一、关注点
1)供应方面:昨日泰国原料胶水价格稳定,杯胶价格下跌0.2泰铢/公斤。云南原料胶水现已全部停割暂无价格。海南原料现已全部停割暂无价格。海南产区橡胶树长势良好,逐步全部抽叶,云南原料产区开始抽芽,越南产区全面停割,泰国南部降水略有减少,泰北部分地区出现停割迹象,南部减产加剧,胶水产出明显减少,整体产胶量不足旺期的10%。
2)需求方面:隆众资讯3月15日报道:预计本周期(20230310-0316)中国轮胎样本企业产能利用率延续高位运行。各轮胎企业常规规格缺货现象仍存,且整体库存相对低位,企业排产积极性高,特别是半钢胎企业,产能利用率高位不减;全钢胎企业上周外因检修企业重启,将带动样本企业开工小幅上调。
3)库存方面:截至2023年3月12日,中国天然橡胶社会库存129.9万吨,较上期增幅0.06%。本周深色胶社会总库存为74万吨,较上周增幅0.51%。其中青岛现货库存环比增幅0.98%;云南库存下降4.5%;越南10#下降7.6%;NR库存小计增加8.87%。中国浅色胶社会总库存为55.9万吨,较上周下降0.54%。其中老全乳胶环比下降1.23%,3L环比增加0.06%。
核心逻辑:全球天然橡胶供应缩量,下游企业产能利用率高位运行,供需基本面对行情存在支撑,但盘面空头压制较强,行情缺乏更多利好驱动。
二、价格表单
价格类型 | 市场 | 3月15日 | 3月14日 | 涨跌率 |
全乳胶(SCR WF) | 上海市场 | 11575 | 11575 | 0.00% |
泰国三号烟片胶(RSS3) | 上海市场 | 13600 | 13600 | 0.00% |
20号泰标(STR20) | 青岛市场 | 1395 | 1400 | -0.36% |
20号泰混(STR20 MIX) | 青岛市场 | 10770 | 10800 | -0.28% |
越南3L(SVR 3L) | 上海市场 | 11400 | 11450 | -0.44% |
TSR9710 | 昆明市场 | 10650 | 10650 | 0.00% |
泰国原料胶水 | 泰国合艾 | 48.5 | 48.5 | 0.00% |
泰国原料杯胶 | 泰国合艾 | 38.55 | 38.35 | 0.52% |
RU期货主力合约 | 上期所 | 11940 | 11955 | -0.13% |
NR期货主力合约 | 上期能源 | 9640 | 9655 | -0.16% |
备注: |
价格方面,昨日天然橡胶现货价格稳中小跌(全乳胶11575元/吨,0/0%;20号泰标1395美元/吨,-5/-0.36%,折合人民币9581元/吨;20号泰混10770元/吨,-30/-0.28%)。日内 天胶价格涨后回落,部分贸易商获利平仓,价格小幅上涨,然下游工厂原料采买仍不旺盛,当前天胶市场未有明显向上利好支撑,市场观望情绪浓厚,胶价维持低位震荡。
昨日进口美金胶市场报盘走低,出货积极性尚可,询盘一般,国内观望买盘,工厂少量补货。进口干胶人民币市场报盘小幅下跌,贸易商多以出远买近操作,交投活跃度增加,工厂观望补货。国产胶方面日国内天胶现货市场成交价格小幅下调,持货商出货积极,部分贸易商获利平仓,买盘接货氛围一般,少量下游工厂刚需采货,实单成交较少。天然胶乳方面:天然胶乳现货交易氛围偏淡。部分下游制品企业逢低少量采购,但港口现货流通充裕,贸易商存出货压力,市场价格暂无好转。
预计天然橡胶市场短期无利好驱动下,仍维持低位震荡。近期天胶整体基本面维持偏空局面,宏观刺激上涨的驱动不大。随着社会库存累库幅度继续扩大,供应压力对现货价格上方形成压制,且轮胎企业终端需求并未有大幅提振,预计整体产能利用率提升空间有限,双重利空压制下,天然橡胶市场向上动力不足,仍维持低位整理。
四、数据日历
数据类型 | 发布日期 | 上期数据 | 本周趋势预计 |
青岛地区天然橡胶库存 | 周二11:00AM | 59.49 | 60.1 |
青岛地区天然橡胶仓库入库率 | 周二11:00AM | 7.46% | 6.69% |
青岛地区天然橡胶仓库出库率 | 周二11:00AM | 4.28% | 5.24% |
下游半钢胎本周开工率 | 周四16:00PM | 79.21% | ↗ |
下游全钢胎本周开工率 | 周四16:00PM | 73.46% | ↗ |
1、↓↑视为大幅波动,突出涨跌幅超过3%的数据维度 |