1. 今日关注点
1）供应方面：今日泰国原料胶水价格下跌0.5泰铢/公斤，杯胶价格下跌0.3泰铢/公斤。云南胶水制全乳价格下跌100元/吨，制浓乳胶价格下跌100元/吨。二者价差0元/吨(0)。海南胶水制全乳价格下跌100元/吨，制浓乳胶价格下跌100元/吨，二者价差0元/吨(0)。胶水交割到RU01合约云南利润38(-153)元/吨，海南利润418(-153)元/吨。
2）需求方面：预计本周期中国轮胎样本企业产能利用率继续稳定运行。全钢胎方面，多数企业排产运行平稳，短期暂未听闻有新的检修计划。半钢胎方面，目前内外销出货表现平稳，部分企业启动内销市场雪地胎订单排产，近期将维持偏高位运行状态。
3）库存方面：据隆众资讯统计，截至2023年7月16日，青岛地区天胶保税和一般贸易合计库存量93.21万吨，较上期增加0.5万吨，环比增加0.54%。保税区库存环比增加1%至14.14万吨，一般贸易库存环比增加0.45%至79.06万吨，青岛天然橡胶样本保税仓库入库率增加0.52个百分点；出库率减少0.43个百分点；一般贸易仓库入库率增加0.13个百分点，出库率减少0.12个百分点。
2. 今日行情
图 国内天然橡胶市场价格走势图
数据来源：隆众资讯
价格方面，今日天然橡胶现货价格下跌（全乳胶12025元/吨，-300/-2.43%；20号泰标1330美元/吨，-10/-0.75%，折合人民币9486元/吨；20号泰混10420元/吨，-170/-1.61%）。日内天胶价格不断下探，商品市场氛围偏空、基本面弱势拖拽天胶价格下行。
表1 现货市场价格和价差统计 | |||||||
数据类别 | 7月17日 | 7月14日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
国内市场 | 全乳胶 | SCRWF（中国全乳胶）：上海 | 12025 | 12325 | -300 | -2.43% | 元/吨 |
5号标胶 | SCR5（中国5号标胶）：昆明 | 10450 | 10500 | -50 | -0.48% | 元/吨 | |
10号标胶 | SCR10（中国10号标胶）：昆明 | 10300 | 10300 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
9710标胶 | TSR9710：昆明 | 10700 | 10750 | -50 | -0.47% | 元/吨 | |
20号轮胎专用胶 | TSR20（20号轮胎专用胶）：昆明 | 10600 | 10650 | -50 | -0.47% | 元/吨 | |
3L标胶 | SVR3L（越南3L）：上海 | 11250 | 11350 | -100 | -0.88% | 元/吨 | |
3号烟片 | RSS3（泰国三号烟片）：上海 | 13700 | 14000 | -300 | -2.14% | 元/吨 | |
外盘市场 | 三号烟片胶 | RSS3（泰国三号烟片） | 1540 | 1560 | -20 | -1.28% | 美元/吨 |
20号标胶 | STR20 | 1340 | 1350 | -10 | -0.74% | 美元/吨 | |
SMR20 | 1320 | 1330 | -10 | -0.75% | 美元/吨 | ||
SIR20 | 1300 | 1320 | -20 | -1.52% | 美元/吨 | ||
20号混合标胶 | STR20 MIX | 1340 | 1350 | -10 | -0.74% | 美元/吨 | |
SMR20 MIX | 1320 | 1330 | -10 | -0.75% | 美元/吨 | ||
3L标胶 | SVR3L（散装） | 无价格 | 1370 | -- | -- | 美元/吨 | |
10号标胶 | SVR10（散装） | 无价格 | 1250 | -- | -- | 美元/吨 | |
青岛市场 | 三号烟片胶 | RSS3（泰国三号烟片） | 1520 | 1530 | -10 | -0.65% | 美元/吨 |
20号标胶 | STR20（泰国20号标胶） | 1330 | 1340 | -10 | -0.75% | 美元/吨 | |
SMR20（马来20号标胶） | 1330 | 1340 | -10 | -0.75% | 美元/吨 | ||
SIR20（印尼20号标胶） | 1320 | 1330 | -10 | -0.75% | 美元/吨 | ||
20号混合标胶 | STR20 MIX（泰国20号混合标胶） | 1290 | 1300 | -10 | -0.77% | 美元/吨 | |
