1. 今日关注点
1）供应方面：今日泰国原料胶水价格上涨0.1泰铢/公斤，杯胶价格下跌0.15泰铢/公斤。云南胶水制全乳价格与制浓乳胶价格均稳定。二者价差0元/吨(0)。海南胶水制全乳价格上涨200元/吨，制浓乳胶价格稳定。二者价差500元/吨(-200)。胶水交割到RU01合约云南利润1326(+281)元/吨，海南利润606(+81)元/吨。当前国内云南海南产区受天气影响收胶量较少。
2）需求方面：预计本周期轮胎样本企业产能利用率仍存小幅走高预期。5月初部分企业检修，本周内样本企业产能利用率处于逐步提升状态，目前多已恢复至常规水平，加之外贸订单量支撑，预计下周期多数企业延续目前开工状态，进而带动整体样本企业产能利用率继续小幅提升。
3）库存方面：截至2023年5月8日，中国天然橡胶社会库存136.1万吨，较上期增加0.12万吨，增幅0.09%。中国深色胶社会总库存为86.8万吨，较上期增幅1.44%。其中青岛现货库存环比增幅1.97%；云南库存下降7.53%；越南10#增加7.98%；NR库存小计增加2.81%。中国浅色胶社会总库存为49.3万吨，较上期下降2.21%。其中老全乳胶环比下降1.31%，3L环比下降6.63%。
2. 今日行情
图 国内天然橡胶市场价格走势图
数据来源：隆众资讯
价格方面，今日天然橡胶现货价格小幅上涨（全乳胶11975元/吨，+300/+2.57%；20号泰标1380美元/吨，+10/+0.73%，折合人民币9612元/吨；20号泰混10700元/吨，+50/+0.47%）。近期随着主产区降雨增多，割胶工作无法大规模进行，短期内原料上量缓慢，市场看多情绪渐显，推动天胶价格上涨。
表1 现货市场价格和价差统计 | |||||||
数据类别 | 5月15日 | 5月12日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
国内市场 | 全乳胶 | SCRWF（中国全乳胶）：上海 | 11975 | 11675 | +300 | +2.57% | 元/吨 |
5号标胶 | SCR5（中国5号标胶）：昆明 | 10600 | 10500 | +100 | +0.95% | 元/吨 | |
10号标胶 | SCR10（中国10号标胶）：昆明 | 10500 | 10400 | +100 | +0.96% | 元/吨 | |
9710标胶 | TSR9710：昆明 | 10750 | 10700 | +50 | +0.47% | 元/吨 | |
20号轮胎专用胶 | TSR20（20号轮胎专用胶）：昆明 | 10650 | 10600 | +50 | +0.47% | 元/吨 | |
3L标胶 | SVR3L（越南3L）：上海 | 11400 | 11300 | +100 | +0.88% | 元/吨 | |
3号烟片 | RSS3（泰国三号烟片）：上海 | 13750 | 13500 | +250 | +1.85% | 元/吨 | |
外盘市场 | 三号烟片胶 | RSS3（泰国三号烟片） | 1630 | 1620 | +10 | +0.62% | 美元/吨 |
20号标胶 | STR20 | 1425 | 1420 | +5 | +0.35% | 美元/吨 | |
SMR20 | 1400 | 1395 | +5 | +0.36% | 美元/吨 | ||
SIR20 | 1380 | 1375 | +5 | +0.36% | 美元/吨 | ||
20号混合标胶 | STR20 MIX | 1425 | 1420 | +5 | +0.35% | 美元/吨 | |
SMR20 MIX | 1400 | 1395 | +5 | +0.36% | 美元/吨 | ||
3L标胶 | SVR3L（散装） | 1440 | 1435 | +5 | +0.35% | 美元/吨 | |
10号标胶 | SVR10（散装） | 1325 | 1325 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | |
青岛市场 | 三号烟片胶 | RSS3（泰国三号烟片） | 1550 | 1540 | +10 | +0.65% | 美元/吨 |
20号标胶 | STR20（泰国20号标胶） | 1380 | 1370 | +10 | +0.73% | 美元/吨 | |
SMR20（马来20号标胶） | 1370 | 1365 | +5 | +0.37% | 美元/吨 | ||
SIR20（印尼20号标胶） | 1365 | 1360 | +5 | +0.37% | 美元/吨 | ||
20号混合标胶 | STR20 MIX（泰国20号混合标胶） | 1365 | 1360 | +5 | +0.37% | 美元/吨 | |
SMR20 MIX（马来20号混合标胶） | 1355 | 1350 | +5 | +0.37% | 美元/吨 | ||
