1. 今日关注点
1）供应方面：今日泰国原料胶水价格稳定，杯胶价格上涨0.15泰铢/公斤。云南胶水制全乳价格上涨200元/吨，制浓乳胶价格上涨200元/吨。二者价差0元/吨(0)。海南胶水制全乳价格与制浓乳胶价格均稳定，二者价差0元/吨(0)。胶水交割到RU01合约云南利润-26(-250)元/吨，海南利润-346(-50)元/吨。海南产区目前仍存在原料争夺现象，云南产区进入全面开割。
2）需求方面：5月中国半钢胎样本企业产能利用率为75.42%，环比-2.72%，同比+14.58%。5月中国全钢胎样本企业产能利用率为63.48%，环比-8.50%，同比+5.92%。半钢胎样本企月内整体出货表现较上月变化不大，多数企业仍存缺货现象。全钢胎样本企业企业整体出货两极分化现象逐步显现，外贸占比较大企业出货相对较好。
3）库存方面：截至2023年5月28日，中国天然橡胶社会库存162.8万吨，较上期下降0.3万吨，降幅0.19%。中国深色胶社会总库存为112.3万吨，较上期增幅0.81%。其中青岛现货库存环比增幅1.7%；云南库存下降4.55%；越南10#下降7%；NR库存小计增加1.39%。中国浅色胶社会总库存为50.5万吨，较上期下降2.34%。其中老全乳胶环比下降0.78%，3L环比下降10.9%。
2. 今日行情
图 国内天然橡胶市场价格走势图
数据来源：隆众资讯
价格方面，今日天然橡胶现货价格小幅上涨（全乳胶11675元/吨，-50/-0.43%；20号泰标1355美元/吨，-10/-0.73%，折合人民币9596元/吨；20号泰混10550元/吨，0/0%）。天胶价格稳中下调，天胶基本面仍显弱势，对胶价有偏空压制，现货稳中下调。
表1 现货市场价格和价差统计 | |||||||
数据类别 | 5月31日 | 5月30日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
国内市场 | 全乳胶 | SCRWF（中国全乳胶）：上海 | 11675 | 11725 | -50 | -0.43% | 元/吨 |
5号标胶 | SCR5（中国5号标胶）：昆明 | 10500 | 10500 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
10号标胶 | SCR10（中国10号标胶）：昆明 | 10300 | 10300 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
9710标胶 | TSR9710：昆明 | 10700 | 10700 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
20号轮胎专用胶 | TSR20（20号轮胎专用胶）：昆明 | 10600 | 10600 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
3L标胶 | SVR3L（越南3L）：上海 | 11300 | 11350 | -50 | -0.44% | 元/吨 | |
3号烟片 | RSS3（泰国三号烟片）：上海 | 13400 | 13450 | -50 | -0.37% | 元/吨 | |
外盘市场 | 三号烟片胶 | RSS3（泰国三号烟片） | 1610 | 1610 | 0 | 0.00% | 美元/吨 |
20号标胶 | STR20 | 1385 | 1385 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | |
SMR20 | 1365 | 1365 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
SIR20 | 1345 | 1345 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
20号混合标胶 | STR20 MIX | 1385 | 1385 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | |
SMR20 MIX | 1365 | 1365 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | ||
3L标胶 | SVR3L（散装） | 1420 | 1420 | 0 | 0.00% | 美元/吨 | |
10号标胶 | SVR10（散装） | 1270 | 1280 | -10 | -0.78% | 美元/吨 | |
青岛市场 | 三号烟片胶 | RSS3（泰国三号烟片） | 1530 | 1550 | -20 | -1.29% | 美元/吨 |
20号标胶 | STR20（泰国20号标胶） | 1355 | 1365 | -10 | -0.73% | 美元/吨 | |
SMR20（马来20号标胶） | 1340 | 1360 | -20 | -1.47% | 美元/吨 | ||
SIR20（印尼20号标胶） | 1335 | 1350 | -15 | -1.11% | 美元/吨 | ||
20号混合标胶 | STR20 MIX（泰国20号混合标胶） | 1325 | 1335 | -10 | -0.75% | 美元/吨 | |
SMR20 MIX（马来20号混合标胶） | 1315 | 1325 | -10 | -0.75% | 美元/吨 | ||
STR20 MIX（泰国20号混合标胶） | 10550 | 10550 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
SMR20 MIX（马来20号混合标胶） | 10530 | 10530 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
表2 期货市场收盘价格统计 | |||||||
数据类别 | 5月31日 | 5月30日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
上期所 | RU主连 | 11830 | 11895 | -65 | -0.55% | 元/吨 | |
RU01 | 13145 | 13200 | -55 | -0.42% | 元/吨 | ||
RU05 | 13065 | 13145 | -80 | -0.61% | 元/吨 | ||
RU09 | 11830 | 11895 | -65 | -0.55% | 元/吨 | ||
RU11 | 11910 | 11990 | -80 | -0.67% | 元/吨 | ||
上期能源 | NR主连 | 9465 | 9540 | -75 | -0.79% | 元/吨 | |
NR主连（美金折算参考价） | 1336 | 1347 | -11 | -0.82% | 美元/吨 | ||
TOCOM | 东京胶2月 | 208 | 209 | -1 | -0.48% | 日元/公斤 | |
数据来源：隆众资讯
3. 今日交投动态