SMR20 MIX（马来20号混合标胶） | 1280 | 1290 | -10 | -0.78% | 美元/吨 | ||
STR20 MIX（泰国20号混合标胶） | 10420 | 10590 | -170 | -1.61% | 元/吨 | ||
SMR20 MIX（马来20号混合标胶） | 10380 | 10540 | -160 | -1.52% | 元/吨 | ||
表2 期货市场收盘价格统计 | |||||||
数据类别 | 7月17日 | 7月14日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
上期所 | RU主连 | 12125 | 12480 | -355 | -2.84% | 元/吨 | |
RU01 | 13050 | 13315 | -265 | -1.99% | 元/吨 | ||
RU05 | 13000 | 13255 | -255 | -1.92% | 元/吨 | ||
RU09 | 12125 | 12480 | -355 | -2.84% | 元/吨 | ||
RU11 | 12085 | 12355 | -270 | -2.19% | 元/吨 | ||
上期能源 | NR主连 | 9355 | 9520 | -165 | -1.73% | 元/吨 | |
NR主连（美金折算参考价） | 1312 | 1335 | -23 | -1.72% | 美元/吨 | ||
TOCOM | 东京胶2月 | 205 | 205 | 0 | 0.00% | 日元/公斤 | |
数据来源：隆众资讯
3. 今日交投动态
今日进口美金胶市场报盘走弱，出货谨慎，买盘情绪不及人民币市场，工厂刚需备货。今日进口干胶人民币市场报盘下跌，报价略显混乱，买盘情绪有所好转，实单成交价低位，工厂刚需逢低补货。
今日天然橡胶现货市场价格下跌，现货市场观望情绪浓厚，卖盘积极出货，买盘采购情绪谨慎，实单偏低价成交。
目前下游因销售淡季订单压力不减，询盘及买盘积极性欠佳，贸易商出货存在一定压力，场内竞价出货情绪升温，对天然胶乳现货市场价格形成拖拽，成交少量低价刚需。
4. 相关产品行情
表3 关联产品价格统计 | |||||||
数据类别 | 7月17日 | 7月14日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
关联产品 | 山东市场 | 丁二烯：山东 | 7000 | 6950 | +50 | +0.72% | 元/吨 |
齐鲁丁苯1502：山东 | 11800 | 11800 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
齐鲁顺丁：山东 | 10800 | 10900 | -100 | -0.92% | 元/吨 | ||
（1）今日主流销售公司对乳聚丁苯橡胶出厂价格稳定。市场交投氛围表现平淡，业者出货阻力犹存，部分试探小幅倒挂出货，实单可按量商谈。隆众资讯预计明日丁苯橡胶市场延续区间震荡，建议关注下游实盘采购情况指引。
（2）今日，国内顺丁橡胶出厂价格持稳，市场价格表现回落，受相关胶种天胶大幅走跌影响，顺丁橡胶市场氛围更趋冷清，部分国营品牌顺丁橡胶小幅倒挂，民营价格继续下行拖拽，然询盘有限，成交难寻。隆众资讯预计明日国内顺丁橡胶市场价格延续下行趋势，业者报盘或继续承压走低，关注市场实际成交指引。
5. 后市预测
预计短期天然橡胶市场维持偏弱运行。供应端来看，7月下旬全球供给上量预期明显，以及港口高库存压制，现货市场弱势，胶价向上受阻。需求端，国内下游开工进入淡季，内销出货平淡，对原材料补货意愿不强。短时随着国内替代指标落地，海外供给上量，深浅色胶压力不减，胶价仍保持偏弱预期。
6. 相关价格及数据
表4 原料及成本利润统计 | |||||||
数据类别 | 7月17日 | 7月14日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
原料 | 泰国 | 生胶片 | 45.85 | 46.16 | -0.31 | -0.67% | 泰铢/公斤 |
烟片 | 47 | 47.37 | -0.37 | -0.78% | 泰铢/公斤 | ||
胶水 | 43 | 43.5 | -0.5 | -1.15% | 泰铢/公斤 | ||
杯胶 | 39.65 | 39.95 | -0.3 | -0.75% | 泰铢/公斤 | ||
马来西亚 | 杯胶 | 531.5 | 539 | -7.5 | -1.39% | 仙/千克 | |
中国海南 | 胶水（进浓乳厂） | 10700 | 10800 | -100 | -0.93% | 元/吨 | |