STR20 MIX（泰国20号混合标胶） | 10700 | 10650 | +50 | +0.47% | 元/吨 | ||
SMR20 MIX（马来20号混合标胶） | 10660 | 10600 | +60 | +0.57% | 元/吨 | ||
表2 期货市场收盘价格统计 | |||||||
数据类别 | 5月15日 | 5月12日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
上期所 | RU主连 | 12305 | 12015 | +290 | +2.41% | 元/吨 | |
RU01 | 13670 | 13390 | +280 | +2.09% | 元/吨 | ||
RU05 | 12000 | 11750 | +250 | +2.13% | 元/吨 | ||
RU09 | 12305 | 12015 | +290 | +2.41% | 元/吨 | ||
RU11 | 12405 | 12130 | +275 | +2.27% | 元/吨 | ||
上期能源 | NR主连 | 9565 | 9475 | +90 | +0.95% | 元/吨 | |
NR主连（美金折算参考价） | 1373 | 1364 | +9 | +0.66% | 美元/吨 | ||
TOCOM | 东京胶2月 | 212.2 | 208.9 | +3.3 | +1.58% | 日元/公斤 | |
数据来源：隆众资讯
3. 今日交投动态
今日进口美金胶市场报盘上扬，近期原料价格坚挺支撑胶价反弹，持货商不愿低出，市场交投活跃度一般。今日进口干胶人民币市场看多情绪仍存，持货商报盘上涨，买盘压价，贸易商平仓出货及轮仓换月，工厂观望情绪升温，刚需采购。
国产胶方面：今日国内天胶现货市场成交价格上涨，盘中持货方出货积极性较好，买盘接货情绪较弱，市场整体交投冷清，工厂低价刚需采购。
天然乳胶方面：期货盘面震荡走高，叠加国内新胶释放受阻，场内看涨情绪增加，持货商无低出意愿，下游制品企业少量刚需成交，浓乳成交重心小幅上行。
4. 相关产品行情
表3 关联产品价格统计 | |||||||
数据类别 | 5月15日 | 5月12日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
关联产品 | 山东市场 | 丁二烯：山东 | 8400 | 8550 | -150 | -1.75% | 元/吨 |
齐鲁丁苯1502：山东 | 11750 | 11800 | -50 | -0.42% | 元/吨 | ||
齐鲁顺丁：山东 | 10900 | 11000 | -100 | -0.91% | 元/吨 | ||
来源：隆众资讯
1）今日国内乳聚丁苯橡胶主流出厂价格稳定。周初中石化丁二烯出厂价再度下调300元/吨，成本端对市场心态影响较大，业者持仓心态普遍谨慎，而下游买盘积极性表现一般，交投僵持局面较上周改善不大。
2）今日，国内顺丁橡胶出厂价格跌后整理，市场价格延续下行趋势，丁二烯出厂价格下跌拖累，业者报盘继续倒挂，听闻部分民营价格低至10600-10700元/吨，下游入市询盘有限，交投氛围愈发冷清。隆众资讯预计明日国内顺丁橡胶市场价格或延续下行整理，交投弱势局面难改，业者报盘或仍有走低，关注市场成交情况指引。
5. 后市预测
预计短期随着收储传闻进一步发酵，橡胶或迎来更强劲涨势，但传闻落地回归基本面后谨防冲高回落风险。基本面来看，短期国内外产区降雨存增强预期，割胶工作难以大规模展开，不利于原料上量，但深色胶累库幅度持续，市场供应压力不减。需求端轮胎市场节后终端去库偏弱，成品库存提升，下游采购情绪不高，短期内橡胶收储发酵缺乏基本面支撑，持续好转预期仍弱，谨防冲高回落风险。
6. 相关价格及数据
表4 原料及成本利润统计 | |||||||
数据类别 | 5月15日 | 5月12日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
原料 | 泰国 | 生胶片 | 无价格 | 48.14 | -- | -- | 泰铢/公斤 |
烟片 | 50.35 | 50.35 | 0 | 0.00% | 泰铢/公斤 | ||
胶水 | 43.1 | 43 | +0.1 | +0.23% | 泰铢/公斤 | ||
杯胶 | 39.85 | 40 | -0.15 | -0.37% | 泰铢/公斤 | ||
马来西亚 | 杯胶 | 539.5 | 535.5 | +4 | +0.75% | 仙/千克 | |
中国海南 | 胶水（进浓乳厂） | 11400 | 11400 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
胶水（进干胶厂） | 10900 | 10700 | +200 | +1.87% | 元/吨 | ||