今日进口美金胶市场报盘走弱，持货商出货情绪不高，交投氛围偏低压，工厂买盘谨慎，逢低压价补货。今日进口干胶人民币市场报盘稳中走弱，业内看空情绪浓厚，市场报价略显混乱，现货价格表现坚挺，套利盘获利平仓出货，工厂观望压价采购。
国产胶方面：今日国内天胶现货市场成交价格下跌，越南3L部分套利盘平仓出货，买盘部分低价接货，市场整体成交一般。
天然乳胶方面：天然胶乳现货市场交投气氛冷淡。港口现货流通相对宽松，下游需求表现平淡，部分工厂逢低入市，买盘维持刚需。
4. 相关产品行情
表3 关联产品价格统计 | |||||||
数据类别 | 5月31日 | 5月30日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
关联产品 | 山东市场 | 丁二烯：山东 | 6950 | 7100 | -150 | -2.11% | 元/吨 |
齐鲁丁苯1502：山东 | 11100 | 11100 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
齐鲁顺丁：山东 | 10200 | 10200 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
来源：隆众资讯
5. 后市预测
预计短期天然橡胶市受制于基本面，继续向上空间有限，或维持低位震荡。上游产区物候条件允许下，国内外产区割胶工作逐渐全面开展，短时供应压力不减。随着港口货源持续到港，库存消化不及预期，深浅色胶出现两极分化，深色胶去库拐点暂不明朗。终端市场进入销售淡季，新订单走货平淡，下游采购仍有缩短采购周期计划。短期来看，天胶市场利好释放较少，维持震荡。
6. 相关价格及数据
表4 原料及成本利润统计 | |||||||
数据类别 | 5月31日 | 5月30日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
原料 | 泰国 | 生胶片 | 47.39 | 无价格 | -- | -- | 泰铢/公斤 |
烟片 | 50.14 | 50.11 | +0.03 | +0.06% | 泰铢/公斤 | ||
胶水 | 43.6 | 43.6 | 0 | 0.00% | 泰铢/公斤 | ||
杯胶 | 39.45 | 39.3 | +0.15 | +0.38% | 泰铢/公斤 | ||
马来西亚 | 杯胶 | 541 | 544 | -3 | -0.55% | 仙/千克 | |
中国海南 | 胶水（进浓乳厂） | 11400 | 11400 | 0 | 0.00% | 元/吨 | |
胶水（进干胶厂） | 11400 | 11400 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
中国云南 | 胶水（进浓乳厂） | 10900 | 10700 | +200 | +1.87% | 元/吨 | |
胶水（进干胶厂） | 10900 | 10700 | +200 | +1.87% | 元/吨 | ||
胶块 | 9900 | 9700 | +200 | +2.06% | 元/吨 | ||
成本 | 理论CIF成本 | RSS3(泰国三号烟片） | 1568 | -- | -- | -- | 美元/吨 |
STR20(泰国20号标胶） | 1397 | 1392 | +5 | +0.36% | 美元/吨 | ||
SMR20（马来20号标胶） | 1383 | 1390 | -7 | -0.50% | 美元/吨 | ||
理论生产成本 | SCRWF（中国全乳胶）：云南 | 11900 | 11700 | +200 | +1.71% | 元/吨 | |
SCRWF（中国全乳胶）：海南 | 12400 | 12400 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
TSR9710：昆明 | 10700 | 10500 | +200 | +1.90% | 元/吨 | ||
理论交割成本 | SCRWF（中国全乳胶）：云南 | 13171 | 12976 | +195 | +1.50% | 元/吨 | |
SCRWF（中国全乳胶）：海南 | 13491 | 13496 | -5 | -0.04% | 元/吨 | ||
利润 | 理论生产利润 | RSS3(泰国三号烟片） | -38 | -- | -- | -- | 美元/吨 |
STR20(泰国20号标胶） | -42 | -27 | -15 | -55.56% | 美元/吨 | ||
SMR20（马来20号标胶） | -43 | -30 | -13 | -43.33% | 美元/吨 | ||
TSR9710：昆明 | 0 | 200 | -200 | -100.00% | 元/吨 | ||
表5 现货市场价格和价差统计 | |||||||
数据类别 | 5月31日 | 5月30日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
价差 | RU01-RU05 | 80 | 55 | +25 | +45.45% | 元/吨 | |
RU05-RU09 | 1235 | 1250 | -15 | -1.20% | 元/吨 | ||
RU09-RU01 | -1315 | -1305 | -10 | -0.77% | 元/吨 | ||
全乳胶-RU主力 | -155 | -170 | +15 | +8.82% | 元/吨 | ||
RSS3-RU主力 | 1570 | 1555 | +15 | +0.96% | 元/吨 | ||
泰混-RU主力 | -1280 | -1345 | +65 | +4.83% | 元/吨 | ||
STR20-NR主力（美金折算价） | 19 | 18 | +1 | +5.56% | 美元/吨 | ||
STR20（人民币折算价）-NR主力 | 131 | 127 | +4 | +3.15% | 元/吨 | ||
全乳胶-泰混 | 1125 | 1175 | -50 | -4.26% | 元/吨 | ||
泰混：人民币现货价格-美金泰混人民币折算价 | -184 | -263 | +79 | +30.04% | 元/吨 | ||
STR20-SMR20 | 15 | 5 | +10 | +200.00% | 美元/吨 | ||
STR20-SIR20 | 20 | 15 | +5 | +33.33% | 美元/吨 | ||
泰混-丁苯1502 | -550 | -550 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
泰混-顺丁 | 350 | 350 | 0 | 0.00% | 元/吨 | ||
表6 其他数据汇总 | |||||||
数据类别 | 5月31日 | 5月30日 | 涨跌 | 涨跌幅 | 单位 | ||
外汇 | 美元兑人民币 | 7.0821 | 7.0818 | +0.0003 | 0.00% | 元 | |
泰铢兑人民币 | 0.2041 | 0.2039 | +0.0002 | +0.10% | 元 | ||
美元兑马币 | 4.6075 | 4.6065 | +0.0010 | +0.02% | 林吉特 | ||
来源：隆众资讯