胶水（进干胶厂） | 10700 | 10800 | -100 | -0.93% | 元/吨 | ||
中国云南 | 胶水（进浓乳厂） | 10900 | 11000 | -100 | -0.91% | 元/吨 | |
胶水（进干胶厂） | 10900 | 11000 | -100 | -0.91% | 元/吨 | ||
胶块 | 9800 | 9900 | -100 | -1.01% | 元/吨 | ||
成本 | 理论CIF成本 | RSS3(泰国三号烟片） | 1525 | 1540 | -15 | -0.97% | 美元/吨 |
STR20(泰国20号标胶） | 1406 | 1420 | -14 | -0.99% | 美元/吨 | ||
SMR20（马来20号标胶） | 1385 | 1382 | +3 | +0.22% | 美元/吨 | ||
理论生产成本 | SCRWF（中国全乳胶）：云南 | 11900 | 12000 | -100 | -0.83% | 元/吨 | |
SCRWF（中国全乳胶）：海南 | 11700 | 11800 | -100 | -0.85% | 元/吨 | ||
TSR9710：昆明 | 10600 | 10700 | -100 | -0.93% | 元/吨 | ||
理论交割成本 | SCRWF（中国全乳胶）：云南 | 13012 | 13124 | -112 | -0.85% | 元/吨 | |
SCRWF（中国全乳胶）：海南 | 12632 | 12744 | -112 | -0.88% | 元/吨 | ||
利润 | 理论生产利润 | RSS3(泰国三号烟片） | -5 | -10 | +5 | +50.00% | 美元/吨 |
STR20(泰国20号标胶） | -76 | -80 | +4 | +5.00% | 美元/吨 | ||
SMR20（马来20号标胶） | -55 | -42 | -13 | -30.95% | 美元/吨 | ||
TSR9710：昆明 | 100 | 50 | +50 | +100.00% | 元/吨 | ||
表5 现货市场价格和价差统计 | |||||||
数据类别 | 7月17日 | 7月14日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
价差 | RU01-RU05 | 50 | 60 | -10 | -16.67% | 元/吨 | |
RU05-RU09 | 875 | 775 | +100 | +12.90% | 元/吨 | ||
RU09-RU01 | -925 | -835 | -90 | -10.78% | 元/吨 | ||
全乳胶-RU主力 | -100 | -155 | +55 | +35.48% | 元/吨 | ||
RSS3-RU主力 | 1575 | 1520 | +55 | +3.62% | 元/吨 | ||
泰混-RU主力 | -1705 | -1890 | +185 | +9.79% | 元/吨 | ||
STR20-NR主力（美金折算价） | -5 | 5 | -10 | -200.00% | 美元/吨 | ||
STR20（人民币折算价）-NR主力 | 131 | 37 | +94 | +254.05% | 元/吨 | ||
全乳胶-泰混 | 1605 | 1735 | -130 | -7.49% | 元/吨 | ||
泰混：人民币现货价格-美金泰混人民币折算价 | -107 | -17 | -90 | -529.41% | 元/吨 | ||
STR20-SMR20 | 0 | 0 | 0 | -- | 美元/吨 | ||
STR20-SIR20 | 10 | 10 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
泰混-丁苯1502 | -1380 | -1210 | -170 | -14.05% | 元/吨 | ||
泰混-顺丁 | -380 | -310 | -70 | -22.58% | 元/吨 | ||
表6 其他数据汇总 | |||||||
数据类别 | 7月17日 | 7月14日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
外汇 | 美元兑人民币 | 7.1326 | 7.1318 | +0.0008 | +0.01% | 元 | |
泰铢兑人民币 | 0.2059 | 0.2067 | -0.0008 | -0.39% | 元 | ||
美元兑马币 | 4.5295 | 4.5945 | -0.0650 | -1.41% | 林吉特 | ||
来源：隆众资讯