中国云南 | 胶水（进浓乳厂） | 10000 | 10000 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
胶水（进干胶厂） | 10000 | 10000 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
胶块 | 9600 | 9600 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
成本 | 理论CIF成本 | RSS3(泰国三号烟片） | -- | 1630 | -- | -- | 美元/吨 |
STR20(泰国20号标胶） | 1442 | 1449 | -7 | -0.48% | 美元/吨 | ||
SMR20（马来20号标胶） | 1420 | 1414 | +6 | +0.42% | 美元/吨 | ||
理论生产成本 | SCRWF（中国全乳胶）：云南 | 11000 | 11000 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
SCRWF（中国全乳胶）：海南 | 11900 | 11700 | +200 | +1.71% | 元/吨 | ||
TSR9710：昆明 | 10400 | 10400 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
理论交割成本 | SCRWF（中国全乳胶）：云南 | 12344 | 12345 | -1 | -0.01% | 元/吨 | |
SCRWF（中国全乳胶）：海南 | 13064 | 12865 | +199 | +1.55% | 元/吨 | ||
利润 | 理论生产利润 | RSS3(泰国三号烟片） | -- | -90 | -- | -- | 美元/吨 |
STR20(泰国20号标胶） | -62 | -79 | +17 | +21.52% | 美元/吨 | ||
SMR20（马来20号标胶） | -50 | -49 | -1 | -2.04% | 美元/吨 | ||
TSR9710：昆明 | 350 | 300 | +50 | +16.67% | 元/吨 | ||
表5 现货市场价格和价差统计 | |||||||
数据类别 | 5月15日 | 5月12日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
价差 | RU01-RU05 | 1670 | 1640 | +30 | +1.83% | 元/吨 | |
RU05-RU09 | -305 | -265 | -40 | -15.09% | 元/吨 | ||
RU09-RU01 | -1365 | -1375 | +10 | +0.73% | 元/吨 | ||
全乳胶-RU主力 | -330 | -340 | +10 | +2.94% | 元/吨 | ||
RSS3-RU主力 | 1445 | 1485 | -40 | -2.69% | 元/吨 | ||
泰混-RU主力 | -1605 | -1365 | -240 | -17.58% | 元/吨 | ||
STR20-NR主力（美金折算价） | 7 | 6 | +1 | +16.67% | 美元/吨 | ||
STR20（人民币折算价）-NR主力 | 47 | 45 | +2 | +4.44% | 元/吨 | ||
全乳胶-泰混 | 1275 | 1025 | +250 | +24.39% | 元/吨 | ||
泰混：人民币现货价格-美金泰混人民币折算价 | -174 | -159 | -15 | -9.43% | 元/吨 | ||
STR20-SMR20 | 10 | 5 | +5 | +100.00% | 美元/吨 | ||
STR20-SIR20 | 15 | 10 | +5 | +50.00% | 美元/吨 | ||
泰混-丁苯1502 | -1050 | -1150 | +100 | +8.70% | 元/吨 | ||
泰混-顺丁 | -200 | -350 | +150 | +42.86% | 元/吨 | ||
表6 其他数据汇总 | |||||||
数据类别 | 5月15日 | 5月12日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
外汇 | 美元兑人民币 | 6.9654 | 6.9487 | +0.0167 | +0.24% | 元 | |
泰铢兑人民币 | 0.2055 | 0.2054 | +0.0001 | +0.05% | 元 | ||
美元兑马币 | 4.4755 | 4.4635 | +0.0120 | +0.27% | 林吉特 | ||
来源：隆众资讯
