 | -0.72% | 美元/吨 | |
SMR20 MIX（马来20号混合标胶） | 1360 | 1370 | -10 | -0.73% | 美元/吨 | ||
STR20 MIX（泰国20号混合标胶） | 10650 | 10700 | -50 | -0.47% | 元/吨 | ||
SMR20 MIX（马来20号混合标胶） | 10630 | 10650 | -20 | -0.19% | 元/吨 | ||
表2 期货市场收盘价格统计 | |||||||
数据类别 | 5月5日 | 5月4日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
上期所 | RU主连 | 11730 | 11800 | -70 | -0.59% | 元/吨 | |
RU01 | 12795 | 12860 | -65 | -0.51% | 元/吨 | ||
RU05 | 11530 | 11595 | -65 | -0.56% | 元/吨 | ||
RU09 | 11730 | 11800 | -70 | -0.59% | 元/吨 | ||
RU11 | 11780 | 11835 | -55 | -0.46% | 元/吨 | ||
上期能源 | NR主连 | 9560 | 9620 | -60 | -0.62% | 元/吨 | |
NR主连（美金折算参考价） | 1383 | 1393 | -10 | -0.72% | 美元/吨 | ||
TOCOM | 东京胶2月 | 休市 | 休市 | -- | -- | 日元/公斤 | |
数据来源：隆众资讯
3. 今日交投动态
今日进口干胶人民币市场报盘下跌，交投氛围好转，持货商出货积极，贸易商轮仓换月为主，买盘压价，实单成交价格走弱，工厂观望拿货。今日进口美金胶市场报盘下跌，持货商出货尚可，美金市场需求偏弱，买盘情绪不高，工厂维持刚需采购。
国产胶方面：今日国内天胶现货市场成交价格小幅下跌，持货方出货积极，市场整体交投氛围不及昨日，买盘情绪转淡，多低价接货。
乳胶方面：期货弱势震荡，市场谨慎情绪升温。天然胶乳现货市场交投气氛偏淡，下游制品对天然胶乳现货需求低迷，实际成交有限，低价刚需为主。
4. 相关产品行情
表3 关联产品价格统计 | |||||||
数据类别 | 5月5日 | 5月4日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
关联产品 | 山东市场 | 丁二烯：山东 | 8750 | 8875 | -125 | -1.41% | 元/吨 |
齐鲁丁苯1502：山东 | 12000 | 11950 | +50 | +0.42% | 元/吨 | ||
齐鲁顺丁：山东 | 11250 | 11250 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
来源：隆众资讯
1）今日国内乳聚丁苯橡胶主流出厂价格涨后暂稳。市场继续上行空间有限，仅围绕新供价试探报盘；下游采购积极性不佳，实单延续压价，行情区间盘整。需求拖拽下，隆众资讯预计明日丁苯橡胶市场区间震荡，建议关注市场实盘成交情况指引。
2）今日，国内顺丁橡胶出厂价格企稳，市场价格稳中整理，业者持仓积极出货，然下游入市询盘有限，实单延续压价，市场各方指引有限，暂无明显低出拖累，交投氛围僵持。隆众资讯预计明日国内顺丁橡胶市场价格或延续弱势整理，关注原料丁二烯价格走势指引。
5. 后市预测
预计短期天然橡胶市场反弹局面难以造成反转，冲高回落后继续震荡为主。国内外产区干旱减产问题落地尚需时日，不排除业内继续炒作的可能，哄抬胶价后随着炒作情绪降温，胶价最终回归基本面。节后货源集中到港及现货流通度不畅双重压力下，天胶价格暂时的反弹难以反转局面，持续性上涨利好因素不足，预计冲高回落后仍维持震荡运行。
6. 相关价格及数据
表4 原料及成本利润统计 | |||||||
数据类别 | 5月5日 | 5月4日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
原料 | 泰国 | 生胶片 | 无价格 | 无价格 | -- | -- | 泰铢/公斤 |
烟片 | 无价格 | 无价格 | -- | -- | 泰铢/公斤 | ||
胶水 | 无价格 | 无价格 | -- | -- | 泰铢/公斤 | ||
杯胶 | 无价格 | 无价格 | -- | -- | 泰铢/公斤 | ||
马来西亚 | 杯胶 | 休市 | 528.5 | -- | -- | 仙/千克 | |
中国海南 | 胶水（进浓乳厂） | 11200 | 11300 | -100 | -0.88% | 元/吨 | |
胶水（进干胶厂） | 10500 | 10500 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
中国云南 | 胶水（进浓乳厂） | 10300 | 9700 | +600 | +6.19% | 元/吨 | |
胶水（进干胶厂） | 10300 | 9600 | +700 | +7.29% | 元/吨 | ||
胶块 | 9200 | 9600 | -400 | -4.17% | 元/吨 | ||
成本 | 理论CIF成本 | RSS3(泰国三号烟片） | -- | -- | -- | -- | 美元/吨 |
STR20(泰国20号标胶） | -- | -- | -- | -- | 美元/吨 | ||
SMR20（马来20号标胶） | -- | 1401 | -- | -- | 美元/吨 | ||
理论生产成本 | SCRWF（中国全乳胶）：云南 | 11300 | 10600 | +700 | +6.60% | 元/吨 | |
SCRWF（中国全乳胶）：海南 | 11500 | 11500 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
TSR9710：昆明 | 10000 | 10400 | -400 | -3.85% | 元/吨 | ||
理论交割成本 | SCRWF（中国全乳胶）：云南 | 12625 | 11928 | +697 | +5.84% | 元/吨 | |
SCRWF（中国全乳胶）：海南 | 12645 | 12648 | -3 | -0.02% | 元/吨 | ||
利润 | 理论生产利润 | RSS3(泰国三号烟片） | -- | -- | -- | -- | 美元/吨 |
STR20(泰国20号标胶） | -- | -- | -- | -- | 美元/吨 | ||
SMR20（马来20号标胶） | -- | -26 | -- | -- | 美元/吨 | ||
TSR9710：昆明 | 650 | 250 | +400 | +160.00% | 元/吨 | ||
表5 现货市场价格和价差统计 | |||||||
数据类别 | 5月5日 | 5月4日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
价差 | RU01-RU05 | 1265 | 1265 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
RU05-RU09 | -200 | -205 | +5 | +2.44% | 元/吨 | ||
RU09-RU01 | -1065 | -1060 | -5 | -0.47% | 元/吨 | ||
全乳胶-RU主力 | -305 | -275 | -30 | -10.91% | 元/吨 | ||
RSS3-RU主力 | 1570 | 1600 | -30 | -1.88% | 元/吨 | ||
泰混-RU主力 | -1080 | -1100 | +20 | +1.82% | 元/吨 | ||
STR20-NR主力（美金折算价） | -8 | -8 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
STR20（人民币折算价）-NR主力 | -57 | -56 | -1 | -1.79% | 元/吨 | ||
全乳胶-泰混 | 775 | 825 | -50 | -6.06% | 元/吨 | ||
泰混：人民币现货价格-美金泰混人民币折算价 | -180 | -198 | +18 | +9.09% | 元/吨 | ||
STR20-SMR20 | 5 | 10 | -5 | -50.00% | 美元/吨 | ||
STR20-SIR20 | 10 | 15 | -5 | -33.33% | 美元/吨 | ||
泰混-丁苯1502 | -1350 | -1250 | -100 | -8.00% | 元/吨 | ||
泰混-顺丁 | -600 | -550 | -50 | -9.09% | 元/吨 | ||
表6 其他数据汇总 | |||||||
数据类别 | 5月5日 | 5月4日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
外汇 | 美元兑人民币 | 6.9114 | 6.9054 | +0.0060 | +0.09% | 元 | |
泰铢兑人民币 | 0.2045 | 0.2039 | +0.0006 | +0.29% | 元 | ||
美元兑马币 | 休市 | 4.4525 | -- | -- | 林吉特 | ||
来源：隆众资讯
